图书标签: 金融 量化 投资 quant 统计 交易 思维 华尔街
发表于2025-05-09
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在华尔街做数量分析工作的物理学家通常被称为宽客,宽客建立模型的初衷是让华尔街能够避开风险、繁荣发展。但是在金融危机中,宽客们饱受指责,大家认为是宽客建立的复杂数学模型引发了金融危机。是什么让这些模型如此危险呢?
伊曼纽尔•德曼(Emanuel Derman)之前曾作为宽客在华尔街工作,他以业内人士的视角,犀利地分析了模型与人类认知之间的冲突。在个人生活甚至政治领域中,我们总能发现所谓的科学严谨并不那么令人信服。数学模型与物理模型关系极为密切,但是在物理领域,理论旨在描述事实,而在金融领域,模型只是尽可能地逼近事实。
德曼用金融理论和实践的亲身体验解释了看来可靠的模型为何会失效,为什么金融模型会使经济崩溃,并且提出了制定模型的一些基本原则,从而帮助人们逃脱模型所带来的束缚。
伊曼纽尔•德曼早年毕业于哥伦比亚大学,获理论物理学博士学位。在AT&T公司贝尔实验室任职后,他跟随华尔街正在兴起的洐生产品革命大潮,自1985年起先后加入著名投资银行高盛集团和所罗门兄弟公司。德曼在金融产品创新领域颇有建树,他参与创作了业界广为采用的布莱克-德曼-托伊利率模型和德曼-卡尼局部波动率模型,于2000年当选国际金融工程师协会年度金融工程师,2002年入选《风险》杂志名人堂。2004年出版的《宽客人生》一书使其广为人知。
作者表达能力不足。想说的话说不出。作者学过物理,I get it. but he didn't excel in physics, didn't perform well in finance either. 我们知道为什么会失效,我们更想知道的是,怎么从失效里面赚钱。
评分一本如此被低估的书。豆瓣的书评都是看电影的写得吧。
评分:无
评分国外的书感觉说的就是慢,如果当成一个知识类的图书来读,感觉知识最后两张有价值
评分从建模骗钱转型为出书骗钱。 要点: 1. 理论是真实的,而模型只是隐喻。 2. 物理学中重要参数是常数且能精确至小数点后10位,金融模型参数再校准也做不到,前者有理论,后者只有模型。 3. 与其相信金融模型计算所得概率不如做好准备使灾难冲击可承受(应为受塔勒布的观点影响)。
还记得曾经看德曼所著自传《宽客人生》的激动,第一次感觉到人类可以很有规律性的掌握金融市场的动脉。 然而,随着自己对资本市场的经验逐步增加,我也渐渐明白,模型可以描述正态分布,但是无法准备描述人类的非理性。 就像牛顿在南海公司股票上败北时说...
评分全书不是一般的罗嗦。经常用特别多的篇幅说跟主题略有一点关系的事,最后一点篇幅说一下这是个比喻。比如有一章是讲电磁的理论的发展史,最后说了几句金融的预测理论也是不断发展的。 作者的观点也几乎是废话:金融预测模型不可靠。
评分作者在谈论模型时,这么说到:“模型是隐喻,并不是真实物体本身......模型就像一幅漫画,突出某些特点,而忽视了其他特点......模型减少了世界的维度,将多维世界缩小为更易理解的空间。” 与此相对的,则是理论。作者将其与模型做了对比:“模型是类比,借助别的事物来描述...
评分在内心深处,大家都明白,建立模型、创造理论的初衷是预测,即预测未来,掌控未来。 理论旨在发现世界运作的原则,理论需要证明,但却无须验证其存在的合理性。 简而言之,理论描绘的是“是什么”,而模型描绘的是“像什么”。 理论和模型就是要消除时间的影响,使世界同质...
评分全书不是一般的罗嗦。经常用特别多的篇幅说跟主题略有一点关系的事,最后一点篇幅说一下这是个比喻。比如有一章是讲电磁的理论的发展史,最后说了几句金融的预测理论也是不断发展的。 作者的观点也几乎是废话:金融预测模型不可靠。
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