具體描述
在本書中，史文森將機構基金經理、養老基金受托人、投資經理以及大學、博物館、醫院、基金會的受托人所構成的投資領域生動地展示在讀者麵前。他經自己管理耶魯基金的感受和經驗無私地奉獻給瞭讀者，大到捐贈基金的目的與投資理念，小到組閤管理的戰略與戰術，還強調瞭一些基本概念，例如操作風險、投資顧問的選擇、單個資産類彆投資的機會與缺陷等，並且藉助於具體案例來加強讀者對這些概念的理解。
在我們這個突飛猛進的時代裏，金融市場上的競爭態勢越來越激烈，史文森的這本書無疑可以幫助機構基金經理構建成功的投資框架。
著者簡介
大衛·F·史文森（David F.Swensen）早年師從諾貝爾經濟學奬得主托賓，曾在華爾街嶄露頭角，後應恩師之邀於1985年齣任耶魯大學首席投資官，並在耶魯大學商學院教書育人，至今二十餘年。史文森培養齣的人纔不僅在耶魯創造瞭佳績，也嚮哈佛大學捐贈基金、麻省理工大學捐贈基金、普林斯頓大學捐贈基金、洛剋菲勒基金會、希爾頓基金會、卡耐基基金會等重要投資機構輸齣瞭領導力量。
史文森主導的“耶魯模式”使他成為機構投資的教父級人物。摩根士丹利投資管理公司前董事長巴頓·畢格斯說：“世界上隻有兩位真正偉大的投資者，他們是史文森和巴菲特。”
2009年2月，史文森被奧巴馬總統任命為美國經濟復蘇顧問委員會委員，任期兩年。
史文森還是另一本暢銷書《非傳統的成功——最好的個人投資方法》一書的作者。
圖書目錄
第1章 緒論
第2章 捐贈基金的目的
第一節 保持獨立性
第二節 增強穩定性
第三節 創造優越的教學環境
第四節 結論
本章注釋
第3章 投資目標和支齣目標
第一節 投資目標
第二節 支齣政策
第三節 購買力評估
第四節 支齣的可持續性評估
第五節 基金會的投資目標
第六節 異議觀點
第七節 結論
本章注釋
第4章 投資理念
第一節 資産配置
第二節 擇時
第三節 證券選擇
第四節 結論
本章注釋
第5章 資産配置
第一節 定量分析和定性分析
第二節 資本市場假設
第三節 檢驗資産配置
第四節 結論
本章注釋
第6章 資産配置管理
第一節 再平衡
第二節 積極投資管理
第三節 杠杆
第四節 結論
本章注釋
第7章 傳統資産類彆
第一節 美國國內股票
第二節 美國長期國債
第三節 國外發達市場的股票
第四節 新興市場股票
第五節 結論
本章注釋
第8章 另類資産類彆
第一節 絕對收益
第二節 實物資産
第三節 私人股權
第四節 結論
本章注釋
第9章 資産類彆管理
第一節 積極投資管理的遊戲
第二節 外部顧問——個人品質特徵
第三節 外部顧問——組織機構特徵
第四節 投資管理報酬協議
第五節 結論
本章注釋
第10章 投資步驟
第一節 積極管理還是被動管理
第二節 運行環境
第三節 組織結構
第四節 使用中介機構
第五節 投資決策過程
第六節 投資決策中的挑戰
第七節 業績評估
第八節 內部控製
第九節 結論
本章注釋
附錄 固定收益類彆中的莠草
第一節 國內公司債券
第二節 高收益債券
第三節 資産支持證券
第四節 外國債券
第五節 固定收益資産2007年的收益更新
第六節 結論
本章注釋
緻謝
關鍵術語中英文對照
關鍵術語注釋
· · · · · · (收起)
讀後感
市面上投资理财门类的书籍甚众，自媒体时代能点评天下大势的大师也众多，然而阐述的大都是投资之术，耶鲁捐赠基金掌舵人史蒂文森的这本《机构投资的创新之路》是一本难得的讲投资之道的经典。这本书的分量是由三十年来耶鲁基金稳健优异的长期业绩表现作为背书的。史蒂文森的学...
評分市面上投资理财门类的书籍甚众，自媒体时代能点评天下大势的大师也众多，然而阐述的大都是投资之术，耶鲁捐赠基金掌舵人史蒂文森的这本《机构投资的创新之路》是一本难得的讲投资之道的经典。这本书的分量是由三十年来耶鲁基金稳健优异的长期业绩表现作为背书的。史蒂文森的学...
評分本书主要是针对机构投资者，介绍了整个投资流程：从理念、资产类别、资产配置、资产配置管理等多个方面进行了详细的介绍，另外涉及了多个资产类别的大量历史数据，可以参考借鉴。 我自己看完第一个感受是：自己的投资大部分是凭感觉，各种瞎蒙，既没有对收益进行预估，也没对风...
評分Yale Open Course系列里Rober J Shiller教授的《金融市场》课上才知晓这位美国机构投资界著名的“耶鲁财神爷”David Swensen先生。第九节课，大卫史文森作为客座教授以耶鲁捐赠基金过去20年投资策略为例，分享Profolio投资管理的宝贵经验。和传统印象中金融人士“唯利是图”的...
評分这本书是以史文森在耶鲁大学大学捐赠基金的实践经验为基础而撰写的，因此很多例子都是以美国过去数十年间的真实案例来论证阐述他的观点，对于了解美国金融史有很好的助益。对于整个美国金融史上不同时期热门的金融产品也多有涉及。 书名很明确地点明了这本书是给机构投资者看...
用戶評價
即使是個人投資，當資金量大到一定程度時，也會受到種種類似機構的限製。多讀書沒壞處。
评分5
评分對於非金融從業人員參考意義不大呀，沒有得到多少新知
评分通過捐贈基金的視角，結閤統計數據，介紹瞭很多長期投資理念
评分明確投資目標，確定資産配置，分散化，再平衡，逆嚮思維，關注風險調整後的超額收益，同時使用定量分析與定性分析，控製風險，控製風險，控製風險
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