Private Capital Markets pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:John Wiley & Sons Inc

作者:Slee, R.T.

出品人:

页数:478

译者:

出版时间:2004-5

价格:$ 154.75

装帧:HRD

isbn号码:9780471656227

丛书系列:

图书标签:

Private Equity
Venture Capital
Private Debt
M&A
Investment Banking
Financial Markets
Alternative Investments
Capital Markets
Corporate Finance
Fundraising

下载链接在页面底部

facebook linkedin mastodon messenger pinterest reddit telegram twitter viber vkontakte whatsapp 复制链接

想要找书就要到小美书屋

book.quotespace.org

立刻按 ctrl+D收藏本页

你会得到大惊喜!!

具体描述

A theoretical and practical guide that enables readers to make sound investment and financing decisions This book is a technical finance book that surveys the private capital markets-the major uncharted financial market. Representing nearly half of the U.S. gross national product, these markets are largely ignored, partially because of the difficulty obtaining information and because of the lack of a unified structure to approach them. This book provides a structured framework that owner-managers and their professional advisors can use to effectively deal with the complicated issues of valuation and capital structure and transfer issues. Robert T. Slee, CBA, CPIM (Charlotte, NC), is President of Robertson Foley, an investment banking firm providing corporate finance service to private companies.

市场的新疆域：私募股权与风险投资的深度剖析本书是一部全面深入的著作，旨在为金融专业人士、投资者以及希望理解现代资本结构复杂性的学者，提供一个关于私募股权（Private Equity, PE）和风险投资（Venture Capital, VC）市场的权威指南。在全球金融体系日益去中心化、传统公开市场的波动性持续增强的背景下，非上市公司领域的资本流动正成为驱动经济增长和技术创新的核心引擎。本书没有关注您提到的特定出版物，而是将焦点完全置于理解私募市场运作机制、风险管理框架以及盈利策略的构建上。 --- 第一部分：私募股权市场的宏观格局与演变第一章：私募股权的生态系统定位本章首先界定了私募股权在整个金融服务光谱中的独特位置。我们探讨了PE如何从传统的杠杆收购（LBO）模式，扩展至成长型股权（Growth Equity）、不良资产投资（Distressed Assets）等多元化领域。重点分析了PE基金与公共市场（如股票和债券市场）之间的关键差异，尤其是在流动性、信息透明度以及监管套利方面的区别。我们深入研究了促使机构投资者（如养老基金、捐赠基金和主权财富基金）将资产配置向私募市场倾斜的驱动因素——寻求更高的风险调整后回报、分散化投资组合以及更长期的投资视野。第二章：杠杆收购（LBO）的精髓与陷阱 LBO作为私募股权的核心策略，其复杂性远超简单的借贷融资。本章细致拆解了LBO的结构性要素：债务层级（高级有担保债、夹层融资、次级债）、股权贡献的比例、以及如何通过“债务包装”实现财务杠杆的最大化。我们构建了详细的现金流模型，演示了如何通过运营改进（Operational Improvement）、成本优化（Synergy Extraction）和管理层激励（Incentive Alignment）来支撑高额债务的偿还，并最终实现投资退出时的资本增值。同时，本章也严肃讨论了过度杠杆化带来的系统性风险，以及在经济衰退期，资本结构失衡如何导致基金层面的巨大损失。第三章：私募股权的生命周期管理一个PE投资的完整旅程，从基金的募集（Fundraising）到最终退出（Exit），涉及高度专业化的流程。本章详细阐述了基金募集阶段的“有限合伙协议”（LPA）条款，包括附带权益（Carried Interest）、管理费（Management Fees）的计算方法、以及“2和20”收费模式的实际应用与演变。在投资组合管理阶段，我们探讨了价值创造的三个维度：战略重组、财务工程和运营优化。退出的艺术则涵盖了首次公开募股（IPO）、战略性出售（Trade Sale）以及二级市场交易（Secondary Sales）的优劣对比，以及如何通过时间点选择来最大化内部收益率（IRR）。 --- 第二部分：风险投资：驱动未来经济增长的催化剂第四章：风险投资的独特投资逻辑风险投资（VC）是私募市场中专注于早期、高增长潜力企业的子集。本章强调了VC投资与传统PE的根本区别：即高失败率与少数“独角兽”的超额回报之间的非线性关系。我们分析了“幂律分布”（Power Law Distribution）在VC组合回报中的决定性作用。本书详细考察了不同阶段的VC投资策略：种子轮（Seed）、A轮（Series A）、成长轮（Growth Stage），以及各阶段投资者角色的转变——从提供启动资金到引入关键资源和治理结构。第五章：估值、尽职调查与交易结构 VC交易的估值往往缺乏可比的公开市场参照物。本章介绍了早期企业估值的核心方法，包括“伯克希尔法”（Berkus Method）、风险调整后的净现值法（rNPV）以及基于未来融资轮次的折现方法。尽职调查在VC中侧重于“人”的评估：创始团队的经验、愿景、韧性以及市场适应性（Product-Market Fit）。我们还剖析了复杂的优先清算权（Liquidation Preferences）、反稀释条款（Anti-Dilution Provisions）和投票权结构在保护早期投资者利益方面的作用。第六章：从初创到上市：赋能与治理风险投资不仅仅是资金的注入，更是对企业的深度赋能。本章探讨了VC董事在推动公司战略、招聘高管以及构建有效治理框架中的核心作用。我们分析了如何管理高增长企业在快速扩张中产生的“治理真空”，以及如何平衡创始人控制权与外部资本的要求。此外，本章还审视了新兴的“直接上市”（Direct Listing）模式对传统IPO的挑战，以及后期VC（Late-Stage VC）如何充当IPO前的最后一道质量控制防线。 --- 第三部分：私募市场的风险、监管与未来趋势第七章：风险管理与绩效归因对私募资产的风险管理提出了独特的挑战，因为资产的公允价值评估（Valuation）缺乏每日的流动性。本章深入探讨了国际估值标准（如IVSC/ASC 820）在私募市场中的应用，以及“标记化”（Marking to Model）的固有偏差。我们对比了私募股权的绩效衡量指标（如TVPI、DPI、RVPI）与公开市场指标，并讨论了如何有效处理基金经理（GP）与投资者（LP）之间的利益冲突（Agency Conflict）。第八章：监管环境与合规挑战近年来，全球对私募市场的监管日益加强。本章关注了针对资产管理公司（Asset Managers）的合规要求，包括反洗钱（AML）、利益冲突披露、以及针对“影子银行”活动的审慎监管。我们分析了《多德-弗兰克法案》及欧盟的AIFMD等重要立法对基金运营的影响，以及数据隐私和网络安全在管理非上市公司数据中的重要性。第九章：私募市场的未来前沿本章展望了驱动私募市场下一轮增长的变革力量。这包括：影响力投资（Impact Investing）在PE/VC中的兴起：如何将环境、社会和治理（ESG）标准系统性地整合到投资决策中。私募信贷（Private Credit）的崛起：传统银行退出后，直接借贷和夹层融资市场如何填补融资缺口。代币化与区块链技术在资产管理中的潜力：探讨技术如何可能提高私募资产的流动性和透明度。本书通过严谨的分析框架和丰富的行业案例，为读者提供了一幅关于现代资本市场中不可或缺的、持续增长的私募领域的清晰蓝图。它不仅是关于“钱”的流动，更是关于“价值”的创造与重塑。