金融工程与衍生产品创新研究:一种基于鞅定价的分析方法 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:云南大学

作者:田存志

出品人:

页数:240 页

译者:

出版时间:2006年07月

价格:25.0

装帧:平装

isbn号码:9787811121360

丛书系列:

图书标签:

• 金融数学
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• 金融工程
• 衍生品
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• 金融创新
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• 期权定价
• 金融模型

书籍简介 《金融工程与衍生产品创新研究：一种基于鞅定价的分析方法》 在瞬息万变的金融市场中，创新是企业生存与发展的生命线。衍生产品，作为现代金融工程的核心组成部分，其创新能力的强弱直接影响着金融机构的核心竞争力。本书深入探讨了金融工程领域中衍生产品创新的前沿问题，并提出了一种基于鞅定价的全新分析方法，为理解、设计与评估复杂金融衍生品提供了坚实的理论基础和实用的操作工具。 本书内容概述： 第一部分：金融工程理论基础与衍生产品创新 本部分旨在为读者构建一个全面而深刻的金融工程理论框架，并在此基础上引出现代金融市场中衍生产品创新的重要性与驱动力。 现代金融市场概述： 我们将首先审视当前全球金融市场的结构、特点与发展趋势。这包括对传统金融工具的梳理，以及对新兴金融市场参与者、交易机制和监管环境的分析。我们将探讨信息不对称、交易成本、市场摩擦等因素如何影响市场效率，并为理解衍生产品为何能够产生及其发展动力奠定基础。 金融工程的核心概念： 深入剖析金融工程的关键理论，如资产定价理论（包括CAPM、APT等）、投资组合理论、风险管理理论等。我们将详细阐述这些理论在构建金融产品、管理风险以及优化资产配置中的作用。 衍生产品创新的驱动因素与挑战： 聚焦于驱动金融市场衍生产品创新的主要力量，例如套利机会的挖掘、风险对冲需求的增长、规避监管的动机、技术进步的应用以及投资者行为的变化等。同时，也将深入分析衍生产品创新过程中面临的挑战，如模型风险、流动性风险、操作风险、声誉风险以及监管风险等。 传统衍生产品概述与分类： 对股票期权、期货、互换、债券期权等经典衍生产品进行系统性介绍，阐述其基本结构、定价模型和交易策略。我们将区分不同类型的衍生产品，理解它们在风险转移、投机和套利中的不同应用。 第二部分：鞅定价理论及其在衍生产品定价中的应用 本部分是本书的核心，将详细介绍鞅定价理论，并阐述其如何成为理解和定价复杂衍生产品的强大工具。 概率论基础回顾： 为确保读者能够无障碍地理解后续内容，我们将对概率论中的核心概念进行必要的回顾，包括随机变量、概率测度、条件期望、全概率公式、贝叶斯公式等。 随机过程的概念与分类： 介绍构成金融市场随机性的基础——随机过程。我们将重点讲解布朗运动（维纳过程）的性质、马尔可夫过程、泊松过程等，并讨论它们在描述资产价格波动、事件发生等金融现象中的适用性。 鞅的定义与基本性质： 详细阐述鞅（Martingale）的数学定义，并重点介绍其核心性质，如鞅差分、期望值保持等。我们将揭示鞅在金融市场中“无偏预测”的直观含义，以及它与无套利原理之间的深刻联系。 风险中性测度与鞅定价定理： 介绍风险中性测度（Risk-Neutral Measure）的概念，它是实现鞅定价的关键。我们将深入讲解Girsanov定理，说明如何通过改变概率测度来构造风险中性测度，并基于此导出期权定价的基本公式。 经典期权定价模型（Black-Scholes-Merton模型）的鞅定价视角： 通过鞅定价的视角，重新审视并推导经典的Black-Scholes-Merton期权定价模型。我们将展示该模型如何内在地依赖于鞅的性质，以及其背后的经济含义。 复杂衍生产品的鞅定价： 将鞅定价方法扩展到更复杂的衍生产品，例如具有障碍条款、回溯特性、平均值条款等的奇异期权。我们将展示如何通过构建合适的鞅以及计算期望值，来求解这些复杂产品的定价问题。 数值方法与鞅定价： 讨论在无法获得解析解的情况下，如何利用数值方法（如蒙特卡洛模拟、有限差分法）结合鞅定价的原理来近似计算衍生产品价格。 第三部分：金融衍生产品创新研究与实证分析 本部分将重点关注衍生产品创新的具体实践，并结合鞅定价方法进行分析与评估。 新结构衍生产品的设计与定价： 探讨金融工程师如何根据市场需求和风险偏好，设计具有创新结构的新型衍生产品。我们将以具体的创新产品为例，运用鞅定价的方法进行详细的定价分析，并讨论其潜在的风险与收益特征。 信用衍生品创新与风险管理： 聚焦于信用衍生产品（如信用违约互换、信用联结债券等）的创新及其定价。我们将分析信用风险的建模方法，并探讨如何利用鞅定价来评估信用衍生品的风险价值。 利率衍生品创新与宏观经济传导： 研究利率掉期、利率期权等利率衍生品的创新，以及它们在宏观经济传导中的作用。我们将探讨利率模型的选择，并运用鞅定价方法分析利率风险的管理。 量化投资策略与衍生产品创新： 阐述量化投资策略如何驱动衍生产品的创新，以及如何利用衍生产品来构建更复杂的量化交易系统。我们将分析高频交易、算法交易等策略中衍生产品的应用，并讨论鞅定价在其中的辅助作用。 风险管理中的衍生产品创新： 探讨衍生产品如何在企业风险管理中发挥作用，例如通过套期保值降低汇率风险、商品价格波动风险等。我们将分析不同风险暴露下的衍生品选择与定价，并强调鞅定价在风险度量与控制中的价值。 案例研究与实证分析： 选取近年来具有代表性的金融衍生产品创新案例，运用本书提出的鞅定价分析方法进行深入的实证研究。通过对真实市场数据的分析，验证模型的有效性，并总结创新衍生产品设计的经验教训。 未来展望： 对金融工程与衍生产品创新的未来发展趋势进行展望，包括人工智能、大数据在衍生产品设计与定价中的潜在应用，以及监管环境变化对衍生产品创新的影响。 本书特色： 理论与实践深度结合： 本书不仅深入阐述了鞅定价这一先进的理论工具，更将其与金融衍生产品的实际创新紧密结合，提供了可操作的分析框架。 数学严谨性与金融直觉并重： 在保证数学严谨性的同时，注重解释鞅定价背后的金融经济含义，力求使读者在理解理论的同时，也能把握其在实践中的应用价值。 前沿性与系统性： 涵盖了金融工程与衍生产品创新的最新研究成果，并以系统化的方式呈现，为读者提供一个全面而深入的学习路径。 适用性广泛： 适用于金融学、金融工程、经济学等相关专业的学生、研究人员，以及在金融机构从事衍生产品交易、定价、风险管理和创新的专业人士。 本书的出版，旨在为金融工程领域的研究者和实践者提供一个全新的视角，帮助他们更好地理解和驾驭复杂多变的金融市场，推动金融衍生产品的持续创新与健康发展。

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这本书的作者在文字组织上展现了深厚的功底，行文流畅，逻辑严密，即便是面对如此高深的金融理论，也能用相对清晰易懂的方式进行阐述。章节之间的过渡自然流畅，环环相扣，读起来有一种层层递进、豁然开朗的感觉。虽然涉及的数学工具和金融概念不少，但作者总能恰到好处地给出背景介绍和直观的例子，帮助读者建立起对复杂模型的直观认识。对于有一定基础的读者来说，这本书无疑是拓宽视野、深化理解的绝佳读物；即便是初学者，只要肯下功夫，也能从中获得巨大的启发。

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这本书的装帧设计非常精美，拿在手里沉甸甸的，一看就知道是经过精心打磨的学术力作。封面设计采用了简洁而富有现代感的排版，色彩搭配低调又不失专业性，很符合金融学书籍的气质。内页的纸张质量也相当不错，阅读起来非常舒适，即便是长时间伏案研究，眼睛也不会感到过于疲劳。更值得称赞的是，排版清晰易读，图表制作精良，数据呈现直观明了，这对于理解复杂金融模型至关重要的是。在阅读体验上，这本书无疑是做到了顶尖水准，让人在接触专业知识的同时，也能享受到阅读的愉悦感。

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这本书的实用性和前瞻性令人印象深刻。它不仅梳理了经典的金融理论框架，更将目光投向了当前金融市场中的热点和未来发展趋势。书中对创新工具和策略的探讨，充满了对现实世界复杂性的深刻洞察。作者似乎总能走在行业前沿，将最新的学术研究成果与实际应用场景紧密结合起来。对于希望将理论知识转化为实际操作能力的专业人士而言，这本书提供了宝贵的视角和方法论指导，能够有效提升其在复杂金融环境下的决策能力和创新思维。

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这本书的结构安排非常巧妙，它并非线性地介绍知识点，而是构建了一个相互关联的知识网络。开篇部分为后续的高级内容奠定了坚实的基础，而后面的章节则不断地深化和拓展这些基础。这种网状结构的叙事方式，极大地提高了知识的内化效率。我发现，每读完一个章节，都会对前面学到的概念产生新的理解和联系。这种体验是很多传统教科书难以提供的，它促使读者主动思考，构建自己的知识体系，而不是被动地接受信息。总体来说，这是一部极具启发性和指导意义的学术精品。

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我尤其欣赏这本书的学术深度。它不仅仅是简单地罗列公式和理论，而是深入挖掘了金融现象背后的内在逻辑和数学本质。作者对不同学派的观点进行了细致的比较和批判性分析，而不是人云亦云地照搬现有理论。这种独立思考和严谨求证的态度，使得全书充满了思想的火花。读完后，我感觉自己对金融市场的理解不再停留在表层，而是能够透过现象看到更深层次的结构性问题。对于希望在金融领域进行前沿研究的学者或从业者来说，这本书绝对是不可或缺的理论基石。

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