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出版者:Addison-Wesley

作者:Gitman, Lawrence J.

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:

价格:1790.21元

装帧:HRD

isbn号码:9780321478924

丛书系列:

图书标签:

• Finance
• Managerial Finance
• Principles of Finance
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• Business & Economics
• College
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• Brief Edition
• Student Access Kit

《金融管理原理简明版》读者导览 面向未来金融领袖的基石之作 本书旨在为有志于掌握现代企业金融核心原理的学生提供一个既深入又精炼的学习体验。我们深知，在当今快速变化的商业环境中，对财务决策的深刻理解是成功的关键。因此，本书在保持理论严谨性的同时，极大地优化了内容的呈现方式，力求使复杂的金融概念变得清晰、易懂且极具实践指导意义。 第一部分：金融环境与基本概念的奠定 本部分是构建整个金融知识体系的基石。我们将从宏观角度审视金融系统的运作机制，帮助读者理解企业财务决策所处的宏观经济背景。 第一章：金融市场与机构 本章将带领读者探索金融市场的结构与功能。我们将详细解析货币市场、资本市场（包括股票市场和债券市场）的运作规则，区分一级市场与二级市场的角色。此外，对主要的金融中介机构，如商业银行、投资银行、保险公司和共同基金的职能与重要性进行深入剖析，解释它们如何在资金供需双方之间架起桥梁。重点讨论金融创新和监管环境对市场效率的影响。 第二章：金融报表分析与现金流衡量 理解企业“健康状况”的唯一途径是通过其财务报告。本章专注于财务报表的构建与解读，特别是资产负债表、利润表和现金流量表。我们不仅教授如何编制这些报表，更侧重于如何“阅读”报表背后的商业故事。读者将学习使用一系列关键财务比率（流动性比率、偿债能力比率、运营效率比率、盈利能力比率）进行横向与纵向分析，识别潜在的财务风险和机会。特别强调自由现金流（Free Cash Flow）的计算与应用，这是价值评估的核心起点。 第三章：货币的时间价值 时间价值是金融学的“牛顿定律”。本章将系统阐述复利与现值的概念，这是所有估值模型的基础。我们将通过大量的实际案例，演示如何计算单利、复利、年金的未来值与现值。从简单的储蓄计划到复杂的贷款摊销表，读者将掌握使用时间价值工具解决日常和企业财务问题的能力。对折现率（Discount Rate）的确定及其在决策中的敏感性分析将是本章的重点。 第二部分：资产定价与长期投资决策 在理解了时间价值之后，本部分将转向企业如何为其长期资产进行有效定价和选择。 第四章：债券的定价与收益率 债券作为企业融资的重要工具，其定价机制复杂但至关重要。本章详述债券的结构要素（票息、到期日、面值），并推导出债券的理论价格公式。我们将区分普通债券、零息债券以及附有赎回权或可转换条款的复杂债券。收益率的衡量，特别是到期收益率（YTM）的计算及其与市场利率的相互关系，将通过精确的财务计算器或电子表格演示进行强化。此外，利率风险和久期（Duration）的概念将被引入，用以衡量债券价格对利率变动的敏感度。 第五章：股票估值与市场效率 股票估值是公司金融中最具挑战性的领域之一。本章首先介绍资本资产定价模型（CAPM），解释系统性风险（Beta）的概念及其在确定股权资本成本中的作用。随后，重点转向股票的实际估值方法：股利折现模型（DDM），包括零增长模型、恒定增长模型（戈登增长模型）和多阶段增长模型。对于不支付股利的成长型公司，我们将引入自由现金流估值法（FCFF和FCFE）作为替代和补充。最后，本章将讨论有效市场假说（EMH）的不同形式，并探讨市场异常现象。 第六章：风险、报酬与投资组合理论 本部分深入探讨投资者如何管理和衡量风险。我们将区分系统性风险和非系统性风险，并说明后者如何通过多元化来消除。现代投资组合理论（MPT）的核心思想——如何构建最优投资组合以在给定的风险水平下实现最高预期报酬——将被清晰阐述。重点讲解夏普比率（Sharpe Ratio）等绩效衡量指标，帮助读者评估投资组合经理的表现。 第三部分：资本结构与融资决策 企业如何为运营和投资筹集资金？本部分将聚焦于企业的长期融资决策。 第七章：资本成本的衡量 资本成本是企业投资决策的基准。本章详细讲解计算不同融资来源的成本：债务成本（税后）、优先股成本和普通股权成本（使用CAPM或DDM）。最终目标是计算加权平均资本成本（WACC）。我们将探讨调整和使用WACC时的实际挑战，例如如何处理新发行股票带来的浮动成本，以及如何根据项目风险调整折现率。 第八章：资本结构理论与决策 资本结构理论是企业金融的核心争论点之一。本章将回顾经典的莫迪利亚尼-米勒（M&M）定理，从零税收环境到引入企业税收和财务困境成本，逐步构建现实世界的资本结构模型。读者将接触到权衡理论（Trade-off Theory）和信号传递理论（Signaling Theory），理解为什么企业会选择特定的债务与股权比例。同时，也将讨论最优资本结构对企业价值的影响。 第九章：发行证券与融资实务 本章将财务理论与实际的资本市场操作相结合。我们将详细描述企业如何通过首次公开募股（IPO）和后续发行（SEO）进入股票市场，以及通过发行债券进入债务市场。讨论承销商的角色、发行过程中的监管要求，以及融资决策背后的管理层动机。 第四部分：预算编制与长期投资评估 本部分关注企业如何决定将稀缺的资本投入到哪些长期项目中。 第十章：资本预算基础：现金流估算 资本预算过程始于对项目未来现金流的准确预测。本章专注于识别和计算相关的增量现金流，包括初始投资、运营期现金流（关注折旧的税盾效应）和回收期现金流。我们将强调区分相关现金流与无关现金流的重要性。 第十一章：资本预算决策方法 本章介绍并对比主流的资本预算评估工具。净现值法（NPV）将被确立为首选方法，并详述其逻辑基础。回收期法（Payback Period）和修正回收期法将被讨论，重点分析其局限性。内部收益率法（IRR）的计算及其在存在非传统现金流时的决策矛盾将被仔细辨析。最后，我们将引入盈利指数法（Profitability Index）作为辅助决策工具。 第十二章：风险分析与实务应用 在不确定的世界中，对投资项目的风险进行量化是至关重要的。本章将探讨如何使用敏感性分析、情景分析和模拟技术（如蒙特卡洛模拟）来评估项目风险。我们将解释决策树分析在涉及管理层选择权（期权性）的项目中的应用，从而使资本预算决策更加稳健和全面。 第五部分：营运资本管理 本部分转向对企业日常运营中短期资产和负债的管理，确保企业的日常流动性和效率。 第十三章：营运资本管理概论 本章界定营运资本（流动资产减去流动负债）的概念，并解释其对企业盈利能力和风险的关键影响。我们将介绍保守、积极和折衷三种营运资本政策，并讨论不同行业对营运资本管理的不同要求。 第十四章：现金管理与短期投资 有效的现金管理旨在平衡持有现金的便利性与机会成本。本章讲解如何优化现金余额，包括使用弗洛伊德模型（EOQ模型的现金管理变体）来确定最佳的现金转换量。同时，对短期流动性资产（如短期国债、商业票据）的评估与选择也将被详细介绍。 第十五章：应收账款与信用管理 应收账款是企业最大的流动资产之一。本章重点探讨如何制定合理的信用政策：设定信用标准、确定信用期限和折扣政策。我们将使用平均应收账款周转天数、到期应收账款比例等指标来监控信用绩效，并平衡信用放松带来的销售增长与坏账风险。 第十六章：存货管理 存货管理的目标是在满足生产和销售需求的同时，将持有成本和订购成本降至最低。本章将引入经济订货量（EOQ）模型，并探讨在考虑缺货成本和安全库存的情况下如何对其进行调整。对于更复杂的生产环境，我们将简要介绍材料需求计划（MRP）和准时制（JIT）库存哲学。 本书的结构设计旨在确保读者在学习过程中建立起从基础概念到复杂决策的完整逻辑链条。我们相信，通过本书的学习，读者不仅能掌握金融管理的理论框架，更能获得在真实商业环境中做出审慎、高价值财务决策所需的能力。

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