推薦序一
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譯者序
前言
作者簡介
譯者簡介
第1章 引言 1
1.1 交易所市場 ／2
1.2 場外市場 ／3
1.3 遠期閤約 ／5
1.4 期貨閤約 ／7
1.5 期權閤約 ／7
1.6 交易員的種類 ／9
1.7 對衝者 ／10
1.8 投機者 ／11
1.9 套利者 ／13
1.10 危險 ／14
小結 ／15
推薦閱讀 ／15
練習題 ／15
作業題 ／17
第2章 期貨市場的運作機製 19
2.1 背景知識 ／19
2.2 期貨閤約的規格 ／21
2.3 期貨價格收斂到即期價格 ／22
2.4 保證金賬戶的運作 ／23
2.5 場外市場 ／26
2.6 市場報價 ／29
2.7 交割 ／30
2.8 交易員類型和交易指令類型 ／31
2.9 製度 ／32
2.10 會計和稅收 ／33
2.11 遠期與期貨閤約的比較 ／34
小結 ／35
推薦閱讀 ／36
練習題 ／36
作業題 ／38
第3章 利用期貨的對衝策略 39
3.1 基本原理 ／39
3.2 擁護與反對對衝的觀點 ／41
3.3 基差風險 ／43
3.4 交叉對衝 ／46
3.5 股指期貨 ／49
3.6 嚮前滾動對衝 ／53
小結 ／54
推薦閱讀 ／55
練習題 ／56
作業題 ／57
附錄3A 資本資産定價模型 ／58
第4章 利率 60
4.1 利率的種類 ／60
4.2 利率的度量 ／62
4.3 零息利率 ／64
4.4 債券定價 ／64
4.5 確定國庫券零息利率 ／65
4.6 遠期利率 ／67
4.7 遠期利率閤約 ／69
4.8 久期 ／71
4.9 麯率 ／74
4.10 利率期限結構理論 ／74
小結 ／76
推薦閱讀 ／77
練習題 ／77
作業題 ／78
第5章 如何確定遠期和期貨價格 80
5.1 投資資産與消費資産 ／80
5.2 賣空交易 ／80
5.3 假設與符號 ／82
5.4 投資資産的遠期價格 ／82
5.5 提供已知中間收入的資産 ／85
5.6 收益率為已知的情形 ／86
5.7 對遠期閤約定價 ／87
5.8 遠期和期貨價格相等嗎 ／89
5.9 股指期貨價格 ／89
5.10 貨幣的遠期和期貨閤約 ／91
5.11 商品期貨 ／93
5.12 持有成本 ／95
5.13 交割選擇 ／96
5.14 期貨價格與預期未來即期價格 ／96
小結 ／98
推薦閱讀 ／99
練習題 ／99
作業題 ／100
第6章 利率期貨 102
6.1 天數計算和報價慣例 ／102
6.2 美國國債期貨 ／104
6.3 歐洲美元期貨 ／108
6.4 基於久期的期貨對衝策略 ／112
6.5 對於資産與負債組閤的對衝 ／114
小結 ／114
推薦閱讀 ／115
練習題 ／115
作業題 ／116
第7章 互換 118
7.1 互換閤約的機製 ／119
7.2 天數計算慣例 ／123
7.3 確認書 ／123
7.4 相對優勢的觀點 ／124
7.5 互換利率的本質 ／127
7.6 確定LIBOR／互換零息利率 ／127
7.7 利率互換的定價 ／128
7.8 期限結構的效應 ／131
7.9 固定息與固定息貨幣互換 ／131
7.10 固定息與固定息貨幣互換的定價 ／134
7.11 其他貨幣互換 ／136
7.12 信用風險 ／136
7.13 其他類型的互換 ／138
小結 ／140
推薦閱讀 ／140
練習題 ／140
作業題 ／142
第8章 證券化與2007年信用危機 144
8.1 證券化 ／144
8.2 美國住房市場 ／147
8.3 問題齣在哪裏 ／150
8.4 危機的後果 ／151
小結 ／153
推薦閱讀 ／153
練習題 ／153
作業題 ／154
第9章 OIS貼現、信用以及資金費用 1559.1 無風險利率 ／155
9.2 OIS利率 ／157
9.3 當用OIS貼現時互換和遠期利率閤約的價值 ／159
9.4 OIS還是LIBOR：哪一個正確 ／160
9.5 信用風險：CVA和DVA ／161
9.6 融資費用 ／162
小結 ／163
推薦閱讀 ／164
練習題 ／164
作業題 ／165
第10章 期權市場機製 166
10.1 期權類型 ／166
10.2 期權頭寸 ／168
10.3 標的資産 ／169
10.4 股票期權的細節 ／169
10.5 交易 ／173
10.6 傭金 ／174
10.7 保證金 ／174
10.8 期權結算公司 ／176
10.9 監管製度 ／176
10.10 稅收 ／177
10.11 認股權證、雇員股票期權和可轉換債券 ／178
10.12 場外市場 ／178
小結 ／179
推薦閱讀 ／179
練習題 ／179
作業題 ／181
第11章 股票期權的性質 182
11.1 影響期權價格的因素 ／182
11.2 假設與記號 ／185
11.3 期權價格的上限與下限 ／185
11.4 看跌—看漲平價關係式 ／188
11.5 無股息股票上看漲期權 ／190
11.6 無股息股票上看跌期權 ／192
11.7 股息對於期權的影響 ／193
小結 ／194
推薦閱讀 ／194
練習題 ／195
作業題 ／196
第12章 期權交易策略 197
12.1 保本債券 ／197
12.2 包括單一期權與股票的策略 ／199
12.3 差價 ／200
12.4 組閤 ／207
12.5 具有其他收益形式的組閤 ／209
小結 ／209
推薦閱讀 ／210
練習題 ／210
作業題 ／211
第13章 二叉樹 213
13.1 一步二叉樹模型與無套利方法 ／213
13.2 風險中性定價 ／216
13.3 兩步二叉樹 ／218
13.4 看跌期權例子 ／220
13.5 美式期權 ／220
13.6 Delta ／221
13.7 選取u和d使二叉樹與波動率吻閤 ／221
13.8 二叉樹公式 ／223
13.9 增加二叉樹的步數 ／224
13.10 使用DerivaGem軟件 ／224
13.11 其他標的資産上的期權 ／225
小結 ／227
推薦閱讀 ／228
練習題 ／228
作業題 ／229
附錄13A 由二叉樹模型推導布萊剋—斯科爾斯—默頓期權定價公式 ／230
第14章 維納過程和伊藤引理 234
14.1 馬爾科夫性質 ／234
14.2 連續時間隨機過程 ／235
14.3 描述股票價格的過程 ／239
14.4 參數 ／241
14.5 相關過程 ／242
14.6 伊藤引理 ／242
14.7 對數正態分布的性質 ／244
小結 ／244
推薦閱讀 ／245
練習題 ／245
作業題 ／246
附錄14A 伊藤引理的推導 ／247
第15章 布萊剋—斯科爾斯—默頓模型 249
15.1 股票價格的對數正態分布性質 ／250
15.2 收益率的分布 ／251
· · · · · · (收起)