Due Diligence in China

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出版者:Wiley
作者:Kwek Ping Yong
出品人:
页数:256
译者:
出版时间:2013-12-4
价格:USD 120.00
装帧:Hardcover
isbn号码:9781118469064
丛书系列:
图书标签:
  • 金融
  • 比较政治经济学
  • 政治经济学
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具体描述

A plain-English guide that demystifies the business landscape in China from a due diligence point of view

Due diligence is crucial to any business deal, and, thankfully, due diligence research has come a long way over the years. What used to be a cumbersome, time-consuming process has been standardized and systemized with generally accepted auditing frameworks and tools, such as the all-important auditing "checklists." But when it comes to doing due diligence in China, with its opaque regulatory system and byzantine accounting standards, all bets are off. In this book an acknowledged expert in the field takes you beyond the checklists to arm you with China-specific due diligence strategies, tools and techniques that go beyond what is typically part of the process.

《合规之鉴:全球企业在华运营的法律与实践》 ——深度解析中国复杂商业环境中的风险管理与战略布局 本书导语: 在当今高度互联且监管日益精密的全球商业格局中,对于任何渴望在中国市场取得长久成功的跨国企业而言,“合规”已不再是可选项,而是生存与发展的基石。中国,这个充满巨大机遇与独特挑战的经济体,其法律体系、监管环境以及商业文化正经历着前所未有的深刻变革。成功驾驭这一复杂水域,需要的不仅仅是专业的法律知识,更需要对本土实践的深刻洞察和前瞻性的风险预判。 《合规之鉴:全球企业在华运营的法律与实践》正是在此背景下应运而生。本书摒弃了传统法律教科书的枯燥说教,转而聚焦于实践操作层面,为企业高管、法务负责人、风险控制团队以及有意进入或深耕中国市场的投资者,提供了一份详尽、实用的行动指南。它不是对某一单一法律领域(如尽职调查)的浅尝辄止,而是构建了一个涵盖企业全生命周期与运营关键节点的、全面的合规风险管理框架。 第一部分:宏观环境与法律生态的重塑 (The Shifting Regulatory Landscape) 本部分深入剖析了影响在华外企运营的宏观法律环境的最新变化。中国正在从“引进来”为主导的政策转向“引进来”与“高质量发展”并重的新阶段,这直接反映在法律法规的制定与执行力度上。 第一章:新时代的监管哲学与执法趋势 详细阐述了近年来中国政府在数据安全、反垄断、国家安全审查以及生态环境保护等关键领域展现出的“零容忍”执法态度。分析了中央对“穿透式监管”的强调如何改变了企业的传统合规操作模式,特别是针对国有企业与民营企业在执法上的差异化体现。重点解读了《安全生产法》、《环境保护法》修订后,对高风险行业企业高管问责制的升级。 第二章:数据主权与跨境流动的前沿挑战 本章是全书的重点之一,聚焦于《网络安全法》、《数据安全法》及《个人信息保护法》(PIPL)构建的“三驾马车”体系。详述了关键信息基础设施的认定标准、数据出境安全评估(DOSAR)的申报流程与核心考量因素。对于跨国公司而言,如何构建符合中国法律要求的数据分类分级体系,以及如何在保障全球业务连续性的同时,满足本地数据存储和处理的要求,提供了具体的解决方案框架。 第二章补充:知识产权保护的“组合拳” 探讨了中国在知识产权保护方面的显著进步与挑战。内容涵盖了专利侵权诉讼的最新判例分析、商业秘密保护的证据固定要点,以及通过行政执法与民事诉讼相结合的“组合拳”策略如何重塑企业对核心技术的保护信心。 第二部分:企业运营中的核心合规支柱 (Pillars of Operational Compliance) 本部分将理论与实践相结合,细致拆解了企业在日常运营中必须建立和维护的几大核心合规支柱。 第三章:反腐败与反商业贿赂的本土化应对 深入剖析《刑法》修正案中对单位行贿罪的最新界定,以及《反不正当竞争法》中关于商业贿赂行为的新定义。本书详细对比了中国法律对“送礼”与“回扣”的界定标准与海外反腐败法律(如FCPA、UK Bribery Act)的异同,强调了建立基于“文化敏感性”的本地化反腐败培训和内部控制体系的重要性。案例分析聚焦于灰色地带——如利用“咨询费”、“市场推广费”进行变相贿赂的常见手法。 第四章:劳动用工的风险红线与灵活用工的合规陷阱 针对外资企业面临的“用工荒”与“裁员难”困境,本章提供了详尽的劳动法实操指南。重点分析了《劳动合同法》中关于无固定期限合同的推定、经济性裁员的法定条件与程序,以及劳务派遣和外包模式下用工主体责任的界定。特别关注了工会设立、集体谈判与员工持股计划(ESOP)在合规框架下的设计与实施要点。 第五章:反垄断与公平竞争的审查要点 随着中国反垄断执法的常态化,本章着重分析了经营者集中申报的最新趋势,特别是对平台经济领域交易的关注。更重要的是,详细解析了垄断协议(如价格协同、市场分割)和滥用市场支配地位行为的认定标准,为企业在定价策略、渠道管理和知识产权许可谈判中规避反垄断风险提供了实操性的红线指引。 第三部分:跨境交易与供应链的风险穿透 (Cross-Border Transactions and Supply Chain Integrity) 本部分聚焦于企业在进行重大交易、投融资以及供应链管理中必须面对的深度尽职调查与风险管理机制。 第六章:并购交易中的风险识别与整合 本书不再仅仅讨论交易前的尽职调查流程,而是着重于“风险整合”的阶段。详述了在审查目标公司时,如何系统性地识别隐藏的税务责任、环境污染遗留问题、劳动争议未决事项以及关键技术人员的竞业限制瑕疵。特别分析了外商投资法背景下,对外资并购的特别审查要求。 第七章:供应链的韧性与可持续合规性 在“ESG”(环境、社会和治理)日益成为全球供应链准入门槛的今天,本章探讨了企业如何确保其中国供应商符合国际劳工标准、环保法规及负责任矿物采购的要求。内容涵盖了对三级供应商的穿透式审查机制建立,以及利用区块链技术等新兴手段增强供应链透明度的实践方案。 第八章:税务合规的精细化管理与筹划 本章侧重于中国日益强化的税收征管体系。详细讲解了同期资料准备的重点、特殊经济活动(如研发费用加计扣除)的合规要点,以及增值税链条中的风险点识别。分析了税务机关对关联交易定价的关注趋势,旨在帮助企业实现税务效益最大化的同时,有效抵御税务稽查风险。 结语:构建动态的合规文化 《合规之鉴》的核心思想是:合规不是一个静态的文件包,而是一种动态的、内嵌于企业文化中的风险管理哲学。本书最终指导读者如何从“被动应对检查”转向“主动塑造环境”,通过建立强大的内部监控、持续的员工教育以及与专业法律顾问的紧密合作,将合规能力转化为中国市场竞争力的核心驱动力。 适用读者对象: 跨国公司中国区/大中华区CEO及董事会成员 企业法务总监、合规官(CCO)及法务团队 负责中国业务的风险管理、内审及采购负责人 投资于中国市场的私募股权、风险投资基金的合伙人及尽职调查团队 从事中国法律事务的外部律师及专业顾问

作者简介

Kwek Ping Yong has more than ten years of private equity investment experience in China. Mr. Yong started his first USD China-focused growth fund in 2001 and has since made more than thirty investments in businesses there, across various industries, including manufacturing, mining, energy, food and beverage, and the retail sector. He has also planned and executed many successful exits through trade sales and pre-IPO transactions, and performed hundreds of full due diligence exercises for Chinese companies pre- and post-investment. Mr. Yong launched his first Chinese RMB private equity growth fund in 2010 with a total USD and RMB fund size of more than US$4 billion under management. Prior to joining Inventis, Kwek Ping founded an IT system integration company that was later merged and listed at the Helsinki Stock Exchange in Finland in 2000. His track record is well recognized internationally, and he is frequently invited to speak at international conferences and summits. Mr. Yong is an adjunct professor at Singapore Management University, where he developed and teaches private equity courses for the Financial Training Institute. In addition, he is a visiting lecturer at the Imperial College Business School, UK, and a Senior Fellow of the Wharton School, University of Pennsylvania. Kwek Ping Yong is the author of Private Equity in China: Challenges and Opportunities (Wiley), the first industry-focused book on the subject.

目录信息

Preface xi
Acknowledgments xv
Chapter 1: The Business Landscape in China 1
Macro and Structural Domains 2
Corruption in China 6
Conducting Due Diligence in China versus Western Countries 26
Conclusion 30
Notes 31
Chapter 2: Due Diligence in China 33
Due Diligence for Different Types of Deals 36
Levels of Due Diligence 48
Key Considerations 56
Organization of Due Diligence Process 59
The Due Diligence Team 63
Independence of Vendor Due Diligence 64
Reasons for Poor Due Diligence 68
Reverse Takeovers 73
Dispute between SEC and CSRC 75
Conclusion 77
Notes 78
Chapter 3: Financial Due Diligence 81
Financial Due Diligence Checklist 82
Conclusion 139
Notes 140
Chapter 4: Operational, Commercial, Legal, and Other Due Diligence 143
Operational Due Diligence 144
Commercial Due Diligence 167
Legal Due Diligence 169
Balanced Scorecard (BSC) 178
How to Predict Bankruptcy—Altman Z Scores and Gearing 185
Optional Checklists 186
Conclusion 193
Notes 194
Chapter 5: Beyond the Checklists: Founder and Management 195
Founder Management Root 198
The Founder Background Check 200
Guanxi (Relationship) 216
Due Diligence on More Than One Founder 223
Summary of Background Check: SWOPEST and Tri-Background 224
Conclusion 228
Notes 229
Chapter 6: Beyond the Checklists: Hard Facts 231
Face-to-Face Meetings 231
Proportion Check 242
Site Visits 247
Due Diligence Goes One Step Deeper: The Four Deadly A’s 256
Conclusion 290
Notes 292
Chapter 7: Implementing a Due Diligence Workflow 293
Getting the Mind-Set Right 294
Formulating the Due Diligence Strategy 295
Forming a Team 300
Starting the Due Diligence Process 304
Conclusion 312
Notes 313
Chapter 8: Post Due Diligence and Case Studies 315
Preparing the Due Diligence Report 316
Due Diligence Outcome Review 316
Deal Structuring, Negotiation, and Deal Making 318
Post-Acquisition Due Diligence 318
Summary Models 319
Final Case Studies 327
Conclusion 347
Notes 348
About the Website 351
About the Author 353
Index 355
· · · · · · (收起)

读后感

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阅读《Due Diligence in China》的过程,就像是在一场精心设计的迷宫中寻求解法的探险。这本书最大的优点在于其结构清晰、逻辑严谨,将本就复杂无比的中国尽职调查过程拆解成了易于理解的多个阶段。我之前接触过一些关于尽职调查的书籍,但它们往往侧重于西方成熟市场的经验,对于中国这个充满活力的经济体,很多分析都显得苍白无力。而《Due Diligence in China》则完全不同,它直接切入了中国市场的核心问题。例如,在知识产权尽职调查方面,书中不仅强调了法律保护的重要性,还深入分析了中国知识产权执法体系的现状,以及如何有效验证专利和商标的真实性,这一点对我们这种科技型企业来说至关重要。同样,在财务尽职调查部分,作者并没有简单地介绍会计准则,而是着重探讨了中国企业可能存在的财务操纵手法,以及如何识别这些风险。书中提到的“关联交易”分析,以及如何追踪资金流向,都给我留下了深刻的印象。此外,我非常赞赏书中对“人”的因素的重视。在中国,商业伙伴之间的信任和关系往往扮演着至关重要的角色,而这本书也探讨了如何评估管理团队的诚信度和能力,以及如何通过背景调查来降低人为风险。这本书不仅是一本操作手册,更是一本关于如何在中国商业世界中建立信任和规避风险的哲学指南。

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《Due Diligence in China》这本书,对我而言,是一场关于中国商业脉搏的深度探索之旅。作为一名长期从事国际贸易的公司经理,我深知在中国进行商业合作时,审慎的尽职调查是成功的基石。然而,中国市场特有的复杂性和动态性,总是让这项任务显得尤为艰巨。这本书的出现,犹如为我点亮了一盏明灯。它不仅仅是列举了需要调查的项目,更是深入挖掘了每个环节背后的逻辑和在中国语境下的特殊考量。我特别欣赏书中关于“市场准入和许可”的章节。在中国,许多行业都存在特定的准入壁垒和许可要求,如何准确地识别这些要求,如何评估目标公司是否符合相关规定,以及如何预见未来可能出现的政策变化,这些都需要极其专业和深入的了解。书中提供了详细的分析和实用的操作建议,让我能够更清晰地规划市场准入策略。此外,书中对“劳工尽职调查”的关注也让我倍感实用。了解目标公司在劳工权益、工作条件和劳动关系方面的合规性,不仅是道德的要求,也是避免潜在法律风险和声誉损害的关键。这本书为我提供了宝贵的知识和工具,让我能够更自信、更稳健地在中国市场开展业务。

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《Due Diligence in China》这本书的价值,远不止于提供一套流程。它更像是一位经验丰富的向导,带领我们深入了解中国经济肌理中那些错综复杂的脉络。我过去曾在中国有过几次投资项目,虽然总体上是成功的,但也经历了一些不小的波折,其中很大一部分原因就是对当地情况的了解不够深入。这本书恰恰弥补了我的这一认知盲区。它详细地阐述了在中国进行商业背景调查时,信息来源的多样性以及如何辨别信息的真伪。我印象最深的是关于“政府关系”的章节,作者并没有简单地批判或颂扬,而是客观地分析了政府在商业活动中的作用,以及如何在合规的前提下与政府部门建立良好的沟通。这对于许多不熟悉中国官僚体系的外国人来说,无疑是宝贵的经验。此外,书中对于“文化差异”的解读也非常到位。它不仅仅是列举一些风俗习惯,而是深入探讨了这些文化差异如何影响商业谈判、决策过程以及企业的长期发展。例如,书中提到的“面子”文化,以及它在商业交往中的微妙影响,就让我对一些过往的经历有了全新的认识。这本书为我提供了一个更具包容性和深度的视角,让我能够以更成熟的心态去面对和解决中国商业环境中出现的各种挑战。

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《Due Diligence in China》这本书,在我看来,与其说是一本操作指南,不如说是一份关于中国商业生态系统的深度剖析报告。我是一名专注于中国市场的法律顾问,经常需要为客户提供关于并购、合资等交易的法律支持。在过去,我往往需要花费大量时间去搜集和整理中国相关的法律法规、司法判例以及行业惯例。而这本书,则将这些繁杂的信息进行了系统性的梳理和整合,为我提供了一个全新的视角。我尤其对书中关于“合同尽职调查”的部分印象深刻。在中国,合同条款的解读和执行往往受到当地法律和文化习俗的影响,如何在合同中规避潜在的风险,如何确保合同条款的有效性和可执行性,这些都是需要极其谨慎处理的问题。书中提供的详实案例和法律分析,让我能够为客户提供更专业、更全面的法律建议。此外,书中对“知识产权保护”的探讨也十分深入,它不仅关注了法律层面的保护,还结合了中国实际的执法情况,为客户提供了切实可行的知识产权保护策略。这本书无疑为我提供了宝贵的资源,让我能够更有效地服务于我的客户,并在复杂的中国商业环境中为他们保驾护航。

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《Due Diligence in China》这本书的阅读体验,就像是在中国广袤的商业土壤中进行一次精细的考古发掘。我长期在母公司负责海外市场的风险评估,但每次涉及到中国项目时,总觉得有一层迷雾笼罩。这本书,就像一束强光,瞬间驱散了许多困惑。它提供的不仅仅是检查清单,更是一种思维方式的转变。我特别对书中关于“母公司责任”的论述印象深刻。在许多跨国项目中,尽职调查的重点往往放在目标公司本身,但书中强调了母公司在尽职调查过程中所扮演的关键角色,以及如何通过完善的内部控制和尽职调查体系来降低整体风险。这一点非常符合我们公司一贯的风险管理哲学。另外,书中对“第三方尽职调查”的探讨也十分细致。在中国,很多信息需要通过第三方来获取和验证,如何选择可靠的第三方机构,如何评估其工作成果,以及如何确保信息的独立性和客观性,这些都是非常实用的操作技巧。书中提供的详尽指南,让我能够更有信心地委托和管理第三方调查。这本书让我意识到,尽职调查并非一次性的任务,而是一个贯穿于整个投资生命周期的持续过程。

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这本书《Due Diligence in China》让我对在中国进行尽职调查这件事有了醍醐灌顶般的理解。作为一名长期在国际金融领域工作的分析师,我处理过不少跨国并购项目,但坦白说,中国的市场情况总是让我觉得难以把握。这本书的出现,恰好解决了我的燃眉之急。它并非一篇空洞的理论论文,而是充满了实践性的智慧。我特别欣赏书中关于“合规性尽职调查”部分的详述。在中国,法律法规体系日益完善,但同时也在不断变化,如何确保目标公司的经营活动完全符合最新的法律法规,并且能有效识别潜在的合规风险,是每一个投资者都必须面对的问题。书中详细列举了需要关注的关键法律领域,例如环境保护法、劳动法、反垄断法等,并提供了相应的核查方法。此外,书中对“数据隐私”和“网络安全”的重视,也让我看到了作者的前瞻性。随着中国数字经济的飞速发展,这些领域的重要性日益凸显,能够在这方面提供切实可行的尽职调查建议,实属难得。总而言之,《Due Diligence in China》不仅是一本信息量巨大的参考书,更是一本能够帮助我提升专业能力,规避潜在风险的利器。

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《Due Diligence in China》这本书,如同为我这名即将进军中国市场的企业决策者量身定制的“导航仪”。我此前曾接触过一些关于中国市场的书籍,但往往流于表面,无法触及到商业尽职调查的核心。而这本书,则将中国商业环境的复杂性和细微之处,以一种清晰且极具实操性的方式呈现出来。我特别欣赏书中关于“供应链尽职调查”的详尽论述。在中国,供应链的稳定性和可靠性直接关系到企业的生存和发展,如何对中国的供应商进行深入的尽职调查,如何评估其生产能力、质量控制体系以及财务健康状况,这些都是至关重要的环节。书中提供的评估方法和关注点,让我能够更有效地识别供应链中的潜在风险。同时,我也对书中关于“环境、社会和公司治理(ESG)”的探讨印象深刻。在中国,随着可持续发展理念的普及,ESG因素对企业价值的影响日益增加,如何在尽职调查中纳入ESG的考量,如何评估目标公司在ESG方面的表现,这些都是我非常关心的问题。这本书不仅为我提供了全面的尽职调查框架,更重要的是,它帮助我建立了一种更为审慎和前瞻性的投资决策思维,让我能够更自信地在中国市场捕捉机遇,规避风险。

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《Due Diligence in China》这本书,与其说是一本工具书,不如说是一本关于中国商业文化的百科全书。我是一名跨文化沟通的专家,经常需要为外国企业提供关于如何在中国进行有效商业沟通和谈判的咨询。在我的工作中,尽职调查是建立信任和理解的基础。这本书在这方面提供了极为丰富和深入的见解。我特别喜欢书中关于“沟通风格和谈判策略”的分析。在中国,沟通方式和谈判技巧往往与西方国家存在显著差异,了解这些差异并采取适当的策略,对于成功的尽职调查和商业合作至关重要。书中对“关系(Guanxi)”的深入解读,以及如何在这个复杂的网络中进行信息收集和验证,都让我受益匪浅。此外,书中对“信息透明度和披露”的讨论,也十分到位。在中国,信息披露往往受到多种因素的影响,如何从有限的信息中抽丝剥茧,如何识别信息的隐藏含义,这些都需要高度的技巧和经验。这本书为我提供了宝贵的洞察力,让我能够更好地理解中国商业环境中的人文因素,并将其融入到尽职调查的每一个环节,从而帮助我的客户在中国市场建立更稳固的合作关系。

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《Due Diligence in China》这本书,对于我这样一个在风险投资领域摸爬滚打多年的投资者来说,无疑是一份珍贵的礼物。我曾多次在中国寻找具有潜力的初创企业,但每次的尽职调查过程都充满了挑战,尤其是在验证商业模式的可行性和市场规模的真实性方面。这本书在这方面提供了非常独到的见解。它不仅仅是教你如何看财报,更是教你如何穿透表面的数字,去理解一家中国公司真正的经营逻辑。我特别欣赏书中关于“商业模式验证”的章节,作者是如何通过分析中国的消费者行为、供应链特点以及竞争格局来评估一个商业模式的可持续性。这些分析都非常接地气,并且具有很强的可操作性。此外,书中还对“退出策略”进行了深入的探讨,这一点对于风险投资来说至关重要。如何在中国复杂的资本市场中实现成功的退出,并且最大化投资回报,这些都需要在尽职调查阶段就有所规划。这本书不仅给了我前所未有的信心去评估中国项目的投资价值,更重要的是,它帮助我建立了一套更具前瞻性和系统性的尽职调查框架,让我能够在中国这个充满机遇的市场中,更从容地驾驭风险。

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这本《Due Diligence in China》简直是为我量身打造的!作为一名即将涉足中国市场的跨国公司高管,我一直对在陌生的商业环境中进行尽职调查感到头疼。我之前尝试过阅读一些泛泛而谈的文章和报告,但它们往往缺乏具体的实操指导,更像是纸上谈兵。这次,我抱着试试看的心态购买了这本书,结果大为惊喜。它并非仅仅罗列一些理论概念,而是深入浅出地剖析了在中国进行尽职调查所面临的独特挑战和机遇。从法律法规的复杂性,到文化习俗的细微差别,再到信息获取的渠道和可靠性,书中都给出了详实且实用的建议。我尤其欣赏作者在分析市场风险时所展现出的敏锐洞察力,例如,他们是如何区分表面信息和潜在陷阱的,如何在有限的时间内评估目标公司的真实价值,以及如何规避那些可能导致巨大损失的“雷区”。书中提供的案例分析也十分精彩,它们真实地反映了中国商业实践中的各种情况,让我能够更好地理解理论知识在实际操作中的应用。这本书不仅提升了我对中国商业环境的认知,更重要的是,它为我提供了一套系统性的方法论,让我能够更有信心、更有策略地开展尽职调查工作。我迫不及待地想将书中的知识应用到我的实际工作中,相信它将成为我中国市场之行的重要指南。

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