Pricing and Hedging of Derivative Securities pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:Oxford University Press

作者:Lars Tyge Nielsen

出品人:

页数:464

译者:

出版时间:1999-9-23

价格:USD 125.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9780198776192

丛书系列:

图书标签:

• 金融数学
• 金融工程
• stochastic
• quant
• Derivatives
• 金融工程
• 期权定价
• 风险管理
• 金融衍生品
• 随机过程
• 布朗运动
• 伊藤引理
• Black-Scholes模型
• 利率模型
• 金融数学

现代金融工程的基石：揭示金融衍生品定价与风险对冲的奥秘 本书是一部深度探索金融衍生品定价理论与实践的权威著作。不同于市面上泛泛而谈的入门读物，它以严谨的数理模型和前沿的金融工程思想为核心，旨在为读者构建一个全面而深刻的理解框架，掌握在复杂多变的市场环境中进行有效风险管理和投资决策的关键技能。 核心内容聚焦： 本书将重点围绕以下几个关键领域展开，逐层深入，力求透彻： 随机过程与金融建模： 金融市场固有的随机性是衍生品定价的根本挑战。本书将从基础的概率论和随机微积分入手，详细介绍布朗运动、伊藤引理等核心概念，并阐述如何利用这些数学工具构建描述股票价格、利率、汇率等金融资产价格运动的随机模型。我们将重点关注几何布朗运动模型（Black-Scholes模型的基础）、均值回归模型、跳跃扩散模型等，并探讨它们各自的适用性和局限性。 期权定价模型： 期权作为最经典的衍生品，其定价是本书的重中之重。我们将首先详细解析Black-Scholes-Merton（BSM）模型，深入剖析其基本假设、推导过程及其在无套利定价框架下的精妙之处。在此基础上，本书将介绍对BSM模型的扩展和改进，例如考虑股息支付、美式期权定价（二项期权定价模型、数值方法）、以及更复杂的模型，如跳跃扩散模型下的期权定价。 利率衍生品定价： 利率衍生品在管理利率风险方面发挥着至关重要的作用。本书将介绍各种利率模型，如Vasicek模型、CIR模型、Hull-White模型等，并详细讲解如何利用这些模型对远期利率协议（FRA）、利率互换（IRS）、债券期权、掉期期权（Swaptions）等进行定价。我们将深入探讨期限结构理论，以及如何通过校准模型参数来匹配市场观察到的收益率曲线。 风险对冲策略： 期权定价的最终目的在于风险管理。本书将系统阐述对冲的概念和方法，并重点介绍Delta对冲、Gamma对冲、Vega对冲等对冲策略。我们将详细分析各种衍生品头寸的风险暴露，以及如何利用其他衍生品或标的资产来构建动态对冲组合，以最小化不确定性。本书还将探讨动态对冲策略的实现细节及其在实际交易中的挑战。 高级衍生品与交易策略： 除了基本的期权和利率衍生品，本书还将拓展至更广泛的衍生品市场。我们将介绍一些更复杂的衍生品，如信用衍生品（信用违约互换CDS、信用违约期权CDO）、商品衍生品、以及各类奇异期权（如障碍期权、回望期权、亚洲期权等）的定价方法。同时，还将探讨一些基于衍生品的交易策略，例如价差交易、波动率交易等，并分析其潜在的收益与风险。 数值方法与模拟技术： 许多衍生品的定价无法获得解析解。本书将介绍和应用重要的数值方法，包括二项期权定价模型、有限差分法、蒙特卡洛模拟等，来求解复杂的期权定价问题。我们将重点讲解蒙特卡洛模拟在处理高维、路径依赖衍生品中的强大能力，并讨论其收敛性、方差缩减技术等。 本书特色： 理论与实践并重： 本书不仅提供了坚实的理论基础，还结合了大量的实际案例和市场应用，帮助读者将抽象的数学模型转化为具体的投资决策和风险管理工具。 数学严谨性与直观性结合： 在保证数学推导严谨性的同时，本书力求用清晰易懂的语言解释复杂的概念，并通过图表和示例辅助理解，使得不同背景的读者都能有所收获。 前沿视角与深度洞察： 本书紧跟金融市场的最新发展，涵盖了近年来涌现的新型衍生品和定价方法，为读者提供对现代金融市场运作的深刻洞察。 目标读者： 本书适合以下人群阅读： 金融工程、金融数学、数量金融等专业的本科生和研究生。 投资银行、资产管理公司、对冲基金、商业银行等金融机构的从业人员，特别是交易员、风险经理、量化分析师等。 对金融衍生品及其定价与风险管理感兴趣的学术研究人员。 希望深入理解现代金融市场运作机制的专业投资者。 通过研读本书，您将能够构建起一套完整的金融衍生品定价与风险对冲知识体系，为在复杂多变的金融市场中做出明智的决策奠定坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计很有意思，封面是那种哑光的质感，拿在手里沉甸甸的，感觉很扎实。内页的纸张选择也挺考究，印刷的字体清晰，行距适中，长时间阅读下来眼睛也不会太累。不过，我个人更关注内容本身，而不是外在的包装。从整体的排版来看，作者似乎很注重逻辑的连贯性，章节之间的过渡比较自然，这对于理解复杂概念是非常重要的。这本书的理论深度似乎很高，从目录就能看出涵盖的知识面非常广，从基础的金融衍生品定价模型到更前沿的对冲策略都有涉及。我期待它能在保持学术严谨性的同时，也能提供一些贴近实际市场的案例分析，毕竟理论和实践之间总是有微妙的差距的。希望它不仅仅是一本教科书，更是一本可以指导实践操作的工具书。

评分☆☆☆☆☆

从我阅读的章节来看，本书的行文风格显得异常冷静和客观，几乎没有使用任何煽动性的语言来推销某种特定理论的优越性。作者更像一位严谨的记录者，忠实地呈现了现有金融模型的核心思想、假设前提以及它们在不同市场条件下的表现。这种风格的好处是信息密度高，没有水分，但缺点也显而易见——它要求读者本身就具备很强的自驱力和批判性思维。我感觉自己像是在和一位博学的导师对话，他抛出了论点，但期待你去主动探寻其背后的深层逻辑。如果能增加一些作者对当前模型局限性的个人见解和未来发展方向的展望，这本书的生命力可能会更强，不再仅仅是知识的静态陈述。

评分☆☆☆☆☆

读完整本书的感受是，它无疑是一部重量级的参考资料，适合那些需要对衍生品定价和对冲技术有深刻理解的专业人士或高年级学生。书中的术语使用非常精准，体现了作者深厚的专业素养。然而，对于初学者来说，这本书的门槛可能会显得有些高。它假设读者已经对随机微积分和概率论有相当的熟悉程度，否则，仅仅是理解那些偏微分方程的推导过程就可能成为一道难以逾越的障碍。我希望未来再版时，能考虑加入一个专门的“预备知识回顾”附录，或者在关键的数学工具引入时，提供更详尽的金融应用背景解释，这样能让更多有志于此的读者能够顺利攀登这座知识的高峰。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构安排让人印象深刻，它不像有些教材那样把所有内容堆砌在一起，而是非常有层次感地展开。初读几章，作者似乎花了大量篇幅来铺垫必要的数学和金融学基础，这对于非专业背景的读者来说是个友好的起点，但也可能让那些直接想深入模型的读者觉得稍微有些冗长。我倒是欣赏这种“万丈高楼平地起”的教学方式，它确保了读者不会在关键的推导环节掉队。如果书中的公式推导部分能提供更多直观的几何解释或者更详细的步骤分解，那就更完美了。现在看来，很多地方需要读者自己去脑补其中的数学跳跃，这对非数学出身的人来说是个不小的挑战。我希望作者能在这个方面多下点功夫，让那些精妙的数学原理不再高高在上，而是触手可及。

评分☆☆☆☆☆

这本书在处理复杂金融工具的衍生定价问题时，展现出了非凡的系统性和详尽性。我注意到它对风险中性定价原理的阐述非常到位，并且系统地回顾了布莱克-斯科尔斯模型及其后续的修正和扩展。尤其是关于期权定价中波动率微笑现象的探讨部分，它似乎不满足于描述性的解释，而是试图从更基础的金融经济学原理出发去建构解释框架。这无疑提升了本书的学术价值。然而，在实际应用层面，我更关心的是这些理论模型在极端市场环境下（比如金融危机期间）的鲁棒性测试结果。如果书中能穿插更多历史数据验证和回测分析的案例，哪怕只是简要的论述，都能极大地增强其说服力和实用指导意义。

评分☆☆☆☆☆

个人感觉这本书在rigorous&intuitive之间平衡的不错，虽然是15年前的书了，LIBOR Market Model， SABR什么的都没有，但涉及的内容都写的比较明白，适合stochastic process和pde都是混混的人。总之是很好的启蒙读物……这话略装b了

评分☆☆☆☆☆

个人感觉这本书在rigorous&intuitive之间平衡的不错，虽然是15年前的书了，LIBOR Market Model， SABR什么的都没有，但涉及的内容都写的比较明白，适合stochastic process和pde都是混混的人。总之是很好的启蒙读物……这话略装b了

评分☆☆☆☆☆

个人感觉这本书在rigorous&intuitive之间平衡的不错，虽然是15年前的书了，LIBOR Market Model， SABR什么的都没有，但涉及的内容都写的比较明白，适合stochastic process和pde都是混混的人。总之是很好的启蒙读物……这话略装b了

评分☆☆☆☆☆

个人感觉这本书在rigorous&intuitive之间平衡的不错，虽然是15年前的书了，LIBOR Market Model， SABR什么的都没有，但涉及的内容都写的比较明白，适合stochastic process和pde都是混混的人。总之是很好的启蒙读物……这话略装b了

评分☆☆☆☆☆

个人感觉这本书在rigorous&intuitive之间平衡的不错，虽然是15年前的书了，LIBOR Market Model， SABR什么的都没有，但涉及的内容都写的比较明白，适合stochastic process和pde都是混混的人。总之是很好的启蒙读物……这话略装b了