Too Big to Fail

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出版者:Allen Lane
作者:Andrew Ross Sorkin
出品人:
页数:640
译者:
出版时间:2009-10-29
价格:GBP 14.99
装帧:Paperback
isbn号码:9781846142383
丛书系列:
图书标签:
  • 金融危机
  • 金融
  • 华尔街
  • Finance
  • 纪实
  • 经济
  • 美国
  • 雷曼兄弟
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  • 经济稳定
  • 风险管理
  • 企业危机
  • 市场失灵
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具体描述

Andrew Ross Sorkin delivers the first true behind-the-scenes, moment-by-moment, account of how the greatest financial crisis since the Great Depression developed into a global tsunami. From inside the corner office at Lehman Brothers to secret meetings in South Korea, Russia and the corridors of Washington, "Too Big to Fail" is the definitive story of the most powerful men and women in finance and politics grappling with success and failure, ego, greed, and, ultimately, the fate of the world's economy. 'We've got to get some foam down on the runway!' a sleepless Timothy Geithner, the president of the Federal Reserve of New York would tell Henry M.Paulson, the Treasury Secretary about the catastrophic crash of the world's financial system would experience. Through unprecendented access to the players involved, "Too Big to Fail" recreates all the drama and turmoil, revealing never-disclosed details and elucidating how decisions made on Wall Street over the past decade sowed the seeds of the debacle. This true story is not just a look at banks that were 'too big to fail', it is a real-life thriller about a cast of bold-faced names who themselves thought they were 'too big to fail'.

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大而不倒

《巨擘的陨落:金融海啸背后的真相》 一、 序章:风暴前夜的静默 2008年,全球金融市场骤然崩塌,一场前所未有的危机席卷而来,将无数曾经不可撼动的金融巨头推向深渊。这不是一个孤立事件,而是多年积累的金融泡沫、监管失灵、道德风险以及人性贪婪共同作用下的必然结果。本书将带您穿越迷雾,深入这场历史性危机爆发的前夜,探寻那些隐藏在数字背后,被精心掩盖的真相。我们将从那些看似坚不可摧的金融帝国开始,揭示它们是如何一步步走向覆灭的。 二、 泡沫的滋生:次贷危机的源头 危机并非一夜之间降临,其根源深埋在房地产市场的狂热与金融衍生品的泛滥之中。自本世纪初以来,美国房地产市场一路高歌猛进,低利率政策和宽松的信贷环境催生了大量的次级抵押贷款。这些本不具备良好信用记录的借款人,却能轻松获得巨额贷款,为房地产泡沫的膨胀添柴加柴。 本书将详细剖析次级抵押贷款的运作模式,以及金融机构如何通过“证券化”的手段,将这些高风险的贷款打包成复杂的金融产品,如抵押贷款支持证券(MBS)和担保债务凭证(CDO),并将其推向全球市场。我们将揭示,正是这些看似能够分散风险、提高收益的金融创新,最终成为了引爆危机的定时炸弹。 低利率环境的助推: 美联储的长期低利率政策,使得资金成本极低,进一步刺激了贷款需求和资产价格的上涨。 评级机构的失职: 信用评级机构在巨额的利益驱使下,对这些高风险的金融产品给予了不公平的“AAA”等评级,误导了投资者,为危机的蔓延埋下了伏笔。 “宽容”的监管: 当时的金融监管框架未能有效跟上金融创新的步伐,对于高杠杆、高风险的金融活动缺乏足够的约束,为危机的积累提供了空间。 三、 巨头的倾覆:倒下的多米诺骨牌 随着房地产市场的触顶回落,次级抵押贷款的违约率急剧上升,这如同推倒了第一张多米诺骨牌。最初,危机似乎局限于少数几个金融机构,但随着事态的蔓延,其破坏力逐渐显现。 本书将聚焦于那些在危机中倒下或濒临倒下的金融巨头,例如: 雷曼兄弟(Lehman Brothers)的破产: 作为一家拥有158年历史的投资银行,雷曼兄弟的倒下震惊了世界。我们将深入调查其在次贷危机中的具体角色,分析其风险敞口,以及政府为何最终未能出手相救。雷曼兄弟的破产,标志着金融危机的全面爆发,并引发了全球金融市场的恐慌性抛售。 贝尔斯登(Bear Stearns)的危机与收购: 另一家重要的投资银行贝尔斯登,在危机初期就遭遇了流动性危机,最终被摩根大通(JPMorgan Chase)在政府的撮合下紧急收购。我们将分析贝尔斯登的困境,以及此次收购背后的考量。 美国国际集团(AIG)的救助: AIG作为全球最大的保险公司之一,其在信用违约掉期(CDS)市场上的巨大风险敞口,使其濒临破产。政府不得不投入巨额资金进行救助,以避免系统性风险的扩散。我们将揭示AIG在CDS市场上的博弈,以及其决策的危险性。 其他机构的挣扎: 除了上述几家标志性的金融机构,本书还将提及其他在危机中受到重创的银行和金融公司,如美林(Merrill Lynch)、房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)等,分析它们各自面临的挑战和命运。 四、 危机蔓延:从华尔街到全世界 金融市场的关联性决定了这场危机不可能仅仅局限于美国。华尔街的倒塌,迅速引发了全球范围内的连锁反应。 信贷市场的冻结: 由于对金融机构的资产质量失去信心,银行之间的拆借市场几乎冻结,导致企业和个人难以获得融资,经济活动戛然而止。 股市的暴跌: 恐慌情绪迅速蔓延,全球股市出现大幅下跌,投资者的财富严重缩水。 实体经济的衰退: 信贷紧缩和消费者信心下降,导致企业投资减少,失业率上升,全球经济陷入衰退。 国际货币基金组织(IMF)与各国央行的应对: 我们将审视IMF和各国央行在危机期间采取的紧急措施,包括降息、量化宽松(QE)、注资金融机构等,分析这些措施的效果和局限性。 五、 反思与教训:重塑金融秩序 这场金融危机,不仅是一场经济灾难,更是一次深刻的社会与政治事件。它暴露了金融体系的脆弱性,以及监管的滞后性。 本书将进一步探讨: “大而不倒”(Too Big to Fail)的问题: 如何看待那些规模巨大,一旦破产可能引发系统性风险的金融机构?政府的救助是否在鼓励道德风险? 金融创新的双刃剑: 金融创新在提高效率、分散风险的同时,也可能带来新的风险。如何平衡创新与监管? 监管的改革: 危机之后,各国政府纷纷加强了金融监管,例如美国的《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)。我们将评估这些改革的成效,以及它们是否能够有效防止未来的危机。 道德风险与贪婪: 金融家们的过度冒险行为,以及由此产生的巨额奖金,是否是导致危机的根本原因?我们应该如何约束金融行业的逐利冲动? 六、 尾声:历史的回响 《巨擘的陨落》并非仅仅是对过去的回顾,更是对当下和未来的警示。金融市场的演变从未停止,新的风险可能在不经意间悄然滋生。通过深入剖析2008年金融海啸的来龙去脉,本书旨在为读者提供一个更清晰的视角,去理解现代金融体系的运作机制,识别潜在的风险,并思考如何构建一个更加稳健、可持续的金融未来。这场危机留下的教训是沉痛的,但其价值在于能够指引我们走向更安全的彼岸。

作者简介

安德鲁•罗斯•索尔金(Andrew Ross Sorkin)《

纽约时报》首席记者及专栏作家,2001年创立了纽约时报的在线财经报道网站。

2004年获得美国财经新闻界荣誉杰洛德•罗布奖,2005年和2006年他的新闻再次获得美国商业新闻奖和作家学会奖。

2007年,世界经济论坛提名他为全球青年领袖之一。

目录信息

读后感

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如果早有人告诉我这本书和《冰与火之歌》很像,而且更精彩,我可能早就看了。所以别人不说我说一下吧。为什么像?有以下几点原因。 首先,写作手法都是基于POV的。这在冰火里当然很明显,在《大而不倒》则比较隐晦。总体上《大而不倒》的内容是按时序编排,同一时段不同场所发...  

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时代在发展,但有时却会发现我们常常会因过度的自信而时不时的偏离常识。 俗话说,借债还钱天经地义。从史前时代开始,人类为了扩大生产就已产生了借贷。随着接待规模的扩大,中介机构就此产生,银行成为了最基本的形式,而至少在银行业务开始的初期,借方和银行之间,以及贷...  

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拿到这本书自然想到了货币战争,种种华尔街及美联储背后肮脏的阴谋和交易。作者以叙述的手法把08年金融海啸的发生和发展进行了生动的描述,之间交代了重要的金融大亨和监管人员的背景身世。有着自私自利,有着隔岸观火,有着绝望中的反击,有着焦虑不安下的错误决策,但没有卑...  

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传统观点一直认为,保尔森和伯南克对于在9月突然爆发的危机没有做好准备。但在《大而不倒》一书中,作者的描述是:财政部国际事务部助理部长尼尔•卡斯卡里早在2008年4月初写的备忘录中就概述了“打破玻璃”计划(书中的译法),也就是后来用来应对金融危机的“TARP”计划。...  

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看了《毁了世界的银行家》,再看《大而不倒(Too Big to Fail)》,不得不说,后者作为一部金融界的2012,更上一层楼。 就像当年看《明朝那些事儿》的感慨--原来历史可以写得这么好看!看完这本书,我又去看了老徐导的投行商战爱情故事《亲密敌人》,只能说后者太幼稚,弱爆...

用户评价

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坦白说,最初翻开《Too Big to Fail》时,我抱着一种近乎旁观者的心态,以为这会是一本枯燥的经济学读物。然而,它所带来的阅读体验,完全超出了我的预期。作者以一种近乎悬疑小说的叙事方式,将那些复杂的金融危机事件,讲述得扣人心弦。我仿佛置身于2008年的金融海啸中,感受着市场恐慌的蔓延,看着那些曾经不可一世的金融巨头如何步步为营,又如何面临着分崩离析的危险。书中的人物并非脸谱化的英雄或反派,而是各有立场,各有算计,他们的每一次决策,都牵动着亿万人的命运。最令我着迷的是,作者在描述那些宏大的金融事件时,并没有忽略个体的情感和挣扎。那些来自不同部门、不同立场的官员和金融家们,在巨大的压力下,是如何处理自己的职业道德、个人利益以及对整个国家经济的责任。这本书让我意识到,金融危机并非是冰冷的数字游戏,而是充满了人性的博弈,充满了选择的艰难。它让我对“太大而不能倒”这个概念有了更深的理解,也让我反思,在追求经济增长的同时,我们是否也应该更加警惕系统性的风险。

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这本《Too Big to Fail》真是让我大开眼界,虽然我对金融市场的了解算不上专家,但这本书用一种极其生动和引人入胜的方式,将那些曾经听起来遥不可及的金融术语和复杂的交易逻辑,化解成了我能理解的语言。作者的叙事能力简直是炉火纯青,仿佛我置身于那些关键时刻,亲眼目睹着华尔街的巨头们如何在风暴中心搏斗,如何在决策的十字路口徘徊。书中的人物刻画也十分立体,他们不再是冰冷的数据或新闻报道中的模糊身影,而是鲜活的个体,有着自己的恐惧、野心、甚至是脆弱。我尤其喜欢作者对那些高层会议场景的描绘,那些充满张力的对话,那些在沉默中酝酿的危机,都让我屏息凝神。读完这本书,我对金融危机有了更深刻的认识,不再是简单地将其视为一串数字的跌落,而是理解了它背后错综复杂的人性、利益和系统性的问题。它让我意识到,金融市场的“太大而不能倒”并非只是一个概念,而是在现实世界中,一群人如何试图通过各种手段来避免它真的“倒下”,而这个过程中所付出的代价和产生的涟漪效应,是如此深远。这本书不仅仅是关于金融,更是关于权力、贪婪、以及在巨大压力下,人类行为的极限。

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这本《Too Big to Fail》让我对金融世界的运作方式,以及在危机时刻,各方力量是如何角力,有了前所未有的清晰认识。作者用一种极为引人入胜的方式,将那些曾经只存在于新闻报道中的金融巨头和他们之间的复杂关系,活生生地展现在我眼前。我惊讶于书中对细节的还原程度,那些发生在幕后的密谈,那些充满算计的谈判,那些在压力下的妥协与坚持,都被作者描绘得绘声绘色。它让我看到,即使是那些被认为是“太大而不能倒”的金融机构,在面对真正的危机时,也并非不可战胜,而是需要经历一场又一场的生死考验。我特别喜欢书中对人物内心世界的刻画,那些在巨大压力下,金融领袖们所面临的道德困境,他们所承受的心理折磨,都被作者细致地捕捉到了。这本书不仅仅是关于金融市场的崩盘与救赎,更是关于在混乱中,个体如何做出选择,以及这些选择如何影响整个世界的命运。它让我明白了,金融危机并非仅仅是经济问题,更是涉及权力、责任和人性深层的问题。

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我必须说,《Too Big to Fail》这本书所展现出来的信息量之庞大,以及对细节的考究程度,着实令我震惊。它不像许多同类题材的书籍那样,仅仅停留在事件的表面叙述,而是深入到幕后,挖掘了那些不为人知的谈判、博弈和妥协。作者仿佛拥有一个穿越时空的魔法,能够进入到那些最高级别的会议室,倾听那些私密的谈话,并准确地还原当时的情境。我印象最深刻的是,书中对于不同金融机构之间复杂的关系网的梳理,以及在危机爆发时,这种关系的脆弱性是如何被无限放大的。它让我看到了,那些看似独立运作的实体,实际上是如何相互依存,一荣俱损,一损俱荣。书中的一些章节,比如对某个关键人物在某个关键时刻的心理描写,简直是心理学的教科书。它让我明白,在巨大的经济压力下,即使是最精明、最有经验的金融大鳄,也可能做出出乎意料的决定,甚至被恐惧和绝望所裹挟。这本书的价值在于,它不只是提供了一个宏大的历史叙事,更是在微观层面,通过生动的人物和场景,让我们窥见了金融世界最真实、最赤裸的一面。

评分

《Too Big to Fail》这本书,以其非凡的叙事深度和广度,彻底颠覆了我对金融危机题材的认知。它不仅仅是一部记录历史事件的作品,更是一部关于人性、权力以及在极端压力下决策的生动写照。作者深入浅出的笔触,将那些原本晦涩难懂的金融术语和复杂的经济模型,巧妙地融入到引人入胜的故事线之中,让我这个非金融专业人士也能够津津有味地阅读下去。我尤其欣赏作者对于人物塑造的精雕细琢,书中每一个主要角色,无论是意气风发的年轻人,还是经验老道的金融巨鳄,都被赋予了鲜活的生命和复杂的内心世界。他们的每一次对话,每一次眼神交流,都充满了信息量,都可能成为推动剧情发展的关键。书中的高潮部分,那些惊心动魄的谈判场面,那些生死攸关的决策时刻,都让我屏息凝视,仿佛亲身经历了一场史诗般的金融保卫战。这本书让我看到了,在金融的世界里,有时候最关键的并非是冷冰冰的数字,而是那些隐藏在数字背后的,复杂的人性纠葛和利益权衡。

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用kindle看的第一本书,纪念一下

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不错的一本书

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It should really be made into a movie

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It should really be made into a movie

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阅读的体验像是在看一部好莱坞大片

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