具体描述
2006年到2016年，是电子行业的黄金十年，在这十年间，产业格局几度巨变，智能硬件、物联网、VR、5G等技术与标准先后粉墨登场。它们不断冲击着这个行业的传统商业模式与上下游行业，而总有一些企业，在产业竞争与资本市场的博弈中脱颖而出，站在浪潮之巅。而行业分析师，必须洞悉纷扰繁杂的科技浪潮后的暗潮涌动的商业逻辑，才能通过自身的研究，实现资本的最优化配置。他们才是电子科技产业的真正的破浪者。本书作者作为行业分析师中的佼佼者，既是电子行业的旁观者，又是资本市场的参与者。
·对投资者来说，本书提供了一个全产业链视角，有助于提升投资者投资研判技巧，并了解专业机构的投资分析逻辑。
·对电子行业者来说，这是对行业模式与发展脉络的梳理，有助于从业人员认识自身企业乃至自己在行业中的位置，以资本的角度，思考行业的未来。
作者简介
赵晓光 天风证券研究所所长，《新财富》白金分析师，2010年至2016年连续七年摘得《新财富》电子行业分析师第一名。
复旦大学世界经济硕士，曾任东方证券研究所资深分析师、中金公司研究部副总经理、海通证券研究所所长助理，2014年3月加盟安信证券，任研究所所长，研究团队曾经获得新财富本土最佳团队第三名。2016年入职天风证券研究所。
目录信息
编委会
前言
|第一篇|
证券分析师眼中的投资十年
第1章 2007年：大牛市的loser 2
电子的五朵金花时代 3
选择一个时代 5
两岸电子产业论坛的巨大差距 6
触摸屏第一次启蒙运动的失败 7
第2章 2008年：危机中的转机 9
库存分析方法：令人厌恶的B/B值 10
场景还原法 13
大华股份和歌尔股份的上市：两个传奇的开始 18
第3章 2009年：周期之争与未被意识到的智能手机 24
生益科技的三个涨停和涨价 24
谁识智能手机 25
周期高点的争辩：周期只是镜子的一面 27
水晶光电：选时的把握 29
磷酸铁锂的第一次热情 31
第4章 2010年：三剑客时代 33
物联网，提前十年的梦想 34
LED的一飞冲天和此后几年的纷纷转型 35
莱宝高科的启蒙运动：2010年10月18日 37
致敬那些一起研究的小伙伴们 38
第5章 2011年：谁主沉浮 40
2011年的两篇百页报告 40
从东方红卫星说起 44
彩虹股份的良率之谜 46
第6章 2012年：董事长的年龄就是一切 47
当时的月亮：2012年的电子行业 47
不曾遇见的欧菲光，产业专家一定是对的吗 50
第7章 2013年：泾渭分明的上下半年 53
“硬”的经验看“软”的节奏 53
拔剑四顾心茫然，却道故人心易变 55
五大安全：换位思考的分析方法 57
2013年的两大A股涨幅前十名 58
2013年中欧商学院的演讲 59
第8章 2014年：后智能机时代的交替 61
从足球阵型看苹果产业链投资 61
可穿戴设备让我们失望了 62
以史为鉴：从诺基亚看苹果 63
小米的互联网之路 66
第9章 2015年：大并购时代与软硬的分歧 67
VR的顿悟 67
后模组时代：材料、设备和芯片 68
牛市中被遗忘的两件事情 69
软硬的分歧 70
三大金矿时代 72
第10章 2016年：硬件和业绩双双王者归来 74
创新，永远是人机互动且遍地开花 75
半导体浪潮开始启动 76
被误解的京东方 79
信维通信和硕贝德的比较研究 83
汽车，你没看到的逻辑 84
光学的革命 86
5G，不必等三年后再投资 87
看业绩不等于低估值 89
第11章 关于未来 90
一些思考 91
我的团队 100
|第二篇|
各界眼中的电子投资十年
第12章 电子产业界的声音 103
欧菲光眼中的电子产业十年 103
京东方眼中的黄金发展十年 105
联想与小米：过去十年电子行业之旅 106
第13章 来自科研领域的声音 111
中科院院士：电子产业发展感言 111
从人工智能角度看芯片 112
第14章 政府与媒体的声音 115
工业和信息化部：十年风雨十年路 115
国际电子商情：电子产业这黄金十年 117
第15章 业界前沿 119
芯原半导体：半导体产业发展思考 119
谷歌：未来属于智能汽车和MR 122
大华股份：安防行业十年发展 123
第16章 投资界的声音 125
华夏久盈：时代的红利 125
信诚基金：电子研究的特点 128
工银瑞信基金：电子十年回顾 129
鹏华基金：中国电子产业这十年 131
分析师的感言：电子企业投资经验总结 135
博时基金：十年电子发展感言 142
华夏基金：从“最不受重视的行业”到“明星行业” 146
产业加速进步带动电子行业的研究与投资 148
电子元器件行业本质上仍旧是一个周期性行业 151
电子行业未来的研究与投资方向探讨 154
南方基金：幸运而能干的电子行业研究黄金一代 155
易方达基金：黄金十年 157
后记 站在34岁的尾巴 159
附录A 2016年团队成绩 164
附录B 2015年10月以来151篇报告汇总 167
附录C 十年经典报告推荐 170
附录D 在思辨的世界中寻求真相（节选） 174
附录E 精密制造，连接世界：精密制造业深度报告 183
附录F 规模效应和品牌溢价：安防行业深度报告 185
附录G 2016年11月以来电子团队精华文章整理 187
· · · · · · (收起)
读后感
证券研究主要是研究股票涨跌的原因（业绩和其它）。本书主体是10年（2006-2016年）中的44个案例，编年体叙述，案例相对客观。借此书复盘十年，将案例串起来并加以总结。 2007 2006-2007年的大牛市，从2003年的五朵金花（华微电子、士兰微、生益科技、法拉电子、航天电器）的价...
评分证券研究主要是研究股票涨跌的原因（业绩和其它）。本书主体是10年（2006-2016年）中的44个案例，编年体叙述，案例相对客观。借此书复盘十年，将案例串起来并加以总结。 2007 2006-2007年的大牛市，从2003年的五朵金花（华微电子、士兰微、生益科技、法拉电子、航天电器）的价...
评分证券研究主要是研究股票涨跌的原因（业绩和其它）。本书主体是10年（2006-2016年）中的44个案例，编年体叙述，案例相对客观。借此书复盘十年，将案例串起来并加以总结。 2007 2006-2007年的大牛市，从2003年的五朵金花（华微电子、士兰微、生益科技、法拉电子、航天电器）的价...
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评分证券研究主要是研究股票涨跌的原因（业绩和其它）。本书主体是10年（2006-2016年）中的44个案例，编年体叙述，案例相对客观。借此书复盘十年，将案例串起来并加以总结。 2007 2006-2007年的大牛市，从2003年的五朵金花（华微电子、士兰微、生益科技、法拉电子、航天电器）的价...
用户评价
每次翻开《破浪者：白金分析师眼中的电子行业十年》，总有一种身临其境的感觉，仿佛我就是那个置身于风暴中心的观察者。作者的文笔极具画面感，他笔下的每一个企业，每一项技术，都被赋予了鲜活的生命。我至今仍能清晰地回忆起其中对“智能手机的颠覆性变革”的描写，从最初的触屏体验，到应用生态的繁荣，再到如今的AI赋能，每一个节点都被作者捕捉得恰到好处。他没有回避那些充满争议的并购案，也没有回避那些曾经辉煌却又瞬间陨落的品牌，反而用一种近乎史诗般的笔触，将这些事件的来龙去脉梳理得井井有条。我特别欣赏作者在描述市场竞争时所展现出的宏观视野，他能够从全球的视角出发，分析技术、资本、政策以及地缘政治等多种因素如何交织影响着中国电子行业的走向。这本书让我明白，电子行业的发展并非一蹴而就，而是一个充满博弈、试错和不断进化的复杂系统。它不仅是一部关于电子行业的“编年史”，更是一部关于时代变迁和商业智慧的“百科全书”。它让我对这个看似冰冷的技术领域，产生了前所未有的情感共鸣。
评分《破浪者：白金分析师眼中的电子行业十年》是一本能够引发深度思考的书。作者的分析角度非常独特，他不是简单地从技术层面去解读行业，而是将技术、市场、资本、人才以及政策等多种因素融为一体，进行系统性的梳理和分析。我尤其赞赏他对于“供应链韧性”的论述，在如今全球化背景下，这种能力变得尤为重要。他通过对过去十年中几次重大供应链中断事件的回顾，深刻地揭示了企业在面对风险时的脆弱性，以及建立强大供应链体系的重要性。这本书让我明白，任何一个行业的崛起，都不是孤立的，而是需要整个生态系统的协同发展。作者的文字朴实而有力，没有华丽的辞藻，但字字珠玑，充满了真知灼见。它像是一位经验丰富的引路人，带领我深入电子行业的腹地，去了解它的过去，理解它的现在，并窥探它的未来。读完这本书，我感觉自己对这个行业的理解，上升到了一个新的高度，也对未来的发展方向有了更清晰的认知。
评分《破浪者：白金分析师眼中的电子行业十年》给我带来的最大启示，是关于“逆向思维”的价值。作者在分析过程中，常常会挑战一些主流的观点，提出一些令人耳目一新的看法。比如，在讨论“芯片自主化”的进程时，他并没有简单地强调技术突破的难度，而是深入分析了产业链的协同效应，以及国际合作与竞争对中国芯片产业发展带来的多重影响。这种不随波逐流、独立思考的精神，贯穿了整本书。我发现，很多时候，真正的机遇就隐藏在那些不被大多数人看好的地方。作者用大量的案例来支撑他的观点，这些案例并非都是耳熟能详的“成功学”故事，反而更多的是那些在困境中挣扎、在变革中求生的企业。他让我们看到，成功并非偶然，也并非只属于少数几个“天选之子”，而是需要敏锐的洞察力、坚定的战略以及持续的执行力。读完这本书，我感觉自己的思维模式得到了极大的拓展，看待问题的方式也变得更加深刻和全面。它鼓励我去质疑、去探索，去寻找那些别人未曾发现的“破浪点”。
评分这本书给我留下了极其深刻的印象，它以一种罕见的深度，描绘了中国电子行业在过去十年中所经历的翻天覆地的变化。作者的分析，丝丝入扣，逻辑严谨，但又不失生动和趣味。我最喜欢的部分是关于“消费电子的智能化演进”的章节，他用详实的史料和数据，勾勒出了从功能机到智能机的跨越，从单品智能到全场景互联的演变。我仿佛看到了每一个产品背后，隐藏的消费者需求的变迁，以及企业在满足这些需求过程中所付出的努力和智慧。作者对于行业趋势的预测，也充满了前瞻性，他能够提前洞察到那些即将爆发的新兴技术和新的商业模式，并给出深刻的分析。这种洞察力，源于他对行业底层逻辑的深刻理解，以及对宏观经济环境的敏锐把握。这本书让我认识到，电子行业不仅仅是关于硬件和软件的堆砌，更是关于信息的流动、连接的拓展以及用户体验的极致追求。它让我对这个行业的未来充满了期待，也对那些在其中不断探索和创新的弄潮儿充满了敬意。
评分**书名：破浪者：白金分析师眼中的电子行业十年** 这本《破浪者：白金分析师眼中的电子行业十年》在我书架上占了一个醒目的位置，它不仅仅是一本书，更像是一张泛黄的地图，带领我穿越了中国电子行业波澜壮阔的十年。尽管我并非行业内的专业人士，但作者以其深厚的功底和独特的视角，将那些曾经让我感到抽象和遥远的概念，一一剖析得淋漓尽致。我印象最深刻的是其中关于“技术迭代的周期性”的论述，作者没有简单罗列技术名词，而是通过一个个生动的故事，讲述了新技术的诞生、成长、成熟乃至被取代的完整生命线。每一次的“浪潮”，都伴随着企业的生死抉择，也孕育了新的机遇。我仿佛看到了当年那些在实验室里默默耕耘的工程师，看到了那些在市场前线搏杀的创业者，也看到了那些因为跟不上时代而被淘汰的巨头。书中的分析，并非枯燥的数据堆砌，而是充满了人文关怀，让我理解了技术背后的人性、战略和时代的选择。它让我对“创新”这个词有了更深刻的认识，不再是简单的“新东西”，而是对现有模式的颠覆，是对用户痛点的精准把握，更是对未来趋势的预见。这本书最大的价值在于，它让我看到了一个行业的“呼吸”，感受到了它脉搏的跳动，甚至能感受到它每一次的“心跳”所蕴含的澎湃力量。
评分书一般，有些零星价值点。看完这十年，觉得机遇是多么难道，有时候，运气就是那么重要吧
评分再次重读，好书，可惜简单了些。
评分可以借鉴一下高手的经验
评分非常好的书，对于电子行业过去十年的发展一个总结性的回顾，对于公司有独到的点评。虽然完整版网络上也有，但其实更价值连城的后文中附带的一百多份报告链接。
评分支持晓光总的作品。但收获不是特别大，写作偏个人化和流水账，因为是编年体的关系，缺少系统的梳理，毕竟他也在前言写了只写了5天……总的来说，前100页应该总结为《这十年每一年我在电子行业研究了啥》，后100页是《给你们展示下我的产业资源和客户，还有我写过的报告》……当然产业人士以及公募分享的还是挺有意思的。
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