ETF全球投资指南

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出版者:中信出版社
作者:王延巍
出品人:
页数:272
译者:
出版时间:2018-11-1
价格:59.00元
装帧:平装
isbn号码:9787508695778
丛书系列:
图书标签:
  • ETF
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具体描述

这本书以美国股市为突破口,通过ETF(交易型开放式指数证券投资基金)这一投资工具,向读者介绍了ETF的原理和操作技巧。同时,循序渐进地向读者介绍了如何用ETF投资美国股市、各国股市,甚至包括黄金、石油、货币等另类品种,让你低门槛、低成本地进行化投资和配置,带你展开一场“一个账户投资”的旅程。

《全球资产配置:穿越周期的投资智慧》 简介 在全球经济日益复杂、市场波动加剧的当下,如何构建稳健且具增长潜力的投资组合,已成为无数投资者面临的核心挑战。本书《全球资产配置:穿越周期的投资智慧》并非一本讲解具体投资产品(如ETF)的“操作手册”,而是深入剖析资产配置这一宏观投资策略的精髓,旨在帮助读者建立起一套能够应对不同市场环境、实现长期财富增值的系统性投资思维。 本书的核心在于“穿越周期”。我们深知,任何市场都不会永远上涨或下跌,经济周期、利率周期、通胀周期、地缘政治周期等相互交织,共同塑造着资产价格的起伏。理解并预测这些周期,并在此基础上动态调整资产配置,是实现稳健收益的关键。本书不会提供“水晶球”式的市场预测,而是教会读者识别周期性信号,理解不同资产类别在不同周期下的表现逻辑,从而做出更具前瞻性的投资决策。 核心内容 第一部分:资产配置的基石——理解投资的本质与风险 投资的真谛: 摆脱“追涨杀跌”的短期思维,理解复利的力量,明确投资的长远目标(退休、子女教育、财富传承等)。 风险与回报的权衡: 详细阐述不同类型的投资风险(市场风险、信用风险、流动性风险、通胀风险等),以及风险与预期回报之间的内在联系。学会识别并量化自身可承受的风险水平。 资产类别的全面扫描: 深入介绍股票、债券、房地产、大宗商品、另类投资(如私募基金、对冲基金、基础设施)等主要资产类别的特性、历史表现、驱动因素及内在风险。本书将重点分析它们在不同宏观经济环境下的行为模式,而非仅仅列举产品。 投资心理学与行为偏见: 揭示投资者常见的心理陷阱,如羊群效应、过度自信、锚定效应等,并提供克服这些偏见、做出理性决策的实用方法。 第二部分:构建多元化投资组合——分散风险的艺术 相关性分析: 深入探讨不同资产类别之间的相关性,理解如何通过配置低相关性或负相关性的资产来有效降低投资组合的整体风险,实现“1+1>2”的协同效应。 有效前沿的构建与理解: (不涉及具体编程或模型,而是概念性阐述)介绍现代投资组合理论(MPT)的核心思想,即在给定风险水平下最大化预期回报,或在给定预期回报下最小化风险。通过图示和案例,帮助读者理解有效前沿的意义。 战术性资产配置与战略性资产配置: 区分长期不变的战略性配置(基于长期目标和风险偏好)与短期根据市场预期进行的战术性调整。强调在坚持战略性配置的基础上,进行审慎的战术性微调。 资产再平衡的艺术: 解释为何需要定期进行资产再平衡,以及不同的再平衡策略(如固定时间间隔、固定比例)及其优缺点。这是一种主动管理风险、锁定部分收益、逢低吸纳被低估资产的有效机制。 第三部分:洞察宏观经济周期——把握投资的脉搏 经济周期解读: 深入剖析经济复苏、扩张、滞胀、衰退等不同阶段的特征,以及这些阶段对不同资产类别的影响。学习如何通过宏观经济指标(如GDP增长、通货膨胀率、失业率、消费者信心指数)来判断经济所处的周期位置。 利率与通胀的影响: 详细阐述央行货币政策(尤其是利率变动)和通货膨胀率如何影响债券价格、股票估值、企业盈利以及房地产市场。 地缘政治与市场波动: 分析地缘政治事件(如贸易摩擦、地区冲突、政策变化)如何成为市场不确定性的重要来源,以及投资者如何评估和应对这类风险。 全球化与非全球化趋势: 探讨全球化进程对不同国家和地区资产表现的影响,以及逆全球化趋势可能带来的投资机会与挑战。 第四部分:量化风险管理与投资组合监控 风险预算: 学习如何为投资组合中的不同资产分配风险额度,确保整体风险在可控范围内。 压力测试与情景分析: 介绍如何通过模拟极端市场情景来评估投资组合在不利条件下的表现,提前做好应对预案。 投资组合的动态监控: 强调持续监控投资组合的表现、宏观经济环境和自身财务目标的变化,并根据实际情况适时调整配置。 长期视角下的投资哲学: 倡导一种耐心、理性、可持续的投资态度,认识到财富的积累是一个长期而渐进的过程。 本书价值 《全球资产配置:穿越周期的投资智慧》旨在成为投资者穿越复杂市场迷雾的导航仪。它不会提供“即食”的投资建议,而是赋予读者一套强大的分析工具和一套严谨的投资框架。通过学习本书,读者将能够: 建立扎实的资产配置理念, 摆脱对单一资产或短期波动的过度关注。 理解并应对宏观经济周期, 提高投资决策的科学性和前瞻性。 构建稳健的、与自身风险承受能力相匹配的多元化投资组合。 培养理性的投资心态, 避免情绪化交易,实现长期财富增长。 本书适合所有渴望提升投资水平、寻求更安全、更有效财富增值路径的投资者。它将帮助您从“市场参与者”转变为“财富管理者”,以一种更具智慧和韧性的方式,拥抱全球投资的机遇。

作者简介

王延巍

互联网从业者,在早期职业生涯中伴随公司在美上市,开始接触美股,成为美股和全球投资爱好者,以“美股基金策略”为笔名长期在公众号、投资社区分享自己的投资经验。凭借对美国市场ETF的深入理解和多年投资经验,拥有超十万的关注者,成为国内ETF投资专家。

目录信息

"1章 ETF: 可交易基金, 你的佳投资工具/ 1
巴菲特10 年赌局获胜的秘密: 指数基金/ 3
什么是ETF, 如何交易它/ 5
ETF 的优势在哪里/ 7
案例:当大盘开盘就跌了3%, ETF 可以为你做些什么/ 9
2章投资:世界那么大, 你应该去看看/ 11
你应该拥有一个美股账号/ 13
当股市没有涨跌停: A 股市场与美股的差异/ 14
为什么说ETF 是投资美国市场的佳工具/ 16
只需一个账号, 用ETF 投资全世界/ 18
ETF 知识进阶: 什么是ETF 的流动性,ETF 会像股票一样退市吗/ 21
ETF 是如何被“关闭” 退市的/ 24
3章 美股ETF: 你几乎可以投资/ 29
这只ETF 让你50 年“躺着赚钱” / 31
美国小盘股ETF: 波动大一些, 收益多一些/ 36
找对美国热门板块, ETF 帮你站在风口赚钱/ 40
QQQ: 科技板块ETF 王者, 美国先进生产力的代表/ 43
XLP 和XLY: 消费品板块双杰, 刚需推动更坚挺/ 46
IBB: 生物科技股旗舰, 波动剧烈, 收益惊人/ 53
ITA: 美国军工板块/ 57
VNQ: 房产ETF 王者, 涉足美国房产的高流动性选择/ 59
ETF 知识进阶: 折价和溢价——走进ETF 的价格机制/ 63
股市下跌也不怕: 走进做空类ETF / 68
经典做空类ETF 简介/ 72
做空类ETF有哪些/ 73
天使还是魔鬼——走进美国杠杆类ETF / 75
经典杠杆类ETF 简介/ 82
进阶: 由Direxion 公司的官方说明深入杠杆类ETF机制/ 83
ETF 知识进阶: ETF 的规模是如何变大的/ 88
ETF 股份的产生过程/ 88
以盈透为例看券商在ETF 申购中的角色/ 90
布局还是静待: 小市值ETF 的投资策略/ 92
案例: 突然停摆的和“一夜暴富” 的/ 92
走近标普500 指数: 他如何“掌控”指数/ 96
4章 美国市场ETF: 投资全世界其实很轻松/ 99
案例: 无需去印度开户, 用ETF 投资印度股市/ 101
为什么要考虑投资印度/ 101
印度股市有什么特点/ 104
如何用美国市场ETF 投资印度/ 108
什么样的国家和市场值得投资/ 112
以成熟市场作为海外投资的主力市场/ 113
新兴市场看机会, 更需注意/ 115
投资的N 种兵器:各国ETF 投资地图/ 123
非美发达国家或地区区域市场ETF / 124
非美发达国家或地区的单一市场ETF / 127
中国香港市场ETF / 130
新兴市场区域市场ETF / 132
新兴市场单一市场ETF / 136
俄罗斯市场ETF / 137
巴西市场ETF / 138
东南亚市场ETF / 140
阿根廷市场ETF / 144
波兰市场ETF / 149
其他新兴市场ETF / 150
在美国投资中国: 美国市场的中国ETF / 151
覆盖A股三大主流指数的ETF / 152
投资中概股的利器: KWEB / 153
用ETF 轻松对抗汇率/ 156
美国基金如何投资海外市场/ 157
汇率对冲ETF: 对抗汇率波动的利器/ 158
HEWG: 让你在德国股市真的赚钱/ 159
美国市场主要汇率对冲ETF 简介/ 163
案例: 一次躺在家里拿着手机做空俄罗斯的奇幻之旅/ 167
5章 美国商品和货币ETF / 171
案例: 石油价格风云变幻, 对你来说只是新闻吗/ 173
不懂期货没关系, ETF 让你轻松投资石油/ 177
挂钩石油价格的ETF / 178
石油产业ETF / 182
天然气ETF / 185
用ETF 穿“金” 戴“银” / 186
黄金ETF 的运作原理是什么/ 189
黄金行业ETF / 191
白银主题ETF / 193
农产品ETF / 194
货币ETF / 196
案例: 咖啡不只是饮品, 用咖啡ETF 能赚钱/ 201
6章 美国债券ETF / 205
债券——从美国国债ETF 说起/ 207
AGG: 美国债券ETF/ 212
LQD: 简简单单投资公司债/ 215
一体两面: 高收益/ 垃圾债/ 219
其他债券ETF简述/ 223
7 章 聪明贝塔: 一种“增强型” 的ETF 投资策略/ 225
什么是聪明贝塔策略/ 227
红利投资: 常见的增强投资策略/ 230
动量投资: 捕捉股票涨跌的趋势规律/ 236
仓位权重优化: 持股结构性调整求突破/ 241
回购投资: 把握大概率上涨的金融动作/ 244
8 章化投资组合/ 247
国内股市和海外股市如何侧重/ 249
如何正确选择ETF / 252
以一只ETF 的ETF 来理解投资组合/ 259
经典投资组合进阶/ 266
后记: 放眼, 不再焦虑/ 272
· · · · · · (收起)

读后感

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用户评价

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这本书给了我一个全新的视角来审视我过去的投资方式。我之前习惯于购买主动管理的基金,总觉得可以通过基金经理的专业能力来跑赢市场。但这本书却用严谨的数据和深入的分析,让我看到了被动投资的强大魅力。作者详细地阐述了为什么大多数主动型基金长期来看难以跑赢指数,以及ETF在这种环境下所展现出的成本优势和跟踪效率。我尤其喜欢书中对于“聪明贝塔”的探讨,它在被动投资的基础上,引入了更精细化的因子选择,这让我看到了在低成本投资的同时,也能追求一定程度的超额收益的可能性。书中关于如何利用ETF进行资产配置的建议,也是我一直以来所困惑的问题。作者通过详细的图表和案例,展示了如何根据不同的风险承受能力和投资目标,构建出多样化的ETF组合,从而在风险可控的前提下,最大化投资回报。我感觉这本书不仅是关于ETF的“how-to”,更是关于投资理念的“why-so”。它让我理解了投资的本质,并为我提供了一条更高效、更省力的财富增值之路。

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我一直觉得,投资不仅仅是为了赚钱,更是一种学习和成长的过程。这本书,恰恰满足了我对投资的这种追求。它并没有将ETF描绘成一种神奇的致富工具,而是以一种非常务实和理性的态度,引导读者去理解ETF的内在价值。作者在书中深入浅出地探讨了ETF的底层逻辑,包括其与传统基金的区别,ETF的申购赎回机制,以及ETF在整个金融市场中的作用。我特别赞赏作者在书中对ETF市场发展趋势的展望,这让我看到了ETF未来的巨大潜力,也为我未来的投资规划提供了重要的参考。书中关于如何利用ETF进行长期资产保值增值的策略,更是让我受益匪浅。它并非鼓励投资者频繁交易,而是强调了耐心和坚持的重要性。通过对ETF的长期持有,并结合定期再平衡的策略,能够有效地抵御市场短期波动,实现财富的稳健增长。这本书让我意识到,真正的投资智慧,在于理解规律,遵循原则,并付诸实践。它不仅仅是一本关于ETF的书,更是一本人生的投资哲学指南。

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我一直认为,真正的投资智慧在于能否洞悉市场的本质,并找到一种可持续的、低成本的投资方式。这本书,虽然标题朴实,内容却着实令人眼前一亮。它没有吹嘘一夜暴富的梦想,而是回归到了投资的理性本质。作者深入浅出地剖析了ETF的优势,不仅仅是低费率和分散化,更在于它提供了一种“被动投资”的哲学,让投资者不必花费大量时间和精力去研究个股,而是能够搭乘市场的整体增长。我特别欣赏书中对宏观经济环境与ETF选择之间关系的探讨,这让我意识到,投资并非孤立的行为,而是与整个经济大盘息息相关。作者通过大量的实际案例,展示了不同市场周期下,不同类型的ETF是如何表现的,以及如何通过配置ETF来应对市场的波动。书中对于如何构建一个长期稳健的ETF投资组合的建议,更是让我受益匪浅。它不仅仅是告诉你买什么ETF,更重要的是告诉你如何思考,如何根据自己的财务状况、投资期限以及对未来市场的预期来制定一个个性化的投资策略。读完这本书,我感觉自己的投资思维得到了升华,不再是短视的追涨杀跌,而是能够以一种更长远、更宏观的视角来看待投资。

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这本书简直是打开了我对ETF投资世界的新大门!我一直对投资股票基金有点跃跃欲试,但面对琳琅满目的选择,总是感到无从下手,也担心风险太高。这本书的内容,可以说非常及时地解答了我这些疑虑。它不是那种枯燥乏味的理论堆砌,而是以一种非常亲切、易懂的方式,从零开始讲解什么是ETF,为什么它如此受欢迎,以及它如何成为普通投资者实现财富增值的一条捷径。作者的文笔流畅,举例生动,让我能够迅速理解ETF的运作机制,比如它如何跟踪指数,费用是如何产生的,以及它的流动性优势在哪里。更重要的是,书中还详细介绍了不同类型的ETF,比如股票ETF、债券ETF、商品ETF等等,并且给出了如何根据自己的风险偏好和投资目标来选择合适的ETF的实用建议。我印象最深刻的是,作者还分析了ETF在分散风险方面的巨大作用,这对于我这种风险厌恶型投资者来说,简直是福音。读完之后,我感觉自己不再是投资小白,而是对ETF有了一个清晰的认识,也更有信心去规划自己的投资组合了。这本书真正地做到了“授人以鱼不如授人以渔”,让我掌握了独立分析和选择ETF的能力,而不是简单地听信别人的推荐。

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一直以来,我对全球市场的了解仅限于一些新闻报道,对于如何在实际操作中进行跨境投资,更是知之甚少。这本书的出现,简直是我的一盏明灯。它系统地介绍了如何通过ETF来布局全球资产,让我得以一窥这个广阔而充满机遇的投资领域。作者从风险规避、收益最大化等多个角度,剖析了全球ETF投资的价值所在。我了解到,通过投资不同国家和地区的ETF,不仅可以分散单一市场的风险,更能捕捉到全球经济增长带来的红利。书中关于如何选择适合自己需求的国际ETF的建议,非常具体且具有操作性。它列举了在不同区域(如美国、欧洲、新兴市场)有哪些主流的ETF可以选择,以及在选择时需要关注哪些关键指标,比如ETF的发行方、跟踪的指数、管理费用、以及是否有分红等。更让我兴奋的是,书中还分享了如何利用ETF进行跨资产类别的配置,比如将股票ETF与债券ETF、房地产ETF等进行组合,从而构建一个更加均衡和多元化的投资组合。读完之后,我感觉自己不再是坐井观天,而是有了走向世界的投资视野。

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我知道ETF好处很多,可以投资美股,黄金,石油期货等等。可是,我没有美股账户啊!

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干货还挺多

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190513~190518 4h 还算不错的工具书,主要介绍美国市场各类ETF,对全面了解ETF还是有些价值。内容上偏重介绍,深度有限。值得注意的是,正如作者在最后一章中提到的,其实海外资产配置对于中小投资者而言意义并不大:一方面,国内市场现阶段性价比并不低,另一方面,海外市场配置的各种摩擦性成本过高。就我而言,避免本金损失,比提升收益更重要,国内现有的一些ETF产品,如dax30、中概互联、黄金ETF等已经足够使用了。

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挺好玩儿的,试试看!

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大开眼界,深受启发,打开了新世界的大门!原来只需要一个账户,就可以实现覆盖全品类、各区域的操作

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