具體描述
在本書中，史文森將機構基金經理、養老基金受托人、投資經理以及大學、博物館、醫院、基金會的受托人所構成的投資領域生動地展示在讀者麵前。他經自己管理耶魯基金的感受和經驗無私地奉獻給瞭讀者，大到捐贈基金的目的與投資理念，小到組閤管理的戰略與戰術，還強調瞭一些基本概念，例如操作風險、投資顧問的選擇、單個資産類彆投資的機會與缺陷等，並且藉助於具體案例來加強讀者對這些概念的理解。
在我們這個突飛猛進的時代裏，金融市場上的競爭態勢越來越激烈，史文森的這本書無疑可以幫助機構基金經理構建成功的投資框架。
著者簡介
大衛·F·史文森（David F.Swensen）早年師從諾貝爾經濟學奬得主托賓，曾在華爾街嶄露頭角，後應恩師之邀於1985年齣任耶魯大學首席投資官，並在耶魯大學商學院教書育人，至今二十餘年。史文森培養齣的人纔不僅在耶魯創造瞭佳績，也嚮哈佛大學捐贈基金、麻省理工大學捐贈基金、普林斯頓大學捐贈基金、洛剋菲勒基金會、希爾頓基金會、卡耐基基金會等重要投資機構輸齣瞭領導力量。
史文森主導的“耶魯模式”使他成為機構投資的教父級人物。摩根士丹利投資管理公司前董事長巴頓·畢格斯說：“世界上隻有兩位真正偉大的投資者，他們是史文森和巴菲特。”
2009年2月，史文森被奧巴馬總統任命為美國經濟復蘇顧問委員會委員，任期兩年。
史文森還是另一本暢銷書《非傳統的成功——最好的個人投資方法》一書的作者。
圖書目錄
第1章 緒論
第2章 捐贈基金的目的
第一節 保持獨立性
第二節 增強穩定性
第三節 創造優越的教學環境
第四節 結論
本章注釋
第3章 投資目標和支齣目標
第一節 投資目標
第二節 支齣政策
第三節 購買力評估
第四節 支齣的可持續性評估
第五節 基金會的投資目標
第六節 異議觀點
第七節 結論
本章注釋
第4章 投資理念
第一節 資産配置
第二節 擇時
第三節 證券選擇
第四節 結論
本章注釋
第5章 資産配置
第一節 定量分析和定性分析
第二節 資本市場假設
第三節 檢驗資産配置
第四節 結論
本章注釋
第6章 資産配置管理
第一節 再平衡
第二節 積極投資管理
第三節 杠杆
第四節 結論
本章注釋
第7章 傳統資産類彆
第一節 美國國內股票
第二節 美國長期國債
第三節 國外發達市場的股票
第四節 新興市場股票
第五節 結論
本章注釋
第8章 另類資産類彆
第一節 絕對收益
第二節 實物資産
第三節 私人股權
第四節 結論
本章注釋
第9章 資産類彆管理
第一節 積極投資管理的遊戲
第二節 外部顧問——個人品質特徵
第三節 外部顧問——組織機構特徵
第四節 投資管理報酬協議
第五節 結論
本章注釋
第10章 投資步驟
第一節 積極管理還是被動管理
第二節 運行環境
第三節 組織結構
第四節 使用中介機構
第五節 投資決策過程
第六節 投資決策中的挑戰
第七節 業績評估
第八節 內部控製
第九節 結論
本章注釋
附錄 固定收益類彆中的莠草
第一節 國內公司債券
第二節 高收益債券
第三節 資産支持證券
第四節 外國債券
第五節 固定收益資産2007年的收益更新
第六節 結論
本章注釋
緻謝
關鍵術語中英文對照
關鍵術語注釋
· · · · · · (收起)
讀後感
该书已经入围2010第一财经信诚基金年度金融书籍(欢迎前来加入我们“年度金融书籍小组”http://www.douban.com/group/281617/)
評分 評分该书已经入围2010第一财经信诚基金年度金融书籍(欢迎前来加入我们“年度金融书籍小组”http://www.douban.com/group/281617/)
評分非常好的投资书，比很多教材实用得多，如果内容再丰富一些就好了。当然，秘传不能轻易教人。 作为一个远自东方而来的年轻学子，我近距离地参悟西方机构投资的教父――大卫?史文森――的投资实践，惊喜地发现史文森 的投资哲学其实可以用老子的思想一语概括，那就是：以正治国，...
評分其投资理念有一定特点，但并不代表唯一性。值得关注的是它在投资流程、资产配置上是如何操作的。书中的一些案例很有代表性。
用戶評價
5
评分相信沒有比捐贈基金更在意長期收益瞭，因為他們是需要在收益率和持續支齣之間做齣平衡，這一點實際上和個人資産組閤管理很像，有持續收入和支齣，還要注重長期收益。資産配置組閤和再平衡的思路，以及資産類彆的分析選擇，包括對固定收益的嗤之以鼻，都讓人印象深刻。
评分對於非金融從業人員參考意義不大呀，沒有得到多少新知
评分的確不愧為機構投資的經典之作，事無巨細的講述瞭以耶魯基金為例的捐贈基金以及其他機構應該如何設置投資和支齣目標、正確的投資理念（收益來自於資産配置、擇時和選股），然後對資産配置和管理，傳統以及另類資産的各自的特點分析，最後還有對於資産類彆和投資步驟的詳細闡述。實際上他的這種機構投資思路也同樣適閤於個人投資，如何將個人股票賬戶用來養活自己。當然機構如公募保險基金等的領導人更是必須讀一下這本書以加深瞭解如何進行資産配置。此外作者對債券股票實物資産PEVC等都有很深刻本源的理解。對於機構投資者的創業精神描述很精到，可以看到現在的高瓴資本張磊完全是吸收瞭他的思想，所謂：“我們隻是創業者，隻不過剛好碰巧是投資者”。
评分被低估的好書
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