投資組閤績效測評實用方法 pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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本書不僅詳細介紹瞭績效測評中所用到的各種基礎分析方法和工具，更重要的是從資深從業者和業內專傢的角度對績效測評的各種方法做瞭精闢的對比，對於參與投資決策過程中的投資經理、風險管理人員以及投資者來說都是必不可少的參考書。第一部分介紹瞭投資收益率的各種計算方法及現金流對收益率計算的影響，第二部分解釋怎樣根據投資組閤的收益和風險特徵選擇適當的參考基準，第三部分評估投資組閤的風險，第四部分詳細闡述瞭投資組閤績效的歸因分析，本書最後部分介紹瞭歸因分析各種方法的進化過程，對於績效測評人員是瞭解各種歸因分析方法曆史演變過程難得的經典教程。

卡爾·培根

CIPM，StatPro的董事長，一個為資産管理行業提供服務的數據和軟件開發專傢。他也經營自己的谘詢公司，在各種風險和績效測評問題上，嚮資産管理人提供建議。

在加入StatPro之前，卡爾·培根是Foreign & Colonial管理有限公司風險控製和績效的總監，JP Morgan投資管理公司的績效（歐洲）的負責人，副總裁，Royal保險資産管理公司的績效負責人。

卡爾·培根持有曼徹斯特大學的數學榮譽學士學位，是Investment-Performance.com的執行委員會成員，也是7city Learning的助教。作為投資績效委員會和GIPS的創始會員，卡爾·培根是 IPC 解釋 & IPC 核驗子委員會的前主席，是Jouurnal of Performance Measurement谘詢委員會成員。

叢書序
叢書序（英文版）
推薦序
譯者序
緻 謝
第1章 介紹 ／1
為什麼要做投資組閤績效測評 ／1
投資績效測評過程 ／2
這本書的目的 ／2
績效測評師的職責 ／3
本書的結構 ／3
第2章 投資收益率中的數學 ／6
簡單收益率 ／6
金額加權收益率 ／8
時間加權收益率 ／14
時間加權收益率和金額加權收益率的比較 ／17
時間加權收益率法的近似處理 ／19
混閤方法 ／22
采用哪種方法 ／22
自我選擇 ／24
年化的收益率 ／28
連續的復利收益率 ／30
總收益率和淨收益率的計算 ／30
投資組閤組成部分的收益率 ／34
基礎貨幣和本幣收益率 ／37
第3章 參考基準 ／39
參考基準 ／39
參考基準的統計數據 ／48
對等組和整體選擇 ／50
隨機投資組閤 ／52
名義基金 ／52
超額收益率 ／53
績效費 ／58
績效費結構 ／60
第4章 風險 ／63
風險的定義 ／63
風險度量 ／64
迴歸分析 ／73
修正的詹森alpha ／80
相對風險 ／82
收益率分布 ／86
對衝基金的風險調整績效測量指標 ／90
迴撤率 ／91
下行風險（或半標準差） ／97
在險價值 ／104
下行風險調整後收益率 ／107
固定收益風險 ／108
使用哪個風險指標 ／113
風險控製結構 ／118
第5章 績效歸因 ／121
算術法歸因分析 ／122
Brinson和Fachler模型 ／128
相互作用 ／130
幾何法超額收益率歸因分析 ／132
權重 ／135
第6章 多貨幣歸因分析 ／138
Ankrim和Hensel法 ／138
Karnosky和Singer法 ／144
幾何法多貨幣歸因分析 ／148
利率差彆 ／158
第7章 固定收益歸因分析 ／169
收益率麯綫 ／169
第8章 多時段歸因分析 ／186
平滑算法 ／186
第9章 歸因分析問題的擴展 ／203
歸因分析的變形 ／203
多層次歸因分析 ／209
歸因分析標準 ／214
投資績效歸因分析方法的進化過程 ／215
風險調整後的歸因分析 ／216
第10章 衍生工具的績效測評 ／220
期貨 ／220
遠期外匯閤約 ／228
互換 ／229
期權 ／231
認股權證 ／233
市場中性歸因分析 ／235
第11章 業績展示標準 ／239
我們為什麼需要業績展示標準 ／239
全球投資業績標準（GIPS） ／240
對於資産管理人的優點 ／242
標準 ／243
核驗 ／246
解釋子委員會 ／247
分散程度指標 ／252
達到閤規性 ／253
保持閤規性 ／254
附錄A 簡單歸因分析 ／255
附錄B 多貨幣歸因分析方法 ／258
參考文獻 ／266
· · · · · · (收起)