具體描述
理論與實踐的結閤——資産配置的藝術和科學
一直以來，投資者都想戰勝市場，基金經理人也將其作為個人使命。令人沮喪的事實是，大部分基金經理人的投資業績低於市場，個人投資者的投資業績更差。此外，投資者也麵臨情緒上的挑戰。例如，20世紀90年代的非理性繁榮可以輕易地摧毀理性的投資策略，而全球金融危機之後的市場恐慌也是這樣。
自從羅傑·吉布森在25年前完成瞭本書的第1版之後，在這變幻莫測的市場環境下，他倡導的多重資産類彆投資策略給投資者提供瞭一種自律的投資策略，可以幫助其降低投資風險，實現投資目標。
本書第5版建立在現代投資組閤理論之上，是一本投資經典著作，它揭示瞭資産分配如何發揮作用，以及為什麼會發揮作用。吉布森在書中說明瞭新的資産類彆加入投資組閤中，將如何提高投資組閤經過風險調整後的收益。他進一步演示瞭戰略型資産分配如何利用資本市場的各種力量去達到投資目標，而不是與這些力量背道而馳。
本版更新內容主要有：
在股票市場“失去的十年”期間，多重資産類彆投資取得的成功
預測各種資産類彆長期收益率的方法及預測的局限性
從行為金融領域洞悉市場擇時交易的危險，以及戰術型資産分配策略的調整
對2008年全球金融危機的觀察，以及對多重資産類彆投資者的啓示
吉布森擁有30多年管理客戶投資組閤和投資預期的經驗，他強調，識彆齣阻礙投資成功的各種情緒陷阱和心理陷阱，並最終戰勝這些陷阱非常重要。
《資産分配》在過去近1/4個世紀的投資趨勢中已為投資者提供瞭一條通嚮投資成功的康莊大道。
著者簡介
羅傑 C. 吉布森
CFA，吉布森資産管理公司（www.gibsoncapital.com）首席投資運營官，公司緻力於為最優質的個人客戶和機構客戶提供谘詢意見。吉布森作為全球著名的資産分配和投資組閤設計專傢，他和他的太太布倫達，也是他的商業夥伴，一起生活在賓夕法尼亞州匹斯堡市北部的一所內戰之前的城堡裏。
剋裏斯托弗 J. 斯東尼
CFA，CFP，吉布森資産管理公司投資研究部經理。為瞭更好地維護客戶關係，他緻力於公司的研究工作，經常在媒體上與一些專業觀眾就資産分配、投資組閤設計和投資者的行為等話題展開對話。
圖書目錄
第1版序
譯者序
緻謝
導論
第1章 資産分配的重要性
第2章 美國資本市場投資業績：曆史性迴顧
通貨膨脹
短期國庫券
債券
長期政府債券
中期政府債券
長期公司債券
大型公司股票
小公司股票
附錄：債券久期
第3章 美國資本市場投資工具的相互關係
總結性的對比和含義
附錄：統計知識
第４章 離散和預測限製
短期國庫券
長期政府債券
長期公司股票
第5章 市場時機選擇
戰術型資産分配的興起
第6章 投資時間期限
第7章 確定廣義投資組閤平衡的模型
具體目標
投資目的
客戶擁有的投資知識
風險
波動性容忍度
投資組閤平衡模型
第8章 分散化：第三個維度
附錄：對分散化概念和資本資産定價模型的進一步討論
資本資産定價模型
第9章 有效邊界的擴張
非美國債券投資
非美國股票投資
不動産
1997年是非常好的一年
美國通貨膨脹保值債券
商品掛鈎證券
第10章 多重資産類彆投資的收益
為什麼不是所有人都采用多重資産類彆的投資策略呢
本章小結
第11章 投資組閤優化
投資組閤優化程序
地圖和領土
關於最優化的進一步觀察
在投資組閤管理中利用最優化方案
第12章 瞭解你的客戶
第一步：收集客戶數據
第二步：明確客戶需求、麵臨的約束以及獨特的投資環境
第13章 管理客戶預期
第三步：與客戶交流投資的觀點和投資過程
第四步：為投資業績建立參考框架
第五步：建立投資目標
第六步：明確投資組閤分散化的廣度和深度
第14章 投資組閤管理
第七步：配置資産和設計投資組閤
第八步：準備投資政策說明書
第九步：執行投資策略
第十步：報告投資業績和修正投資組閤
附錄：投資政策說明書
第15章 解決執行中遇到的難題
客戶的慣性
資本增值所得稅與交易成本
未實現的資本損失
大額資金的決定
對特定投資建議的抵製
從投資組閤中提取資金以滿足客戶開銷
投資組閤實際的年資金提取比率
第16章 2008年全球金融危機
完美風暴
客戶的疑問
為2008年的收益率尋找原因
未來如何持股
結論
附錄
有關作者
· · · · · · (收起)
讀後感
有几个翻译或者原书中的错误： P72 第2段 投资组合的价值应是2240千亿美元，世界上总可投资资本应是903千亿美元。对照图1-1就知道两者数字不一致了。 P146 图9-1 资料来源中的“principia”不能翻译成“原则”，而应按其它图例直接保留原文。 P237 图13-6 两条曲线的标注弄颠倒...
評分有几个翻译或者原书中的错误： P72 第2段 投资组合的价值应是2240千亿美元，世界上总可投资资本应是903千亿美元。对照图1-1就知道两者数字不一致了。 P146 图9-1 资料来源中的“principia”不能翻译成“原则”，而应按其它图例直接保留原文。 P237 图13-6 两条曲线的标注弄颠倒...
評分有几个翻译或者原书中的错误： P72 第2段 投资组合的价值应是2240千亿美元，世界上总可投资资本应是903千亿美元。对照图1-1就知道两者数字不一致了。 P146 图9-1 资料来源中的“principia”不能翻译成“原则”，而应按其它图例直接保留原文。 P237 图13-6 两条曲线的标注弄颠倒...
評分有几个翻译或者原书中的错误： P72 第2段 投资组合的价值应是2240千亿美元，世界上总可投资资本应是903千亿美元。对照图1-1就知道两者数字不一致了。 P146 图9-1 资料来源中的“principia”不能翻译成“原则”，而应按其它图例直接保留原文。 P237 图13-6 两条曲线的标注弄颠倒...
評分有几个翻译或者原书中的错误： P72 第2段 投资组合的价值应是2240千亿美元，世界上总可投资资本应是903千亿美元。对照图1-1就知道两者数字不一致了。 P146 图9-1 资料来源中的“principia”不能翻译成“原则”，而应按其它图例直接保留原文。 P237 图13-6 两条曲线的标注弄颠倒...
用戶評價
資産組閤中按照閤理比例配置多種收益率不相關的投資産品，可以有效降低資産組閤的波動性，並將收益率維持在目標水平。
评分閱讀本書瞭解瞭基金公司的資産配置的過程。
评分有點囉嗦，看著費勁
评分相對比較全麵，主要麵嚮財務顧問
评分閱讀本書瞭解瞭基金公司的資産配置的過程。
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