具体描述
在本书中，史文森将机构基金经理、养老基金受托人、投资经理以及大学、博物馆、医院、基金会的受托人所构成的投资领域生动地展示在读者面前。他经自己管理耶鲁基金的感受和经验无私地奉献给了读者，大到捐赠基金的目的与投资理念，小到组合管理的战略与战术，还强调了一些基本概念，例如操作风险、投资顾问的选择、单个资产类别投资的机会与缺陷等，并且借助于具体案例来加强读者对这些概念的理解。
在我们这个突飞猛进的时代里，金融市场上的竞争态势越来越激烈，史文森的这本书无疑可以帮助机构基金经理构建成功的投资框架。
作者简介
大卫·F·史文森（David F.Swensen）早年师从诺贝尔经济学奖得主托宾，曾在华尔街崭露头角，后应恩师之邀于1985年出任耶鲁大学首席投资官，并在耶鲁大学商学院教书育人，至今二十余年。史文森培养出的人才不仅在耶鲁创造了佳绩，也向哈佛大学捐赠基金、麻省理工大学捐赠基金、普林斯顿大学捐赠基金、洛克菲勒基金会、希尔顿基金会、卡耐基基金会等重要投资机构输出了领导力量。
史文森主导的“耶鲁模式”使他成为机构投资的教父级人物。摩根士丹利投资管理公司前董事长巴顿·毕格斯说：“世界上只有两位真正伟大的投资者，他们是史文森和巴菲特。”
2009年2月，史文森被奥巴马总统任命为美国经济复苏顾问委员会委员，任期两年。
史文森还是另一本畅销书《非传统的成功——最好的个人投资方法》一书的作者。
目录信息
第1章 绪论
第2章 捐赠基金的目的
第一节 保持独立性
第二节 增强稳定性
第三节 创造优越的教学环境
第四节 结论
本章注释
第3章 投资目标和支出目标
第一节 投资目标
第二节 支出政策
第三节 购买力评估
第四节 支出的可持续性评估
第五节 基金会的投资目标
第六节 异议观点
第七节 结论
本章注释
第4章 投资理念
第一节 资产配置
第二节 择时
第三节 证券选择
第四节 结论
本章注释
第5章 资产配置
第一节 定量分析和定性分析
第二节 资本市场假设
第三节 检验资产配置
第四节 结论
本章注释
第6章 资产配置管理
第一节 再平衡
第二节 积极投资管理
第三节 杠杆
第四节 结论
本章注释
第7章 传统资产类别
第一节 美国国内股票
第二节 美国长期国债
第三节 国外发达市场的股票
第四节 新兴市场股票
第五节 结论
本章注释
第8章 另类资产类别
第一节 绝对收益
第二节 实物资产
第三节 私人股权
第四节 结论
本章注释
第9章 资产类别管理
第一节 积极投资管理的游戏
第二节 外部顾问——个人品质特征
第三节 外部顾问——组织机构特征
第四节 投资管理报酬协议
第五节 结论
本章注释
第10章 投资步骤
第一节 积极管理还是被动管理
第二节 运行环境
第三节 组织结构
第四节 使用中介机构
第五节 投资决策过程
第六节 投资决策中的挑战
第七节 业绩评估
第八节 内部控制
第九节 结论
本章注释
附录 固定收益类别中的莠草
第一节 国内公司债券
第二节 高收益债券
第三节 资产支持证券
第四节 外国债券
第五节 固定收益资产2007年的收益更新
第六节 结论
本章注释
致谢
关键术语中英文对照
关键术语注释
· · · · · · (收起)
读后感
孙明春博士课堂上推荐的这本书，如果我自己选的话基本上不会买，2000年出的书，在潜意识中一日千里的金融科技背景下未免显得老旧，这也是自己关于读书的认知障，旧不如新。作为最成功的机构投资基金的掌舵人，耶鲁大学基金的掌舵人这本书对投资目的，投资理念，投资方法的条分...
评分 评分非常好的投资书，比很多教材实用得多，如果内容再丰富一些就好了。当然，秘传不能轻易教人。 作为一个远自东方而来的年轻学子，我近距离地参悟西方机构投资的教父――大卫?史文森――的投资实践，惊喜地发现史文森 的投资哲学其实可以用老子的思想一语概括，那就是：以正治国，...
评分本书主要是针对机构投资者，介绍了整个投资流程：从理念、资产类别、资产配置、资产配置管理等多个方面进行了详细的介绍，另外涉及了多个资产类别的大量历史数据，可以参考借鉴。 我自己看完第一个感受是：自己的投资大部分是凭感觉，各种瞎蒙，既没有对收益进行预估，也没对风...
评分1. Investment involves, human psychology, financial theory, history, current events 2. 越不有效的市场，越有可能产生高额回报。比如总体而言，VC和PE要比股票基金回报高。 3. LP在选择GP的时候，最基本的是integrity。良好的信用记录和口碑至关重要。 4. LP和GP的关...
用户评价
相信没有比捐赠基金更在意长期收益了，因为他们是需要在收益率和持续支出之间做出平衡，这一点实际上和个人资产组合管理很像，有持续收入和支出，还要注重长期收益。资产配置组合和再平衡的思路，以及资产类别的分析选择，包括对固定收益的嗤之以鼻，都让人印象深刻。
评分虽然95%的内容早就知道了，但剩下的5%还是挺值的。
评分相信没有比捐赠基金更在意长期收益了，因为他们是需要在收益率和持续支出之间做出平衡，这一点实际上和个人资产组合管理很像，有持续收入和支出，还要注重长期收益。资产配置组合和再平衡的思路，以及资产类别的分析选择，包括对固定收益的嗤之以鼻，都让人印象深刻。
评分久闻耶鲁基金和作者斯文森的大名，比较适合大资金的机构投资，耶鲁保持高收益的原因是通过高配另类投资，这个是个人比较难做到的。讲收益的来源于资产配置、择时、证券选择，对逆向和长期投资以及再平衡非常认同。
评分被低估的好书
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