具体描述
【提要】
掌握五大题率，为你的股市投资装上保护伞，理性抵御股票市场波动，为长期盈利创造充足机会。
1.对每一项投资进行对冲。
2.充分了解四项风险度量标准：风险成本、波动率、隐含杠杆、相关性。
3.学会巧妙的投资组合：设定长期目标+投资多元化。
4.让内心直觉指引你，并付诸实践：确定自己的投资优势，专注某一类投资。
5.明确自己已实现盈利或止损的三个时间点：股价达到期待目标；股价呈现上涨趋势，你愿意继续持有；年度末避税时机到来。
【简介】
职业投资人正是由于掌握了对冲技巧，所以能够显著的降低波动带来的风险。现在，你同样可以做到！
在《对冲》中，两位资深的投资专家、CNBC财经频道“快钱”节目嘉宾杰伊? 佩斯里切利和金融业老手韦恩?福伯特展示了如何将对冲变为长期投资计划的一部分，使你的资产保值、增值。
你将发现如何利用低成本指数基金内置的对冲建立机制，自信地把自己的投资想法付诸于行动，因为你已经把下跌风险经过“对冲”，同时系统的对投资组合内的风险和收益进行管理，所有这些都将让你自信满满地赚取更多的利润！
职业投资人正是由于掌握了对冲技巧，所以能够显著的降低波动带来的风险。现在，你同样可以做到！
【媒体评论】
“如果你是一个投资新手，那么本书会以直截了当、便于理解的方式向你介绍你可能从未听说的概念；如果你已经拥有了多年的投资经验，你仍将发现书中关于风险的讨论以及高级投资策略极富启发性。《对冲：掌握五大铁律实现稳定盈利》是一个很棒的策略源泉，在你掌握每一项技巧的过程中它都值得你反复参考”
——美国贸易控股公司董事会成员、芝加哥小熊队董事会成员
美国贸易控股公司前任首席运营官 皮特·里克茨
“这绝对是当今市场上投资者的必读书。作者韦恩和杰伊为降低投资组合波动率提供了清晰的策略，同时也为在长期投资中能够更好获利提供了方法…不要只是买进和持有——买进和对冲！”
——美国贸易控股公司前任CEO，现任董事长 乔·蒙哥利亚“这本书就是投资股市要系的安全带”
——美国亚马逊读者
“每一项投资策略的讲述都是极富逻辑性并容易理解的。”
——美国亚马逊读者
作者简介
韦恩·福博特ZEGA财经有限公司负责人和共同创办人，同时也是一位注册投资顾问。他将整个17年的职业生涯都奉献在金融服务领域，其中10年在美国贸易控股公司担任在线经纪人。他是该公司高级运营委员会成员，主要负责商业开发，包括企业并购和市场调查。除此之外，他也负责产品开发。在加入美国贸易控股公司之前，他在一家财富500强的保险公司从事计划和分析工作，接着又供职于一家财富500强的银行。
韦恩在巴克内尔大学取得了金融学工商管理学士学位，在洛约拉大学（马里兰州）取得了金融学工商管理硕士学位。他拥有美国证券从业资格系列第65号许可证。他和家人定居在马里兰州的埃利科特城。他有三个女儿，分别是6岁、8岁和9岁，他是女儿所在足球队的教练。
杰伊·佩斯里切利ZEGA财经有限公司总负责人和共同创办人，同时也是一位注册投资顾问。他在商务管理方面拥有20年的经验，有12年是在美国贸易控股公司和Datek在线公司从事在线经纪工作。
作为ActiveTrading公司的经理，他把公司经营成为全美交易量第一的经纪商。在那段时间内，作为美国全国广播公司财经频道（CNBC）热点板块追踪系列的主题专家，他定期为该系列撰稿，为听众讲解，接受美国有线电视新闻网（CNN）的电视访问，并且经常被诸如《华尔街时报》和《精明理财》等杂志引述，他拥有美国证券从业资格系列第7、63、65、24、4和3号许可证。杰伊和他的妻子林恩定居在内布拉斯加州的奥马哈市，他们有一个六岁大的儿子——桑德尔。
目录信息
第一章 生活是由一连串关系到风险和收益的决定构成的，
投资也是如此
第二章 情绪是敌人，请远离它
第三章 不要忘记了为什么你要投资
要有长期投资的眼界
保存你的本金
第四章 投资游戏并没有被操控，但是……
指数化
资产类别分配
防御型对冲
第二部分投资的恒定规律
第五章 损失的本金是不能持续增长的本金
研究#1：避开最糟糕的十天
· · · · · · (收起)
读后感
评分
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用户评价
这本《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》对我而言，简直是一次“投资观”的重塑。在这本书问世之前，我总觉得“对冲”是只有专业人士才能玩转的游戏，离我这个普通投资者太遥远了。然而，这本书却用一种非常接地气的方式，将“对冲”的精髓，以及如何将其应用于个人投资，清晰地呈现在我的眼前。书中的“五大铁律”，每一条都像是一条金科玉律，让我深刻理解到，稳健的盈利并非偶然，而是必然。我尤其喜欢书中对于“风险与收益的辩证关系”的解读。过去，我总是片面地追求高收益，而忽视了潜在的风险，结果往往是得不偿失。这本书让我明白，真正的投资智慧，在于如何平衡风险与收益，如何在承担可控风险的前提下，最大化潜在的收益。书中关于“市场心理学”的分析，也让我受益匪浅。我过去总是被市场的短期波动所左右，做出非理性的决策。而这本书教会我如何识别并克服这些心理陷阱，从而在投资中保持冷静和理性。这本书的文字风格非常吸引人，充满了智慧和洞察力，读起来丝毫不会感到枯燥，反而会让你在不知不觉中，对投资有了更深层次的理解。
评分最近，我读了《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书，可以说，这本书彻底改变了我对风险管理和投资收益的看法。在此之前，我总是觉得“对冲”是专业机构才能玩转的游戏，对于我这样一个普通的个人投资者来说，遥不可及。然而，这本书用一种非常直观、易懂的方式，将“对冲”的核心理念，以及如何将其应用于个人投资，清晰地呈现在我的面前。书中的“五大铁律”简直是为我量身定做的指南，它们不仅强调了风险的必要性，更重要的是，指明了如何在承担合理风险的同时，最大化潜在的收益。我印象最深刻的是关于“资产配置”的章节，作者不仅仅停留在理论层面，而是详细分析了不同资产类别在不同市场环境下的表现，并给出了构建一个低相关性投资组合的具体方法。这让我过去那种“重仓一只股票”的粗放式投资，转变为一种更加精细化、更加稳健的策略。此外，书中对于“技术分析与基本面分析的结合”的论述，也让我受益匪浅。我过去往往偏向于其中一种分析方法，导致视野受限，而这本书则教会我如何将两者有机结合，从而获得更全面的市场洞察。这本书的文字风格非常吸引人，充满了智慧和洞察力，读起来丝毫不会感到枯燥，反而会让你在不知不觉中，对投资有了更深层次的理解。
评分我一直在寻找一种能够让我在不确定性中找到确定性的投资方法，直到我读了《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书。这本书不仅仅是关于如何进行对冲操作，更是一种关于投资的哲学，一种关于如何在复杂的金融市场中保持理性和稳健的智慧。书中的“五大铁律”，每一条都充满了力量，让我深刻理解到，稳健的盈利并非偶然，而是必然。我尤其被书中关于“信息不对称”的解读所打动。过去，我总以为自己能通过各种渠道获取信息，但这本书让我意识到，真正的“对冲”不仅仅是操作上的对冲，更是一种对信息不对称的深刻理解和应对。作者教会我如何在海量信息中辨别真伪，如何在大多数人忽视的角落发现价值。书中的“风险管理”部分，也让我重拾了对投资的信心。我曾经因为一次重大的亏损而对市场心生畏惧，但这本书让我明白，风险是投资的固有属性，关键在于如何管理它，而不是逃避它。“对冲”正是管理风险的利器，它能帮助我在不确定性中找到确定性。这本书的阅读体验极佳，作者的叙述条理清晰，逻辑严谨，每一步都仿佛在引导我一步步走向成熟的投资之路。
评分《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书，是我近期阅读过的最具有启发性的投资类书籍之一。作为一名对投资充满热情但又常常感到迷茫的散户，我一直在寻找一种能够让我获得稳定收益的投资方法。而这本书，恰恰解答了我心中的诸多疑问。作者将“对冲”这一概念，不仅仅局限于技术操作层面，而是将其升华为一种哲学，一种在不确定性中寻找确定性的智慧。书中的“五大铁律”，每一条都像是一把金钥匙，打开了通往稳健盈利的大门。我尤其赞赏作者在书中关于“信息不对称”的深刻剖析。我过去总是沉迷于各种小道消息和短期预测，结果往往是事与愿违。这本书教会我如何去独立思考，如何去识别那些真正有价值的信息，以及如何在信息不对称的环境下，找到属于自己的机会。书中对于“长期主义”的倡导，也让我受益匪浅。我过去总是追求短期的暴利，而这本书让我明白，真正的财富积累，需要的是时间和耐心，需要的是一种可持续的盈利模式。这本书的阅读体验非常棒，作者的叙述逻辑清晰，案例生动，读起来丝毫不会感到枯燥，反而会让你在不知不觉中，对投资有了更深刻的理解。
评分作为一名在金融市场摸爬滚打多年的散户投资者，我曾经经历过无数次的“过山车”行情，从狂喜到绝望，情绪的起伏比市场本身还要剧烈。直到我偶然翻开《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书，我才找到了那个曾经在市场中失落的自己。这本书并非像其他一些书籍那样，堆砌大量的晦涩术语和复杂模型，而是用一种非常接地气的方式，将“对冲”这一看似高深的理念，拆解成了一套切实可行的“五大铁律”。我尤其赞赏作者在书中关于“风险控制”的强调，过去我总是抱着“搏一把”的心态，一旦出现不利情况，就抱有侥幸心理，结果往往是损失惨重。这本书让我深刻认识到，在投资的世界里，风险管理才是盈利的基石，而“对冲”正是实现这一目标最有效的工具。书中对于“市场周期”的分析，更是让我茅塞顿开。我过去总是在市场上涨时追高，下跌时恐慌性抛售，完全被市场的节奏牵着鼻子走。作者通过详细的图表和案例，揭示了不同市场周期下的投资逻辑，让我学会了如何在熊市中寻找机会，如何在牛市中规避风险，这对于我这样的普通投资者来说，无疑是醍醐灌顶。这本书的阅读体验非常棒，每一章节都像是一个精心设计的“案例分析”，让我能够将书中的理论与现实市场的变化联系起来，并且能够找到自己过去的错误，从而加以改进。
评分在投资的道路上，我曾经像一个醉汉一样，跌跌撞撞，方向不明。直到遇见《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书，我才找到了那个迷失的北极星。这本书不是那些空洞理论的堆砌，而是一套实用、可操作的投资哲学。作者将“对冲”这一复杂的概念，分解为“五大铁律”，这些铁律既包含了深刻的投资智慧，又充满了实践的智慧。我尤其被书中关于“信息不对称”的洞察所打动。过去，我总以为自己能通过各种渠道获取信息，但这本书让我意识到，真正的“对冲”不仅仅是操作上的对冲，更是一种对信息不对称的深刻理解和应对。作者教会我如何在海量信息中辨别真伪，如何在大多数人忽视的角落发现价值。书中的“风险管理”部分，也让我重拾了对投资的信心。我曾经因为一次重大的亏损而对市场心生畏惧，但这本书让我明白，风险是投资的固有属性，关键在于如何管理它，而不是逃避它。“对冲”正是管理风险的利器，它能帮助我在不确定性中找到确定性。这本书的阅读体验极佳，作者的叙述条理清晰，逻辑严谨，每一步都仿佛在引导我一步步走向成熟的投资之路。
评分我一直认为，投资的最高境界不是一夜暴富，而是“稳”，是“持续”。《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书，恰恰是我一直在寻找的那种“稳”的投资之道。在这本书之前，我曾尝试过各种激进的投资策略，结果往往是 the higher you climb, the harder you fall。这本书的“五大铁律”，就像五座坚实的基石，支撑着我的投资体系。我尤其欣赏作者对于“情绪控制”的论述。在市场波动中，人性中的贪婪和恐惧总是会作祟，导致非理性的决策。这本书提供了一套行之有效的方法，让我能够识别并克服这些情绪的干扰，从而做出更加冷静、理性的判断。书中的“市场风险分散”的理念，也让我耳目一新。过去，我总觉得分散投资会稀释收益，但作者通过详细的数据分析，让我看到了不同资产类别之间的相关性，以及如何通过构建一个低相关性的投资组合，在市场下行时保护我的本金，在市场上涨时分享收益。这本书的语言风格非常朴实，却充满了力量，它没有华丽的辞藻，却能直击投资的本质，让我每一次阅读，都能够获得新的感悟。
评分作为一名在金融市场摸爬滚打多年的投资者，我曾经历过无数次的“过山车”行情，从狂喜到绝望，情绪的起伏比市场本身还要剧烈。直到我偶然翻开《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》这本书，我才找到了那个在市场中失落的自己。这本书并非像其他一些书籍那样，堆砌大量的晦涩术语和复杂模型，而是用一种非常接地气的方式，将“对冲”这一看似高深的理念，拆解成了一套切实可行的“五大铁律”。我尤其赞赏作者在书中关于“风险控制”的强调。过去我总是抱着“搏一把”的心态，一旦出现不利情况，就抱有侥幸心理，结果往往是损失惨重。这本书让我深刻认识到，在投资的世界里，风险管理才是盈利的基石，而“对冲”正是实现这一目标最有效的工具。书中对于“市场周期”的分析，更是让我茅塞顿开。我过去总是在市场上涨时追高，下跌时恐慌性抛售，完全被市场的节奏牵着鼻子走。作者通过详细的图表和案例，揭示了不同市场周期下的投资逻辑，让我学会了如何在熊市中寻找机会，如何在牛市中规避风险，这对于我这样的普通投资者来说，无疑是醍醐灌顶。这本书的阅读体验非常棒，每一章节都像是一个精心设计的“案例分析”，让我能够将书中的理论与现实市场的变化联系起来，并且能够找到自己过去的错误，从而加以改进。
评分这本《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》在我投资生涯的低谷期，如同一道照亮迷雾的灯塔，给了我前所未有的启示。过去，我总是热衷于追逐市场的热点，像无头苍蝇一样四处乱撞，结果可想而知，亏损成为了家常便饭。直到接触到这本书，我才开始真正审视自己的交易模式，理解到“对冲”并非仅仅是风险规避的代名词，更是一种深邃的思维方式，一种在不确定性中寻找确定性的艺术。书中的“五大铁律”并非高不可攀的理论，而是经过实践检验的、切实可行的操作指南。我尤其对其中关于“情绪管理”的论述印象深刻，过去我常常被贪婪和恐惧左右，做出冲动的决定。然而，作者用生动的案例和鞭辟入里的分析，让我认识到情绪在交易中的破坏力，并提供了具体的克服方法，比如建立交易日志、设定止损止盈等，这些看似简单的建议，却在我的实际操作中发挥了巨大的作用，让我的心态变得更加平和，决策更加理性。这本书并非一本速成的“致富秘籍”，它更像是一本循循善诱的“投资哲学书”，引导读者从根本上改变对市场的认知，培养一种长期主义的投资观。我曾尝试过其他一些投资书籍，但往往内容杂乱，理论空泛，读完后依旧不知所措。《对冲》的结构清晰，逻辑严谨，每一章节都紧密相连，层层递进，让我在阅读过程中不会感到困惑，反而会越来越有茅塞顿开的感觉。总而言之，这本书是我投资道路上的一个重要转折点，它让我从一个盲目的追逐者，变成了一个更加成熟、更加理性的交易者。
评分我是一位资深的市场观察者，见证了无数投资机会的兴衰，也积累了不少踩雷的经验。在读到《对冲：掌握五大铁律，实现稳定盈利》之前，我对“对冲”的理解仅停留在技术层面，以为就是简单的对冲基金操作，或者是一些复杂的衍生品套利。然而，这本书彻底颠覆了我的认知。作者将“对冲”的理念升华到了一个全新的维度，它不再仅仅是规避风险的手段，更是一种积极的、动态的、以空间换时间的策略。书中所阐述的“五大铁律”，每一个都像一颗精心打磨的钻石，闪烁着智慧的光芒，却又朴实无华，易于理解。我特别喜欢书中关于“多元化投资”的探讨，过去我总认为把鸡蛋放在同一个篮子里，只要选对篮子就能赚大钱，结果往往是竹篮打水一场虚空。作者通过对不同资产类别、不同市场风格的深入分析，让我看到了构建一个稳健投资组合的真正意义，它不仅仅是分散风险，更是通过不同资产之间的负相关性，在市场波动中实现整体收益的平滑。书中对于“宏观经济分析”的解读也让我受益匪浅，我一直认为宏观经济过于宏大，与我的个人投资关系不大，但这本书让我看到了宏观趋势如何深刻地影响着微观市场的每一个角落，并且作者提供了一套简单易懂的分析框架，帮助我能够更好地把握大势，从而做出更明智的投资决策。这本书的语言风格朴实无华，没有华丽的辞藻，却充满了力量，每一次阅读，都能让我对市场有更深的理解，对自己的投资策略进行更有效的反思。
评分我觉得还不错，五大铁律，散户就是要安全，杠杆不要超过1.0x，想起了去年的疯狂
评分极品好书，找到了困扰我多年的问题的完美解决方案
评分每章之前的电影台词棒极了 每一章都不长，适合我这种懒人 期权的技术性步骤我都没有仔细看，倒是投资学和期权期货里的很多图表都有出现
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