Arbitrage Theory in Continuous Time pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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☆☆☆☆☆

出版者:Oxford University Press

作者:Tomas Björk

出品人:

页数:560

译者:

出版时间:2009-10-4

价格:USD 85.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780199574742

丛书系列:

图书标签:

• 金融
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《金融市场的无风险套利机会：理论与实践》 在瞬息万变的金融市场中，套利机会的发现与利用一直是投资者梦寐以求的。本书并非探讨连续时间下的套利理论，而是聚焦于在离散时间框架下，如何识别、分析并把握现实市场中存在的无风险套利及低风险套利机会。本书旨在为金融从业者、投资分析师、高级研究人员以及对量化交易感兴趣的读者提供一套系统性的理论框架和实用的分析工具，帮助他们在复杂多变的金融环境中做出更明智的投资决策。 核心内容概述： 本书将深入剖析套利机会产生的根源，从市场定价的微观结构、信息不对称、交易成本、流动性以及市场参与者的行为模式等多个维度进行探讨。我们不局限于理论模型，而是着力于将这些理论与实际市场操作相结合，重点关注以下几个方面： 第一部分：套利理论基础与市场结构 定义与分类： 明确区分无风险套利（理论上的绝对无风险，实践中极少见）与低风险套利（利用市场效率低下或暂时性失衡），以及其他相关概念如对冲套利、统计套利等。 市场效率与套利： 探讨不同市场效率假说（弱式、半强式、强式）对套利机会的影响，以及市场在不断套利过程中趋于高效的动态过程。 定价模型与套利： 介绍经典的资产定价模型，如CAPM、APT等，并分析这些模型在预测资产价格合理性方面的局限性，以及由此可能产生的套利空间。 微观市场结构分析： 深入研究订单簿、买卖价差、冲击成本、闪电订单等微观市场结构特征，这些特征往往是产生短期套利机会的土壤。 信息不对称与套利： 分析信息在市场中的传播速度与有效性，以及信息不对称如何孕育套利机会，包括基本面信息、宏观经济数据、公司公告等。 第二部分：套利机会的识别与量化 跨市场套利： 期货与现货套利（基差交易）： 详细讲解股指期货、商品期货与标的现货资产之间的价差套利策略，包括展期套利、跨期套利等。 跨交易所套利： 分析同一资产在不同交易所之间的价格差异，以及如何利用交易成本和速度优势进行套利。 货币套利（三角 Arbitrage）： 讲解不同货币兑换率之间的套利机会，以及其背后的汇率均衡原理。 跨资产套利： ETF套利： 介绍ETF与其跟踪的标的资产（指数、债券、商品等）之间的套利机会，以及如何利用申购赎回机制获利。 可转债与正股套利： 分析可转换债券的市场价格与其内在价值（基于股票价格计算）之间的套利策略。 交易所交易商品（ETP）套利： 类似ETF，但涉及商品期货、贵金属等。 事件驱动套利： 并购套利（风险套利）： 分析上市公司合并、收购事件中，目标公司股价与收购价格之间的价差套利机会，以及需要考虑的风险因素。 分拆、回购、派息套利： 识别这些公司行为可能带来的短暂套利窗口。 统计套利与量化模型： 配对交易（Pairs Trading）： 讲解如何通过统计方法找到两个历史相关性强的资产，并在它们短期价格出现背离时进行套利。 协整与统计套利： 深入探讨协整关系在构建统计套利模型中的应用。 因子模型与套利： 利用宏观经济因子、行业因子、风格因子等构建模型，寻找被低估或高估的资产。 高频交易（HFT）中的套利： 探讨利用微秒级价格差异、延迟套利、微观结构套利等高频交易策略。 第三部分：套利策略的实施与风险管理 交易工具与技术： 介绍各类金融衍生品（期货、期权、掉期）、交易平台、算法交易系统等在执行套利策略中的应用。 交易成本的考量： 详细分析佣金、滑点、印花税、做市商价差等交易成本对套利利润的影响，并提出降低成本的策略。 流动性风险： 评估不同市场、不同资产的流动性水平，以及流动性枯竭可能对套利策略造成的冲击。 模型风险： 讨论模型失效、参数选择不当、市场结构变化等导致的模型风险，以及应对方法。 系统性风险与非系统性风险： 区分套利策略可能面临的宏观经济风险、政策风险、黑天鹅事件等，以及如何通过多样化、止损等方式进行管理。 执行与监控： 强调套利策略执行过程中的纪律性、自动化执行的优势，以及实时监控策略表现的重要性。 合规性与监管： 简要提及套利交易可能涉及的监管要求和合规性问题。 本书特色： 强调实践应用： 理论讲解始终围绕着实际交易场景，辅以丰富的案例分析。 量化分析方法： 引入多种统计和量化工具，帮助读者进行数据驱动的决策。 风险导向： 充分重视套利交易中的风险，并提供详细的风险管理建议。 结构清晰： 逻辑严谨，从基础理论到高级策略，层层递进。 面向专业人士： 语言专业，内容深入，适合已有一定金融市场基础的读者。 本书的目标是帮助读者建立起一套扎实的套利交易思维体系，理解套利机会的本质，掌握识别和利用这些机会的工具，并在实践中规避潜在风险，最终在竞争激烈的金融市场中获得持续的竞争优势。

评分☆☆☆☆☆

如果将写作的清晰程度看作一段直线，Bjok和Duffie无疑分别列于这段线的两个端点。这本书容易读到什么程度？你甚至不需要想什么，光是看着文字自然就明白了。但不要以为这是本幼儿园读物，它是以测度论为基本语言的，我不知道Bjok是如何做到这一点的，叹服中。  

评分☆☆☆☆☆

这本是我金数方面的书籍读的第一本入门书籍。也是上课的老师推荐的。 怎么说呢，真是幸运，有这本书来入门。 作者写的非常的深入浅出，通俗易懂。可以说只要能看懂英文，就能看懂这本书？（^_^）当然咯，最起码的数学基础还是要有的。从单期二叉树模型引入，一步一步描述的非...  

评分☆☆☆☆☆

这本是我金数方面的书籍读的第一本入门书籍。也是上课的老师推荐的。 怎么说呢，真是幸运，有这本书来入门。 作者写的非常的深入浅出，通俗易懂。可以说只要能看懂英文，就能看懂这本书？（^_^）当然咯，最起码的数学基础还是要有的。从单期二叉树模型引入，一步一步描述的非...  

评分☆☆☆☆☆

如果将写作的清晰程度看作一段直线，Bjok和Duffie无疑分别列于这段线的两个端点。这本书容易读到什么程度？你甚至不需要想什么，光是看着文字自然就明白了。但不要以为这是本幼儿园读物，它是以测度论为基本语言的，我不知道Bjok是如何做到这一点的，叹服中。  

评分☆☆☆☆☆

这本是我金数方面的书籍读的第一本入门书籍。也是上课的老师推荐的。 怎么说呢，真是幸运，有这本书来入门。 作者写的非常的深入浅出，通俗易懂。可以说只要能看懂英文，就能看懂这本书？（^_^）当然咯，最起码的数学基础还是要有的。从单期二叉树模型引入，一步一步描述的非...  

评分☆☆☆☆☆

当我看到这本书的标题时，我的第一反应是：“这绝对不是一本轻松的读物。”“Arbitrage Theory in Continuous Time”这样的字眼，预示着一场深入的数学和金融理论的探索之旅。我一直对金融市场中的“套利”现象感到着迷，但更让我好奇的是，如何在“连续时间”这个概念下进行研究。这听起来就像是在一个永不停歇的钟表上寻找一个精确的瞬间，以捕捉那稍纵即逝的盈利机会。我希望这本书能够为我揭示其中的奥秘，从数学的严谨性出发，讲解连续时间随机过程是如何被用来描述资产价格的运动，以及在这种动态环境下，套利机会的数学特征和存在条件。我期待书中能够详细介绍相关的数学工具和模型，并解释它们是如何在实践中得到应用的。这本书的深度和专业性，无疑将挑战我的认知边界，但我相信，它也将为我打开一扇通往金融世界更深层理解的大门。

评分☆☆☆☆☆

这本书的纸质触感和装订都显得非常扎实，给人一种“硬核”学术著作的感觉。拿到手里，我立刻翻阅了目录，看到里面包含了诸如“伊藤引理”、“Black-Scholes模型”、“风险中性测度”等我一直想深入了解的术语。虽然这些词汇听起来可能让非专业人士望而却步，但它们正是金融数学的基石。我特别好奇作者会如何将“套利理论”与“连续时间”这两个概念巧妙地结合起来，构建一个严谨而又富有洞察力的分析框架。我希望书中能够清晰地解释，在连续交易的世界里，套利机会是如何产生的，又是如何被市场机制快速抹平的。对于我来说，理解套利理论的精髓，不仅是学习金融知识，更是学习一种如何发现不对称信息和市场无效性，并从中获利的方法论。这本书的深度和广度，让我充满期待，相信它会是一次深刻的思想洗礼。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大气，以深蓝色为主调，点缀着细密的数学公式和代表金融市场的图表，一眼就能看出其学术性和专业性。虽然我还没有深入阅读，但仅仅是翻阅一下目录和前言，就足以感受到作者在金融数学领域的深厚功底。特别是对于“Arbitrage Theory in Continuous Time”这个主题，它本身就具有极强的吸引力，尤其是在当今瞬息万变的金融市场环境下。我期待这本书能够深入浅出地解释连续时间下的套利理论，从基本的概念铺陈，到复杂的模型构建，再到实际的应用案例，都能为读者提供清晰的脉络。我很好奇作者会如何处理连续时间这个数学上的抽象概念，以及它在金融建模中扮演的关键角色。同时，我也在揣测书中是否会涉及一些经典的套利策略，并分析其在连续时间框架下的数学推导和可行性。对于我这样对金融工程和量化交易感兴趣的读者来说，这本书无疑是一座宝藏，我迫切希望能够从中汲取知识，提升自己的专业素养。我相信，通过阅读这本书，我能够对金融市场的运作机制有更深刻的理解，并为未来的研究和实践打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

当我第一眼看到这本书的标题——《Arbitrage Theory in Continuous Time》，我脑海中立即浮现出复杂的数学公式和严谨的逻辑推导。虽然我并非金融学专业的科班出身，但对金融市场的内在规律一直抱有浓厚的兴趣。这本书的出现，无疑给了我一个深入探索金融理论核心的机会。我尤其期待书中能够详细阐述“连续时间”这一概念的数学含义，以及它如何被应用于构建更精细、更贴近现实的金融模型。毕竟，现实世界的金融交易几乎是连续发生的，而离散时间模型在某些情况下可能无法完全捕捉其动态。我希望能从书中学习到如何利用微积分、随机过程等数学工具来分析套利机会，以及这些理论如何在实际的金融市场中被验证和应用。这本书的篇幅看起来相当可观，这让我既感到兴奋又有些忐忑，兴奋是因为内容的丰富性，忐忑是因为它可能需要我投入大量的时间和精力去消化。但我相信，对于一个渴望理解金融市场深层逻辑的人来说，这份投入是值得的。我希望这本书能成为我理解金融世界的“钥匙”，解锁更多未知的领域。

评分☆☆☆☆☆

从封面设计的角度来看，这本书传递出一种严谨、专业且具有一定挑战性的信息。书名“Arbitrage Theory in Continuous Time”本身就包含了两个关键的学术概念，暗示着这本书将深入探讨金融市场的无风险套利机会，并且会采用连续时间模型作为分析框架。这对于很多金融从业者和研究者来说，无疑是一个极具吸引力的主题。我个人对连续时间模型在金融领域的重要性一直很感兴趣，特别是它如何克服离散时间模型的局限性，以及它在期权定价、风险管理等方面的应用。我希望这本书能够系统地介绍套利理论的核心思想，包括无套利原理、风险中性定价等，并详细讲解如何将这些理论置于连续时间框架下进行数学建模。同时，我也期待书中能够包含一些具有代表性的案例，通过具体的例子来 ilustrate 理论的应用，并分析在连续时间模型下，这些套利机会的动态变化和消失过程。这本书的出版，对于想要深入理解现代金融理论的读者来说，无疑是一个重要的参考。

评分☆☆☆☆☆

纯粹是兴趣，对研究没有任何用处

评分☆☆☆☆☆

教材

评分☆☆☆☆☆

great book. 通俗易懂，见过的把随机最优控制写得最intuitive的一本书。

评分☆☆☆☆☆

纯粹是兴趣，对研究没有任何用处

评分☆☆☆☆☆

最大的用处就是帮我别了一学期窗户