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出版者:机械工业出版社

作者:张化桥

出品人:

页数:216

译者:黎木白

出版时间:2013-10

价格:39.00

装帧:平装

isbn号码:9787111441939

丛书系列:

图书标签:

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潜行于金融暗处的金融生态：一个全新的视角 本书并非直接揭露“影子银行”这个特定机构的运作细节，而是深入探索一个更为广阔、更为复杂且日益重要的金融生态系统。我们将目光投向那些游离于传统银行体系之外，却又与之紧密交织的金融活动和参与者。这不仅仅是一次对现有金融架构的审视，更是一次对未来金融走向的预判。 第一部分：金融的“暗面”：概念的剥离与界定的挑战 “影子银行”一词，往往带有神秘甚至负面的色彩。但本书的开篇，将首先尝试从概念上剥离这种刻板印象，回归其本质。我们不会仅仅罗列一些被冠以“影子”之名的机构，而是深入分析它们之所以存在的深层逻辑。是什么促使资金流向这些非传统渠道？监管的空白、套利的需求，还是金融创新本身的必然产物？我们将探讨那些传统金融机构无法满足的需求，以及由此催生的各种金融工具和市场。 例如，我们会解析资产证券化（ABS）、抵押贷款支持证券（MBS）等产品，并非简单地介绍其交易过程，而是追溯它们如何从一种解决资产流动性问题的方式，演变为复杂金融链条中的一环。我们将剖析信用违约互换（CDS）等衍生品，理解它们如何在风险转移和对冲中扮演角色，以及在某些情况下如何放大市场波动。 更重要的是，我们将聚焦于那些在信息不对称、监管套利中产生的金融活动。这包括但不限于： 非银行信贷提供者： 探讨各种形式的非银行贷款机构，如对冲基金、私募股权基金、信托公司，以及它们如何为个人和企业提供融资，以及这些融资的特点和潜在风险。 金融市场基础设施： 分析一些在传统监管框架之外运作的市场，如货币市场基金、回购协议市场，它们在短期融资和流动性管理中发挥着至关重要的作用。 信用中介功能的演变： 探究信用中介功能如何在不同类型的金融机构之间流动和重组，以及这种流动如何影响整体金融系统的韧性。 我们将挑战“影子”这个标签本身，而是将其视为一个动态变化的金融生态的表征。在这个生态中，界限模糊，规则重塑，参与者众多，相互依存。 第二部分：驱动力量与内在逻辑：为何“影子”如此蓬勃？ 本部分将深入剖析导致这个非传统金融生态蓬勃发展的内在驱动力量。我们将跳出简单的“监管缺失”论，而是从更深层次的金融经济学角度进行分析。 规避监管的“逐利”本能： 审视金融机构在面临严格监管时，如何通过创新和重组来寻找更宽松的环境。这并非简单的“猫捉老鼠”游戏，而是金融市场参与者适应环境、追求效率和回报的必然结果。我们将分析不同司法管辖区的监管差异如何影响金融活动的地理分布和形态。 金融创新的“前沿”探索： 许多“影子”金融活动，最初可能源于解决现实金融问题的创新尝试。我们将探讨这些创新是如何被商业化、规模化，并最终形成一个庞大的金融网络。例如，一些新的融资工具和风险管理策略，如何首先在非传统市场中得到验证和发展。 全球化与信息技术的“催化”作用： 全球资本的自由流动，以及互联网和信息技术的飞速发展，为非传统金融活动的跨境运作和规模扩张提供了便利。我们将分析这些宏观因素如何重塑金融市场的格局，并为“影子”金融的兴盛提供土壤。 低利率环境下的“收益追逐”： 在长期低利率环境下，传统投资的回报率下降，促使投资者寻求更高收益的资产和渠道。我们将分析“影子”金融产品如何迎合这种需求，以及由此带来的潜在风险。 第三部分：风险的传导与系统的韧性：看不见的脉络 理解了这个金融生态的运作逻辑，我们自然会关注其潜在的风险。然而，本书并非聚焦于某一个具体的危机事件，而是从系统性的角度，分析风险是如何在这个复杂的网络中产生、传导和放大的。 风险的“传染”机制： 探讨不同金融机构之间的关联性，以及当某个环节出现问题时，风险如何通过合约、交易和资金流动迅速蔓延至整个系统。我们将分析“风险集中”和“信息不对称”在其中扮演的角色。 流动性风险的“连锁反应”： 分析在市场压力下，流动性如何从一个环节枯竭，并引发多米诺骨牌效应。我们将探讨不同类型的金融工具和市场在流动性危机中的脆弱性。 系统性风险的“识别与预警”： 鉴于这个金融生态的复杂性和隐匿性，识别和预警系统性风险变得尤为困难。我们将探讨目前存在的挑战，以及研究新的指标和方法来衡量金融系统的整体健康状况。 监管的“适应性”与“挑战”： 随着金融生态的不断演变，监管如何才能有效跟上步伐？我们将探讨监管机构面临的挑战，以及他们在维护金融稳定方面所做的努力和可能的局限性。这包括跨国监管的协调，以及对新型金融活动监管框架的构建。 第四部分：未来的展望与应对：重塑金融的边界 本书的最后一章，将着眼于未来。我们不会提供一蹴而就的解决方案，而是提出一些关于如何更好地理解和管理这个复杂金融生态的思考。 金融透明度的“提升”： 探讨如何在不扼杀金融创新的前提下，提升金融市场的透明度，让风险更容易被识别和评估。 监管的“前瞻性”与“适应性”： 分析监管需要如何从过去的滞后性转向更具前瞻性和适应性的模式，以应对快速变化的金融格局。 “合作”而非“对抗”的思维： 思考监管机构、金融机构和学术界之间如何建立更有效的合作机制，共同应对金融风险。 “金融教育”的普及： 强调提升公众对金融体系复杂性的认知，以及普及风险意识的重要性。 总之，本书旨在为读者提供一个关于现代金融运作的全新视角。它不是关于“影子银行”的揭秘，而是关于一个动态、复杂且日益重要的金融生态系统的深度剖析。通过理解其驱动力量、内在逻辑和风险传导机制，我们可以更好地认识我们所处的金融世界，并为未来的金融发展和稳定贡献一份力量。

评分☆☆☆☆☆

我想张化桥写这本书的主要目的是为了吐槽。张是湖北荆门人，和我算是老乡。出生农家，靠读书改变命运，大学毕业后在中国人民银行总行工作，后来又在UBS工作了十多年，工作顺遂，家庭美满，是人生的大赢家。此书虽名为“影子银行内幕”，其实主要谈的还是小额贷款公司，谈的是其...  

评分☆☆☆☆☆

5年前影子银行在中国还不成气候，它充其量是让被银行忽略的小型企业的一条获得信贷的途径。如今的影子银行却在迅速膨胀，并逐步演变为金融系统的一个重要组成部分。但由于信息不通畅，人们对影子银行仍然知之甚少。 张化桥的新书《中国影子银行内幕：下一个次贷危机》(China's...  

评分☆☆☆☆☆

我想张化桥写这本书的主要目的是为了吐槽。张是湖北荆门人，和我算是老乡。出生农家，靠读书改变命运，大学毕业后在中国人民银行总行工作，后来又在UBS工作了十多年，工作顺遂，家庭美满，是人生的大赢家。此书虽名为“影子银行内幕”，其实主要谈的还是小额贷款公司，谈的是其...  

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

首先，张先生的这本书书名起得实在名不符实，其实主要讲的是张先生在小额贷款公司的工作经历，但书名一下升华到了影子银行的范畴，从书籍营销的角度来说就变成高端大气了。另外，副标题是“下一个次贷危机的源头？”其实也没花大篇幅阐述小贷怎么变成危机的原因，又是抓...  

评分☆☆☆☆☆

读完《影子银行内幕》，我感觉自己就像参加了一场高强度的金融思维训练营。作者以一种冷静而客观的笔触，系统地梳理了“影子银行”这个庞大体系的起源、发展以及其在当今全球经济中的地位。这本书最大的价值在于，它提供了一个全新的视角来审视金融活动。我们习惯了将金融世界简化为银行、股市、债券等几个大类，但《影子银行内幕》则将我们带入了那些更隐秘、更具活力的角落。我尤其对书中关于“信托计划”、“资产管理计划”等非银行金融机构如何进行大规模放贷的描述印象深刻。它们往往绕过了传统的信贷审批流程，以更高的效率和更低的成本满足了某些借款人的需求，但也因此带来了更高的风险。作者没有回避这些风险，而是详细地分析了它们可能带来的负面影响，以及如何通过监管的手段来加以控制。读到那些关于“金融危机”如何被“影子银行”的扩张所放大时，我感到一种深深的警醒。这本书让我认识到，金融的进步并非总是线性的，而是一场充满着创新与风险、效率与稳定的复杂博弈。它鼓励读者去独立思考，去质疑那些表面的繁荣，去探究隐藏在背后的真相。

评分☆☆☆☆☆

这本书真是颠覆了我对金融世界的认知！一直以来，我都以为银行就是那种大家熟悉的、有柜台、有存款、有贷款的机构。但《影子银行内幕》就像一把锋利的解剖刀，毫不留情地剖开了隐藏在主流金融体系背后那个庞大而神秘的世界。作者并非那种枯燥的经济学家，而是用一种近乎小说家的笔触，将那些晦涩难懂的金融概念，化为了一个个生动的故事和鲜活的人物。我读到那些关于私人股本基金如何收购上市公司，通过层层嵌套的债务结构榨取利润，以及那些对冲基金如何利用复杂的衍生品进行高风险博弈时，简直惊心动魄。书中描绘的场景，仿佛就在我眼前上演，我能感受到那些交易员们在敲击键盘时的紧张，也能体会到那些资本大鳄们在密室中运筹帷幄时的冷酷。更让我印象深刻的是，作者并没有简单地将这些“影子银行”描绘成邪恶的化身，而是深入分析了它们存在的经济逻辑和社会根源。它解释了为什么传统的银行体系在某些方面无法满足市场需求，以及这些新兴的金融机构是如何填补了这些空白，又在不经意间催生了新的风险。读完之后，我看着新闻里关于金融市场的报道，不再是那种雾里看花的感觉，而是仿佛能看到那些隐藏在数字背后的暗流涌动。这本书绝对是任何想要理解当今金融格局的读者必读之作，它会让你对“钱”这个字，以及“谁在玩钱”这件事，有一个全新的、更加深刻的认识。

评分☆☆☆☆☆

《影子银行内幕》给我带来了一种前所未有的阅读体验，它不像一本传统的学术著作那样板着面孔说教，而是像一位经验丰富的导游，带着我穿梭于一个充满未知和惊奇的金融迷宫。作者的叙事功力相当了得，他能够将非常专业的金融术语，用通俗易懂的比喻和形象的描述呈现出来，让即便是我这样的非专业人士也能大致理解。我读到关于“货币市场基金”如何充当短期融资的“影子银行”，以及“租赁公司”和“保理公司”等机构如何提供“类银行”服务时，才发现原来我们日常生活中接触到的许多金融产品，都与这个“影子银行”体系有着千丝万缕的联系。书中最令我着迷的是，作者对这些金融机构运作模式的深入剖析，以及它们之间错综复杂的关系。他描述了这些机构如何规避监管，如何在法律的灰色地带游走，以及它们如何通过信息不对称和杠杆效应放大风险。读到这里，我不禁想到，原来金融市场的“创新”有时也是一种“博弈”，而其中的参与者，往往是那些最了解规则、最擅长利用规则的人。这本书让我对“金融创新”的本质有了更深的思考，它究竟是在推动经济发展，还是在为未来的危机埋下伏笔？这是一个值得我们每个人深思的问题。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在翻开《影子银行内幕》之前，我对“影子银行”这个概念几乎是一无所知，只觉得名字听起来有点神秘，可能跟一些不那么光彩的事情有关。然而，这本书所展现的远比我想象的要复杂和宏大得多。作者以一种抽丝剥茧的方式，逐步揭示了那些存在于传统银行体系之外，却又深刻影响着全球经济的金融活动。我尤其对书中关于“资产证券化”和“信用衍生品”的讲解印象深刻。它让我明白，那些原本看似普通的贷款，如何通过一系列复杂的金融操作，被打包、重组、分割，然后以各种意想不到的形式在市场上流通，甚至成为下一轮危机的导火索。书里举的很多案例都非常典型，比如2008年的金融危机，它不再是一个遥远的新闻事件，而是通过这些“影子银行”的运作逻辑，变得清晰可见。我仿佛看到了无数的齿轮在高速运转，最终咬合在一起，引发了巨大的海啸。让我感到不安的是，作者并没有给出简单的解决方案，而是强调了这些金融创新在带来效率的同时，也极大地增加了系统性风险，而监管的滞后性更是让问题雪上加霜。这本书读起来有点沉重，因为它揭示了现代金融体系脆弱的一面，但也正是这种揭示，才显得尤为珍贵。它让我认识到，我们所处的经济世界，远比我们日常接触到的要复杂得多，而了解这些“影子”的存在，是我们理解现实、规避风险的重要一步。

评分☆☆☆☆☆

《影子银行内幕》这本书，真的像是打开了我通往一个从未被充分认识的金融世界的大门。作者并非那种只会堆砌数据和术语的学者，而是用一种非常叙事化的方式，将那些看似枯燥的金融概念，演绎得如同惊心动魄的商业故事。我非常欣赏书中对那些“非银行金融机构”的深入描绘，它们是如何在传统银行体系之外，构建起一套独立的融资和投资网络。书中对“票据中介”、“融资租赁”等行业的详细介绍，让我看到了金融服务的多元化和复杂化。最让我感到震撼的是，作者揭示了这些“影子银行”如何在资金的链条中扮演关键角色，它们如何将风险分散，又如何将风险集中，最终影响着整个经济体的稳定性。书中的案例分析非常详实，通过对一些具体事件的梳理，我得以窥见那些资本运作的真实面貌。它让我理解了，金融的“影子”并非只是黑暗的代名词，它也代表着创新和效率，但同时，它也潜藏着巨大的风险。这本书没有给出简单的答案，而是鼓励读者自己去思考，去判断，去理解这个日益复杂的金融世界。它是一本引人入胜的书，读完之后，你对“金融”这个词的理解，一定会比以前更加深刻。

评分☆☆☆☆☆

1了解了很多知识 2怨气深重 3最后回归到安逸香港生活 4对于互联网金融的描写太少太浅，想看到的深入分析没有。(宜信，P2P，蚂蚁金服)

评分☆☆☆☆☆

我们的监管的思路无比奇怪，既担忧又恐惧，恨不得事情回到娘肚子里别出来。象强迫还贷再放回结果搞出过桥贷款这种怪物，这类例子只是让人受了折腾还哭笑不得。张又说了很多实话，但全书的干货容量比前a部股市地雷还是少很多了。

评分☆☆☆☆☆

1了解了很多知识 2怨气深重 3最后回归到安逸香港生活 4对于互联网金融的描写太少太浅，想看到的深入分析没有。(宜信，P2P，蚂蚁金服)

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20140115.投资圈的巴金。从投行转到小贷又退出的心路历程。勉强给4星。书名起的有点大，作为一个投行人士，虽然观察小贷的时间有点长，但真正在小贷做的时间其实也就一年，能有多少内幕，无非是说小贷于国于民有利，但国家社会却歧视小贷过度管制，做了之后发现没法做，还是上岸做投行去了。有一点没变，那就是在说实话。

评分☆☆☆☆☆

不太知道在说什么