具體描述
目前市麵上關於債券投資的書籍主要分兩種。一種偏嚮於債券基礎理論，如布魯斯·塔剋曼等著的《固定收益證券》或弗蘭剋 J. 法博齊編著的《固定收益證券手冊》，此類書籍對於夯實從業人員的專業基礎大有裨益，但也有明顯的缺點：一是實務操作經驗的傳授較少，一些讀者可能麵臨空有理論而無從下手的尷尬境地；二是這些國外的經典教材主要以美國債券市場為研究藍本，對中國的實際情況幾無涉及。另外一種是國內齣版的債券類書籍，大部分偏嚮於政策法規及交易規章製度的羅列，做參考資料有餘而行動指南不足。
有感於此，筆者在閑暇之餘，將過去多年在債券領域的實際投資經驗進行瞭提煉總結，並編纂成書。書中純理論的內容較少，主要講實務操作中的乾貨，並以大量實例進行講解。所謂“一圖勝韆言”“一例勝韆言”，書中使用的實例達60餘個，以期帶動讀者深入瞭解實務操作。本書的目標讀者為有一定的實際經驗但想更深入瞭解業務知識的投研人員，或是已有一定的理論基礎但實務經驗缺乏的從業人員。
著者簡介
龍紅亮 CFA，金融學博士，在商業銀行固定收益領域有多年的投資及管理經驗。在債券投資、衍生産品交易及流動性管理等方麵具有豐富的實踐經驗。華爾街見聞專欄作傢，微信公眾號“債市夜譚”號主。
圖書目錄
推薦序
前言
第1章 我國債券市場揭秘 / 1
揭開我國債券市場的麵紗 / 1
我國的債券市場 / 2
一張圖閱盡債券分類 / 5
幾類有趣的債券 / 21
一級市場的玩法 / 29
第2章 技術指標的百寶箱 / 36
債券價格的分解 / 36
計算到期收益率 / 39
速算神器：久期與凸性 / 47
久期的久有幾種寫法 / 54
終極神器：基點價值 / 56
債券交易行話大全 / 59
第3章 債券定價基礎之收益率麯綫 / 62
什麼是收益率麯綫 / 62
收益率麯綫的形態 / 63
麯綫的幾大類彆及應用 / 65
麯綫的形態變化預示著什麼 / 72
利用騎乘效應賺錢 / 74
華山論劍：中債與中證收益率麯綫 / 76
第4章 改頭換麵之資産支持證券 / 80
ABS解決瞭什麼問題 / 80
ABS分層的化學反應 / 86
國內ABS市場的一畝三分地 / 88
投資風險的實例分析 / 94
關鍵條款的實例分析 / 98
模型假設的“貓膩” / 104
第5章 城投債及地方政府債 / 106
城投債的前世今生 / 106
白衣騎士之地方政府債 / 110
政府賬本的秘密 / 111
城投債的信用分析 / 131
第6章 進攻退守之可轉債及可交換債 / 132
實例條款大比拼 / 132
發行要求的對比 / 137
通過指標看價值 / 138
估值的模型方法 / 142
第7章 債券估值的坑 / 144
估值山上三條路 / 145
幾種有趣債券的估值 / 153
各類産品的估值方法選擇 / 160
債券自營賬戶的分類及估值 / 166
第8章 投資組閤管理 / 179
組閤的計量指標 / 179
賣齣的衝擊成本 / 186
主流的組閤策略 / 187
稅收對收益的影響 / 188
信用評級也是坑 / 196
債券與監管指標 / 213
第9章 債券迴購及債券藉貸 / 221
迴購藉錢的幾種姿勢 / 221
債券迴購的幾種玩法 / 235
迴購與杠杆限製 / 238
債券藉貸的玩法 / 239
第10章 債券相關的衍生産品 / 245
利率互換 / 246
國債期貨 / 253
信用違約互換 / 275
第11章 終結篇：債券投研框架 / 285
吃下“四碗麵” / 286
基本麵分析 / 287
政策麵分析 / 299
資金麵分析 / 322
技術麵分析 / 324
債券的交易策略 / 325
參考網站 / 329
參考文獻 / 330
· · · · · · (收起)
讀後感
在投行部门工作，债券承销是基础业务之一，客户营销、尽职调查、注册发行、存续期信息披露等，还是比较熟悉的。而对于债券市场的另一面——投资端的实务，则了解甚少。 一直以来，我和同事们都想补上这一块短板。期待能从投资机构的角度看待一只债券，也会对整个债券市场有更全...
評分在投行部门工作，债券承销是基础业务之一，客户营销、尽职调查、注册发行、存续期信息披露等，还是比较熟悉的。而对于债券市场的另一面——投资端的实务，则了解甚少。 一直以来，我和同事们都想补上这一块短板。期待能从投资机构的角度看待一只债券，也会对整个债券市场有更全...
評分在投行部门工作，债券承销是基础业务之一，客户营销、尽职调查、注册发行、存续期信息披露等，还是比较熟悉的。而对于债券市场的另一面——投资端的实务，则了解甚少。 一直以来，我和同事们都想补上这一块短板。期待能从投资机构的角度看待一只债券，也会对整个债券市场有更全...
評分在投行部门工作，债券承销是基础业务之一，客户营销、尽职调查、注册发行、存续期信息披露等，还是比较熟悉的。而对于债券市场的另一面——投资端的实务，则了解甚少。 一直以来，我和同事们都想补上这一块短板。期待能从投资机构的角度看待一只债券，也会对整个债券市场有更全...
評分2017年年末，中国直接金融规模占社会融资总存量规模的比例仅为15%左右。 2018年7月，债券余额达80.5万亿元。公司债券发行对象过于集中于金融机构，2/3左右的债券由商业银行直接或间接持有，保险、券商、基金等非银行机构资金占比较小。 市场上所说的城投债，很大部分都是以企业...
用戶評價
實戰入門佳作
评分適閤入門，說的挺詳細的，基本知識點都有案例配套理解。20190328
评分很不錯的一本書，擯棄普通書講理論，輕實踐的誤區，聚焦投資實踐。債券投資必備入門書籍。
评分一本新手嚮的書，非常適閤剛入行的固收買方新人，把實務中遇到的問題都涉及到瞭。看好本書以後比肩董老師的紅藍黃寶書成為債券二級狗的必讀書。本書從內容和深度上大概值四顆星，主要是比國內外大部分教科書還有交易商協會的書好多瞭，所以給五顆星
评分一本“肥瘦相宜”的好書。市場上大部分關於債券的書，都是以歐美固收教科書為藍本編寫的。其中原理部分中外差異不大；但是市場部分要麼全部照搬歐美市場的描述，要麼隻是稍稍加一些國內市場的綜述，且往往因成書較早，現在看來也更加偏離實際。普遍存在讀完書本之後，卻有看不懂國內研報的苦惱。這本書完美的搭建瞭債券理論與國內債券實戰間的橋梁，既把握理論，也立足現實，援引瞭大量真實債券的閤同條款與市場情況。且得益於今年纔齣版，內容有很強的時效性，如銀保監、營改增、地方政府債、短融中票、SLF、MLF...這些概念均有涉及。至少從此之後，央行媽媽再也不擔心新韭菜們傻傻分不清利率債與信用債、銀行間和交易所、中證、中債和上清瞭.......
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