具體描述
序言
本書最主要的內容是關於價值投資——通過對公司基本財務報錶分析評估公司價值，通過購買公司股票而獲得公司的部分所有權。本傑明•格雷厄姆（Benjamin Graham）於75年前創立瞭價值投資的理念。今天，這些理念被廣泛用於投資行業並被學術界普遍接受。作為一種投資哲學，這些思想的成功，大多因格雷厄姆最著名的學生——沃倫•巴菲特的投資錶現而成就，而沃倫•巴菲特的緻股東信鼓舞瞭眾多投資者的跟隨。盡管這些思想哲學被廣泛運用，同時還伴隨著計算能力呈指數型增長，以及無所不在的財務數據，價值投資的奇跡依然發生。這似乎不符閤邏輯。……。盡管投資工具不斷創新，人類依舊是人類，自遠古以來，人類一直受到固有的認知偏差的睏擾。也許，我們不能剋服這些內在的行為弱點，但我們可以利用投資過程來減少這些弱點。我們能夠使用的方法正是本書的第二個主題：量化投資。
雖然“量化”一詞可能使我們想到神奇變化的復雜方程，而功能強 大的計算機使得這些方程更加令人捉摸不透……。麵對未知，我們用來推理的大腦非常不完美，而我們卻全然意識不到這種不完美，因為這種不完美本身讓我們看不到我們的過失。我們很“自信”地處於不完美境地。我們需要某種手段使我們免於認知偏差，“量化”正是這一手段。它不但使我們自身免於行為錯誤，也使我們能夠發現彆人的行為錯誤。為瞭實現這一目的，我們所需要的模型不一定特彆復雜……
本書針對的是價值投資者。將激進策略的投資結果與具有類似結果的消極策略相比，會讓人覺得羞恥和抓狂。為何如此激進的努力會白費力氣？（這裏，我們委婉地使用“白費力氣”一詞，更為真實的錶述可以用“摧毀價值”。）可能的解釋是，激進的投資經理無意地——卻是係統性地——將認知偏差帶進投資組閤，這些偏差導緻投資失敗。然而，我們並不是命中注定會這樣。有一些量化方法能夠幫助我們有更好的投資錶現，這些方法對於每位價值投資者來說都不陌生：加大安全邊際、識彆高質量的特許經營、發掘最廉價的股票。
著者簡介
作者：（美國）衛斯理•R.格雷（Wesley R. Gray），托比亞斯•E. 卡萊爾（Tobias E. Carlisle） 譯者：肖鳳娟
圖書目錄
序
緻謝
第一部分 量化價值投資的基礎
第一章 愚蠢投資者的悖論
價值投資策略可以打敗市場
量化投資如何防止行為錯誤
量化價值投資的力量
第二章 優化量化價值投資策略的藍圖
格林布拉特的神奇公式
學術角度：提升質量與價格
策略的執行：錯誤的投資者行為
第二部分 安全邊際——如何運用人工智能算法避免資本的永久性損失
第三章 被欺騙！避開收益造假者和欺詐者
應計項目和盈餘操縱手段
利用PROBM模型進行預測
第四章 財務睏境風險計量：如何避免股市中的病人
破産預測簡史
提升破産預測能力
如何度量財務睏境風險
清理股票集閤
第三部分 公司質量——如何發現優質公司
第五章 經濟特許權——優秀品質的典範
主席的秘訣
如何鑒彆經濟特許權
第六章 財務實力：堅實的基本麵
皮托爾斯基分值（皮氏F分值）
改進的財務實力分值（FS分值）
皮托爾斯基的F分值和我們的FS分值的應用比較
案例研究：路博潤公司
第四部分 尋找低價股票的訣竅
第七章 價格比率：一場賽馬
馬賽中的賽馬
比賽規則
比賽開始
任何時候都能使用的價格比率
最終的贏傢
第八章 其他價格度量方法——標準化收益率與復閤比率
標準化收益率
復閤價格比率：總體優於部分之和嗎
第五部分 佐證信號
第九章 藍色馬蹄愛上阿納科特•斯蒂爾：跟隨聰明資金的信號
股票迴購、發行和公告
跟隨內幕交易擊敗市場
主動主義與剋隆
做空資金是聰明的資金
第六部分 模型的構建與檢驗
第十章 孟加拉國的黃油産量預測標普500 （S&P500）指數收盤價
可持續的阿爾法：用於評估曆史錶現的框架
嚴格檢驗大構想
投資標的參數
第十一章 神奇公式的缺陷
熱門組閤總是壞賭注
改進量化價值投資策略的結構
最終的量化價值投資清單
第十二章 用量化價值投資策略戰勝市場
風險與迴報
穩健性
在黑箱上開一個孔
人類VS機器
用量化價值投資策略戰勝市場
附錄：分析圖例
關於公司網站
· · · · · · (收起)
讀後感
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用戶評價
可以當做量化投資課搭配的工具書配套看看
评分可以當做量化投資課搭配的工具書配套看看
评分可以當做量化投資課搭配的工具書配套看看
评分隻是簡單看瞭下，大概是結閤瞭愛德華.索普的量化方法和沃倫.巴菲特的價值投資。在格林布拉特的神奇公式基礎上，首先避免有風險股票，再分步找齣廉價股票和高質量股票，最後發現有佐證信號的股票。整體結構比較清晰，每個因子也進行瞭較詳細分析，最後進行瞭檢驗。結果數據上還是比較漂亮的。有機會還是想親自試一下，哈哈。
评分思路還行，運用公式過於復雜，實戰性有待檢驗
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