财政学理论与实务 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:清华大学出版社

作者:（美）奥波瑞

出品人:

页数:445

译者:

出版时间:2004-3

价格:39.00元

装帧:简裝本

isbn号码:9787302079729

丛书系列:清华大学经济学系列英文版教材

图书标签:

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《现代投资组合理论与金融工程》 内容简介 本书深入探讨了现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT）的核心概念及其在金融工程领域的广泛应用。全书共分为十二章，由浅入深，循序渐进地构建起一套严谨的投资决策框架。 第一章 投资理论基础 本章首先回顾了投资的根本目标与风险收益的基本关系，介绍了各类金融资产的风险特征与收益来源，并简述了信息不对称、代理成本等市场摩擦对投资行为的影响。在此基础上，本书引入了效用理论，阐述了投资者如何在不确定性下进行理性决策。 第二章 资产的收益与风险度量 本章重点讲解了如何度量金融资产的收益率，包括简单收益率、对数收益率以及多期收益率的计算。同时，深入剖析了风险的度量方法，详细介绍了方差、标准差、Beta系数以及VaR（Value at Risk）等关键指标，并讨论了不同度量指标的适用场景与局限性。 第三章 均值-方差模型 作为MPT的基石，本章详细介绍了Markowitz的均值-方差模型。首先阐述了投资组合收益率与风险的计算公式，随后重点讲解了如何通过数学规划方法，在给定的风险水平下寻找最优的资产配置比例，以实现期望收益最大化，或在给定的收益水平下最小化风险，从而构建出有效的投资组合。 第四章 有效前沿的推导与应用 在本章中，我们将进一步深化对均值-方差模型的理解。通过对大量资产的风险收益关系进行分析，详细推导了有效前沿（Efficient Frontier）的计算过程。有效前沿代表了一组最优投资组合，对于任意一个风险水平，有效前沿上的投资组合都提供了最高的期望收益。本章还将探讨如何根据投资者的风险偏好，在有效前沿上选择最适合的投资组合。 第五章 资本资产定价模型（CAPM） 本章将目光从个别资产和组合的风险收益分析，转向市场整体的定价机制。我们详细介绍了资本资产定价模型（CAPM）的原理，包括其基本假设、推导过程以及核心结论——市场组合的重要性。CAPM提供了一个衡量资产系统性风险（Beta）与期望收益之间关系的理论框架，对于理解资产定价和评估投资表现具有重要意义。 第六章 CAPM的扩展与实证检验 尽管CAPM在理论上简洁优雅，但在实证研究中也遇到了一些挑战。本章将介绍CAPM的一些重要扩展模型，如多因素模型（Fama-French三因素模型、Carhart四因素模型等），这些模型试图通过引入更多因子来更好地解释资产收益的变动。同时，本章还将回顾CAPM及其扩展模型的实证检验方法与研究成果。 第七章 套利定价模型（APT） 与CAPM基于单一的市场因素不同，套利定价模型（APT）允许存在多个宏观经济因素影响资产定价。本章将详细阐述APT的理论基础，包括套利机会的存在以及无套利定价的原则。APT模型提供了一个更具弹性的资产定价框架，允许研究者根据具体情况选择影响资产收益的因素。 第八章 衍生工具定价理论 金融工程的核心在于构建和定价复杂的金融工具。本章将重点介绍两种重要的衍生工具——期权和期货的定价理论。我们将深入讲解Black-Scholes-Merton期权定价模型，分析影响期权价格的各种因素，并介绍二叉树模型等离散时间定价方法。对于期货，本章将阐述远期价格的确定机制及其与现货价格的关系。 第九章 风险管理工具与策略 在现代金融市场中，风险管理是至关重要的环节。本章将系统介绍各类风险管理工具，包括套期保值、对冲、分散投资等基本策略。此外，还将深入讲解使用期权、期货等衍生工具进行风险规避的具体操作方法，以及如何构建稳健的风险管理体系。 第十章 投资组合的绩效评估 本章关注如何客观地评估投资组合的表现。我们将介绍多种绩效评估指标，如Sharpe比率、Treynor比率、Jensen Alpha以及信息比率等。通过这些指标，投资者可以衡量投资组合在承担一定风险水平下所获得的超额收益，并将其与基准组合进行比较，从而判断投资策略的有效性。 第十一章 金融工程在投资决策中的应用 本章将前几章的理论知识融会贯通，探讨金融工程在实际投资决策中的具体应用。我们将分析如何利用MPT构建个性化的投资组合，如何运用CAPM和APT对资产进行估值，以及如何通过衍生工具进行风险对冲和套利。本章还将介绍一些量化投资策略的构建思路。 第十二章 案例分析与前沿展望 最后，本章通过一系列经典的金融市场案例，生动展示了投资理论与金融工程在实践中的应用。我们将分析这些案例的成因、影响以及从中可以吸取的经验教训。同时，本章还将对金融工程领域的最新研究动态进行简要介绍，包括高频交易、算法交易、另类投资等前沿领域，为读者提供一个展望未来金融市场发展的视角。 本书适合金融学、经济学、数学、统计学等相关专业的本科生、研究生，以及从事投资、金融分析、风险管理等工作的专业人士阅读。通过学习本书，读者将能够深刻理解现代金融市场的运作机制，掌握科学的投资决策方法，并熟练运用金融工程工具解决实际问题。

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这本小说的结构设计堪称鬼斧神工，情节交织复杂却又丝丝入扣，作者展现了非凡的宏观掌控力。信息的碎片化处理和巧妙的回溯叙事，极大地增强了阅读的悬念和趣味性，让人忍不住一页接一页地读下去，直到最后一刻才恍然大悟。语言风格活泼多变，时而幽默诙谐，时而又变得沉重严肃，这种张弛有度的把握，使得阅读体验非常愉悦。我惊喜地发现，作者对于不同社会阶层的描写极其到位，每一个角色都有其独特的“声音”和行为逻辑，这使得整个故事世界观无比真实可信。它不仅是一个引人入胜的故事，更像是一幅描绘当代社会众生相的精美画卷，细节丰富，值得反复玩味。

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这是一部极具思想深度和哲学思辨的作品，作者对人性的探讨达到了一个令人敬畏的高度。书中对伦理困境的剖析尤其深刻，它没有提供简单的答案，而是引导读者去思考那些隐藏在日常表象之下的复杂人性。文笔凝练，充满力量感，每一个句子都像精心打磨过的宝石，闪耀着智慧的光芒。我特别喜欢作者那种冷静而又不失温度的叙事视角，它既能保持客观的距离感，又能触及人心最柔软的部分。这本书就像一面镜子，映照出我们自身的优点与不足，迫使我们正视那些难以启齿的弱点。读完后，我的世界观受到了不小的冲击，对很多既有观念都产生了新的认识和反思，是一次真正的精神洗礼。

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坦白说，我一开始有些担心这本篇幅较长的作品会不会显得拖沓，但事实证明我的担忧完全是多余的。作者的叙事节奏掌控得炉火纯青，即使在描写相对平静的日常生活片段时，也充满了内在的张力。文字极具画面感，我能清晰地“看”到那些场景，感受到空气中的温度和气味。这本书的魅力在于其强大的情感穿透力，它成功地捕捉并放大了那些细微的情感波动——那些难以言喻的失落、瞬间的狂喜、以及漫长岁月中沉淀下来的复杂情感。它让我重新审视了自己与身边人的关系，引发了我内心深处对“何为幸福”的认真追问。这是一部可以触动灵魂深处的作品，后劲十足。

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这本书的叙事节奏真是引人入胜，作者的笔触细腻且富有洞察力，成功地将一个复杂的主题描绘得栩栩如生。故事中的人物性格刻画得极为立体，他们的每一次抉择、每一次挣扎，都让读者深感共鸣。我尤其欣赏作者在细节上的把握，那些看似不经意的描写，往往是推动情节发展的关键，为整个故事增添了丰富的层次感。阅读过程中，我仿佛身临其境，跟随主角的脚步一同经历了那些跌宕起伏的冒险。这种沉浸式的体验，让我在合上书本后，仍久久不能平复心情，回味无穷。书中的场景转换流畅自然，语言功底深厚，无论是描绘宏大的历史背景，还是刻画细微的内心活动，都显得恰到好处，让人读来酣畅淋漓，大呼过瘾。

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我必须赞扬作者在构建世界观方面所下的苦心，这个架空的世界设定既新颖又逻辑自洽，每一个规则的建立都有其内在的合理性，丝毫没有故弄玄虚之感。作者的文风非常具有个人特色，那种略带疏离感但又饱含人文关怀的笔调，让人在阅读时既能保持清醒的批判性思维，又不会感到情感上的抽离。书中对某种特定历史时期的社会氛围模仿得惟妙惟肖，仿佛能闻到那个年代特有的尘土气息和生活气息。情节推进中，那些关于权力、自由与命运的探讨，展现了作者深厚的学识底蕴。总而言之，这是一部极具野心且完成度极高的作品，不仅提供了娱乐，更带来了一场酣畅淋漓的智力与情感的盛宴。

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