Private Equity, Corporate Governance and the Dynamics of Capital Market Regulation pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Imperial College Press

作者:O'Brien, Justin 编

出品人:

页数:424

译者:

出版时间:2007-11

价格:$ 158.20

装帧:

isbn号码:9781860948473

丛书系列:

图书标签:

Private Equity
Corporate Governance
Capital Markets
Regulation
Finance
Investment
Law
Business
Economics
Mergers and Acquisitions

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具体描述

Global capital markets are in a state of flux. Castigated in the past as "Barbarians at the Gate", private equity providers are once again proclaiming the end of the public corporation. This important book addresses the implications of private equity for the governance of corporations, the capital markets in which they operate and the professionals who provide corporate advisory services. The book evaluates and ranks the precise nature of the risk posed by private equity by situating it within an overarching analysis of the dynamics of financial capitalism.The key issues addressed include: the management of conflicts of interest, fiduciary duties, the role of enforcement, the efficacy of adopting a rules- or principles-based system of regulation, the form and function of compliance, and a detailed examination of how to embed accountability into an integrity system for the financial markets. The book therefore has enormous benefit for industry, regulatory and academic communities alike.

《全球金融危机十年后：金融体系韧性与监管重塑》内容简介本书深入剖析了2008年全球金融危机爆发十余年后，全球金融体系所经历的深刻变革与持续演进。通过对宏观审慎政策、金融科技（FinTech）崛起、地缘政治冲突背景下的资本流动，以及新兴市场国家金融监管经验的全面梳理，本书旨在提供一个多维度、前瞻性的视角，以理解当前复杂多变的金融环境及其潜在风险。第一部分：危机后的监管修复与宏观审慎框架的建立金融危机暴露了传统微观审慎监管在识别和管理系统性风险方面的巨大缺陷。本书首先回顾了《巴塞尔协议III》及各国针对银行业资本充足率、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）的改革进程。重点探讨了这些改革如何重塑了全球主要银行的资产负债表结构，以及它们在吸收损失和维持信贷功能方面的实际效能。然而，监管的焦点已不再仅仅是单个机构的稳健，而是整个金融系统的韧性。本书详细阐述了宏观审慎政策工具箱的构建与应用。这包括逆周期资本缓冲（CCyB）、系统重要性金融机构（G-SIBs和D-SIBs）的附加资本要求，以及针对房地产泡沫和影子银行活动的宏观审慎干预措施。研究分析了在不同经济周期中，各国央行和金融稳定委员会（FSC）如何权衡使用这些工具，以及其对信贷扩张和资产价格的影响。特别地，我们对欧洲和美国的经验进行了对比分析，探讨了区域性差异对政策有效性的影响。第二部分：影子银行体系的演进与监管边界的模糊影子银行，或更准确地说是“非银行金融中介”（NBFI），在危机后非但没有收缩，反而通过更复杂的结构和更快的创新速度，继续在全球金融体系中占据重要地位。本书将影子银行的范围界定为所有不受传统银行监管框架约束的信用中介活动，涵盖了货币市场基金（MMFs）、结构性信贷产品（如CLOs）、对冲基金的杠杆活动以及新兴的私募信贷市场。我们深入研究了这些非银行实体的内在脆弱性，特别关注了在压力时期，它们如何通过回购协议市场和证券借贷机制，快速触发流动性紧缩。通过案例分析，我们揭示了这些市场透明度低、相互关联性强的特点如何可能将局部风险迅速扩散至系统层面。此外，本书还探讨了监管机构试图将触角延伸至这些“监管飞地”所面临的技术性、法律性和政治性挑战。监管者如何平衡金融创新、市场效率与金融稳定之间的内在矛盾，是本部分讨论的核心议题。第三部分：金融科技（FinTech）的颠覆性冲击与监管应对金融科技（FinTech）的爆炸式发展正在从根本上改变金融服务的提供方式，并对传统金融中介模式构成挑战。本书将FinTech的范畴划分为支付系统（如跨境支付、数字钱包）、另类借贷（P2P、众筹）、以及分布式账本技术（DLT，包括加密资产）。对于支付系统的研究表明，新技术的效率提升正在加速全球资金流动的速度，但也对金融稳定和货币主权提出了新的考验。我们重点分析了央行数字货币（CBDC）的全球竞赛，探讨了其对商业银行模式、货币政策传导机制以及金融普惠性的潜在深远影响。在加密资产领域，本书详细分析了稳定币（Stablecoins）的结构性风险，特别是在其规模达到一定程度后，对货币市场稳定构成的潜在威胁。监管机构在“监管套利”和“创新激励”之间寻求平衡，采取了“同一风险、同一监管”的原则，但实施过程中面临着跨司法管辖区的复杂协调难题。第四部分：地缘政治、气候风险与金融市场的全球化逆流在后危机时代，金融市场的全球化进程并非一帆风顺。地缘政治紧张局势，包括贸易战和制裁措施的常态化，正在深刻影响资本流动的模式和跨境金融基础设施的运作。本书探讨了金融制裁作为一种政策工具的有效性及其对全球金融效率的潜在副作用。各国对关键基础设施（如SWIFT系统）的依赖性，在新的地缘政治环境下，已成为国家安全风险评估的重要组成部分。更具长期和系统性的挑战来自于气候变化及其相关的金融风险。本书将气候风险划分为物理风险（如极端天气对抵押资产价值的影响）和转型风险（如能源政策变化对高碳资产的减值压力）。我们详细考察了金融机构在压力测试、信息披露（如TCFD框架）和绿色金融标准制定方面所做的努力。全球监管机构（如FSB、NGFS）正在努力将气候风险纳入主流的金融风险管理框架，但这要求对长期、低概率、高影响事件的建模能力进行根本性的提升。结论：迈向有韧性的未来金融体系本书总结认为，金融危机后的十年是监管“亡羊补牢”与技术“突飞猛进”的十年。尽管银行业的稳健性得到了显著提高，但风险已从受严格监管的传统信贷领域，转移到了快速发展的影子银行和新兴科技领域。未来的金融稳定，将越来越依赖于监管机构的敏捷性、跨国协调能力，以及有效识别和管理那些尚未被现有框架充分覆盖的新兴、跨界风险的能力。这本书为政策制定者、金融从业者和学术研究者提供了一个理解当前挑战、预测未来走向的综合性分析框架。