具体描述
为了让广大中小企业了解和掌握私募股权融资和创业板上市的实务操作问题，笔者结合多年来的实践操作经验和理论研究心得，撰写了这本专著，希望她可以成为我国中小企业家融资的“参谋”与“外脑”，帮助中小企业家合理而有效地引入私募股权融资，并成功实现创业板上市。
首先，本书是一本实务操作指南，强调可操作性和可用性。对于创业板上市，笔者在阐述企业上市策略制定与企业家心理准备的基础上，全面而深入地剖析了我国创业板上市制度的各个方面的内容，同时采取了案例解析方式重点探讨了创业板上市过程中包括家族企业问题、土地问题、税收问题、同业竞争与关联交易问题等十六个实务操作难点。对于私募股权融资，笔者深入阐述了在私募股权融资全过程中企业家应该注意的问题，包括商业计划书的撰写、寻找适合的私募股权基金、与私募股权基金的谈判、投资文件的缔结、与私募股权基金的合作以及私募股权基金的退出共五大步骤。
其次，本书不拒绝、不排斥必要的理论知识，相反，认为了解和掌握必备的理论知识是中小企业私募股权融资与创业板上市实务操作的基础与前提。为此，笔者深入分析了我国中小企业融资困境形成的原因，以及解决方案；分析了私募股权融资的价值，以及企业在引入私募股权融资时应该注意的问题；探讨了创业板的制度特点，我国创业板市场的设立过程，以及我国创业板市场与主板、中小企业板的关系；此外，还介绍了目前海外主要创业板市场的概况，以及上市条件与费用。笔者希望，中小企业家通过阅读该部分内容，可以对私募股权融资与创业板上市的诸多实务操作难题感觉豁然开朗，可以更有底气和信心地引入PE融资和实现创业板IPO。
再次，本书是为我国广大中小企业而作，笔者站在中小企业的立场上，回答了目前中小企业家普遍关心的私募股权融资和创业板上市的一系列问题，例如PE与VC的区别、私募股权融资是如何运作的、中国为什么需要创业板、中国创业板存在哪些风险，以及引入PE的商业计划书如何撰写、什么是“适合”的私募股权基金、如何与私募股权基金谈判、如何确定私募股权融资的价格、如何签订私募股权融资的法律文件，以及为什么上市？为什么不上市？什么时候上市？在哪儿上市？如何上市？“红筹模式”未来能够走多远、什么样的企业适合上中国创业板、企业各种不规范的情况在上市之前如何解决等问题。
最后，为了提高本书的阅读价值，丰富本书的实用内容，避免出现我国当前一部分法律类图书中将法律条文作为书籍一部分内容这种不被一些读者所接受的问题，笔者在与法律出版社交流后决定，本书完全是实务操作的讲解与阐述，不包括相关法律法规。但是同时，为了满足大部分读者可能希望阅看私募股权融资和创业板上市相关法律法规的需要，笔者另行撰写了本书的姊妹篇《助您成功登上创业板——中国私募股权融资与创业板上市法律法规指引》。在该书中，笔者全面收录了我国目前与私募股权融资和创业板上市有关的重要法律法规，并且对相关核心法律法规以及核心条文进行了指引性评述，以便于我国中小企业从国家立法层面了解和掌握PE融资以及创业板IPO。
作者简介
石育斌，法学博士，律师，上海社科院法学所并购法中心秘书长，上海市锦天城律师事务所合伙人。在华东政法大学国际法学院分别获得法学学士，硕士及博士学位，其后在瑞士比较法学会（Swiss Institute of Comparative Law）作为访问学者并获得范·卡尔奖学金（VanoCarl Scholarship），以及美国哈姆莱大学法学院（Hamline University School of Law）学习，并获得院长奖学金（Dean Scholarship）以及助学金（Fellowship）。 长期专注于资本市场的法律实践与研究，尤其在企业境内外上市、企业上市之前的私募股权融资以及风险投资、企业上市之前的员工持股计划设计以及股权期权激励机制设计、企业上市之前的战略性并购以及资产重组．企业上市之后的再融资以及资本运作、企业上市之后的股权期权激励机制设计等领域，具有丰富的实践经验和深厚的理论积淀。 至今已经出版个人专著三部，其中《国际商事仲裁第三人制度比较研究》获得上海市第20届马克思主义哲学社会科学出版资助，《国际商事仲裁研究》获得2006年上海市汽车基金会专著类评比三等奖。作为副主编连续四年编写《中国并购法报告》，并与他人合著《中国并购法律环境与实务操作》。在《法学》以及《21世纪经济报道》等权威报刊上发表各类专业论文以及评述文章五十余篇。
目录信息
读后感
整本书，可看的主要在后半部分，前半部分没什么用，所以对我来说整体性价比不高。当工具书用吧。。。。。。。。。。。。。。。 里面对各种类型的基金都有很详细的说明，主要精华还是在《下编》。对我有用的地方大概也就十分之一不到的内容吧。可以当基础书来阅读。
评分整本书，可看的主要在后半部分，前半部分没什么用，所以对我来说整体性价比不高。当工具书用吧。。。。。。。。。。。。。。。 里面对各种类型的基金都有很详细的说明，主要精华还是在《下编》。对我有用的地方大概也就十分之一不到的内容吧。可以当基础书来阅读。
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用户评价
这本书最难能可贵的一点，是它对资本市场监管环境变化的敏感度和前瞻性解读。它不仅仅是回顾了过去的操作经验，更是紧密结合了最新的监管动态，尤其是对VIE架构的合规性风险评估和境内外数据安全监管趋势的预判。作者并未采取一概而论的态度，而是根据不同类型资产和不同上市板块的特殊要求，给出了差异化的合规建议。例如，对于涉及关键信息技术和数据出境的投资项目，书中详细分析了数据出境安全评估（CSLA）对后续IPO时间表的潜在拖延影响，并建议了提前进行合规预审的策略。这种将宏观政策风险、微观交易结构和退出战略紧密结合的分析框架，使得本书超越了一般的教科书范畴，更像是一份“投资风险地图”。它提醒读者，在高速发展的私募股权领域，合规和监管预期管理，已成为决定项目成败的关键变量。
评分这本书的深度和广度着实让人惊叹，尤其是在分析当前资本市场环境下，不同类型私募股权基金的运作模式与风险控制方面，作者展现了极其老到的经验。书中对LP（有限合伙人）和GP（普通合伙人）之间的利益协调机制进行了庖丁解牛式的拆解，我印象最深的是关于“劣后级让渡条款”的详细解读，这在许多业内教材中往往一笔带过，但本书却深入剖析了不同司法管辖区下此类条款的法律效力和实务操作中的博弈技巧。作者不仅罗列了政策法规，更重要的是，他们提供了大量一线案例的经验教训，比如某生物科技公司在A轮融资时，因估值模型过于激进导致的后续融资困难，这本书清晰地指出了估值锚定的陷阱和估值调整的艺术。对于希望构建稳健投资组合的机构投资者而言，这本书提供的尽职调查框架（Diligence Framework）具有极高的参考价值，它超越了简单的财务审计，更多地关注了团队结构、技术壁垒和市场接受度的“软指标”量化评估。读完这部分，我感觉自己对私募股权投资的风险画像有了更立体和精细的认知，远远超出了我原先对市场“快速回报”的刻板印象。
评分从可操作性的角度来看，这本书的价值是立竿见影的。它没有停留在宏观叙事，而是深入到了交易结构设计的微观层面。例如，在介绍可转债（Convertible Note）作为过渡性融资工具时，作者不仅解释了其转换机制，还详细对比了基于“Pre-money”和“Post-money”估值基础设定的不同结果，并提供了Excel模型进行辅助验证。对于正在进行尽职调查的律师和财务顾问来说，书中列举的“尽调红旗清单”——那些一旦出现就必须重新评估整个交易逻辑的关键信号——具有极强的实战指导意义。此外，书中关于后续融资条款的“止损机制”设计部分，展示了如何通过设置递延权利和累积股息等复杂金融工具，在确保基金回报的同时，最大化对被投企业的控制力和影响力。这本书的实用性，体现在它将复杂的金融工程学原理，转化为了可以被交易员和管理者直接执行的步骤和决策树。
评分这本书的结构设计极具匠心，它不仅仅是一本操作手册，更像是一部私募股权生态系统的百科全书。其中关于产业链上下游的协同效应分析部分，给我带来了极大的启发。例如，它详细描绘了早期VC如何与后期的成长基金（Growth Equity）进行项目交接和估值预期的对齐，这在行业交流中是很少被公开深入探讨的环节。作者还引入了“退出策略的动态调整模型”，强调了市场环境变化对既定退出计划的颠覆性影响，并提供了一套应对“流动性黑天鹅事件”的预案构建方法论。更让我感到意外的是，书中对特定行业（如TMT和高端制造）的监管套利空间与合规红线的界定，提供了非常细致的地域性分析，这对于寻求跨区域扩张的基金经理而言，无疑是宝贵的“软情报”。这本书的深度，在于它敢于探讨行业内那些“不成文的规则”和“潜规则下的最优解”。
评分阅读体验上，这本书的叙事节奏把握得非常到位，它成功地将原本枯燥的法律条文和复杂的金融模型，转化成了一系列引人入胜的实战故事。特别是关于“反摊薄条款”和“清算优先权”在不同退出路径下的实际影响分析，作者采用了对比研究的方法，将同一家拟上市公司在并购（M&A）和首次公开募股（IPO）两种情景下的股东权益变化进行了清晰的图表化展示。我特别欣赏作者在阐述“创始人股权激励”部分时所展现的平衡视角，既强调了激励的重要性，也警示了过度稀释对未来融资吸引力的潜在损害，文中关于“期权池的设置时点”和“行权价的科学确定”的讨论，对于初创企业的CFO或法务高管来说，是不可多得的实战指南。书中的语言风格简洁有力，没有过多的学术腔调，更像是资深合伙人对新晋成员的“密室指导”，直击痛点，提供了大量可以直接套用的模板和注意事项清单。
评分物超所值
评分准备看第二遍
评分准备看第二遍
评分（1）企业家应重视与私募投资者之间签订的 “私募股权融资协议”。 （2）企业应聘请 “私募融资律师” 来协助企业完成与私募投资者之间的私募投资协议的谈判、撰写以及签订，以防止出现各种可能的法律风险。 （3）企业家必须重视私募股权投资者的退出安排，应该要求私募股权投资必须在进入企业若干年后才允许退出，坚决反对私募股权的短期投机行为。 （4）例如，投后1-2年退出，企业家当然不应该介意私募投资者投资了你的企业而获得丰厚的收益。 （5）企业家需要确定的是私募股权投资者获得的这种收益的前提必须是私募股权已经为企业创造了相应的价值。 （6）企业引入私募股权投资的目的是为了让私募股权为企业的发展而服务，而不是为了私募股权的高溢价退出。
评分物超所值
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