Managing a Family-Fixed Income Portfolio pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:Frank J. Fabozzi Associates

作者:Gurwitz, Aaron S.

出品人:

页数:370

译者:

出版时间:2000-7

价格:$ 75.00

装帧:HRD

isbn号码:9781883249717

丛书系列:

图书标签:

• 投资组合管理
• 固定收益
• 家庭理财
• 资产配置
• 债券
• 投资策略
• 财务规划
• 风险管理
• 退休规划
• 个人投资

好的，这是一本关于家庭固定收益投资组合管理的图书简介，重点关注宏观经济环境、资产配置策略、风险管理以及特定固定收益工具的应用，旨在为家庭投资者提供全面且实用的指导。 --- 《家庭固定收益投资组合管理实务：穿越周期与财富保值》 导言：在不确定性中锚定财务未来 在全球经济格局持续演变、利率环境波动不居的当下，家庭财富的保值与稳健增值比以往任何时候都更依赖于审慎的固定收益投资策略。本书《家庭固定收益投资组合管理实务：穿越周期与财富保值》并非一本枯燥的学术论著，而是一本面向拥有家庭资产、寻求长期财务安全的中高净值投资者的实用指南。我们深入剖析了在当前宏观经济背景下，如何构建一个既能抵御通胀侵蚀，又能有效管理利率风险的固定收益投资组合。 本书的核心目标是赋能家庭投资者，使其能够理解固定收益市场的复杂性，并将其转化为可执行的、适应自身生命周期阶段的投资决策。我们将从宏观经济分析入手，逐步深入到具体的投资工具选择、组合构建与动态再平衡，确保读者掌握从“看懂市场”到“做出决策”的全流程能力。 --- 第一部分：宏观经济透视与固定收益基础重塑 本部分旨在为家庭投资者建立起坚实的宏观经济分析框架，理解当前环境对债券市场的影响。 第一章：重塑现代固定收益的基石 我们首先回顾了传统固定收益投资的逻辑，并指出在低利率时代终结、高通胀卷土重来的新常态下，这些传统假设（如“债券永远是避险资产”）正面临挑战。本章详细阐述了央行政策、财政扩张与全球化逆转如何共同塑造了当前的收益率曲线，并强调了理解“实际利率”而非名义利率的重要性。 第二章：通货膨胀的阴影与应对策略 通货膨胀是固定收益资产的头号敌人。本章深入探讨了不同类型的通胀（需求拉动型与成本推动型）及其对不同久期债券的影响。我们详细介绍了通胀挂钩债券（TIPS）的机制、如何评估其盈亏平衡点，以及在特定通胀预期下，应该偏向于短期通胀保值工具还是长期通胀保护。此外，我们还探讨了非传统抗通胀资产（如特定领域的浮动利率贷款支持证券）在家庭投资组合中的潜在作用。 第三章：利率风险的量化与管理 理解久期（Duration）和凸性（Convexity）是管理利率风险的关键。本章用非技术化的语言解释了这些概念，并提供了实际计算家庭投资组合敏感度的工具。重点在于，我们不只是教你计算，更重要的是教你如何根据对未来加息或降息周期的判断，主动调整投资组合的整体久期暴露，实现战术性配置。 --- 第二部分：固定收益工具箱的精选与应用 掌握宏观背景后，本部分聚焦于构建投资组合所需的具体工具，并探讨它们在家庭财务规划中的特定角色。 第四章：主权与投资级信用：核心的稳定力量 美国国债及其他发达国家主权债券仍然是投资组合的压舱石。本章详细比较了不同期限国债的优劣，并着重分析了在收益率倒挂和曲线平坦化情景下，如何选择合适的国债子集。随后，我们转向投资级企业债，讨论了如何通过细致的信用评级分析，识别出那些在经济放缓时仍能保持稳定现金流的优质发行人。 第五章：高收益债券与新兴市场：风险与回报的平衡点 对于追求更高绝对回报的家庭投资者，高收益债券（垃圾债）是不可忽视的选项。本章深入剖析了高收益债的风险结构——信用风险远大于利率风险的特性。我们指导读者如何通过精选的基金或ETF，或者直接投资于特定行业的信贷，来优化风险调整后的回报。同时，新兴市场债券因其高票息和潜力，但同时也伴随汇率风险和政治不确定性，本书提供了筛选标准，确保家庭资本的配置是审慎的、有控制的。 第六章：抵押贷款支持证券（MBS）与资产证券化产品 MBS和ABS是固定收益市场中复杂但回报潜力巨大的领域。本章剥离了这些产品的结构复杂性，重点解释了预付风险（Prepayment Risk）在利率下降和上升周期中的表现。对于家庭投资者而言，理解这些工具的现金流特性至关重要，我们指导读者如何利用机构级MBS来获取高于国债的收益，同时管理好这种特殊的久期风险。 --- 第三部分：投资组合构建与动态风险管理 本部分将理论与实践结合，指导投资者如何根据自身情况构建、维护和优化其固定收益配置。 第七章：生命周期驱动的资产配置模型 固定收益配置绝非一成不变。本书提出了“生命周期驱动模型”，强调年轻家庭、中年积累期家庭和退休家庭对固定收益配置的差异化需求。年轻家庭可能需要牺牲部分久期以获取更高收益，而临近退休或已退休家庭则必须将资本保值放在首位。我们提供了不同收入/资产水平下的基准配置比例，以及如何纳入流动性缓冲的建议。 第八章：构建多元化的固定收益“雨伞” 真正的风险管理来自于多元化。本章详细阐述了如何构建一个跨越利率敏感度、信用质量、地理区域和资产类别的投资组合。我们将介绍如何使用短期票据作为现金管理工具，中期债券作为核心收益来源，以及长期债券或TIPS作为尾部风险对冲。重点在于如何评估不同资产类别之间的相关性，以确保在市场压力下，不会所有资产同时遭受损失。 第九章：主动管理与再平衡的纪律 在市场波动期，纪律比预测更重要。本章强调了定期投资组合再平衡的重要性，将其视为一种系统性的“高卖低买”机制。我们提供了基于波动性阈值和时间间隔的再平衡策略，避免投资者过度反应于短期的市场噪音。此外，我们探讨了在何种宏观转折点（如经济衰退的明确信号出现时），家庭投资者应该考虑主动增加久期或转向更优质的信用的时机。 结论：通往长期财务韧性的路径 本书最终旨在帮助家庭投资者建立对固定收益市场的信心，将其视为财富保值和平衡风险的基石，而非仅仅是低回报的替代品。通过理解宏观驱动力、精选投资工具、并保持严格的纪律，任何家庭投资者都能有效地管理其固定收益组合，穿越经济周期，确保其财务目标得以实现。 --- （本书包含大量案例分析、风险情景模拟以及详细的投资工具比较表格，旨在为家庭投资者提供清晰、可操作的决策框架。）

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆