Fundamentals of Financial Management, Concise Edition (with Thomson ONE - Business School Edition) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:South-Western College Pub

作者:Eugene F. Brigham

出品人:

页数:624

译者:

出版时间:2008-10-02

价格:USD 167.95

装帧:Hardcover

isbn号码:9780324664553

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 财务管理
• 金融学
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• 投资学
• 财务分析
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• Thomson ONE
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• 金融

掌握财务管理精髓，驱动企业增长 本书是一本精炼而全面的财务管理入门指南，旨在为读者提供理解和应用核心财务概念所需的坚实基础。无论您是金融专业的学生，还是希望提升财务决策能力的商业人士，本书都将是您宝贵的学习伙伴。 核心内容聚焦： 本书深入浅出地阐述了财务管理的关键领域，内容涵盖： 货币的时间价值（Time Value of Money）： 这是财务学中最基础也是最重要的概念之一。您将学习如何计算不同时间点的货币价值，理解复利的力量，以及如何利用现值和终值分析来评估投资和贷款的吸引力。掌握这一概念，将使您能够做出更明智的长期财务决策。 风险与收益（Risk and Return）： 风险与收益是投资决策的核心。本书将详细介绍各种衡量风险的方法，如标准差和贝塔系数，并探讨如何评估不同投资的潜在回报。您将学习到风险分散（Diversification）的原理，以及如何构建更优化的投资组合以在可接受的风险水平下最大化收益。 债券与股票估值（Bond and Stock Valuation）： 了解如何为债券和股票定价是理解金融市场运作的关键。本书将引导您学习计算债券的到期收益率、面值和票面利率之间的关系，以及评估股票内在价值的不同方法，包括股息贴现模型（DDM）和收益倍数法。 资本成本（Cost of Capital）： 资本成本是企业进行投资决策时必须考虑的重要因素。本书将详细解释加权平均资本成本（WACC）的计算方法，以及如何将其应用于资本预算决策。您将理解不同融资来源（如股权和债务）的成本如何影响企业的整体资本成本。 资本预算（Capital Budgeting）： 资本预算是企业长期投资决策的核心。本书将介绍几种常用的资本预算技术，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、回报期法（Payback Period）和盈利能力指数（PI）。您将学习如何运用这些工具来评估项目的可行性，并做出最优的投资选择。 营运资本管理（Working Capital Management）： 高效的营运资本管理是企业日常运营顺畅的关键。本书将深入探讨存货管理、应收账款管理和应付账款管理等策略，以及如何优化现金周转周期，以提高盈利能力和流动性。 融资策略（Financing Strategies）： 企业如何筹集资金对其发展至关重要。本书将分析不同的融资选择，包括债务融资（如银行贷款、债券发行）和股权融资（如普通股、优先股发行）。您将理解各种融资方式的优缺点，以及如何根据企业需求选择最优的融资结构。 股息政策（Dividend Policy）： 股息政策是企业与股东沟通的重要环节。本书将探讨不同的股息政策理论，如蛋糕理论、税收信号理论，并分析股息支付对公司估值的影响。您将了解在不同情境下，企业应如何制定合理的股息政策。 并购与重组（Mergers and Acquisitions）： 并购是企业实现扩张和协同效应的重要途径。本书将概述并购的基本流程，介绍不同类型的并购，并分析并购的驱动因素、可能带来的风险以及如何进行估值和谈判。 全球金融管理（Global Financial Management）： 在日益全球化的经济环境中，理解跨国财务管理至关重要。本书将探讨汇率风险管理、国际税收策略以及如何在全球范围内进行融资和投资。 学习优势： 清晰的结构与逻辑： 本书按照逻辑顺序组织内容，从基础概念循序渐进到复杂应用，确保读者能够轻松掌握。 丰富的案例研究与实例： 通过真实的商业案例和生动的例子，帮助读者将理论知识与实际应用相结合，加深理解。 实用的工具与方法： 书中介绍的各种财务工具和分析方法，可以直接应用于解决实际的商业问题。 简洁精炼的语言： 用清晰易懂的语言解释复杂的财务概念，避免不必要的专业术语，提高学习效率。 适用对象： 本书适合以下人群： 金融、会计、经济学等相关专业的本科生和研究生。 希望系统学习财务管理知识的MBA学生。 企业管理者、财务分析师、投资经理等各类商业从业者。 对企业财务运作感兴趣的个人投资者。 通过本书的学习，您将能够： 理解并运用关键的财务管理理论和模型。 分析企业的财务状况，评估其投资和融资决策。 为企业的盈利能力和价值最大化提供切实可行的建议。 在日益复杂的商业环境中做出更自信、更明智的财务决策。 掌握财务管理的精髓，就是掌握驱动企业增长和实现财务成功的关键。本书将为您开启这段充实的学习旅程。

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拿起这本书时，我最大的期待是它能在公司财务的“骨干”知识上有所建树，而它在这方面的表现，只能说差强人意，甚至可以说有些平庸。在处理营运资本管理这一块，内容显得过于表面化，基本上就是对流动比率、速动比率这些基本指标的罗列和定义，缺乏对现代企业如何动态优化其应收账款、存货和应付账款周转策略的深入剖析。我期待看到更先进的现金流预测模型，或者至少是关于供应链金融如何重塑营运资本管理的讨论，但这些在书中几乎找不到踪影。更令人感到遗憾的是，在估值章节，虽然提到了折现现金流（DCF）方法，但对于如何准确估计终值（Terminal Value）的各种主流方法——例如永续增长模型与退出乘数法——的优缺点和适用场景，着墨甚少，处理得过于草率。这使得读者在试图将书本知识应用于实际的并购或投资决策时，会感到力不从心。总的来说，它更像是一本为应付基础考试而准备的教材，而不是一本能够真正培养出敏锐财务洞察力的专业读物。对于希望在财务领域深耕的读者，这本书提供的深度显然是远远不够的，很多关键的实务技巧和前沿思考被有意无意地忽略了。

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让我来谈谈它在阐释“资本结构”这一核心概念时的独特视角。这本书并没有陷入传统教科书那种僵硬的、纯粹基于Modigliani-Miller定理的论述怪圈。相反，它采取了一种更加贴近现代企业实践的混合视角。作者花了大量篇幅去解释权衡理论（Trade-off Theory）和信号传递理论（Signaling Theory）是如何在现实世界中相互作用的。例如，书中对杠杆率的探讨，不仅仅局限于最优资本结构点的计算，而是强调了在不同宏观经济周期下，企业管理层如何根据市场情绪和信贷紧缩的风险来调整其债务使用策略。我特别喜欢它对“财务困境成本”（Costs of Financial Distress）的细致分析，它区分了直接成本和间接成本，并结合了破产法制度的差异性，展示了不同司法管辖区如何影响企业的融资决策。这种跨文化和跨制度的比较分析，极大地拓宽了我的视野，让我明白资本结构并非一个静止的数学公式，而是一个动态的、受环境制约的战略选择。这种深入骨髓的战略思维，是很多只关注“如何算”而不关注“为何做”的教材所不具备的。

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这本教科书，初看书名，原以为会是一本枯燥乏味的金融学入门读物，但深入阅读后，才发现它远不止于此。作者似乎深谙如何将复杂的财务概念转化为清晰、易于理解的叙述。尤其是对于净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的讲解，简直是教科书级别的清晰。他们没有仅仅停留在理论的阐述上，而是大量引入了实际案例，这一点非常得我心。比如，书中对不同资本预算方法的对比分析，结合了多个跨国公司的真实并购案例，这使得原本抽象的决策过程变得生动起来。我特别欣赏它在风险评估部分的处理方式，它没有简单地将风险等同于标准差，而是深入探讨了系统性风险和非系统性风险的实际影响，并展示了如何利用诸如敏感性分析和情景分析等工具来量化和管理这些不确定性。对于初学者来说，这种循序渐进的引导方式，能够有效降低学习门槛，同时又不牺牲内容的深度。我感觉作者在编写过程中，确实花了不少心思去平衡理论的严谨性与实践的可操作性，使得这本书成为一本既适合课堂教学，也适合个人自学的优秀参考资料。这本书成功地构建了一个坚实的理论框架，为读者后续探索更高级的金融主题打下了坚实的基础。

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我对这本书在描述“衍生品市场”和“国际金融”方面的处理感到非常不适应，这部分内容给我一种强烈的“赶工”和“拼凑”感。对于期货和远期合约的解释，基本上只停留在它们作为套期保值工具的表面功能上，对于波动率微笑（Volatility Smile）的形成机制，或者如何利用期权策略应对极端市场风险（如黑天鹅事件），几乎是只字未提。这使得对于那些对金融工程有兴趣的读者来说，这本书的价值极其有限。更别提国际金融部分了，对于汇率风险的管理，它似乎只停留在传统的资产负债表法和损益表法的介绍，对于如何运用复杂的掉期（Swap）结构或设计多币种融资工具来对冲汇率敞口，完全没有涉及。书中关于“利率平价”和“购买力平价”的论述，也仅仅是陈述了理论模型，却鲜有讨论在现实中这些平价关系是如何被市场力量打破的，以及市场参与者如何利用这些偏离来获利的实例。读完这部分，我感觉自己像是一个刚刚学会了走路的孩子，却被要求去参加一场马拉松，基础知识勉强够用，但应对真实市场的复杂性则显得捉襟见肘。

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这本书的排版和学习辅助工具设计，简直是一场灾难性的体验。首先，它的物理装帧质量堪忧，仅仅翻阅几次，书页边缘就开始出现明显的磨损迹象，这对于一本如此厚重的专业书籍来说，是绝对不能接受的。更要命的是，内容组织逻辑上存在明显的跳跃性。前一章还在详细讨论股利政策的几种理论模型，下一章突然就跳到了期权定价的布莱克-斯科尔斯模型，中间缺失了大量关于证券市场有效性或行为金融学的过渡性内容，使得读者的大脑需要进行极大的上下文切换，学习效率自然大打折扣。而且，书中的图表制作水平也令人费解，很多关键的财务比率变化趋势图，线条模糊不清，数据标签拥挤不堪，根本无法清晰地传达作者想要表达的数学关系或经济直觉。我必须花费额外的时间去重新绘制或在电子版上放大查看，这完全打乱了我的阅读节奏。附带的在线资源——如果那个简陋的练习题库还能被称为“资源”的话——内容陈旧，很多计算示例使用的汇率和利率数据停留在上个世纪末，完全脱离了当前金融市场的实际情况。可以说，这本书在“用户体验”这一维度上，彻底失败了。

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