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出版者:机械工业出版社

作者:注册估值分析师协会

出品人:

页数:235

译者:

出版时间:2014-10

价格:49.00元

装帧:平装

isbn号码:9787111477624

丛书系列:金多多金融投资经典译丛

图书标签:

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《投资银行：Excel建模分析师手册》是一本深入探索投资银行领域核心技能的书籍，聚焦于如何利用Excel进行金融建模和数据分析。本书并非简单罗列Excel功能，而是将Excel作为强大的工具，应用于投资银行的各项实际业务场景中。 本书的核心内容将围绕以下几个方面展开： 第一部分：投资银行业务基础与Excel建模的契合 投资银行职能概览： 详细介绍投资银行的主要业务板块，包括并购（M&A）、资本市场（ECM & DCM）、财务顾问（Financial Advisory）等。理解这些业务的运作流程和核心需求，是建立有效模型的前提。 Excel在投行中的定位： 阐述Excel为何是投资银行分析师不可或缺的工具。它不仅是数据处理和计算的平台，更是沟通、演示和决策支持的关键。 建模思维的建立： 强调构建一个清晰、逻辑严谨的金融模型的重要性。从基础的财务报表分析到复杂的估值模型，都要求分析师具备结构化的思维方式，并将这种思维转化为Excel中的公式和逻辑。 模型的目标与原则： 探讨不同场景下建立模型的目的，例如用于交易可行性评估、融资决策、投资组合分析等。同时，介绍构建稳健、可维护、易于理解的模型的基本原则，如模块化设计、命名规范、注释使用等。 第二部分：财务报表分析与建模基础 三大财务报表深度解析： 详细讲解资产负债表、利润表和现金流量表的结构、构成要素及其相互关系。强调理解财务报表背后的业务逻辑，而非仅仅是数字的堆砌。 关键财务比率计算与解读： 涵盖各类重要的财务比率，如盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率、成长性比率等。重点在于如何利用Excel高效计算这些比率，并结合实际案例进行深入解读，以评估公司的财务健康状况和经营表现。 历史数据趋势分析： 如何在Excel中对历史财务数据进行可视化处理，识别增长趋势、周期性波动和异常值。这为预测未来提供了重要依据。 基础建模组件： 介绍构建财务模型所需的基础Excel函数和技巧，如SUM, AVERAGE, IF, VLOOKUP, HLOOKUP, INDEX/MATCH等。 第三部分：核心金融模型构建与应用 三大表联动模型（3-Statement Model）： 这是所有复杂模型的基础。本书将详细指导读者如何构建一个能够准确反映公司运营、盈利和现金流的动态三大表模型。从历史数据驱动，逐步预测未来，并确保三大表之间的逻辑一致性。 DCF（Discounted Cash Flow）估值模型： 自由现金流（FCF）的计算： 深入讲解FCF的计算方法，包括FCFF（公司自由现金流）和FCFE（股权自由现金流）。 增长率和折现率的设定： 讨论如何合理设定增长率（包括稳定增长期和过渡期）以及折现率（WACC）。 终值（Terminal Value）的计算： 介绍永续增长模型和退出倍数法等计算终值的方法。 敏感性分析与场景分析： 如何在Excel中设计敏感性分析表和场景分析，以评估不同假设对估值结果的影响。 可比公司分析（Trading Comps）模型： 选取可比公司的标准： 讨论如何根据行业、规模、业务模式等因素选择合适的上市公司。 关键估值倍数的计算与应用： 重点讲解P/E, EV/EBITDA, P/S等常用倍数，以及如何在Excel中高效汇总和计算。 市场情绪与趋势的考量： 讨论如何结合市场信息对倍数进行调整。 先例交易分析（Precedent Transactions）模型： 选取相关交易的依据： 如何识别与目标公司相似的过往并购或融资交易。 交易倍数的计算与理解： 重点分析交易价格与标的财务指标（如EBITDA, Revenue）的比例。 交易结构与条款的影响： 探讨交易的支付方式、债务假设等对估值的影响。 杠杆收购（LBO）模型： LBO的交易结构与融资安排： 详细解析LBO中债务和股权的构成，以及各层级债务的特点。 现金流的分配与偿债： 如何在Excel中模拟现金流在不同债权人和股东之间的分配，以及债务的偿还路径。 IRR（Internal Rate of Return）与Equity Multiple的计算： 重点讲解如何计算私募股权基金在LBO交易中的投资回报。 杠杆效应的分析： 评估不同融资结构对股权回报的影响。 第四部分：进阶建模技巧与实践 融资建模： 股权融资： 增发、配股、回购等对公司财务的影响。 债权融资： 债券发行、贷款融资等对财务杠杆和现金流的影响。 混合融资： 可转债、优先股等复杂工具的建模。 并购（M&A）模型： 合并分析（Accretion/Dilution Analysis）： 评估并购交易对每股收益（EPS）的影响。 交易对价的分配与协同效应： 如何将交易对价分配到目标公司的各项资产上，并量化预期的协同效应。 债务结构与融资需求： 分析并购所需的融资规模和结构。 期权定价模型（基础）： 介绍Black-Scholes模型等基本期权定价模型，以及如何通过Excel进行简化的计算和模拟。 模型验证与调试： 强调建立模型后的检查和验证流程，如何发现并修正模型中的错误，确保模型结果的准确性。 模型的可视化与报告： 如何利用Excel的图表功能（如折线图、柱状图、散点图）将模型结果以清晰直观的方式呈现，并撰写专业的数据分析报告。 第五部分：Excel高级功能与建模效率提升 高级Excel函数与技巧： 深入讲解更复杂的函数，如SUMPRODUCT, OFFSET, INDIRECT, AND, OR, IFERROR等，以及如何组合使用它们。 数据透视表与数据透视图： 如何利用这些工具快速汇总、分析和可视化大量数据。 数组公式（Array Formulas）： 掌握数组公式的应用，以实现更强大、更灵活的数据处理。 条件格式与数据验证： 提升模型的易读性和准确性，防止输入错误。 宏（VBA）基础入门： 简要介绍VBA在自动化重复性任务中的作用，为进一步提升效率打下基础。 模型管理与版本控制： 探讨如何组织和管理复杂的Excel模型，以及简单的版本控制方法。 本书力求通过大量贴近实际的案例，引导读者一步步掌握投资银行分析师的核心技能。它不仅仅是Excel技巧的堆砌，更是将Excel这一强大工具与投资银行的实际业务需求深度融合，教会读者如何思考、如何分析、如何构建模型，并最终做出明智的金融决策。读者在学习过程中，将不仅提升Excel操作能力，更能深化对金融理论和投资银行业务的理解。

评分☆☆☆☆☆

市面上的Excel参考书很多，这本《投资银行Excel建模分析师手册》特色是指向明确，它为投行类从业人员编写，内容上不追求面面俱到，直指估值建模工作中的Excel方法与技巧。全书配有丰富的插图和案例，一目了然，展示了日常工作中的Excel格式布局、公式函数、图表等应用。 财务建...

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

当我翻开《投资银行：Excel建模分析师手册》，我最先感受到的是它那种“实战派”的风格。作为一名已经在投资银行领域工作了几年的分析师，我深知理论知识与实际操作之间的鸿沟，并且一直在寻找一本能够弥合这一鸿沟的书籍。这本书无疑满足了我的期待。它没有冗长的理论铺垫，而是直接切入投资银行的核心建模需求。书中对各类财务模型的构建过程，如IPO定价模型、M&A交易模型等，都进行了细致入微的拆解。我尤其欣赏书中关于“模型健壮性”和“错误检查”的章节，这对于我们这些需要保证模型准确性和可靠性的实操者来说至关重要。作者不仅演示了如何构建模型，更强调了如何在模型中嵌入各种检查机制，以确保数据的准确性和逻辑的一致性。此外，书中对于“报告与沟通”的关注也让我眼前一亮，它强调了模型最终的目的是为了支持决策，因此如何清晰地向非技术背景的决策者展示模型结果同样重要。通过阅读这本书，我不仅巩固了已有的知识，还学到了许多新的技巧和最佳实践，让我对自己的工作有了更深的思考和更系统的理解。

评分☆☆☆☆☆

从一名初入金融行业的职场新人角度来看，《投资银行：Excel建模分析师手册》是一本真正意义上的“案头宝典”。在日常工作中，我经常需要处理各种各样的财务数据，并基于这些数据进行分析和预测，而Excel无疑是我们最核心的工具。然而，坦白说，在阅读这本书之前，我对Excel的掌握程度还停留在基础公式的层面，离投资银行分析师应有的建模能力还有很大差距。这本书的出现，恰恰填补了我知识体系中的这一块关键空白。它不仅仅是教授如何使用Excel的各种功能，更是将Excel的运用场景与投资银行的核心业务紧密结合起来。比如，书中关于杠杆收购（LBO）模型的讲解，就非常详尽地展示了如何构建一个能够反映不同融资结构和运营假设对股权回报影响的模型，这对于理解并购交易至关重要。我特别喜欢书中关于“模型假设”的章节，作者强调了模型假设的合理性和重要性，并提供了多种检验假设的方法。这让我意识到，一个优秀的模型不仅仅是公式的堆砌，更在于其背后所反映的对业务的深刻理解和审慎判断。通过反复研读和实践，我发现自己解决问题的能力得到了显著提升，也能更自信地参与到团队的讨论和分析中，这让我对自己的职业发展充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是我近年来读过的最令人印象深刻的财务建模教材之一。作为一名正在努力提升Excel技能以期在投资银行领域有所作为的在校生，我一直在寻找一本既能提供扎实理论基础，又能有丰富实操练习的指南。当我拿到《投资银行：Excel建模分析师手册》时，我的第一感觉就是它比我预期的要厚实和全面得多。打开书页，扑面而来的是一种严谨而又不失条理的专业感。作者在开篇就清晰地阐述了投资银行估值和建模在整个金融交易流程中的核心地位，并为读者勾勒出了一幅清晰的学习路径图。我尤其欣赏作者在解释复杂概念时所采用的循序渐进的方式，例如在介绍DCF模型时，他并没有一开始就抛出复杂的公式，而是从最基础的现金流概念入手，一步步引出折现率、终值计算等关键要素。而且，书中的每一个模型都有配套的Excel表格和详细的步骤说明，这对于我这种“动手派”的学习者来说简直是福音。我常常会跟着书中的例子，在自己的Excel里一步一步复现，在这个过程中，我不仅理解了模型背后的逻辑，也学会了许多Excel的高级技巧，比如灵活运用IF、VLOOKUP、SUMIFS等函数，以及如何进行敏感性分析和场景模拟。这本书不仅仅是一本“教程”，更像是一位经验丰富的导师，耐心地引导我一步步克服建模过程中的难点，建立起坚实的财务分析能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，与其说是一本技术手册，不如说是一次关于“思维方式”的深度探索。作为一名对金融市场和投资策略充满好奇的爱好者，我一直对投资银行在幕后进行的复杂交易和精密计算感到着迷。然而，要真正理解这些背后的逻辑，仅仅了解宏观经济和投资理论是远远不够的，掌握实际操作的工具和方法同样不可或缺。《投资银行：Excel建模分析师手册》正是这样一本连接理论与实践的桥梁。书中关于财务报表分析和预测的部分，让我对企业如何通过财务数据反映其经营状况有了全新的认识。作者通过大量的实际案例，演示了如何从历史数据中提取关键信息，并以此为基础构建未来财务表现的预测模型。我尤其对书中关于“模型验证”的论述印象深刻，它提醒我，模型的结果并非一成不变的真理，而是需要通过与市场实际情况的对比和调整来不断优化。这本书不仅仅教授了我Excel的技巧，更重要的是，它培养了我一种严谨、逻辑清晰的分析思维，让我能够更有条理地思考问题，并用量化的方式去验证自己的想法。即使我暂时没有进入投资银行工作的打算，这本书对我的思维模式和分析能力的提升也起到了不可估量的作用。

评分☆☆☆☆☆

这本书是一次彻底颠覆我对Excel和财务建模固有认知的学习体验。此前，我总觉得Excel只是一个电子表格工具，用来做一些简单的计算和数据整理。而《投资银行：Excel建模分析师手册》则彻底打开了我对Excel潜力的认知大门。它将Excel塑造成了一个强大的分析引擎，能够处理和模拟极其复杂的金融场景。我被书中对不同估值方法（如可比公司分析、先例交易分析、DCF等）的详细讲解所震撼，尤其是在每一个估值模型中，作者都详细地列出了构建模型所需的关键输入变量、计算逻辑以及最终输出的解读方式。更让我惊喜的是，书中不仅仅停留在“如何做”的层面，更深入地探讨了“为什么这样做”以及“如何更好地这样做”。例如，在讨论敏感性分析时，作者不仅演示了如何通过改变关键变量来观察模型输出的变化，还深入分析了不同变量对公司估值影响的程度和原因。这让我明白，真正的建模分析师需要具备的不仅仅是技术能力，更要有深刻的行业洞察和对风险的精准把握。通过这本书的学习，我感觉自己已经能够更自如地驾驭Excel，并将其应用到更广泛的金融分析场景中。

评分☆☆☆☆☆

很实用的工具书

评分☆☆☆☆☆

建模到不知怎么建，充其量是打着投资银行的旗号讲Excel

评分☆☆☆☆☆

可以作为工具书，内容，要实习之才能变成自己的。后面的图表部分挺专业的。书最后又附录B，可以复印。

评分☆☆☆☆☆

很实用的工具书

评分☆☆☆☆☆

清晰明了，较为实用，举例丰富，但过于简单