The Origin of Financial Crises pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Harriman House Publishing

作者:George Cooper

出品人:

页数:208

译者:

出版时间:2008-8-26

价格:GBP 16.99

装帧:Hardcover

isbn号码:9781905641857

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 经济
• 英文原版
• 李笑來
• Financial
• Economics
• 金融危机
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• 宏观经济学
• 危机

潮汐的低语：全球经济波动与周期性危机的深度剖析 作者：艾莉森·卡特赖特 出版社：普罗米修斯之光出版集团 页码：688页 定价：RMB 188.00 --- 内容简介： 《潮汐的低语：全球经济波动与周期性危机的深度剖析》并非一部关于特定金融事件的编年史，而是一部深入探究宏观经济结构、人类行为模式以及全球化进程如何共同作用，催生系统性风险的理论力作。本书旨在超越对“危机的起源”的单一探寻，转而构建一个多维度的分析框架，用以理解经济周期中那些看似不可避免的剧烈震荡，以及它们如何像深海中的潮汐一样，周期性地席卷全球市场。 本书的叙事围绕着一个核心论点展开：现代经济体系的复杂性与内生不稳定性，源于信息不对称、信贷扩张的非线性特征，以及制度适应速度与技术进步速度之间的结构性脱节。卡特赖特教授——一位享誉业界的经济史学家与复杂系统研究专家——拒绝将危机归咎于单一的“坏苹果”或监管失灵，而是将其视为一个庞大、相互关联的生态系统中，系统压力累积到临界点后的必然释放。 全书共分为五个主要部分，层层递进，构建起一个宏大的分析图景。 第一部分：历史的幽灵与非线性增长的悖论 本部分首先将视角拉回至工业革命早期，审视资本主义早期积累阶段中，技术冲击与财富集中的早期模式。卡特赖特强调，任何看似线性的增长曲线，在其微观层面都充满了“跳跃”和“断裂”。 早期信贷扩张的“内生驱动力”： 详细分析了早期商业银行体系中，准备金制度的松弛如何导致信贷周期的早期形态，以及这些周期如何与关键基础设施投资的完成时间相互耦合。 “创造性破坏”的成本核算： 借鉴熊彼特的理论，但引入了对社会资本和技能错配的考量，论证了快速的技术更迭并非总能带来平稳的经济转型，而往往在短期内制造出结构性失业和地区性萧条。 信息传播的速度与市场恐慌： 通过对19世纪末期电报和报纸信息传播速度的研究，探讨了信息流动效率提升对市场反应速度的影响，预示了未来“闪电式”市场波动的雏形。 第二部分：锚定与脱锚：货币体系的演化及其脆弱性 本部分将焦点集中于现代中央银行制度的建立及其对全球流动性的控制。卡特赖特教授对“锚定”的概念进行了颠覆性的解读，认为试图用固定的规则（如金本位或通胀目标）来约束变幻莫测的经济现实，本身就是一种系统性的风险。 黄金时代的回声与泡沫的结构： 深入分析了金本位制下，各国央行为了维持汇率平价而不得不采取的紧缩政策，如何加剧了本国经济的衰退，以及这种“外部纪律”如何为国内资产泡沫的累积提供了隐蔽空间。 信贷的“影子”：从商业票据到衍生工具： 详细描绘了金融工程的演进，重点分析了资产证券化过程如何将原本分散在实体经济中的风险，集中并掩盖在了表外工具中。此处的分析并非聚焦于某一次具体的证券化失败，而是探讨其机制如何系统性地降低了市场对风险的感知能力。 央行的“最后贷款人”困境： 探讨了在国际资本快速流动时代，中央银行在提供流动性支持时所面临的道德风险与政治约束，特别是当危机源于跨国套利行为时，单一国家央行的干预边界何在。 第三部分：全球化的张力与“传导机制”的加速 本部分是全书最贴近当代经济特征的论述，着重探讨了全球供应链、金融一体化与地缘政治之间的复杂互动。 “效率至上”的代价： 批判性地审视了冷战后追求极致的供应链效率和“即时生产”（Just-in-Time）模式，如何削弱了经济体的韧性。当某一环节出现中断时，其冲击不再是局部的，而是通过精密的库存管理网络迅速扩散。 资本流动的“热钱”效应： 运用复杂的计量经济学模型，分析了新兴市场国家吸收外资的“双刃剑”效应。高回报预期的吸引力导致资金快速涌入，而一旦全球风险偏好发生变化，这些资金的逃离速度远超其实体投资的吸收能力，造成本币市场的剧烈动荡。 主权债务的“互联互通”： 阐述了在跨国银行体系中，一国主权债务问题的解决与否，如何直接影响到全球主要金融机构的资本充足率，形成了“主权风险”与“银行风险”相互传染的闭环。 第四部分：人类心理学与群体行为在定价中的作用 卡特赖特认为，任何经济模型若忽视“人”的因素，都将是不完整的。本部分转向行为金融学的宏观应用，论证了集体性的乐观与悲观预期是如何内化为市场价格，并在特定时刻产生自我实现的危机。 “信念的惯性”与资产泡沫的呼吸： 分析了在牛市中，投资者对历史模式的过度归纳倾向，即相信“这次不一样”。这种信念的惯性使得估值偏离基本面的时间被拉长，直至外部冲击打破集体幻觉。 噪音交易者与杠杆的放大效应： 区别于理性的套利者，本书关注那些受短期信号和市场情绪驱动的交易者。在低利率和高杠杆环境下，这些噪音交易者的集中行为，能够瞬间将小幅度的价格波动转化为系统性的清算压力。 监管的“滞后效应”与制度性惰性： 探讨了监管者面对创新时固有的反应迟缓性。新金融工具和商业模式的出现，往往先于监管框架的建立，这段“监管真空期”为过度冒险提供了温床。 结论：在不确定性中寻求韧性 本书的结论部分并未提供一套“万无一失”的政策药方，因为作者坚持认为，经济的本质就在于持续的动态演化与不确定性。取而代之，卡特赖特倡导一种“韧性优先”的政策哲学。这意味着，制度设计应当着眼于吸收冲击的能力，而非仅仅追求效率最大化。 《潮汐的低语》是一部挑战传统经济学叙事的作品。它要求读者跳出对单一危机的关注，转而拥抱一种更深层次的理解：经济的稳定并非一种常态，而是需要持续维护的、脆弱的平衡。 本书将是政策制定者、高级金融从业人员以及所有关注全球经济命运的读者，不可或缺的深度阅读材料。它提供的洞察力，关乎我们如何与经济周期中的巨大波动共存，而非徒劳地试图消除它们。 --- 读者评价（摘录）： “卡特赖特教授的论证极具说服力，她将宏观经济学、历史学和心理学熔于一炉，描绘出了一幅既令人不安又无比清晰的全球经济运行图景。” —— 《金融时报》 “这本书的价值不在于告诉你下一个危机何时到来，而在于解释了为什么每一个危机都携带着相似的结构性基因。” —— 麻省理工学院经济学系主任

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作者在固定收益领域工作时间较长，一直关注央行政策，对央行在过去几十年不对称货币干预政策的弊端认识较深（扩张期的资本主义和收缩期的社会主义）。这本书借用明斯基理论，驳斥了有效市场理论，强调了信贷创造的作用，指出由于资产价格和实体经济的正反馈机制，金融体系内在...

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作者在固定收益领域工作时间较长，一直关注央行政策，对央行在过去几十年不对称货币干预政策的弊端认识较深（扩张期的资本主义和收缩期的社会主义）。这本书借用明斯基理论，驳斥了有效市场理论，强调了信贷创造的作用，指出由于资产价格和实体经济的正反馈机制，金融体系内在...

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作者在固定收益领域工作时间较长，一直关注央行政策，对央行在过去几十年不对称货币干预政策的弊端认识较深（扩张期的资本主义和收缩期的社会主义）。这本书借用明斯基理论，驳斥了有效市场理论，强调了信贷创造的作用，指出由于资产价格和实体经济的正反馈机制，金融体系内在...

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这本书的行文风格带着一种近乎哲学的思辨色彩，作者似乎总是在追问“我们究竟是如何让这些抽象的概念变得如此真实，以至于能够摧毁现实？”我发现它在处理不同地域和文化背景下的金融动荡时，展现了惊人的广度和深度。比如，它对比了某个地中海城邦的早期信用破产与另一个新兴大陆的土地泡沫，揭示了尽管经济环境迥异，但引发崩溃的心理机制却有着惊人的同构性——过度自信和羊群效应。作者的语言是凝练而富有画面感的，他很少使用过于专业的术语来构建壁垒，而是用精确的比喻来阐释深奥的概念。这使得即便是初次接触此类历史主题的读者，也能轻松跟上其复杂的论证过程。整本书的阅读体验更像是一次深入心理学的探险，探讨的是人类集体的非理性是如何被组织起来，并最终导致自身的毁灭。这比单纯记录价格波动要震撼得多，因为它触及了组织行为学的核心。

评分☆☆☆☆☆

老实说，这本书的厚度和密度一开始让我有些望而却步，但一旦沉浸进去，那种强烈的“豁然开朗”感就再也无法割舍。最让我感到意外的是，作者对那些“次要角色”——那些被历史浪潮淹没的小投机者、被遗忘的债务人——的关注。他没有仅仅聚焦于那些制定规则的银行家或君主，而是细致地描绘了危机对普通民众生活带来的连锁反应，那种由一张张契约的撕毁引发的家庭破裂和社会动荡。这使得整部作品的视角从宏观经济学瞬间拉回到了微观的人性层面，极大地增强了作品的温度和共鸣力。语言的选取非常考究，充满了精准的时间标记和空间坐标，让人仿佛能闻到当年纸币发霉的味道，感受到市场恐慌时空气中的紧张感。这种将冰冷的经济事件与鲜活的人类体验紧密结合的处理方式，是许多同类作品所缺乏的，它让“危机”不再是一个抽象的经济指标，而成为了一个具体的、可感知的历史事件。

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这本书的叙事张力简直令人窒息，作者仿佛是一位时间旅行者，带领我们亲临那些决定历史走向的关键时刻。我尤其欣赏他对早期资本主义萌芽阶段那些充满激情与混乱的交易场景的描摹。那种泥泞不堪的街道、空气中弥漫的汗水和廉价酒精的味道，以及新兴商人和贵族之间微妙的权力角力，都被刻画得入木三分。它不像一般的历史著作那样干巴巴地罗列事实，反而充满了文学的质感，那些关于“信任”与“欺诈”的早期辩论，读起来就像是莎士比亚笔下的悲喜剧。书里对于早期金融工具的产生和演变，如期票和合伙契约的出现，其社会意义的探讨，比单纯的技术分析要深刻得多。它让我们看到，金融的本质从一开始就根植于人性的贪婪和对未来不确定性的恐惧之中，这是一种跨越时代的共鸣。整本书的节奏把握得非常好，从相对平静的初期积累，到中期因边境扩张和殖民贸易带来的剧烈波动，每一步都如同精心编排的音乐，高潮迭起，让人欲罢不能。读完之后，我感觉自己对那个“浪漫”又“野蛮”的时代有了更立体、更真实的感知，远超教科书所能给予的刻板印象。

评分☆☆☆☆☆

读完合上书本的那一刻，一种近乎眩晕的、对系统性风险的直观理解油然而生。这本书最厉害的地方在于，它没有陷入学院派金融理论的窠臼，而是像一个技艺精湛的钟表匠，将那些复杂的、看不见的经济链条，拆解成了可以触摸、可以理解的齿轮和发条。我特别留意了作者对“信息不对称”在不同历史阶段应用的研究。他非常巧妙地论证了，无论技术如何进步，从运河修建权力的私下交易，到远洋贸易船队的秘密航线，信息垄断始终是制造“危机”的温床。叙述风格极其冷静、克制，却蕴含着巨大的批判力量。你能在字里行间感受到一种对“秩序”的敬畏与怀疑并存的态度。作者似乎在不断提醒我们，那些看似坚不可摧的金融结构，其基石往往建立在未经检验的假设之上。对于我们这些生活在高度依赖数字金融时代的人来说，这种对基础逻辑的追溯，提供了宝贵的警醒：许多“新”的危机，其底层逻辑不过是旧有缺陷的换了件时髦的外衣罢了。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，这本书的分析框架极其严谨，但其最吸引我的地方，恰恰在于它对“叙事权力”的颠覆。作者不断挑战那些被主流经济史所接受的“必然性”解释。他质疑道：那些所谓的“黑天鹅事件”，是否真的纯属偶然？或者说，它们是否只是因为某些既得利益者需要一个强有力的外部借口，来掩盖自身结构性的失误和掠夺？这种解构性的视角，充满了现代史学研究的锐气。他没有提供简单的解决方案或安慰剂，而是以一种近乎冷酷的清晰度，展示了权力和资本在危机周期中是如何互相滋养、互相塑造的。这本书的论证逻辑链条之复杂、之精密，如同一个精妙的迷宫，但作者总能提供清晰的指引，让你在迷失方向感时重新找到出口。它不是一本让你读完后感觉世界变好了的书，而是一本让你更清醒地认识到，我们所身处的金融世界，始终处于一种微妙的、随时可能倾覆的平衡之上的力作。

评分☆☆☆☆☆

This book clearly describes the difference between normal goods and assets. It explains the reason that price change in asset market can generate unstable positive feedback. It further explains the major task of government and central banks. A good book for non-eco people.

评分☆☆☆☆☆

3M：Minsky，Mandelbrot，Maxwell。明斯基和Mandelbrot的理论，加上工程师的思维，驳斥了有效市场理论，批评了中央银行不对称的操作，提出用监管信贷创造，以资产价格目标取代通胀目标，双向对称调控，来化解金融体系内在的不稳定性。

评分☆☆☆☆☆

3M：Minsky，Mandelbrot，Maxwell。明斯基和Mandelbrot的理论，加上工程师的思维，驳斥了有效市场理论，批评了中央银行不对称的操作，提出用监管信贷创造，以资产价格目标取代通胀目标，双向对称调控，来化解金融体系内在的不稳定性。

评分☆☆☆☆☆

3M：Minsky，Mandelbrot，Maxwell。明斯基和Mandelbrot的理论，加上工程师的思维，驳斥了有效市场理论，批评了中央银行不对称的操作，提出用监管信贷创造，以资产价格目标取代通胀目标，双向对称调控，来化解金融体系内在的不稳定性。

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3M：Minsky，Mandelbrot，Maxwell。明斯基和Mandelbrot的理论，加上工程师的思维，驳斥了有效市场理论，批评了中央银行不对称的操作，提出用监管信贷创造，以资产价格目标取代通胀目标，双向对称调控，来化解金融体系内在的不稳定性。