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出版者:立信会计出版社

作者:康晓波

出品人:

页数:348

译者:

出版时间:2006-1

价格:20.00元

装帧:简裝本

isbn号码:9787542915825

丛书系列:

图书标签:

• 财务管理
• 财务会计
• 管理会计
• 公司财务
• 投资学
• 财务分析
• 成本管理
• 财务报表
• 资金管理
• 风险管理

《资本运作精要：企业价值最大化的策略与实践》 本书深入剖析了现代企业在复杂多变的经济环境中，如何通过高效的资本运作来实现企业价值的最大化。不同于传统的财务管理理论，本书聚焦于资本运作这一战略性工具，为读者提供一套系统、实用的方法论，以应对日益激烈的市场竞争和不断变化的商业格局。 核心内容概览： 第一部分：资本运作的战略基础 企业价值的本质与驱动力： 本部分首先阐述了什么是真正的企业价值，它不仅仅是账面上的资产，更是企业未来盈利能力、市场地位、品牌声誉、创新能力等多种因素的综合体现。我们将深入探讨驱动企业价值增长的关键因素，如盈利能力、增长潜力、风险控制、资产效率等，并介绍常用的企业价值评估模型，如DCF（现金流折现法）、可比公司分析、先例交易分析等，帮助读者建立对企业价值的深刻认知。 战略性资本配置： 资源是有限的，如何将有限的资本配置到最能产生价值的领域是企业成功的关键。本部分将探讨企业如何在进行战略规划的基础上，做出明智的资本配置决策。这包括对新项目投资、并购整合、研发投入、股权重组等不同资本配置方向的评估与选择。我们将介绍投资回报率（ROI）、净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等投资评估指标，并分析不同战略目标下资本配置的优先顺序。 风险管理与资本结构： 资本运作并非没有风险，而有效的风险管理是保障资本运作成功的基石。本部分将详细介绍如何识别、评估和管理与资本运作相关的各类风险，包括市场风险、信用风险、操作风险、法律合规风险等。同时，我们将深入探讨资本结构对企业价值和风险的影响。企业应该如何选择最优的债务与股权融资比例？不同资本结构下的风险收益特征是什么？本书将提供深入的分析和实践指导。 第二部分：资本运作的核心工具与策略 融资策略与优化： 资金是资本运作的血液。本部分将全面介绍企业可以利用的各类融资工具和渠道，包括银行贷款、债券发行、股权融资（IPO、增发、私募）、租赁融资、供应链金融等。我们将深入分析不同融资方式的成本、期限、灵活性、对企业控制权的影响等，并指导读者如何根据企业生命周期、市场环境和战略目标，制定最优的融资组合策略，以降低融资成本，优化资本结构。 并购重组与价值创造： 并购是企业实现跨越式发展、获取新资源、扩大市场份额的重要手段。本书将系统讲解并购重组的各个环节，从并购战略的制定、标的公司的选择与尽职调查，到交易结构的设计、融资方案的确定、合同的谈判与签署，再到并购后的整合与协同效应的实现。我们将重点关注如何通过成功的并购重组实现价值创造，避免“衰退的魔咒”。 股权激励与员工价值共创： 优秀的人才是企业最宝贵的财富，而股权激励是激励和留住核心人才、实现员工价值共创的有效方式。本部分将深入探讨各种股权激励模式，如股票期权、限制性股票、股权奖励计划等，分析其激励机制、操作流程、税收影响以及与企业战略目标的契合度。我们将引导读者如何设计一套既能有效激励员工，又能保障企业利益的股权激励方案。 资产剥离与业务优化： 有时，优化企业价值需要“有所为，有所不为”。将非核心或表现不佳的资产剥离出去，可以将企业资源集中于核心优势领域，提升整体运营效率和盈利能力。本部分将介绍资产剥离的常见形式，如分拆上市、出售、股权置换等，并分析其对企业价值的影响。我们将指导读者如何审慎评估资产剥离的策略，并确保其能够带来预期的价值提升。 风险投资与创业融资： 对于初创企业和处于成长期的企业而言，如何获得风险投资并进行有效的融资是生存和发展的关键。本书将深入介绍风险投资的运作模式、投资逻辑，以及创业者如何准备融资材料、进行路演、谈判投资条款。我们将重点关注如何构建一个能够吸引投资者并符合公司长期发展的融资框架。 第三部分：资本运作的实践与挑战 资本运作中的法律与合规： 任何资本运作都离不开法律法规的约束。本部分将梳理与资本运作相关的法律框架，包括公司法、证券法、并购监管规定、税收法规等。我们将强调合规经营的重要性，并指导读者如何识别和规避潜在的法律风险，确保资本运作的合法性与安全性。 资本运作的道德伦理考量： 在追求企业价值最大化的同时，企业也应承担相应的社会责任，并遵守商业道德。本部分将探讨资本运作中的一些关键的道德伦理问题，如信息披露的公平性、交易的透明度、对股东和利益相关者的责任等。我们将鼓励读者在实践中秉持诚信、公正的原则，实现可持续发展。 案例分析与实战演练： 为了帮助读者更好地理解和掌握资本运作的理论与方法，本书精选了多个国内外知名企业的成功及失败案例，进行深入剖析。通过对这些案例的解读，读者可以学习到成功的经验，规避失败的教训，并将理论知识应用于实际的商业环境中。 目标读者： 本书适合所有对企业价值增长和资本运作感兴趣的读者，包括： 企业创始人、CEO、CFO及其他高层管理者 投资银行家、基金经理、风险投资家 企业并购与重组顾问、法律顾问、财务顾问 证券公司、资产管理公司等金融机构的从业人员 商学院的MBA学生及相关专业的研究生 对资本市场运作和企业发展规律有浓厚兴趣的各类读者 《资本运作精要：企业价值最大化的策略与实践》旨在 equipping 您以最前沿的知识和最实用的工具，驾驭资本的魔力，引领企业走向更辉煌的未来。

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这是一本非常“实用主义”的财务管理书籍。我特别喜欢它在讲解各个财务工具和指标时，不仅仅是介绍“是什么”，更强调“为什么”和“怎么用”。比如，在讲到杜邦分析时，它详细拆解了净资产收益率的各项驱动因素，并指导读者如何通过分析这些因素来诊断企业的盈利能力问题，进而提出改进建议。书中还涉及到了很多关于资本结构决策的内容，例如，在扩张期，企业应该如何平衡债务和股权融资，以达到最优的资本成本。它引用了大量的现实世界中的公司案例，无论是成功的还是失败的，都为理论知识提供了生动的佐证。我印象最深刻的是，它在讨论股利政策时，分析了不同股利政策对股东财富和公司价值的影响，并给出了几种常见的股利发放方式的优缺点。这本书的语言风格也比较直接，没有太多华丽的辞藻，都是直击要点，对于想快速掌握财务管理核心技能的读者来说，是绝佳的选择。

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这本《财务管理教程》真的是打开了我对企业资金运作的大门！以前总觉得财务是个神秘的领域，数字多得眼花缭乱，但这本书的叙述方式非常平易近人，一点一点地剥开了财务管理的复杂面纱。它不仅仅是罗列公式和概念，更重要的是通过大量的案例分析，让我理解了这些理论在实际工作中的应用。比如，它在讲解营运资本管理时，用了一个小型制造企业的案例，详细分析了存货、应收账款和应付账款的优化策略，让我看到了如何通过精细化的管理，既能保证企业正常运转，又能最大化资金使用效率。书中对于投资决策的论述也让我茅塞顿开，通过净现值、内部收益率等方法，我能更清晰地评估一个项目的可行性，而不是仅凭直觉。即使是对完全没有财务基础的我来说，阅读起来也没有太大的障碍，逻辑清晰，条理分明，每个章节都像是在循序渐进地构建我的财务知识体系。读完之后，我对公司的财务报表有了全新的认识，不再是简单的数字堆砌，而是能从中读出企业经营的“故事”和“健康状况”。

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这本书给我最大的感受是它的“前瞻性”和“系统性”。它不仅关注了传统的财务管理内容，还花了相当大的篇幅讨论了财务管理在数字化时代的新挑战和新机遇。例如，关于大数据在财务分析中的应用，如何利用人工智能进行风险预测，以及区块链技术对财务流程的潜在影响，这些内容都非常及时和前沿。在讲解资本预算时，它还纳入了对可持续发展和环境、社会及公司治理（ESG）因素的考量，这反映了现代财务管理越来越注重企业的长期价值和社会责任。书中对于公司治理和财务道德的探讨也让我受益匪浅，清晰地阐述了良好的公司治理如何有助于提升财务绩效，以及财务造假可能带来的毁灭性后果。整体而言，这本书不仅教授了“术”，更强调了“道”，让读者在掌握财务技能的同时，也能理解财务管理在企业整体战略中的地位和作用。

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这本书的深度和广度都超出了我的预期，它不仅仅是一本入门教程，更像是一本可以反复研读的参考书。在阅读过程中，我发现它对财务风险的分析尤为深刻。从市场风险、信用风险到流动性风险，作者都给出了非常具体的研究方法和应对策略，这对于我所在的行业来说，简直是“及时雨”。它没有停留在理论层面，而是结合了金融危机、经济周期等宏观因素，分析这些外部环境如何影响企业的财务健康，以及企业应该如何建立有效的风险防范机制。尤其是关于套期保值的内容，用多种衍生品工具讲解了如何对冲汇率、利率等风险，虽然有些部分需要反复推敲，但其提供的思路和工具非常有价值。此外，书中对于公司估值的探讨也给了我很大的启发，不同的估值模型，适用的场景，以及如何根据实际情况选择和调整，都有详尽的阐述，这对于理解并购、股权融资等资本运作至关重要。我可以说，这本书为我提供了一个非常系统化、专业化的财务管理框架。

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读完这本《财务管理教程》，我感觉自己像是获得了一套“解锁”企业运营秘密的钥匙。它并没有试图让我成为一名财务专家，而是让我具备了理解和运用财务语言的能力。它的章节设计非常巧妙，从基础的财务报表分析，到复杂的融资决策，再到宏观的资本市场运作，层层递进，逻辑严谨。我尤其欣赏它在解释一些看似枯燥的财务模型时，都会配以直观的图表和生动的比喻，让抽象的概念变得具体可感。例如，在讲解现金流量表的编制时，它通过一个简单的家庭收支平衡的类比，让我迅速理解了经营活动、投资活动和筹资活动的现金流概念。书中关于合并财务报表和子公司股权分析的部分，虽然涉及的细节比较多，但通过清晰的讲解和实例，让我不再感到困惑。它让我明白，财务管理的核心在于决策，而这些决策都应该基于对信息的准确分析和对风险的审慎评估。这本书为我提供了一个坚实的基础，让我对未来在工作中使用财务知识充满信心。

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