图书标签: 金融 量化 投资 quant 统计 交易 思维 华尔街
发表于2024-08-03
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在华尔街做数量分析工作的物理学家通常被称为宽客,宽客建立模型的初衷是让华尔街能够避开风险、繁荣发展。但是在金融危机中,宽客们饱受指责,大家认为是宽客建立的复杂数学模型引发了金融危机。是什么让这些模型如此危险呢?
伊曼纽尔•德曼(Emanuel Derman)之前曾作为宽客在华尔街工作,他以业内人士的视角,犀利地分析了模型与人类认知之间的冲突。在个人生活甚至政治领域中,我们总能发现所谓的科学严谨并不那么令人信服。数学模型与物理模型关系极为密切,但是在物理领域,理论旨在描述事实,而在金融领域,模型只是尽可能地逼近事实。
德曼用金融理论和实践的亲身体验解释了看来可靠的模型为何会失效,为什么金融模型会使经济崩溃,并且提出了制定模型的一些基本原则,从而帮助人们逃脱模型所带来的束缚。
伊曼纽尔•德曼早年毕业于哥伦比亚大学,获理论物理学博士学位。在AT&T公司贝尔实验室任职后,他跟随华尔街正在兴起的洐生产品革命大潮,自1985年起先后加入著名投资银行高盛集团和所罗门兄弟公司。德曼在金融产品创新领域颇有建树,他参与创作了业界广为采用的布莱克-德曼-托伊利率模型和德曼-卡尼局部波动率模型,于2000年当选国际金融工程师协会年度金融工程师,2002年入选《风险》杂志名人堂。2004年出版的《宽客人生》一书使其广为人知。
作者表达能力不足。想说的话说不出。作者学过物理,I get it. but he didn't excel in physics, didn't perform well in finance either. 我们知道为什么会失效,我们更想知道的是,怎么从失效里面赚钱。
评分转行金融的物理学者跑去写哲学,试图变的高洋上,结果就云里雾里。也就1/6值得一读
评分斯宾诺莎……看得我都快睡了。
评分模型本来就是会失效的,我们太倾向于用线性思维去理解非线性的人生了,所以才难以接受模型的失效,但是事实上无论物理还是数学中的大量模型都是对很多因素做了简化的结果——但你确定这样简化就没问题吗??
评分一本如此被低估的书。豆瓣的书评都是看电影的写得吧。
还记得曾经看德曼所著自传《宽客人生》的激动,第一次感觉到人类可以很有规律性的掌握金融市场的动脉。 然而,随着自己对资本市场的经验逐步增加,我也渐渐明白,模型可以描述正态分布,但是无法准备描述人类的非理性。 就像牛顿在南海公司股票上败北时说...
评分这本书是中国出版的第二本书,第一本是<宽客人生> 作者是一个非常老资格的宽客/矿工,(他的资历也许 更适合叫矿总或者矿祖宗),一个行业老祖宗的话总是值得一看的. 花了一个半小时翻下来.我觉得这本书更多的是作为个人的思考体验.如果书名改成更文艺范的"当我们谈模型的时候我们...
评分全书不是一般的罗嗦。经常用特别多的篇幅说跟主题略有一点关系的事,最后一点篇幅说一下这是个比喻。比如有一章是讲电磁的理论的发展史,最后说了几句金融的预测理论也是不断发展的。 作者的观点也几乎是废话:金融预测模型不可靠。
评分 评分这本书是中国出版的第二本书,第一本是<宽客人生> 作者是一个非常老资格的宽客/矿工,(他的资历也许 更适合叫矿总或者矿祖宗),一个行业老祖宗的话总是值得一看的. 花了一个半小时翻下来.我觉得这本书更多的是作为个人的思考体验.如果书名改成更文艺范的"当我们谈模型的时候我们...
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