CFA Program Curriculum 2017 Level I, Volumes 1 - 6 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Wiley

作者:CFA Institute

出品人:

页数:3824

译者:

出版时间:2016-8-8

价格:USD 299.00

装帧:Paperback

isbn号码:9781942471851

丛书系列:

图书标签:

• CFA
• 经济·金融
• 考试
• 2017
• CFA
• Level I
• 2017
• 金融
• 投资
• 认证
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• 英语
• 专业
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• 考试

投资专业人士的基石读物：精炼与前瞻视角下的金融知识体系构建 本书系一套精心编纂的专业金融学习资料，专为立志于金融服务行业，特别是资产管理、投资分析及企业财务领域寻求系统性知识体系的专业人士及高阶学生设计。它并非特定年份或特定考试的官方教材，而是着眼于金融学核心原理的永恒价值与当前行业动态的有机结合，旨在提供一个全面、深入且极具实践指导意义的学习框架。 本套资料的核心目标，是帮助读者建立起坚实而广博的金融知识基础，从而能够在瞬息万变的全球金融市场中做出审慎、理性的决策。我们深知，金融知识的更新速度极快，但其背后的理论基础和分析框架却是长期稳定、需要反复钻研的。因此，本书的编排逻辑紧密围绕着现代投资组合理论（MPT）的扩展、量化分析工具的精进，以及全球宏观经济环境对各类资产类别影响的深刻剖析展开。 卷一：金融市场与经济学基础——理解宏观驱动力 本卷聚焦于构建理解金融活动的宏观经济与市场微观结构背景。内容涵盖了从基础的国民收入核算、货币政策、财政政策对资产价格的传导机制，到复杂的国际收支平衡与汇率决定理论。我们深入探讨了不同类型的金融市场结构——包括场内、场外市场、一级市场与二级市场的运作细节，重点分析了市场效率假说（EMH）在不同市场层面的适用性与局限性。特别地，本卷对全球金融危机后的监管改革趋势进行了梳理，解释了巴塞尔协议III等关键监管框架如何重塑银行资本结构和风险承担意愿，这对理解当前信贷市场的风险定价至关重要。 卷二：财务报表分析与公司金融——洞察企业价值之源 本卷是连接会计信息与投资决策的关键桥梁。它超越了简单的报表编制规则，着重于如何运用批判性思维解读财务报告。内容详细阐述了三大核心报表（资产负债表、利润表、现金流量表）之间的勾稽关系，并引入了先进的“经济增加值”（EVA）与“剩余收益模型”（Residual Income Model）等估值辅助指标。在公司金融部分，本书系统性地分析了资本结构决策、股利政策的权衡，以及并购交易（M&A）中常用的财务杠杆与协同效应评估方法。通过大量的案例分析，读者将学会如何识别“粉饰”行为，并据此调整财务比率，以获得更真实的盈利质量和偿债能力评估。 卷三：固定收益证券分析——探究债务市场的复杂性 固定收益市场是全球金融体系的压舱石。本卷对债券的定价、风险度量和收益率分析进行了全面的覆盖。内容从最基础的久期（Duration）和凸性（Convexity）开始，深入到更复杂的利率衍生工具，如利率互换（Interest Rate Swaps）和远期利率协议（FRAs）。本书特别强调了信用风险的评估，详细介绍了信用评级体系的局限性，并阐述了违约相关性模型（如结构化模型）在评估复杂证券（如抵押贷款支持证券MBS和资产支持证券ABS）中的应用。对于新兴市场的本地货币债券，本书亦提供了特定风险（如政治风险和通胀挂钩风险）的分析框架。 卷四：衍生工具与风险管理——对冲与投机的艺术 本卷专注于金融衍生品的定价理论与实际应用。期权定价的核心——布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的假设、应用及其在不同市场条件下的修正被详尽阐述。期货与远期合约的套期保值策略被置于风险管理的大背景下进行讨论。更进一步，本书探讨了波动率微笑（Volatility Smile）和偏斜（Skew）现象，这些现象揭示了市场对极端事件的风险偏好。在风险管理方面，重点介绍了价值风险（VaR）的计算方法（包括历史模拟法和蒙特卡洛模拟法），并讨论了预期损失（Expected Shortfall, ES）作为更稳健风险度量标准的优势。 卷五：权益投资与组合管理——构建财富增长引擎 本卷是投资实践的核心。它首先回顾了有效市场假说的不同形式，并引入了行为金融学（Behavioral Finance）的见解，以解释市场中观察到的非理性现象。在自上而下的分析框架中，本书详细介绍了自下而上的股票估值方法，从贴现现金流模型（DCF）到相对估值法（P/E, P/B, EV/EBITDA等）的精细运用。组合管理部分，则重点构建在现代投资组合理论（MPT）的基础之上，扩展至多因子模型（如Fama-French三因子模型及扩展），用以解析超额收益的来源。此外，本书对主动管理（Active Management）与指数化投资（Passive Investing）的优劣进行了深入的哲学与实证对比。 卷六：另类投资、道德规范与投资绩效评估——拓展视野与恪守原则 为适应当前多元化资产配置的需求，本卷将焦点投向了传统股票和债券之外的领域。对冲基金的各种策略（如长/短仓、事件驱动、全球宏观策略）的风险收益特征被逐一解析。私募股权（Private Equity）的投资流程、估值难点（如使用杠杆收购LBO模型）与流动性限制被深入分析。房地产投资信托（REITs）和基础设施投资的特点也被纳入考量。至关重要的是，本卷最后一部分，系统回顾了行业内公认的职业道德与行为准则，强调了投资决策中的诚信、保密性和利益冲突管理的重要性，并提供了衡量投资绩效的科学方法（如Jensen's Alpha、Treynor Ratio等），确保专业人士的决策不仅有效，更需符合最高的职业操守。 总而言之，本套资料旨在提供一个无缝连接的、从宏观经济到微观企业分析、从固定收益到复杂衍生工具的知识矩阵。它要求读者投入时间进行深入的思考与练习，而非仅仅满足于概念的浅尝辄止，是致力于在金融领域取得卓越成就者的必备阶梯。

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这本书，或者说这套书，对于我来说，绝对是一次意义非凡的投资，不仅仅是金钱上的，更是时间精力上的投入。作为一名渴望深入理解金融投资领域，并最终迈入CFA持证人行列的初学者，我首先被这套书的全面性所吸引。从宏观经济到微观的企业财务，从衍生品到另类投资，几乎涵盖了金融市场运作的每一个角落。我特别喜欢它循序渐进的讲解方式，虽然初次接触某些概念可能会觉得有些陌生，但通过作者们精心设计的案例分析和例题，那些抽象的理论立刻变得生动起来。比如，在讲解权益投资估值的部分，我反复研究了折现现金流模型、市盈率分析等多种方法，并通过书中的具体公司案例，亲身感受了不同估值方法在实际应用中的差异和侧重点。这让我明白，理论学习并非枯燥的记忆，而是需要通过实践去理解和消化。而且，这套书并非简单地罗列知识点，它更注重培养学习者分析问题、解决问题的能力。当我遇到一个复杂的财务报表分析题时，它提供的不仅是公式，更是思考的框架和分析的逻辑。这种“授人以渔”的学习理念，让我受益匪浅。我曾经花费了大量时间去梳理各个章节之间的联系，例如，在学习公司财务时，它如何与证券分析中的估值方法相互印证，在学习固定收益时，它又如何与衍生品市场中的定价模型相辅相成。这种融会贯通的感觉，是其他任何零散的知识来源都无法比拟的。我也注意到，书中的语言风格相对严谨，但又不失可读性，大量使用专业术语的同时，也尽量提供清晰的解释和举例，这一点对于像我这样的非金融背景的考生来说尤为重要。我甚至会把一些重要的概念和公式抄写下来，或者自己画思维导图来帮助记忆和理解。这套书不仅仅是一本教科书，更像是我的一个私人导师，指引我一步步在金融知识的海洋中航行。

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这套书给我的最大感受，是它不仅仅是一本教科书，更像是一位经验丰富的导师，指引着我对金融投资世界的探索。它的内容非常全面，从宏观经济分析到微观企业财务，从股票、债券到期货、期权，几乎涵盖了金融投资领域的每一个重要方面。我特别喜欢它循序渐进的讲解方式，每一个概念的引入都伴随着清晰的解释和详实的案例，让我能够逐步深入理解。例如，在学习权益投资估值时，书中详细介绍了DCF模型、市盈率、市净率等多种估值方法，并且通过对不同行业公司的案例分析，展示了这些方法的应用场景和优缺点。我尝试将书中的方法应用到分析我自己感兴趣的几家上市公司，通过收集它们的财务报表，进行估值计算，并与市场价格进行对比，从中学习和总结经验。这种实践性的学习方式，让我对估值这个概念有了更深刻的理解。而且，这本书的逻辑非常严谨，它将金融市场的各个部分，从宏观经济到微观企业，从股票到衍生品，都进行了系统性的梳理，让我能够清晰地看到它们之间的联系。我发现，在学习过程中，我不仅仅是在获取知识，更是在培养一种系统性的思考能力。

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我必须说，这套书的深度和广度确实令人印象深刻。作为一名希望在金融投资领域有所建树的人，我深知扎实的基础知识是必不可少的。这套书恰恰满足了我的这一需求。它从最基本的经济学原理入手，逐步深入到公司财务分析、证券估值、投资组合理论、衍生品定价等等，每一个章节都经过精心设计，逻辑清晰，易于理解。我尤其喜欢它在讲解复杂概念时所使用的案例分析，这些案例并非空泛的理论，而是结合了真实的市场数据和公司背景，让我能够更直观地理解抽象的金融概念。例如，在学习固定收益证券的久期和凸性时，书中提供了一个详细的债券定价模型，并且通过图表，清晰地展示了利率变动对债券价格的影响。我反复研究这些图表，并且尝试自己输入不同的利率变动数据，来观察债券价格的变化，从中加深对这些概念的理解。此外，这套书也让我认识到，金融投资是一个需要不断学习和适应的领域，而这套书恰恰提供了这样一个持续学习的平台。我甚至会花时间去查阅书中引用的学术论文，以便更深入地理解某些前沿理论。

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这套书的价值，在于它为我提供了一个非常扎实的金融知识基础，让我能够更自信地面对未来的学习和职业挑战。我记得在学习公司财务的部分，书中对财务报表的解读非常深入，它不仅仅是列出了各种财务比率，更是详细地解释了这些比率背后的含义，以及它们如何反映公司的经营状况和财务健康度。我尝试将书中的方法应用到分析我自己感兴趣的几家上市公司，通过仔细研读它们的年度报告，计算各项财务指标，然后根据书中的指导进行解读。我惊讶地发现，通过这种方式，我能够更清晰地了解一家公司的优势和劣势，以及它未来的发展潜力。同样，在学习投资组合管理时，书中详细介绍了各种资产配置策略，以及如何根据不同的风险偏好和投资目标来构建投资组合。我尝试使用书中提供的模型，构建不同风险水平的投资组合，并且通过模拟回测，观察它们在不同市场环境下的表现。这种实践性的学习过程，让我对投资组合的构建有了更深刻的理解。而且，这套书的逻辑非常严谨，它将金融市场的各个部分，从宏观经济到微观企业，从股票到衍生品，都进行了系统性的梳理，让我能够清晰地看到它们之间的联系。我发现，在学习过程中，我不仅仅是在获取知识，更是在培养一种系统性的思考能力。

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坦白说，起初拿到这套厚重的书籍时，我的内心是有些忐忑的。毕竟，CFA的声誉在外，学习内容的深度和广度是毋庸置疑的。然而，当我真正沉浸其中后，这种担忧便被一种强烈的求知欲所取代。这套书的设计非常人性化，它将庞杂的知识体系化地划分成六个卷本，每个卷本又细分为若干章节，结构清晰，便于我按部就班地进行学习。我尤其欣赏它在概念介绍后的习题设计，这些习题不仅检验了我对知识点的掌握程度，更重要的是，它们引导我思考如何将理论知识应用于实际的投资决策中。例如，在学习投资组合管理时，书中详细阐述了马科维茨的均值-方差模型，并提供了大量的模拟数据和案例，让我能够亲手构建最优投资组合，并理解风险与收益之间的权衡关系。这种动手实践的机会，让我在理论学习的同时，也锻炼了我的实际操作能力。我也发现，这套书在知识的更新和时效性方面做得非常出色，它引用了大量的最新研究成果和市场数据，让我能够接触到最前沿的金融理论和实践。我曾经花了一个下午的时间，去对照书中关于金融衍生品定价的章节，然后查阅了最近几年的市场波动数据，惊讶地发现书中的模型依然能够很好地解释市场现象。此外，它对于不同投资工具的介绍也相当详尽，从股票、债券到期货、期权，再到另类投资，它都给出了深入浅出的讲解，并分析了它们的风险收益特征和在投资组合中的作用。我特别喜欢它关于公司财务分析的部分，通过分析上市公司的年报，学习如何计算和解读财务比率，以及如何评估公司的经营状况和盈利能力，这让我对企业的价值有了更深刻的认识。总之，这套书为我打开了金融投资的宝库，让我对这个领域充满了探索的兴趣。

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我对这套书的评价，更多的是源于它在知识体系构建上的强大力量。作为一名渴望进入金融行业，但之前对此领域了解不深的人来说，这套书就像是一张详尽的地图，为我指明了方向。它并没有直接丢给我一堆复杂的公式，而是从最基础的概念开始，层层递进，直到深入到复杂的金融模型。我尤其喜欢它在各个章节开头设置的“学习目标”，这让我能够清晰地知道我需要掌握哪些知识，以及这些知识在我未来的学习和职业发展中扮演怎样的角色。当我学习到关于公司估值的部分，书中详细介绍了DCF模型、市盈率、市净率等多种估值方法，并且通过对不同行业公司的案例分析，展示了这些方法的应用场景和优缺点。我尝试将书中的方法应用到我熟悉的几家上市公司上，通过收集它们的财务报表，进行估值计算，并与市场价格进行对比，从中学习和总结经验。这种实践性的学习方式，让我对估值这个概念有了更深刻的理解。此外，这本书在金融市场结构和法规方面的讲解也相当到位，让我了解了不同金融市场的运作机制，以及监管机构在维护市场秩序中的作用。这一点对于理解宏观经济和微观企业行为之间的联系至关重要。我甚至会把书中提到的重要金融机构和法规，去互联网上搜索更多的信息，以便更全面地了解这个行业。这套书不仅仅是一本学习资料，它更像是一个引路人，带领我一步步走向更广阔的金融世界。

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这套书的价值，在于它为我提供了一个非常全面且深入的金融知识体系。在学习之前，我可能对金融市场有些模糊的认识，但通过这套书，我能够清晰地看到各个部分是如何相互关联、相互作用的。它从最基础的经济学原理开始，逐步深入到公司财务、证券分析、投资组合管理、衍生品等等，每一个部分都经过精心设计，逻辑清晰，易于理解。我特别喜欢它在讲解复杂概念时所使用的案例分析，这些案例并非空泛的理论，而是结合了真实的市场数据和公司背景，让我能够更直观地理解抽象的金融概念。例如，在学习固定收益证券的久期和凸性时，书中提供了一个详细的债券定价模型，并且通过图表，清晰地展示了利率变动对债券价格的影响。我反复研究这些图表，并且尝试自己输入不同的利率变动数据，来观察债券价格的变化，从中加深对这些概念的理解。而且，这套书也让我认识到，金融投资是一个需要不断学习和适应的领域，而这套书恰恰提供了这样一个持续学习的平台。我甚至会花时间去查阅书中引用的学术论文，以便更深入地理解某些前沿理论。

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这套书给我的感觉，就像是一位经验丰富的老师，耐心地引导着我对金融投资世界的认识。一开始，我可能只是零散地了解一些投资的概念，但通过这套书，我学会了如何将这些概念系统化、结构化。它不仅仅是知识的灌输，更重要的是，它教会了我如何思考。比如，在学习经济学原理的时候，它不仅仅告诉你供需关系，更会引导你思考这些关系在实际市场中是如何演变的，以及它们会对投资决策产生怎样的影响。我记得在学习固定收益证券的时候，书中的一个章节详细讲解了债券的久期和凸性，并且通过图表和实例，清晰地展示了利率变动对债券价格的影响。我花了很长时间去理解这些概念，并且尝试用不同的债券数据去计算它们的久期和凸性，观察结果的变化。这种深入的理解，让我对债券市场的风险有了更直观的认识。同样，在资产配置的章节，书中不仅仅是列出各种资产类别，更是详细地分析了不同资产类别的相关性，以及如何在不同的市场环境下进行资产的动态调整。我通过书中提供的案例，模拟了在不同经济周期下，如何优化投资组合的配置，以达到风险分散和收益最大化的目标。这种实操性的指导，让我觉得这套书不仅仅是学习理论，更是在为未来的投资实践打下坚实的基础。它也让我认识到，金融投资是一个需要不断学习和适应的领域，而这套书恰恰提供了这样一个持续学习的平台。我甚至开始尝试阅读一些书中引用的学术论文，以便更深入地理解某些前沿理论。

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如果要用一个词来形容这套书带给我的感受，那一定是“系统化”。我过去可能零散地接触过一些金融投资相关的书籍或文章，但总感觉缺乏一个清晰的框架。这套书恰恰填补了我的这一空白。它从最基础的经济学原理开始，逐步深入到公司财务、证券分析、投资组合管理、衍生品等等，每一个部分都衔接得非常自然，仿佛在构建一个庞大而精密的金融知识体系。我特别欣赏它在讲解过程中穿插的案例研究，这些案例并非简单的理论搬运，而是结合了真实的市场数据和公司背景，让我能够更直观地理解抽象的金融概念。例如，在学习固定收益证券的久期和凸性时，书中提供了一个详细的债券定价模型，并模拟了利率变动对债券价格的影响，让我能够通过公式和图表，清晰地看到这种影响的程度。我甚至会尝试自己调整利率变动幅度，然后观察债券价格的变化，从中加深对这些概念的理解。此外，这套书也让我认识到，金融投资不仅仅是关于数字和模型，更是关于如何理解人性、市场情绪以及宏观经济环境。在学习行为金融学的部分，它引导我思考投资决策中的心理偏差，以及这些偏差如何影响市场价格。这种多维度的分析视角，让我对金融投资有了更全面的认识。我发现，在学习过程中，我不仅仅是在记忆知识点，更是在学习如何运用这些知识去分析和解决实际问题。

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我对这套书的评价，更多的是它所带来的那种“豁然开朗”的感觉。在接触这套书之前，我对金融投资的理解可能还停留在一些非常表面的层面，而这套书则像是一位引路人，将我带入了一个更加系统化、专业化的金融知识世界。它不仅仅是教授知识，更重要的是，它教会了我如何去思考。例如，在学习公司财务分析时，书中对于财务报表的解读非常深入，它不仅仅是列出了各种财务比率，更是详细地解释了这些比率背后的含义，以及它们如何反映公司的经营状况和财务健康度。我尝试将书中的方法应用到分析我自己感兴趣的几家上市公司，通过仔细研读它们的年度报告，计算各项财务指标，然后根据书中的指导进行解读。我惊讶地发现，通过这种方式，我能够更清晰地了解一家公司的优势和劣势，以及它未来的发展潜力。同样，在学习投资组合管理时，书中详细介绍了各种资产配置策略，以及如何根据不同的风险偏好和投资目标来构建投资组合。我尝试使用书中提供的模型，构建不同风险水平的投资组合，并且通过模拟回测，观察它们在不同市场环境下的表现。这种实践性的学习过程，让我对投资组合的构建有了更深刻的理解。

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倒计时9天，基本已经知道自己要跪了，2018fighting吧……

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哈哈哈哈哈哈

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虽然只看了ethics和economics部分的教材，但我还是厚颜地标个读过吧。如果有时间且英语较好的话，原版教材读起来逻辑更连贯，但缺点就是难得要领。economics不厚的一本书读了56小时，而ethics部分不到两百页配合视频总共读了39小时，绝对的龟速了。距离考试十二天，fighting!

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哈哈哈哈哈哈

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虽然只看了ethics和economics部分的教材，但我还是厚颜地标个读过吧。如果有时间且英语较好的话，原版教材读起来逻辑更连贯，但缺点就是难得要领。economics不厚的一本书读了56小时，而ethics部分不到两百页配合视频总共读了39小时，绝对的龟速了。距离考试十二天，fighting!