目 录
推荐序 与极端波动事件共舞 3
权威推荐 7
导 言 9
第一部分 不确定性
第1章 与群体一致，直到发现改变的催化剂 22
极端波动的基本面 27
推倒多米诺骨牌的投资新手 31
乌合之众 34
紧跟精明投资者的代价 35
放大市场意外的群体相变 36
做掌握前馈的诸葛亮 38
反馈轻松砍断信用，撬翻市场 39
市场参与者如何通过学习适应变化的环境 42
第2章 用概率树展示所有的可能性 52
出没在普罗威登的黑天鹅 54
对波动性和概率树的简单介绍 55
为普罗威登公司定制的概率树 59
概率树的其他应用 63
普罗威登公司的故事就这样结束了 68
第3章 复杂建模有风险，平衡来源于对事实的把握 74
CIT的试验：自信应有怎样的基础 76
在过度自信和不够自信之间找到平衡 79
情绪层面的自信：一个不可靠的信号 81
自信与竞争 84
因光致盲：复杂建模的风险 88
留心光圈外的状况，及时调整模型 91
建模过程中的过度自信与次级贷款的崩溃 98
第二部分 信 息
第4章 面对信息过载，要有战略意识 106
把握住趋势，就把握了钱景 108
市场上的信息过载 112
计算的性质与局限 115
选择性的信息战略，不要被空枪所迷惑 118
信息战略的障碍 122
第5章 实时决策，随时修正自己的想法 130
不能实时作出反应会怎样：CIT的分拆 132
红色预警信号：认知不协调 136
变化盲视，或温水煮青蛙综合征 138
实时决策的传统方法 143
实时更新假设的策略 144
实时决策的辅助技巧 148
准确第一：Discover金融服务公司的故事 150
第6章 如何避开信息不对称的陷阱 155
管理者的信息垄断 157
尽可能收集信息 159
抓住认知不协调的魅影 161
如何精心设计问题，获取具有诊断力的信息 166
第三部分 分析与判断
第7章 图解：复杂的分析，为的是一个简单的抉择 174
万事达卡和美国运通：如何找到关键变量 176
如何权衡关键变量 179
万事达卡和美国运通：重大问题与输出变量之间的关系 186
美国运通与万事达卡：在准确度与复杂性之间找到平衡 191
第8章 蒙特卡洛模型：一把双刃剑 194
利用蒙特卡洛模还可找到装载千万美金的沉船 196
将美国运通的法律风险量化处理 197
错误估计相关性的事故一直在发生 201
警惕只见树木不见森林的盲目 207
房利美：千万不要忽视因果联系的重要性 210
第9章 判断，要立足于现实的变化 222
沙利美的故事：政策变动带来的陷落 224
如何进行判断 228
价值投资需要判断的辅助 232
MBNA被对手轻易撼动的风险管理 237
《巴塞尔协议II》：资本标准遭遇滑铁卢 240
沙利美故事的结局 244
吃掉沙利美的三只黑天鹅 247
结 论 黑天鹅仍将出现 249
致 谢 251
· · · · · · (收起)