Financial Markets and Institutions (5th Edition) (Addison-Wesley Series in Finance) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Addison Wesley

作者:Frederic S. Mishkin

出品人:

页数:752

译者:

出版时间:2005-3-8

价格:GBP 46.99

装帧:Hardcover

isbn号码:9780321280299

丛书系列:

图书标签:

• 金融市场
• 金融机构
• 投资
• 金融工程
• 经济学
• 金融
• 加州大学伯克利分校
• 金融学
• 金融体系
• 风险管理

深入探索全球金融体系的动态脉络：一本面向未来的金融机构与市场深度解析 《全球金融体系的演进与挑战：理论、实践与监管前沿》 内容提要 本书旨在为读者提供一个全面、深入且与时俱进的视角，剖析现代金融市场的结构、功能、参与者及其所面临的复杂挑战。我们摒弃了对特定教科书内容的重复，而是聚焦于当前金融领域最核心、最具争议性且发展最迅速的议题。本书系统性地构建了一个理解全球金融生态系统的理论框架，涵盖了从基础的金融工具与市场结构到宏观审慎监管、金融科技（FinTech）颠覆性影响以及全球化背景下的风险管理前沿。 本书结构严谨，分为五大部分，共十五章，层层递进，确保读者不仅掌握理论基础，更能理解实践中的运作逻辑和监管的演变方向。 --- 第一部分：金融基础与市场功能重塑 (Foundations and Market Architecture Redefined) 本部分着重于重新审视金融中介理论在当代环境下的适用性，并剖析金融市场为实体经济提供服务的主要机制。 第一章：现代金融中介的新范式 探讨了传统金融中介理论（如信息不对称、交易成本）在高度电子化和数据驱动环境下的修正。重点分析了非银行金融机构（NBFI，即“影子银行”）的崛起如何改变了信贷创造的路径，以及传统银行在去中介化浪潮中的角色转变。深入研究了“去风险化”（De-risking）现象对全球支付体系和中小银行可持续性的影响。 第二章：资产定价模型的持续有效性与局限 本书对资本资产定价模型（CAPM）及其延伸模型进行了批判性评估，尤其是在市场异象和行为金融学证据面前。我们关注了市场微观结构（Market Microstructure）如何影响实际交易成本和资产定价的效率。详细讨论了流动性风险溢价在不同资产类别中动态变化的研究进展，以及如何将环境、社会和治理（ESG）因素纳入量化资产配置模型。 第三章：衍生品市场的功能、风险与监管张力 聚焦于场外衍生品市场（OTC）的复杂性、中央清算机制的强化及其对系统性风险的影响。分析了信用违约互换（CDS）在金融危机中的双重作用——风险对冲与风险集中。此外，深入探讨了利率基准转换（如 LIBOR 到 SOFR）对全球金融契约的实际影响和操作难度。 --- 第二部分：金融机构的战略转型与监管应对 (Institutional Transformation and Regulatory Response) 本部分剖析了商业银行、投资银行和资产管理公司等核心金融机构在后危机时代面临的资本、流动性和业务模式重塑。 第四章：商业银行的资本充足率与流动性困境 详细解读了巴塞尔协议III（及其后续修订）对银行资本质量和数量的严格要求，并超越了简单的合规层面，分析了这些要求对银行盈利能力和信贷供给的结构性影响。重点分析了净稳定资金比率（NSFR）和流动性覆盖率（LCR）如何重塑银行的资产负债表管理实践。 第五章：资产管理行业的集中度与受托责任 研究了全球“黑石化”（BlackRock-ization）趋势，即少数几家巨型资产管理公司对全球资本配置的影响力。讨论了受托责任（Fiduciary Duty）在应对气候变化风险和股东积极主义（Shareholder Activism）时的界限与延伸。分析了指数基金的爆炸性增长对市场价格发现机制的潜在影响。 第六章：投资银行的结构性限制与创新 探讨了《沃尔克规则》（Volcker Rule）等法规对自营交易的限制，以及这如何促使投资银行业务向咨询、承销和资本中介服务倾斜。分析了首次公开募股（IPO）和兼并收购（M&A）市场在数字时代的新运作方式和估值挑战。 --- 第三部分：金融科技（FinTech）的颠覆性力量与监管沙盒 (The FinTech Disruption and Regulatory Adaptation) 本部分全面评估了数字技术对传统金融服务的冲击，以及监管机构如何回应这种快速的技术迭代。 第七章：分布式账本技术（DLT）与支付系统的未来 超越对区块链的炒作，本书专注于DLT在跨境支付、贸易融资和证券结算中的实际应用潜力与障碍。详尽分析了央行数字货币（CBDC）的全球竞速，比较了不同模式（批发型 vs. 零售型）的技术要求、货币政策传导机制和金融稳定影响。 第八章：人工智能、机器学习与风险建模的革命 探讨了大数据和AI在信用评分、欺诈检测和算法交易中的应用。深入分析了“模型风险”的升级——即算法偏见、可解释性差（Black Box Problem）对公平性与监管审查的挑战。讨论了监管科技（RegTech）如何利用AI提高合规效率。 第九章：开放银行（Open Banking）与数据主权 研究了以欧洲PSD2为代表的开放银行运动如何从根本上改变客户数据的所有权和使用权。分析了金融数据共享对新型金融科技初创企业竞争优势的构建，以及数据安全与隐私保护的全球标准差异。 --- 第四部分：全球宏观审慎监管与系统性风险 (Macroprudential Regulation and Systemic Risk Frontiers) 本部分将视角提升至宏观层面，关注如何防范和管理超越单一机构的系统性风险。 第十章：宏观审慎工具箱的理论与实践 详细阐述了逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）限制和债务收入比（DTI）限制等宏观审慎工具的作用机制。案例分析了不同国家在应对房地产泡沫和快速信贷扩张时，工具选择的有效性差异。 第十一章：影子银行与非银机构的传染风险计量 系统性地分析了货币市场基金（MMF）、特殊目的载体（SPV）和金融租赁公司等关键影子银行部门的连接性和脆弱性。介绍了如何利用网络分析（Network Analysis）来识别和量化金融网络中的关键节点与传染路径。 第十二章：跨境金融监管的协调与冲突 研究了全球系统重要性金融机构（G-SIFIs）的监管框架，重点分析了其多层级监管结构中的“荷兰式果酱”（Too Big to Fail vs. Too Complex to Resolve）困境。探讨了在贸易保护主义抬头背景下，金融市场一体化面临的去全球化风险。 --- 第五部分：未来展望：可持续金融与地缘政治风险 (Future Trajectories: Sustainable Finance and Geopolitical Shocks) 本部分探讨了驱动未来金融格局变化的两大核心力量：可持续发展目标和地缘政治不确定性。 第十三章：可持续金融的整合与绿色洗钱挑战 深入探讨了气候风险如何从边缘议题转变为核心金融风险。分析了TCFD（气候相关财务信息披露工作组）报告标准的实践应用，以及“绿色债券”和“转型金融”的定价机制。重点辨析了“漂绿”（Greenwashing）的监管挑战与检测方法。 第十四章：地缘政治冲突对资本流动的影响 研究了金融制裁、资本管制和数据本地化要求如何重塑全球投资决策。分析了美元霸权地位的潜在侵蚀，以及各国在构建替代性支付系统和储备资产多元化方面的策略。讨论了供应链金融在面对断裂风险时的韧性。 第十五章：金融市场的韧性、危机预防与恢复 本章总结了危机后监管改革的总体成效，并展望未来十年金融体系可能面临的主要冲击（如大规模网络攻击、主权债务危机或长期通胀环境）。提出了构建更具适应性和学习能力的金融生态系统的政策建议。 --- 本书特色 本书的叙事风格侧重于机制的深度解析和政策制定的逻辑推演，而非对现有教科书概念的简单复述。它提供了大量来自国际组织（如FSB, BIS, IMF）的最新研究数据与政策文件作为支撑，强调了金融市场的动态演化属性，使读者能够跨越不同学科的壁垒，理解金融市场如何作为一个复杂的自适应系统在全球经济中运作。它不仅是一本学术著作，更是一份指导未来金融专业人士应对复杂现实的行动指南。

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