Did Monetary Forces Cause the Great Depression? pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:W. W. Norton & Company

作者:P Temin

出品人:

页数:201

译者:

出版时间:1975-4-1

价格:GBP 11.99

装帧:Paperback

isbn号码:9780393092097

丛书系列:

图书标签:

• 经济史
• 大萧条
• 危机
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• 货币政策
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• 金融史
• 美国经济
• 货币理论
• 经济学
• 历史
• 1930年代

货币力量之辩：宏大萧条的源头探索 1929年，一场史无前例的经济危机席卷全球，史称“大萧条”。这场持续了近十年之久的灾难，不仅摧毁了无数家庭的生计，也深刻地重塑了全球政治与经济格局。对于这场浩劫的根源，经济学界至今仍争论不休，其中，“货币力量是否是导致大萧条的罪魁祸首”这一命题，更是引发了持续多年的激烈探讨。本书无意重复现有学术观点，而是旨在从一个全新的视角，系统性地梳理和剖析大萧条前夕的货币体系，深入探究货币流通、信贷扩张、央行政策等一系列货币因素，如何层层叠加，最终将世界推向经济崩溃的深渊。 第一章：失衡的货币链条——大萧条前夕的全球货币格局 在深入探讨货币力量的作用之前，有必要对大萧条前夕的全球货币体系进行一次细致的“解剖”。20世纪20年代，世界经济在经历了一战的创伤后，试图重拾繁荣。然而，表面上的繁荣之下，潜藏着深刻的货币结构性失衡。金本位制，这一在维多利亚时代被誉为“国际经济的基石”的货币体系，在战后并未能完全恢复其稳定性。各国央行如何在战时积累的巨额债务、战后赔款的压力下，艰难地维持金本位的运转？这其中充斥着多少妥协与无奈？ 我们将重点关注以下几个方面： 金本位制的脆弱性复苏：一战打破了国际贸易的惯性，各国为了筹集军费，普遍采取了扩张性货币政策，导致金本位体系的运行出现了显著的“裂痕”。战后，各国在恢复金本位时，面临着如何平衡金储备与货币发行之间的关系，以及如何应对国际金流的剧烈波动。例如，英国在1925年“不合时宜”地恢复金本位，其国内经济因此付出了沉重的代价，高估的英镑不仅扼杀了出口，也加剧了国内的失业问题。这种“不情愿”的复苏，是否为后来的危机埋下了伏笔？ 战时货币扩张的幽灵：一战期间，为了满足巨额战争开支，欧洲各国普遍实施了大规模的货币超发。这种“印钞机”式的财政扩张，虽然暂时缓解了短期财政压力，却播下了通货膨胀的种子。战后，尽管各国努力收紧货币，但遗留下来的巨额债务以及由此产生的通胀预期，始终是悬在各国头顶的达摩克利斯之剑。我们试图分析，这种遗留的货币“创伤”是否直接或间接地影响了货币政策的制定，并最终在危机爆发时被放大？ 信贷的野蛮生长与金融创新：20年代，尽管实体经济增长相对缓慢，但金融市场的扩张却显得尤为迅猛。股票市场的繁荣，尤其是美国股市的“妖精狂舞”，很大程度上是由信贷驱动的。借贷炒股（margin buying）的盛行，将股市的估值推向了非理性高位。与此同时，各种新型金融工具的出现，如投资信托、分期付款等，进一步模糊了货币的边界，也增加了金融体系的复杂性和脆弱性。本书将详细审视这些信贷扩张的模式，并试图量化其对实体经济的潜在挤压效应。 各国央行的角色定位与协调困境：在大萧条前夕，各国中央银行的独立性与国际协调性都存在显著问题。以美联储为代表的中央银行，其货币政策的制定是否足够审慎？面对不断膨胀的信贷泡沫，其采取的行动是“雪上加霜”还是“力挽狂澜”？而各央行之间的协调机制，在应对全球性金融风险时，是否显得力不从心？本书将考察美联储、英格兰银行等主要央行的政策行为，并评估其在预防和应对危机中的作用。 第二章：危机引爆器——货币流通的断裂与信贷的崩塌 货币不仅仅是交易的媒介，更是经济活动的“血液”。当这“血液”的循环出现问题时，整个经济肌体就会陷入休克。本书将重点关注大萧条爆发初期，货币流通是如何断裂，以及信贷市场是如何在一系列连锁反应中迅速崩塌的。 银行挤兑与货币流通的冻结：1929年股市崩盘后，恐慌情绪迅速蔓延。公众对银行的信心迅速瓦解，引发了大规模的银行挤兑。银行作为货币创造和流通的关键枢纽，其倒闭直接导致了货币供给的大幅收缩，使得原本流动的货币变成了“死钱”。本书将通过分析当时的银行体系结构、存款保险制度的缺失，以及中央银行在应对挤兑时的反应迟缓，来剖析货币流通为何如此脆弱。 信贷的“死亡螺旋”：银行倒闭不仅冻结了货币流通，也直接摧毁了信贷市场。银行停止放贷，企业无法获得融资，不得不削减生产，裁员，进一步加剧了经济衰退。同时，企业盈利能力的下降，导致其债务违约风险上升，使得剩余银行的资产质量进一步恶化，形成恶性循环。我们将深入研究信贷紧缩对企业投资、消费支出以及国际贸易的影响，并量化其对经济下行的“拖拽力”。 货币政策的失误与加剧衰退：在大萧条初期，中央银行的应对措施也备受争议。以美联储为例，其在危机爆发后并未采取积极的扩张性货币政策，反而一度收紧银根，这被许多经济学家认为是加剧了经济衰退。本书将考察美联储在1929年至1933年间的货币政策操作，分析其“紧缩”逻辑，并评估其对整体经济复苏进程的负面影响。同时，我们也将探讨其他国家央行的应对策略，以及不同策略之间的对比效应。 金本位制的“自我毁灭”：在危机最严峻的时刻，金本位制非但未能提供稳定，反而成为了加剧痛苦的“压舱石”。各国为了维持黄金储备，不得不继续实施紧缩性货币政策，即使国内经济已经濒临崩溃。这种“黄金枷锁”效应，是如何使得经济衰退在全球范围内蔓延，并深刻阻碍了各国采取有效的刺激措施？本书将着重分析金本位制在危机中的“失效”机理，以及其最终的“退出”对全球经济的影响。 第三章：量化货币力量——模型构建与实证检验 单纯的理论分析不足以令人信服。本书的第三部分，将致力于构建一套严谨的计量经济学模型，尝试量化货币力量在大萧条中的作用。我们将从数据入手，利用历史数据进行实证检验，为我们的论点提供量化的证据支持。 宏观货币指标的构建与分析：我们将重新审视和构建大萧条时期的一系列关键宏观货币指标，包括广义货币供给（M2）、狭义货币供给（M1）、信贷总额、利率水平、通货膨胀率等。通过对这些指标在危机前后的变化趋势进行细致的梳理和比较，来揭示货币流通和信贷市场的真实状况。 VAR模型与因果关系检验：我们将运用向量自回归（VAR）模型等计量经济学工具，来分析货币变量与其他宏观经济变量（如GDP、失业率、投资、消费等）之间的动态关系。通过脉冲响应函数和方差分解等技术，来评估货币冲击对经济活动的相对重要性，以及货币因素在导致大萧条中的“因果”程度。 跨国比较与政策联动效应：大萧条是全球性的危机，因此，跨国比较分析是不可或缺的。我们将对比不同国家在货币政策、汇率制度、银行监管等方面的差异，以及这些差异如何影响了各国经济衰退的深度和持续时间。通过分析各国货币政策之间的联动效应，来理解全球货币体系的脆弱性以及协调失败的后果。 敏感性分析与稳健性检验：任何模型都存在局限性，因此，我们将进行敏感性分析和稳健性检验，以确保我们的结论具有普适性。例如，我们会尝试使用不同的数据样本、不同的模型设定，来验证我们的主要发现是否依然成立。 结论：货币之鉴——历史的警示与未来的启示 通过上述多角度、深层次的分析，本书旨在为“货币力量是否是导致大萧条的罪魁祸首”这一命题，提供一个更加全面和有说服力的答案。我们并非否认其他因素（如财政政策、国际贸易冲突、技术变革等）在大萧条中的作用，而是强调，在众多诱因中，货币力量的扭曲和失灵，扮演了尤为关键且常常被低估的角色。 本书并非仅仅止步于对历史事件的梳理和分析，更重要的是，它提供了宝贵的历史警示。大萧条的货币教训，对于当今世界仍然具有重要的现实意义。理解货币在经济运行中的核心作用，警惕信贷的过度扩张，审慎制定货币政策，加强国际金融监管与协调，这些都是我们避免重蹈覆辙的基石。 本书期望能够激发读者对货币力量的深刻反思，理解历史的复杂性，并从中汲取智慧，以更好地应对未来可能出现的经济挑战。这是一次关于货币、关于历史、关于人类经济命运的深刻探索。

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作为一名资深的书籍爱好者，我通常会留意作者在处理复杂历史事件时所采取的视角转换能力。这本书，从书名来看，它显然采取了一种“还原论”的视角，试图将“大萧条”这个包罗万象的社会经济现象，浓缩到货币政策的单一维度上进行检验。这本身就是一种巨大的勇气，因为这意味着作者必须对所有其他可能的解释——比如农产品价格暴跌、国际贸易保护主义的抬头、或者罗斯福新政的干预——进行强有力的反驳或将其边缘化。我期待看到的是对历史文献、特别是美联储和财政部会议记录的细致爬梳，作者是否成功地构建了一个清晰的“因果链”：特定货币决策A导致银行体系震荡B，进而引发了总需求C的雪崩。如果这本书仅仅停留在描述性的层面，那它的价值将大打折扣；我更希望看到的是计量经济学的模型应用，用严密的数学工具去量化货币供应的紧缩对实际产出和失业率的边际影响。这种探究的深度，是决定一本书能否在经济史领域留下印记的关键所在。

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这本书的书名本身就充满了历史的厚重感与经济学的严谨性，它似乎在向我们提出一个世纪性的难题，挑战着我们对于二十世纪最大经济灾难的传统认知。我拿到这本书时，心中充满了期待，毕竟“货币力量”在宏观经济学中一直扮演着举足轻重的角色，但要将如此宏大、复杂的“大萧条”现象，完全归因于货币现象，这无疑是一项极具野心和争议性的论断。我猜测作者必然会深入挖掘那个时代美联储的政策选择、银行体系的结构性脆弱，以及国际金本位制度的僵化是如何相互作用，将原本可能是一次衰退演变为一场席卷全球的经济浩劫。它可能不仅仅是对历史事实的梳理，更像是一次对古典经济学、凯恩斯主义以及货币学派核心观点的深度对话和批判性审视。这本书的价值或许就在于它敢于挑战主流叙事，强迫读者重新审视那些被奉为圭臬的“大萧条成因”，比如投资不足、需求崩溃或是“动物精神”的丧失。我期待看到的是一套逻辑自洽、证据翔实的论证链条，它能清晰地展示货币政策失误是如何像多米诺骨牌一样，层层触发，最终导致全球经济体系的全面崩溃。读完之后，我希望自己的经济史观能得到一次彻底的刷新，不再满足于那些流于表面的解释。

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这本书的装帧和排版给我留下了深刻的第一印象，那种沉稳的墨绿色和古典的字体设计，仿佛带着读者穿越回了那个充满不确定性的1930年代。我翻开前言时，立刻感受到一种扑面而来的学术气息，它不是那种轻松的、面向大众普及的读物，更像是一份严肃的学术研讨报告。作者在引言中似乎就设定了一个极高的分析标准，他可能并未试图提供一个“万能钥匙”，而是专注于剥离掉那些无关紧要的政治因素和技术性细节，力求将焦点锁定在纯粹的货币机制上。我猜想，书中对于美联储在1929年前后的贴现率操作、公开市场委员会的决策过程，必然有极其详尽的数据支撑和图表分析。对于一个对金融史有兴趣的门外汉来说，这可能是一场智力上的挑战，但对于专业人士而言，它无疑是一份极具参考价值的案头工具书。那种层层递进的论证结构，要求读者必须集中全部注意力去跟随作者的思路，去理解那些晦涩的货币乘数理论和流动性陷阱概念是如何在大萧条的背景下被具象化的。这本书的风格，注定是扎实、严谨，甚至略显冷峻的，它拒绝任何情感化的修饰，只专注于冰冷的事实与逻辑的推演。

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这本书的阅读体验，我认为会是一场持续不断的“思想拉锯战”。我能想象，当我读到关于“黄金外流”和“金本位制度的制约”那几章时，我的思绪肯定会被不断地拉回到当代关于央行独立性和汇率制度的辩论中去。这本著作的魅力，就在于它将一个百年前的危机，映射到了现代经济学家的困境之中。它不是在讲述一个过去的故事，而是在提供一套分析当前风险的理论框架。如果作者的论证有力，那么它将赋予“货币政策是首要驱动力”这一观点无可辩驳的权威性；反之，如果论证存在逻辑漏洞，它也会立刻成为被后续经济学家挑战和修正的靶子。我甚至可以预见到，这本书的问世必然会在学术期刊上引发新一轮的笔战，因为它触及了宏观经济学中最核心的争论焦点。这种激烈的学术碰撞，恰恰是推动知识进步的必要催化剂，而我，作为一个阅读者，很乐意成为这场思想交锋的旁观者与参与者。

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从书籍的整体气势上看，它似乎追求的不是普及，而是精准打击。它似乎在向那些倾向于将大萧条归咎于供给侧冲击或结构性失衡的学者喊话：你们都错了，问题的核心在于货币体系的失灵。我非常好奇作者如何处理“银行挤兑”这一现象，这到底是货币政策失败的**结果**，还是**原因**？如果银行挤兑是内生的、由缺乏信心引发的金融恐慌，作者如何将其与外部的、中央银行的行为严格区分开来？这本书的成功与否，很大程度上取决于它能否提供一个令人信服的机制，将公众的非理性行为与货币当局的系统性错误完美地编织在一起。我希望这本书能像一把锋利的手术刀，干净利落地切入历史的肌理，展示出货币力量那种看似无形却能掌控生死乾坤的强大威力。对于任何一个渴望理解现代金融系统脆弱性的人来说，这本书无疑是一份不容错过的“预警报告”，尽管它讲述的是遥远的过去，但其教训无疑是普适且永恒的。

评分☆☆☆☆☆

条分缕析，“假设-推论-验证”十分清楚。虽然在统计推断上仍不是很经得起深究，但似乎已经是做得最好的了，毕竟历史不是控制实验，作用机制管道太多，偶然性也很大。或许可以深思使量化经济史学成为可能的方法论基础。

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条分缕析，“假设-推论-验证”十分清楚。虽然在统计推断上仍不是很经得起深究，但似乎已经是做得最好的了，毕竟历史不是控制实验，作用机制管道太多，偶然性也很大。或许可以深思使量化经济史学成为可能的方法论基础。

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条分缕析，“假设-推论-验证”十分清楚。虽然在统计推断上仍不是很经得起深究，但似乎已经是做得最好的了，毕竟历史不是控制实验，作用机制管道太多，偶然性也很大。或许可以深思使量化经济史学成为可能的方法论基础。