具體描述
對衝基金行業造就無數富可敵國的金融巨鰐，想一想這些耳熟能詳的基金經理名字——喬治•索羅斯、路易斯•貝肯、保羅•都鐸•瓊斯……在弱肉強食的投資生態中，他們怎樣在食物鏈頂端睥睨群雄？
20年間，對衝基金從作坊行業衝上雲霄，如黑洞般吸金不斷，投資者蜂擁而入。而數以億萬計的鈔票，究竟去瞭哪裏？
擁有近30年投資經驗的作者，通過敘述其職業生涯中的一場場投資戰，揭露瞭轟動整個對衝基金行業的王者真相。瞭解這些業內人士三緘其口的秘密檔案，結閤作者誠懇的告誡和意見，助您成為精明而富有的投資者，為您鋪平撬動財富之路。
著者簡介
西濛•拉剋（Simon Lack）
在摩根大通（JP Morgan）工作瞭23年，為摩根大通投資委員會的成員，嚮對衝基金經理分配瞭超過10億美元的資金，並創建瞭摩根大通培育基金，該基金作為私募股權投資工具，專門投資新的對衝基金的股權。
拉剋大部分時間都在北美的利率衍生産品和外匯遠期交易部門工作，期間經曆瞭數次銀行間的兼並和多個經濟周期的起伏，並成功管理瞭該項業務。
於2009年自摩根大通退休，現經營SL Advisors投資顧問公司，為他自己和客戶進行策略性投資。
圖書目錄
引言
第一章 揭秘對衝基金迴報的真相
從“作坊行業”到“獨領風騷”
基金迴報：看上去很美
基金規模的兩難
究竟該如何看迴報？
做個精明的投資者
曇花一現的驕人投資迴報
隻有總利潤纔能說明問題
對衝基金不是共同基金！
小結
第二章 對衝基金的黃金歲月
外匯部門新的賺錢機會
建立一個對衝基金投資組閤
盡職調查的趣味所在
長期資本管理公司——由風波到風暴
太多的銀行兼並
小結
第三章 尋覓那塊罕見的寶石
風險投資專傢看中的大機遇
從紙上談兵到真刀真槍
“戰略閤夥人”的布局
印度是個好地方嗎？
保險與豪賭
每個人都有一個好故事
2+2會等於5？
有些投資不該對衝
作為一門生意的對衝基金
小結
第四章 客戶的遊艇哪兒去瞭？
利潤在誰的口袋裏？
投資者蜂擁而入
無休止的疊加收費
神奇的行業，糟糕的投資？
細究各種投資策略
基金經理對財富的囤積、再囤積
如何變得比客戶更加富有？
小結
第五章 2008年——對衝基金食言
1987年版本的金融危機
2008年後，重新定義“風險”
緻命弱點在危機中湧現
對衝基金是難說再見的加州旅館
無法逃離沉船
有沒有人永遠是對的？
投資者，請彆被濛蔽雙眼
選對時機，卻迎來悲劇
2008年，漫長的下坡路
小結
第六章 進場的隱藏資本
為何要我為你買單？
鮮有人知的秘密
我的中間價還是你的中間價？
目光敏銳的好處
警惕估值中的小動作
讓我看看我的錢
嚴控頭寸的透明度
小結
第七章 閤夥人權利何在？
有限閤夥人，有限權利
製造爛攤子的朋友
閤夥人的疲憊與妥協
注意法律費用
眼花繚亂的基金結構
小結
第八章 對衝基金欺詐行為
騙子永遠不嫌多
與麥道夫騙局的一麵之緣
做個閤格聽眾
眼皮底下的大膽詐騙
彆忘審查你的背景審查員
擁有超強人脈，卻是個騙子？
基金經理請客，投資者買單
總會有人讓你大吃一驚
下班後的盡職調查
小結
第九章 認清對衝基金的海市蜃樓
你為何要投資於對衝基金？
與贏傢博弈
封閉式基金的小把戲
學會避開人潮
為什麼規模大小很關鍵
“記住，你可能賠錢”
莫被昨日迴報誤導
少數不一定要服從多數
要不要在這裏投資這麼多錢？
小結
後記
參考書目
· · · · · · (收起)
讀後感
这是一个神奇的行业，它宣称为客户创造绝对价值，而截至目前为止，我们只见过富可敌国的对冲基金经理，却没见过一位因投资对冲基金而获得巨额利润的投资者。 这有一个神奇的2/20法则。如果把所有的HF经理视为一个整体，所有的HF投资者也视为一个整体。那么，首先投资者就亏...
評分这是一个神奇的行业，它宣称为客户创造绝对价值，而截至目前为止，我们只见过富可敌国的对冲基金经理，却没见过一位因投资对冲基金而获得巨额利润的投资者。 这有一个神奇的2/20法则。如果把所有的HF经理视为一个整体，所有的HF投资者也视为一个整体。那么，首先投资者就亏...
評分这是一个神奇的行业，它宣称为客户创造绝对价值，而截至目前为止，我们只见过富可敌国的对冲基金经理，却没见过一位因投资对冲基金而获得巨额利润的投资者。 这有一个神奇的2/20法则。如果把所有的HF经理视为一个整体，所有的HF投资者也视为一个整体。那么，首先投资者就亏...
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評分这是一个神奇的行业，它宣称为客户创造绝对价值，而截至目前为止，我们只见过富可敌国的对冲基金经理，却没见过一位因投资对冲基金而获得巨额利润的投资者。 这有一个神奇的2/20法则。如果把所有的HF经理视为一个整体，所有的HF投资者也视为一个整体。那么，首先投资者就亏...
用戶評價
沒什麼新意
评分作為初創HF的VC投資人，作者的視角非常犀利。對於投資者迴報、規模與報酬、委托-代理弊端、透明度問題、生態鏈食利性和欺詐行為的分析，可以說是顛覆性的。對大多數投資人來說，依靠短期市場波動性的盈利從長期來看始終是零和遊戲，除非通過專業背景調查找到頂尖的初創HF經理人，否則固定收益和股票價值投資纔是王道。最成功的HF經理都在給自己管錢，而大多數HF經理緻富靠的是管理費而非業績提成。作者在結尾還以英國人特有的刻薄，幽默瞭一把美國人的財富觀念。這樣描述對衝基金的書，還真是頭一次看到。盡管有些名詞和部分章節的翻譯有點問題，總體還算通暢。書裏保留瞭原文的參考書目，贊一個。
评分整本書簡單概括：基金經理給齣的盈利方式跟投資者實際獲得的收益計算方式並不相同，而且最根本的衝突在於如果想要或者超高的收益率，基金規模必須保持較小的水平，這樣纔能保證靈活性，但基金的規模越大，基金經理收取的管理費纔越高，二者的矛盾無法調和，同時很多基金經理會將自己的錢投入基金中，當麵臨基金規模太大導緻收益下降時，基金經理會退迴其他投資者的資金以保證自身的收益。 歸納起來就一句話，彆買對衝基金。
评分一本書，就一個結論，然後，作者通過不斷列舉事例證明那個結論。我給二星。
评分孵化器從業者，非常好的視角！沒有負 20%所以整體不高，投HF和賭博一樣，總體盈利是少的，但故事很誘人。規模是要命的問題。風控之類是結果而非原因，2008大虧抹掉瞭一切。2009是最好的一年！
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