Payment Systems, Monetary Policy, and the Role of the Central Bank pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:Renouf Pub Co Ltd

作者:Johnson, Omotunde E. G.

出品人:

页数:254

译者:

出版时间:

价格:25

装帧:Pap

isbn号码:9781557756268

丛书系列:

图书标签:

• 支付系统
• 货币政策
• 中央银行
• 金融科技
• 金融稳定
• 宏观经济学
• 支付清算
• 货币流通
• 金融监管
• 数字货币

数字时代的金融脉络：支付、监管与宏观经济的交织 ——一本关于现代金融基础设施、货币理论与金融机构治理的深度剖析 本书旨在为读者构建一个关于当代金融生态系统的全面图景，深入探讨驱动全球经济运行的支付体系的演变、中央银行在宏观经济管理中的核心职能，以及货币政策如何塑造市场预期与经济前景。我们聚焦于理解这些复杂机制如何相互作用，尤其是在技术变革和地缘政治重塑的背景下，金融体系所面临的挑战与机遇。 第一部分：支付系统的演进与重塑 现代经济活动的基础在于高效、安全的资金转移能力。本部分将详细考察支付系统的结构、功能及其在不同经济体中的发展轨迹。 1. 支付系统的基础架构与风险管理 支付系统不仅仅是资金划转的管道，更是金融稳定的生命线。我们将剖析支付系统的层次结构，包括零售支付（如卡片、移动支付）和批发支付（如大额实时支付系统RTGS）。重点讨论了清算、结算的机制，以及在分布式账本技术（DLT）兴起之前，如何通过中央对手方（CCP）进行风险集中和管理。 深入探讨了支付系统中的关键风险类型：信用风险、流动性风险和操作风险。特别关注系统性重要支付系统（SISPs）的监管标准，以及如何设计冗余和恢复机制来应对突发事件，确保金融市场在压力下仍能保持功能。 2. 数字化浪潮下的支付创新与监管悖论 全球范围内的技术创新正以前所未有的速度改变着支付格局。本部分将详细分析移动支付、快速支付网络（Faster Payments）的普及对传统银行模式的冲击。 着重探讨金融科技（FinTech）在支付领域的颠覆性作用，包括P2P借贷平台、嵌入式金融（Embedded Finance）的兴起。这些创新虽然提高了效率和普惠性，但也带来了新的监管难题：如何平衡创新与消费者保护、反洗钱（AML）合规要求之间的关系。我们还将评估实时全额结算（RTGS）的升级趋势，及其对货币政策传导效率的潜在影响。 3. 央行数字货币（CBDC）的理论与实践 央行数字货币是当前全球金融界最热门的议题之一。本书将系统梳理CBDC的设计哲学，区分批发型CBDC（针对金融机构）和零售型CBDC（直接面向公众）。 讨论了发行CBDC的潜在动机，包括增强支付主权、提高金融包容性、以及作为对私人部门加密货币的应对措施。同时，对CBDC可能带来的深远影响进行了审慎的分析，包括对商业银行存款基础的潜在侵蚀、对货币政策操作的复杂性增加，以及数据隐私与国家监控之间的张力。本书不采用任何预设立场，而是客观评估了全球主要央行（如欧洲央行、美联储、中国人民银行）在CBDC研究方面取得的进展与面临的权衡。 --- 第二部分：货币政策的理论基础与工具箱 货币政策是中央银行调控宏观经济、实现物价稳定和促进充分就业的核心手段。本部分将回溯现代货币政策理论的演变，并详尽分析当前可用的政策工具。 1. 菲利普斯曲线的演变与通胀目标制的建立 回顾了20世纪货币政策思想的重大转折，从早期的数量论到凯恩斯主义的盛行，再到理性预期学派的挑战。我们将深入探讨菲利普斯曲线在不同经济周期中的形态变化，理解为何传统基于失业率与通货膨胀的权衡关系在特定时期变得模糊不清。 重点剖析通货膨胀目标制（Inflation Targeting）在全球范围内的推广及其有效性。分析了选择具体目标值（如2%）的经济学逻辑，以及在通胀预期管理中，央行沟通（Forward Guidance）的重要性如何超越了短期利率调整本身。 2. 非常规货币政策工具的兴起 在传统政策利率触及零利率下限（ZLB）后，各国央行被迫启用非常规工具来应对金融危机和低增长困境。本部分详尽分析了量化宽松（QE）的机制、操作流程及其对资产价格、信贷扩张的影响。 评估了QE对央行资产负债表的结构性影响，以及“退出策略”（Tapering）的复杂性与市场敏感性。此外，还探讨了负利率政策（NIRP）的实践经验、其对银行盈利能力和储蓄行为的冲击，以及其在欧洲和日本的应用效果的差异性分析。 3. 货币政策的传导机制与有效性 货币政策效果的实现依赖于多个传导渠道。本书将细致拆解这些渠道：利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道和汇率渠道。通过对不同经济结构（如债务水平高、金融市场不完善的经济体）的案例分析，揭示这些渠道的强度和时滞如何发生变化。 特别关注了金融摩擦在传导中的放大作用，以及在金融危机期间，传统利率工具如何因信贷紧缩而失效。这为理解为何央行需要更直接地干预金融市场提供了理论支撑。 --- 第三部分：中央银行的角色、独立性与宏观审慎治理 中央银行的角色已经从单纯的货币发行者和最后贷款人，演变为复杂的金融稳定守护者和宏观审慎监管者。 1. 中央银行的法律地位与独立性辩论 探讨了中央银行的治理结构，包括董事会构成、决策流程以及与财政当局的关系。中央银行的独立性是确保长期物价稳定的关键因素，本书将回顾历史案例，论证政治干预对恶性通货膨胀的催化作用。同时，也辩论了在经济危机时期，央行应如何平衡其独立性与对政府财政政策的支持需求，即“财政主导”风险的界定。 2. 宏观审慎政策：应对金融系统性风险 次贷危机暴露了仅靠货币政策和微观审慎监管（针对单个机构的监管）无法遏制系统性风险的缺陷。本部分详细介绍了宏观审慎政策工具的工具箱，包括逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）限制、债务收入比（DTI）限制等。 分析了如何将宏观审慎工具与货币政策工具进行有效协调，避免政策冲突。重点讨论了在识别和衡量“系统性风险”时面临的信息不对称和时滞问题，以及如何运用压力测试等前瞻性工具来评估金融体系的弹性。 3. 金融稳定与最后贷款人职能的界限 “最后贷款人”职能是央行稳定金融体系的终极保障。本书将深入探讨此职能的理论基础——巴杰霍特原则，即如何在不引发道德风险的前提下，向陷入困境但有偿付能力的金融机构提供流动性支持。 研究了在2008年和2020年危机中，央行通过回购操作、非常规工具对货币市场进行“定向输血”的实践，并评估了这些干预措施对市场预期的长期影响。讨论了中央银行在面对“大而不倒”（Too Big To Fail）机构时，如何设计可信的有序处置（Resolution）机制，以确保危机处理不会演变成无限制的纳税人救助。 --- 结论：未来金融治理的集成化展望 本书的结论部分将对前述议题进行综合审视，展望在技术加速、全球化逆转和气候变化等多重压力下，支付系统、货币政策和金融监管的未来发展方向。强调跨国监管合作在应对支付系统互联互通及金融稳定外溢性风险中的不可替代性，并勾勒出适应新范式的集成化金融治理框架的必要性。 本书对所有关注经济运行机制、政策制定艺术及金融监管前沿的专业人士、学者及高阶学生，提供了一套严谨且深入的分析视角。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆