具体描述
本书基于期权定价全面介绍数理金融学的基本问题，数理推导严密，内容深入浅出，适合受过有限数学训练的专业交易员和高等院校相关专业本科生阅读。本书清晰简洁地阐述了套利、Black-Scholes期权定价公式、效用函数、最优投资组合选择、资本资产定价模型等知识。
第3版在第2版的基础上新增了布朗运动与几何布朗运动、随机序关系、随机动态规划等内容，并且扩展了每一章的习题和参考文献。
作者简介
Sheldon M. Ross 美国南加州大学工业与系统工程系Epstein讲座教授。他于1968年在斯坦福大学获得统计学博士学位，1976至2004年在加州大学伯克利分校任教。他发表了大量有关概率与统计方面的学术论文，并出版了多部教材。他还创办了《Probability in Engineering and Informational Sciences》杂志并一直担任主编。他是数理统计学会会员，荣获过美国科学家Humboldt奖。
目录信息
前 言
第1章 概率论1
1.1 概率和事件1
1.2 条件概率4
1.3 随机变量及其期望值6
1.4 协方差和相关性10
1.5 条件期望11
1.6 习题12
第2章 正态随机变量17
2.1 连续型随机变量17
2.2 正态随机变量17
2.3 正态随机变量的性质20
2.4 中心极限定理23
2.5 习题24
第3章 布朗运动与几何布朗运动27
3.1 布朗运动27
3.2 作为更简单模型极限的布朗运动27
3.3 几何布朗运动30
*3.4 最大变量31
3.5 Gameron-Martin定理34
3.6 习题35
第4章 利率和现值分析37
4.1 利率37
4.2 现值分析40
4.3 回报率47
4.4 连续变化利率49
4.5 习题51
第5章 合约的套利定价55
5.1 期权定价的一个例子55
5.2 通过套利定价的其他例子58
5.3 习题64
第6章 套利定理69
6.1 套利定理69
6.2 多期二叉树模型72
6.3 套利定理的证明74
6.4 习题76
第7章 Black-Scholes公式79
7.1 引言79
7.2 Black-Scholes公式79
7.3 Black-Scholes期权定价公式的一些性质82
7.4 delta对冲套利策略84
7.5 一些推导过程88
7.5.1 Black-Scholes公式88
7.5.2 偏导数90
7.6 欧式看跌期权94
7.7 习题95
第8章 关于期权的其他结果99
8.1 引言99
8.2 分红证券的看涨期权99
8.2.1 证券每股红利以证券价格的固定比率f连续支付99
8.2.2 每股证券在时刻td单次分红fS(td)100
8.2.3 每股证券在时刻td以固定数量D分红101
8.3 美式看跌期权的定价102
8.4 在几何布朗运动中加入跳跃106
8.4.1 对数正态跳跃分布108
8.4.2 一般跳跃分布110
8.5 估计波动参数111
8.5.1 估计总体的均值和方差111
8.5.2 波动率的标准估计量112
8.5.3 使用开盘数据和收盘数据114
8.5.4 使用开盘数据、收盘数据和最高最低数据114
8.6 一些评论116
8.6.1 期权实际价格异于Black-Scholes价格时116
8.6.2 利率发生变化时117
8.6.3 最后的评论117
8.7 附录118
8.8 习题119
第9章 期望效用估值法125
9.1 套利定价的局限性125
9.2 利用期望效用估计投资价值126
9.3 投资组合的选择问题131
9.4 风险价值和条件风险价值138
9.5 资本资产定价模型140
9.6 回报率：单期几何布朗运动141
9.7 习题142
第10章 随机序关系145
10.1 一阶随机占优145
10.2 随机占优中的对偶方法147
10.3 似然比序148
10.4 单期投资问题149
10.5 二阶占优152
10.5.1 正态随机变量153
10.5.2 二阶占优的进一步讨论154
10.6 习题157
第11章 最优化模型159
11.1 引言159
11.2 确定性最优化模型159
11.2.1 基于动态规划的一般解法159
11.2.2 凹回报函数的解法161
11.2.3 背包问题164
11.3 概率最优化模型165
11.3.1 具有不确定获胜概率的赌博模型166
11.3.2 投资分配模型166
11.4 习题168
第12章 随机动态规划171
12.1 随机动态规划问题171
12.2 无限时间上的模型175
12.3 最优停止问题178
12.4 习题181
第13章 奇异期权185
13.1 引言185
13.2 障碍期权185
13.3 亚式期权和回望期权186
13.4 蒙特卡罗模拟186
13.5 奇异期权的模拟定价187
13.6 更有效的模拟估计式188
13.6.1 亚式期权和回望期权价值模拟中的控制变量和对偶变量189
13.6.2 条件期望和重要性抽样在障碍期权价值模拟中的作用192
13.7 非线性支付期权192
13.8 通过多期二叉树模型近似定价193
13.9 障碍期权和回望期权的连续时间近似195
13.10 习题196
第14章 非几何布朗运动模型199
14.1 引言199
14.2 原油数据199
14.3 原油数据模型204
14.4 最后的评论205
第15章 自回归模型和均值回复217
15.1 自回归模型217
15.2 用期望收益估计期权价值218
15.3 均值回复220
15.4 习题221
索引233
· · · · · · (收起)
读后感
估计大部分人都只知道Ross其他的那些书，譬如一版再版的Introduction to Probability Models神马的。这是一本二百来页篇幅的小册子，适合初学者，大概学过点初等概统和经济学原理这样的课程就可以看了。里面有不少例子，作者还提self供了详细的解答，看着很轻松，ps，书里字号...
评分估计大部分人都只知道Ross其他的那些书，譬如一版再版的Introduction to Probability Models神马的。这是一本二百来页篇幅的小册子，适合初学者，大概学过点初等概统和经济学原理这样的课程就可以看了。里面有不少例子，作者还提self供了详细的解答，看着很轻松，ps，书里字号...
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用户评价
这本书的叙事结构非常清晰，作者似乎非常懂得如何引导读者的思维路径。从宏观的市场设定到微观的随机分析，过渡得极其自然。我尤其欣赏它在处理不同金融产品时的结构化处理方式——先建立统一的框架（如连续时间模型），然后将利率衍生品、汇率衍生品等一一纳入这个框架下进行分析。这种模块化的处理方式，极大地增强了知识的可迁移性。比如，学习完股票期权定价后，再去看远期利率协议（FRA）的定价，你会发现核心的思想是共通的，只是在特定变量和约束条件上有所区别。这种体系化的讲解，让知识点之间不再是孤立的碎片，而是一个相互连接的知识网络。另外，这本书在数学符号的使用上非常统一和规范，这对于需要频繁查阅和引用的读者来说，简直是福音。我发现自己很少因为符号混淆而停下来。总的来说，它提供了一个极其稳固的理论框架，让读者能够自信地应对各种不同类型的金融衍生品定价问题，是建立完整知识体系的绝佳选择。
评分如果非要说有什么让我觉得可以改进的地方，那就是它在数值方法和实际计算环节的着墨略少。这本书的灵魂毫无疑问在于其解析解的推导和理论的严谨性，它完美地解答了“理论上如何定价”。然而，当真正进入实际的金融机构工作场景，很多模型是无法求出封闭解的，这时候就需要依赖蒙特卡洛模拟、有限差分法等数值方法来求解。这本书中虽然提到了这些方法，但讲解相对简略，更像是一种提示性的脚注，而非核心内容的延伸。对于那些希望将理论迅速转化为计算机代码的读者，可能会觉得在“如何实现”这个环节有些意犹未尽。我希望作者能在后续的修订中，能增加专门的章节，详细介绍如何使用Python或Matlab等工具，将推导出的SDEs或PDEs转化为可执行的数值算法，这样，这本书的理论深度与工程实践的结合度就能达到一个更高的水准，真正成为一本从理论到实践的全能型参考书。
评分老实说，我拿到这本书的时候，是抱着寻找一本“入门”读物的期待的。结果发现，这个“初步”二字，可能是作者对“初学”的定义和我理解的不太一样。它的数学深度，远超我预期的任何一本入门读物。对于那些没有扎实随机微积分基础的人来说，这本书的门槛相当高。我花了很长时间去回顾和补充关于鞅论和随机微分方程（SDE）的知识，感觉自己像是在同时攻读两门课程。不过，一旦跨过了这个最初的门槛，这本书的价值就显现出来了。作者在介绍期权定价时，对风险中性定价原理的阐述极为深刻，不仅仅停留在“对冲”这个概念上，而是深入挖掘了其背后的概率测度变换的深刻含义。书中对不同套期保值策略的数学描述，也比我之前看过的任何资料都要精细。虽然过程有些折磨人，但最终掌握的知识点是极其牢固和系统的，它教给我的不是“怎么算”，而是“为什么能这么算”，这种底层逻辑的构建是无价的。这本书更像是为未来想从事学术研究或者顶尖量化开发职位的读者准备的“硬核基石”。
评分这本书的封面设计得相当朴实，拿到手上能感受到一种沉甸甸的专业感。我当初选择它，主要是因为我对金融领域里的那些复杂数学模型感到好奇，想弄明白它们背后的逻辑是如何搭建起来的。翻开内页，首先映入眼帘的是清晰的排版和详尽的数学符号说明，这对于我这种数学基础尚可但对金融应用不甚熟悉的人来说，无疑是个福音。作者在介绍基础概念时，没有急于跳入高深的公式推导，而是花了大量的篇幅来铺垫金融市场的基本假设和随机过程的引入，讲得非常到位。特别是关于布朗运动的引入，不仅解释了其随机性在建模中的必要性，还配上了直观的例子，让我能真切感受到时间序列在金融中是如何被量化的。我特别欣赏作者在每章末尾设置的“思考与拓展”部分，它不是简单的习题，而是引导读者去思考模型在实际应用中的局限性，这极大地提升了阅读的深度和乐趣。虽然有些章节涉及到高阶微积分，但作者的讲解总是循序渐进，仿佛有一位耐心的导师在旁边一步步引导，使得那些原本望而生畏的公式，在理解其金融经济学意义后，也变得不再那么难以捉摸了。这本书无疑为我打开了一扇通往量化金融世界的大门，让我对金融衍生品的定价有了更坚实的理论基础。
评分这本书的行文风格实在是太“硬核”了，简直就像一本教科书的典范，那种严谨到近乎苛刻的程度，让我每一次阅读都像是在进行一场高强度的智力训练。我记得我花了整整一个周末才把关于Black-Scholes模型的推导部分啃下来。作者对偏微分方程（PDE）的运用阐述得极其透彻，从费曼-卡茨公式到伊藤引理的每一步转换，都没有任何含糊不清的地方，完全是教科书式的完美展现。然而，正因为这份极致的严谨性，我感觉它在“金融直觉”的培养上稍微欠缺了一点点火候。很多时候，我能推导出公式，但我却很难马上理解为什么市场参与者会选择这样的动态过程，或者说，这个模型在现实中对利率波动和波动率微笑现象的解释力究竟有多强。书中的例子大多是高度简化的理想情况，缺乏对现实市场中各种“噪音”和非理性行为的讨论。所以，对于那些想快速上手实战或者对金融背景知识更感兴趣的读者来说，可能需要搭配其他更偏向应用和案例分析的书籍一起阅读。它更像是一部构建理论大厦的蓝图，精确到每一块砖的尺寸，但少了些许关于如何“居住”的建议。
评分翻译得多么地烂啊，原作者另外两本书看起来流畅，这本书就…
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