具體描述
《市場的(錯誤)行為:風險、破産與收益的分形觀點》是現代金融理論標準工具和模型的一次革命性的重估。曼德爾布羅特的新鮮見解突破瞭引發成韆上萬的投資者、交易商和管理者低估市場真實風險的錯誤假設。他的天賦使投資者確信，不能以同樣的方式重復看待市場或者它們的組閤。隨著分形幾何學的發現，數學超人貝努瓦·曼德爾布羅特永久地改變瞭我們理解自然奧秘的方式，影響瞭從混沌理論到計算機模擬的諸多現代領域。現在，他與科學新聞工作者、《華爾街日報》前主編理查德·L·赫德森一起，以分形的視角觀察金融市場的行為，並且推翻瞭作為所有當代金融分析基礎的“隨機遊走”理論。我們知道，市場遠比我們想要相信的更具風險性。化繁為簡的能力使得曼德爾布羅特成為20世紀最具影響力的數學傢之一。通過他的分形模型，世界市場的（錯誤）行為——從IBM的股價和道瓊斯指數的迴轉，到棉花交易，以及美元對歐元的匯率——可以被較之陳舊的理論更為精確的術語所詮釋。
著者簡介
圖書目錄
第1章 風險、破産與收益
“現代”金融理論建立在一些搖搖欲墜的神話之上，導緻我們低估瞭金融市場的實際風險
第2章 擲幣還是飛箭?
如何隻根據偶然性的運作來研究金融市場
第3章 巴捨利耶及其遺産
金融理論的研究開始於一個世紀前一位光輝但被低估的法國數學傢路易斯·巴捨利耶
第4章 現代金融大廈
現代金融理論體係——評估資産、構建投資組閤以及估計風險——在巴捨利耶的工作基礎上如何確立
第5章 現代金融理論的反例
傳統的金融理論被不切實際的假設和錯誤結果所侵蝕對反對證據的一個總結
圖文：異象圖
第2部分 新路
第6章 動蕩的金融市場：預覽
金融市場是動蕩的——就像風或洪水。介紹金融的分形觀點
第7章 關於粗糙度的研究：一個分形基礎
一張股票價格圖如何像蕨類植物的葉子?分形幾何的一個綜述
圖文：一個分形畫廊
第8章 棉花之謎
金融分形觀點的首要綫索來自曼德爾布羅特的一項對棉花的研究。介紹他的科學旅程
第9章 長期記憶性，從尼羅河到市場
分形金融的第二個綫索來自英國水文學傢哈羅德艾德溫·赫斯特對尼羅河的終身研究
第10章 諾亞、約瑟夫和市場泡沫
金融市場兩個重要的特點是劇烈的價格變動和長期依賴性——諾亞效應和約瑟夫效應
第11章 交易時間的多重分形性質
在金融市場，時間加速又減速，就像市場的多重分形模型所描述的那樣
第3部分 前途
第12章 金融的十大異端
金融市場如何現實地運作?由金融的分形觀點提供的一份核心認識清單
第13章 在實驗室
那麼分形的研究如何改變金融?一個未來研究項目
· · · · · · (收起)
讀後感
之前有书评说目前分形研究尚无严格的理论。也许严格的理论是存在的，不过很可能和人类固有的认知事物的方式相悖所以从来没被想到过，而对目前的机器学习来说所有的历史波动数据又太少。索罗斯说每次他感到情况不对都会背痛，这使我猜想顶尖的交易员可能属于少数天生有这种下意...
評分現在金融界使用很多數學、物理的學生，為甚麼？因為金融界使用許多模型，預測股市走勢，而那些模型假設股票交易和布朗運動、熱傳導等物理學現象相近。這些模型包括Black-Scholes、Capital Asset Pricing Model (CAPM) 等。 但是分形學的創立人、數學家Benoit Mandelbrot毫不猶...
評分基本内容就是分形在市场中的利用。 整体而言，作者试图用分形解释，1，他自己命名为诺亚效益的高峰度现象，2，命名为约瑟夫效应的长记忆现象。用于描述前者的最简单的量就是峰度本身，作者用于描述后者的是HURST参数。 （几年前，在下曾经把玩过几天hurst参数。印象最深刻的...
評分短短一个世纪不到的时间，现代金融理论从建立到发展，已经成就了一个巨大的产业。其中，资产定价模型、投资组合理论、BS期权定价公式等若干理论已经成为耳熟能详的经典，也成了大学里相关专业的必修课。同时，理论的发展带动了金融市场的蓬勃发展，市场的体量和从业人员的数量...
評分曼德勃罗对金融市场的看法是符合幂律分布，关键的肥尾是长期依赖性（或称相关性）的结果，可是这个关键的长期依赖性的原理是什么，没有解释。实际上对于肥尾的产生有很多解释，索罗斯的反身性理论，自组织理论的临界。 第一章 风险、破产和收益 五个规则： 1、市场是有风险的...
用戶評價
當考慮風險，自然考慮小概率事件。不過這書不如他寫大自然的分形來得驚艷
评分就投資來講，這本書對我還有點超前。。。
评分看不懂哇T_T
评分從地基開始顛覆現代金融學的作品，深刻，不留情麵，當然書中提齣他自己的測度數值α和H值，分彆測量風險大小及價格變化的依耐性，但是依舊沒有解決Timing問題，當然，作者最後提倡用壓力測試和濛特卡洛模擬來檢驗或預測市場波動，並以此作為投資組閤的依據
评分: F830.9/6422
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