第一次買台指期貨就上手

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出版者:易博士
作者:許啟智
出品人:
页数:0
译者:
出版时间:2002年05月08日
价格:NT$ 280
装帧:
isbn号码:9789861200989
丛书系列:
图书标签:
  • 蜻蜓点水
  • 台指期貨
  • 期貨交易
  • 投資理財
  • 新手入門
  • 技術分析
  • 籌碼分析
  • 交易策略
  • 風險管理
  • 金融市場
  • 台股
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具体描述

本書為第一次接觸指數期貨的人而設計,內容深入淺出,step by step讓讀者輕鬆上手。

投资者的进阶指南:驾驭复杂金融市场的实战策略 本书聚焦于高阶金融衍生品的深入解析与应用,旨在为具备基础市场知识的投资者提供一套系统化、可操作的风险管理与盈利模型。我们不讨论入门级的期货基础概念,而是直接深入到市场结构、高级交易技术以及应对极端波动的策略制定。 第一部分:深度解析全球衍生品市场结构与定价模型 本书的开篇将带领读者超越基础的期货合约定义,进入到全球金融衍生品市场的核心运作机制。我们将详细剖析不同类型期权(美式、欧式、亚洲期权)在实际交易中的定价差异,并重点探讨波动率微笑(Volatility Skew/Smile)现象背后的宏观经济驱动力。 一、波动率的量化与预测:VIX指数的实战运用 VIX指数的深层含义: 不仅仅是“恐慌指数”,更是市场对未来30天隐含波动率的预期集合。本书将介绍如何构建基于VIX期货和期权构建的结构化产品,用以对冲极端风险或获取波动率溢价。 历史波动率与隐含波动率的差异分析: 如何利用历史数据回溯模型的准确性,并结合最新的市场情绪指标,调整隐含波动率的预期区间。 波动率期限结构(Term Structure): 深入解读正向市场(Contango)与反向市场(Backwardation)的成因及其对跨期套利策略的影响。我们将展示如何通过分析不同到期月份合约的价差,来判断市场对未来供应或需求的预期偏差。 二、超越布莱克-斯科尔斯:奇异期权与复合策略定价 本书将批判性地审视经典的期权定价模型,并引入更贴合真实市场环境的模型,如跳跃扩散模型(Jump Diffusion Models)和随机波动率模型(Stochastic Volatility Models)。 奇异期权实战: 详细介绍障碍期权(Barrier Options,如敲入/敲出)、亚洲期权和二元期权在复杂风险对冲中的具体构造和收益结构分析。 Greeks的局限性与动态调整: Delta、Gamma、Vega、Theta 的单点计算已无法满足高频交易和结构化产品设计的需求。我们将侧重于二阶Greeks(如Vanna和Charm)在实际交易中对头寸损益的动态影响,以及如何利用它们进行更精细的风险预算。 第二部分:构建高阶量化交易系统与风险控制框架 本部分不再纠结于简单的趋势跟踪,而是聚焦于构建能够识别市场微观结构变化并快速反应的多因子交易系统。 三、微观市场结构与订单流分析 理解交易所的订单簿(Limit Order Book, LOB)是获取超额收益的关键。 订单簿的深度与流动性分析: 如何通过观察不同价位的挂单量(Depth of Market, DOM)来预测短期价格走势,区分“虚假挂单”与真实意图。 成交量加权平均价格(VWAP)的高级应用: 不仅用于评估交易执行质量,更可作为中短期趋势和支撑/阻力位的动态参考指标。 高频策略的风险暴露: 针对高频交易策略的延迟风险(Latency Risk)和滑点(Slippage)的量化评估方法,并提供缓冲机制设计。 四、复杂套利策略与跨市场对冲 本书的重点之一是系统化地介绍非方向性的盈利策略,这类策略的目标是赚取风险溢价或利用市场定价效率低下。 统计套利模型(Statistical Arbitrage): 重点讲解协整检验(Cointegration Test)在构建跨品种套利对(Pairs Trading)中的应用。如何选择正确的统计检验方法来确定配对资产的长期均衡关系,并设定精确的回归残差触发点。 跨期与跨市场价差交易(Basis Trading): 针对不同交割月份合约或相关指数(如股指期货与现货ETF)之间的价差进行系统性挖掘,并计算持有成本(Cost of Carry)模型。 波动率套利: 卖出被高估的波动率(Short Volatility)策略(如卖出跨式或宽跨式组合)的风险管理,以及在市场突然转向时如何快速进行Delta对冲。 第三部分:极端风险管理与资本配置优化 在金融市场中,对“黑天鹅”事件的准备比追求最大化收益更为重要。本部分提供的是在市场压力下生存和扩张的策略。 五、极端尾部风险对冲与压力测试 条件风险价值(CVaR)的应用: 传统VaR(风险价值)无法有效衡量极端亏损。本书将介绍如何计算和优化投资组合的CVaR,即评估在最坏的5%情景下可能损失的平均值。 尾部风险对冲工具的选择: 探讨购买价外期权(OTM Options)进行保险的成本效益分析,以及如何使用波动率掉期(Variance Swaps)来精确对冲非线性风险。 投资组合的动态压力测试: 模拟历史重大危机(如2008年金融危机、2020年疫情爆发)对当前持仓组合的影响,识别潜在的连锁反应和保证金追缴风险。 六、资本分配与杠杆的优化部署 资金分配的贝叶斯方法: 如何根据市场环境的宏观判断,动态调整不同策略的资金权重,而非采用固定的比例分配。 最优套期保值率(Optimal Hedge Ratio): 针对持有现货资产的投资者,如何运用回归分析确定最能最小化组合方差的对冲比例,避免过度或不足对冲。 杠杆的层次化使用: 将杠杆分为“战略性杠杆”(用于低风险套利)和“战术性杠杆”(用于高胜率的趋势突破),并严格控制两者之间的交叉风险。 本书假定读者已经熟练掌握了基本的合约交易、保证金要求以及技术分析的基础知识,致力于提供一套成熟交易者所需的复杂工具箱和深度思维框架,帮助您在复杂多变的衍生品市场中,实现稳健的资本增值。

作者简介

目录信息

读后感

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用户评价

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老实说,我原本对投资这件事没抱太多期望,总觉得那是个遥不可及、门槛很高的领域,充斥着我看不懂的专业术语和复杂的图表。身边的朋友偶尔会聊起股票,但即便如此,我仍然觉得那离我的生活很远。直到我偶然间翻到了这本书,才开始动摇了我的想法。坦白说,封面上的“第一次”三个字,真的像一束光,照亮了我对“学投资”这件事的迷茫。我之前也看过一些关于投资的书籍,但要么写得太学术,要么太笼统,看得我云里雾里,学了一圈下来,感觉自己反而更糊涂了。但这本书的开篇,就让我觉得很亲切,作者似乎真的站在一个完全不懂的新手角度,一点点地展开介绍,那种感觉就像是在和一位经验丰富的长辈聊天,他耐心地解答你最基础的问题,甚至是你自己都没有意识到的问题。我尤其喜欢它在讲解一些概念时,用的比喻非常生动形象,不像枯燥的教科书那样死板。比如,它在解释某些技术指标的时候,没有直接丢给你一堆公式,而是通过生活中的场景来类比,让我一下子就明白了其中的逻辑。这对我这种“视觉型”的学习者来说,简直是福音。而且,这本书的排版我也很喜欢,文字和图表的比例恰到好处,不会让人觉得信息量过载,也不会觉得太空洞。每一章的结构都清晰明了,让你知道自己学到了什么,接下来又要学什么。这对我这种容易走神的人来说,非常重要。我发现,学习投资并不像我想象的那么可怕,关键是要找到对的方法,而这本书,无疑给了我一个极好的起点。我现在对接下来的学习充满了期待,感觉自己真的有可能迈出投资的第一步了。

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我一直以来,都对金融市场充满了好奇,但同时又有着深深的敬畏感。每次看到新闻里关于股市的起伏,或者朋友们讨论着自己投资的收益,我都会觉得,那是一个我永远无法触及的世界。我曾经尝试过阅读一些金融类的书籍,但往往因为内容过于专业和抽象,我总是坚持不下来,最后还是放弃了。直到我偶然间看到了《第一次买台指期货就上手》这本书,它精准地抓住了我这种“新手”的心理。这本书最让我惊喜的是,它完全颠覆了我之前对金融投资的刻板印象。作者用一种极其通俗易懂的语言,把那些复杂的概念变得简单明了。我尤其喜欢它在解释一些交易原理时,所用的那些贴近生活的比喻,比如把市场情绪比作“大家的情绪”,把交易信号比作“路标”。这些比喻让我一下子就抓住了核心,而不是被那些冰冷的数据和术语所困扰。而且,这本书的结构非常清晰,循序渐进,从最基础的概念讲起,一步步深入,让我感觉每学一点,都能有实实在在的收获。这对于我这种学习能力不强的人来说,简直是福音。更重要的是,这本书让我看到了投资的可能性,它鼓励我勇敢地迈出第一步,并且教会我如何去规避风险,而不是被风险吓倒。我现在对学习投资充满了热情,感觉自己不再是那个旁观者,而是可以真正地参与其中,去探索这个充满魅力的金融世界。

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我曾经一直认为,投资理财是那些有钱有闲的人才玩得起的游戏,而我作为一个普通工薪族,每天忙于工作,根本没时间和精力去研究那些复杂的金融产品。每次看到朋友们谈论着股票、基金,我都觉得那是个遥不可及的领域,离我的生活太远了。直到我偶然间发现了《第一次买台指期货就上手》这本书。这本书最吸引我的地方,就是它那“新手友好”的定位。作者的文笔非常亲切,就像一位经验丰富的朋友在耐心教导你一样。他没有用那些晦涩难懂的专业术语,而是用非常通俗易懂的比喻,将那些原本复杂的概念讲得明明白白。我记得其中有一段,作者把市场比作一个巨大的“游乐场”,不同的投资产品就像不同的“游乐设施”,有刺激的,也有平缓的,让我一下子就理解了市场的多样性和风险的多样性。这种“接地气”的讲解方式,让我觉得学习投资不再是一件枯燥无味的事情,反而充满了乐趣。而且,这本书的结构非常清晰,循序渐进,从最基础的知识讲起,一点点地深入,让我每学一点,都觉得自己离“上手”又近了一步。它让我意识到,原来投资并不是那么神秘,只要掌握了正确的方法和心态,普通人也能够参与其中,并且有机会获得收益。这本书彻底改变了我对投资的看法,让我不再畏惧,而是充满了尝试的勇气。

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一直以来,我都觉得自己和“投资”这个概念不太搭边,总觉得那是个离我生活很遥远、需要专业知识才能涉及的领域。我本身对数字就不是很敏感,每次看到财经新闻里那些密密麻麻的数字和图表,都觉得头疼。我曾经尝试过一些理财APP,但里面的很多解释都让我看不懂,感觉自己像个门外汉。直到我偶然间发现了《第一次买台指期货就上手》这本书。这本书最让我惊喜的地方,就是它真的从“零基础”开始讲解。作者的文笔非常轻松幽默,就像一个经验丰富的朋友在娓娓道来,而不是枯燥的说教。他用了很多非常贴近生活的比喻,来解释那些原本晦涩难懂的金融概念。比如,在解释“交易成本”时,居然用到了买菜时付出的“油钱”和“时间成本”,让我一下子就理解了其中的意思。这种“接地气”的讲解方式,让我感觉学习投资不再是一件困难的事情,反而变得很有趣。而且,这本书的结构安排也非常合理,循序渐进,每学完一章,我都能感觉到自己对投资有了更深的理解,并且离“上手”的目标又近了一步。这本书让我改变了对投资的看法,它不再是遥不可及的“高大上”,而是我通过学习和实践,就能掌握的一项技能。我现在对接下来的学习充满了信心和期待。

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一直以来,我都觉得自己和“投资”这个词没什么缘分,总觉得那是个离我生活很遥远的概念,需要很高的智商和大量的资金才能玩转。我以前也偶尔会听别人说起股票、基金,但每次听到的都是一堆听不懂的专业术语,让我望而却步。直到我碰巧翻到了《第一次买台指期货就上手》这本书。这本书最大的优点,就是它真的非常“友好”,就像一本为完全新手量身定制的指南。作者的文笔非常生动有趣,一点都不像那些枯燥的教科书。他用了很多我们日常生活中能遇到的例子来解释那些复杂的金融概念,比如在讲“市场供需”的时候,居然用买卖水果来打比方,瞬间就让我明白了其中的道理。这种“接地气”的讲解方式,让我感觉学习投资不再是一件严肃而可怕的事情,反而变得轻松愉快。而且,这本书的章节安排也非常合理,从最基础的知识点开始,一步一步深入,让我感到很有成就感,每学完一章,都觉得自己离“上手”又近了一步。我特别喜欢它在讲解一些策略的时候,不仅仅是给出理论,还结合了实际操作中的注意事项,让我觉得非常实用。总而言之,这本书成功地让我改变了对投资的看法,它不再是遥不可及的“高大上”,而是我可以通过学习和实践,就能掌握的一项技能。我现在对接下来的学习充满了信心和期待。

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作为一个对金融市场几乎一无所知的人,我一直对投资这件事感到非常困惑和迷茫。每次听到别人谈论股票、期货,我都觉得那是一堆听不懂的“天书”。我曾试图阅读一些金融入门的书籍,但往往因为内容过于专业和抽象,总是看得我云里雾里,最后不得不放弃。直到我偶然间看到了《第一次买台指期货就上手》这本书,它的标题就精准地抓住了我这种“小白”的心理。这本书最让我印象深刻的是,它真正做到了“零门槛”教学。作者用一种非常生动、幽默的方式,将那些复杂的金融概念变得简单易懂。我尤其喜欢它在讲解一些交易策略时,所用的那些生活化的比喻,比如把“止损”比作“及时撤退”,把“止盈”比作“见好就收”。这些比喻让我一下子就明白了其中的道理,并且能够轻松地记住。这种“化繁为简”的教学方法,彻底打消了我之前对投资的恐惧感。而且,这本书的结构安排非常清晰,循序渐进,从最基础的知识点开始,一点一点地深入,让我感到每学一点,都能有实实在在的收获。这对于我这种学习能力不强的人来说,简直是福音。总而言之,这本书就像一位耐心的导师,把我带入了金融投资的世界,让我觉得,原来投资并没有那么高不可攀,关键在于找到对的方法和正确的指导。

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坦白讲,我一直是个对数字和金融概念感到十分头疼的人,每次看到财经新闻里那些股票涨跌的曲线,或者听到朋友们讨论投资策略,我都觉得自己像个局外人,完全听不懂他们在说什么。我曾经也想过要学习一些投资知识,但每次翻开那些厚重的书籍,看到满篇的专业术语,就觉得压力山大,最后总是无疾而终。直到我偶然间发现了《第一次买台指期货就上手》这本书,它的标题就深深吸引了我。这本书最让我惊喜的地方在于,它真的做到了“零基础”教学。作者用一种非常轻松、幽默的语气,将那些原本枯燥的金融知识讲得活灵活现。我尤其欣赏它在解释一些核心概念时,所用的那些生活化的比喻,比如在讲解“风险分散”时,居然用到了“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”这个大家耳熟能详的道理,让我一下子就明白了其中的精髓。这种“化繁为简”的教学方法,彻底打消了我之前对投资的恐惧感。而且,这本书的结构安排也非常清晰,每一步都像是为新手量身定制的,让你知道自己学到了什么,下一步又该学什么。这让我不再感到迷茫,而是对学习投资这件事充满了信心。总的来说,这本书就像一位耐心的向导,把我带入了金融投资的世界,让我觉得,原来投资并没有那么难,关键是要找到对的入门方法,而这本书,无疑就是我找到的那个“对的钥匙”。

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我一直是个对数字不太敏感的人,尤其是在涉及到金钱和投资方面,更是觉得大脑一片空白。身边的朋友们都在讨论各种投资产品,什么基金、股票、债券,听得我头晕眼花,总觉得自己和这个“理财”的世界格格不入。直到我无意中看到这本书,封面上清晰的几个大字——“第一次买台指期货就上手”,瞬间就吸引了我。我抱着试试看的心态买了下来,没想到,这彻底改变了我对投资的看法。这本书最大的亮点在于它真的从“零基础”开始讲起,没有任何前提假设,仿佛读者就是一张白纸。作者用了很多生动的比喻和生活化的场景来解释那些原本晦涩难懂的金融概念,让我这个对金融术语一窍不通的人,也能轻松理解。我印象特别深刻的是,作者在解释“杠杆”这个概念时,用了一个很形象的例子,让我立刻就明白了它的原理和潜在风险。这种“寓教于乐”的方式,让学习过程不再枯燥,反而充满了乐趣。而且,这本书的结构安排非常合理,循序渐进,每一章的学习都像是为下一章打下了坚实的基础。我不再感到迷茫,而是清晰地知道自己正在掌握什么知识,下一步又该往哪里走。这对于我这种需要清晰指引的学习者来说,至关重要。最重要的是,这本书让我对投资这件事产生了兴趣,并且克服了之前那种“不敢碰”、“怕亏钱”的心理障碍。我现在觉得,投资并没有那么高不可攀,只要掌握了正确的方法和策略,普通人也能参与其中,并且有机会获得回报。

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说实话,我一直对“投资”这个词有种距离感,总觉得那应该是金融专业人士或者财务自由人士才接触的东西,对我这种普通上班族来说,实在是太遥远了。而且,我本身就不是一个特别擅长数字和逻辑的人,每次看到财经新闻里那些股票K线图,都觉得头大。但是,我内心深处又渴望能让自己的财富有所增长,摆脱“月光族”的命运。所以,当我偶然间看到这本书《第一次买台指期货就上手》时,简直就像抓住了救命稻草。这本书最大的特点,就是它的“零门槛”和“实用性”。作者似乎完全站在一个从未接触过金融市场的人的角度,一点点地讲解。我最喜欢它在介绍那些专业术语时,总是会用非常形象的比喻,比如把某种指标比作“天气预报”,把交易的流程比作“买卖商品”。这些比喻让我一下子就理解了那些原本听起来很专业的概念,感觉像是打开了新世界的大门。而且,这本书的叙述方式非常流畅,一点都不生硬,就像在和一位经验丰富的朋友聊天,他把你带入一个全新的领域,让你感觉既新奇又充满信心。我尤其赞赏作者在讲解“风险”时,那种理性而全面的分析。它并没有回避风险,而是教会我如何去识别、评估和管理风险,这让我不再盲目地恐惧,而是能更客观地看待投资这件事。这本书给了我一种“我也可以做到”的信心,让我觉得,原来投资并没有那么神秘,关键在于找到对的方法和正确的指导。

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自从踏入职场,我就开始思考如何让自己的辛苦钱“增值”,而不是仅仅存放在银行里看着它缓慢地缩水。但每次看到新闻里关于金融市场的报道,那些跳动的数字、波动的曲线,总让我感到一种深深的无力感。我尝试过下载一些理财APP,但里面的内容对我来说,依然是“天书”。直到我偶然发现了这本书,它的标题就直接戳中了我的痛点——“第一次买台指期货就上手”。我猜想,这可能就是我一直在寻找的那个“钥匙”。我特别欣赏作者的文风,它完全没有那种高高在上的学者范儿,而是像一个亲切的邻居,或者说一个经历过无数次“实战”的朋友,用最接地气、最容易理解的语言,讲述着那些曾经让我望而却步的金融知识。我记得其中有一次,作者在解释一个非常复杂的概念时,居然用到了我们日常生活中买卖菜的例子,那个瞬间,我真的有一种“豁然开朗”的感觉!这让我意识到,原来金融市场并没有那么神秘,它只是用一种更复杂的语言来描述一些基本的经济规律。这本书让我最大的改变,就是消除了我对“风险”的过度恐惧。之前我总觉得投资是有钱人的游戏,风险太大,一旦亏损就血本无归。但这本书里,作者非常理性地分析了风险,并且提供了很多规避和控制风险的方法,让我明白,任何投资都是有风险的,但风险是可以被管理的。这种科学的态度,让我不再那么害怕去尝试,而是开始学会如何去评估和应对风险。我看完前几章,就迫不及待地想去了解更多,感觉自己离“上手”这个目标,真的越来越近了。

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