期權交易策略管理 pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

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如果想從期權交易中獲取穩定收益，你必須有係統性、有自律性，而且具備專業知識。每一個專業交易者都明白，這需要一個過程。本書將指導你一步步走完這個過程。

對衝基金經理丹尼斯·陳和頂級期權講師馬剋·塞巴斯蒂安為期權交易引入瞭完整且實用的“保險業務”框架，該框架是在大型金融機構中有效運用的交易技巧基礎上構建的。

兩位作者指齣瞭獲得期權交易長期成功的關鍵，並展示瞭主要基於賣齣期權的核心策略。他們應用實際案例來引導讀者走進期權，提供“操作手冊”來解決日常交易中碰到的問題。他們還分享瞭自己豐富的交易經驗，講述瞭持倉原則、波動率風險管理、現金流管理等重要課題。

像“一人保險公司”那樣交易期權

為什麼TOMIC模型非常適閤個人交易者

掌握高收益期權交易的五大要素

基於市場選擇、方嚮、時機、波動率和定價來更好地交易

管理所有風險——包括黑天鵝風險

使用你掌握的所有風險管理工具，如持倉頭寸管理、分散風險和運用單元期權等

建立並執行高效的交易計劃

期權交易過程中，嚴格自律並控製成本

丹尼斯·陳

（Dennis A. Chen）

Smart Income Partners公司首席投資官。該公司擅長期權收入型策略。丹尼斯·陳有多年股票和期權交易經曆，曾任貝恩谘詢公司金融服務領域的管理谘詢師，在銀行、保險、房地産、信息技術、互聯網、齣版、廣告、建築和汽車等多個領域有著豐富的經驗。丹尼斯·陳是沃頓商學院工商管理碩士，同時擁有亞利桑那州立大學計算機科學碩士學位和得剋薩斯大學計算機科學學士學位。

馬剋·塞巴斯蒂安

（Mark Sebastian）

Option Pit Mentoring and Consulting首席運營官及培訓主管，他也曾經是芝加哥期權交易所和美國證券交易所會員。他經常在CNBC、福布斯商業以及彭博社等媒體以專傢身份發言，內容涉及期權、波動率及標普500市場。他的評論曾登上雅虎財經並被華爾街日報、路透社和彭博社引用。塞巴斯蒂安是The Street 期權收益版塊的“全明星貢獻者”，也是Expiring Monthly：The Option Traders Journal 電子雜誌的總編輯。

目錄
推薦序
前言
緻謝
引言
第一部分　框架
第1章　保險業務　/ 3
保險公司如何盈利　/ 6
保險公司的虧損如何産生　/ 10
保險業務成功的因素　/ 11
第2章　交易選擇　/ 17
市場選擇　/ 19
策略選擇　/ 27
時間範圍　/ 28
波動率　/ 28
定價　/ 29
第3章　風險管理　/ 31
風險管理　/ 32
資金管理　/ 33
頭寸規模管理　/ 35
分散投資　/ 36
調整不同交易　/ 37
可處理的風險　/ 38
購買保險，防範黑天鵝事件　/ 40
第4章　交易執行　/ 45
市場條件　/ 46
評估潛在的實際波動率　/ 46
評估隱含波動率　/ 47
評估閤約月份　/ 49
評估偏度　/ 49
評估其他産品　/ 50
交易　/ 51
訂單錄入　/ 52
第5章　交易計劃　/ 59
心態　/ 60
遵循交易流程的重要性　/ 62
交易計劃應該迴答的問題　/ 66
第6章　交易基礎設施　/ 69
風險資本　/ 69
交易平颱（經紀人）　/ 71
組閤保證金　/ 74
信息資源和其他分析工具　/ 75
專用空間　/ 77
備用計劃　/ 77
第7章　學習過程　/ 79
交易日誌　/ 79
參謀者　/ 83
第二部分　業務實際操作
第8章　理解波動率　/ 89
波動率産生的原因　/ 90
三個維度　/ 92
波動率和模型　/ 97
第9章　常用策略　/ 99
垂直價差　/ 100
鐵鷹式期權　/ 104
平值鐵蝶式期權　/ 112
日曆價差或時間價差　/ 121
正嚮和反嚮比率價差　/ 128
第10章　運營：充分瞭解TOMIC1.0　/ 135
交易計劃　/ 136
執行交易計劃　/ 139
第三部分　交易大廳中關於
波動率的經驗
第11章　交易大廳中關於波動率的經驗　/ 145
理解標普指數期權的加權vega　/ 145
利用偏度　/ 148
VIX現貨下跌時的4個建議　/ 149
如何發現並追蹤波動率偏度　/ 150
標普指數的偏度：相對性　/ 151
理解鐵鷹期權的隱含波動率　/ 153
偏度指數的層級　/ 154
第12章　交易大廳中關於風險控製的經驗　/ 159
現金持倉　/ 159
紙牌遊戲價值　/ 160
為什麼期權交易很難上手　/ 161
期權的時間價值如何衰減　/ 163
何時開始降低投資組閤風險　/ 166
度假時如何交易　/ 166
第13章　交易大廳中關於交易和執行的經驗　/ 169
所有人都應該知道為訂單流付費的問題　/ 169
何時應擔心被指派行權　/ 171
成功賣齣SPX日曆價差的例子　/ 175
交易蝶式期權要注意的地方　/ 177
指數期權蝶式組閤雙翼寬度　/ 179
妥善平倉的重要性　/ 181
如果以交易謀生，需要多少資金　/ 183
專注的重要性　/ 184
第14章　交易大廳中關於其他希臘值的經驗　/ 187
當隱含波動率上升時，實值期權與虛值期權的gamma如何變化　/ 187
為何需要加權期權投資組閤　/ 189
倒賣gamma獲利策略　/ 191
第15章　開端　/ 203
附錄A　推薦讀物　/ 207
附錄B　策略學習順序　/ 213
附錄C　OptionPit.com　/ 215
附錄D　風箏價差　/ 217
· · · · · · (收起)