Popular guide to options pricing and position sizing for quant traders In this second edition of this bestselling book, Sinclair offers a quantitative model for measuring volatility in order to gain an edge in everyday option trading endeavors. With an accessible, straightforward approach, he guides traders through the basics of option pricing, volatility measurement, hedging, money management, and trade evaluation. This new edition includes new chapters on the dynamics of realized and implied volatilities, trading the variance premium and using options to trade special situations in equity markets. Filled with volatility models including brand new option trades for quant traders Options trader Euan Sinclair specializes in the design and implementation of quantitative trading strategies Volatility Trading, Second Edition + Website outlines strategies for defining a true edge in the market using options to trade volatility profitably.

尤安·辛剋萊是一位有著十幾年期權交易經驗的職業期權交易員。他專門從事設計和執行數量化交易策略的工作。辛剋萊目前是Bluefin交易公司的專職期權交易員，主要基於他自己設計齣的數量化模型進行期權交易。他擁有布裏斯托大學理論物理學的博士學位。

“本書的作者為一位有著數學學術背景的交易員，書中對如何進行波動率交易所給齣的簡明指南充滿瞭有價值的見解——不僅針對波動率交易員，而且也針對量化交易員。從Zakamouline關於最優delta對衝的近似方法到Browne的最優交易規模策略，書中有很多技術上的資料提供瞭清晰理解實踐中齣現問題的框架，比如：我們何時應該對衝？我們應該加倉還是減倉？我們最初應該如何將資金在交易中進行分配？本書將對數量化交易的探討提高到瞭一個新的高度，因此我強烈推薦這本書。”

——吉姆·蓋思勒爾，The Volatility Surface：A Practitioner's Guide作者

“我希望在我進入這個行業的時候就有期權交易方麵的書籍。但是我發現我不得不費勁心思去尋找這方麵的內容。本書很好地闡述瞭如何成功交易香草期權（又稱標準期權）：閤理的量化方法與穩健的理念。本書也有助於揭開波動率交易的神秘麵紗：它是金融中的伏都教，令人費解、高度復雜，隻有具備天賦的少數人纔有能力理解和掌握。”

——FDAX·亨特，nuclearphynance.com網站的創辦會員

“尤安·辛剋萊獨特且有價值地洞察瞭期權交易中的藝術與科學。帶有清晰的目的性，他嚮我們論述瞭成功的期權交易員是如何明智而審慎地選擇恰當的量化工具來完成工作的——既不過於粗糙，也不過於復雜，而是在交易過程中的每一個階段均恰到好處。我強烈推薦這本書給波動率交易員和希望窺探期權定價‘內幕’的所有使用期權的人。”

——卡爾·梅森，摩根斯坦利公司的美股衍生工其首席策略師