具体描述
由诺贝尔奖金获得者，著名投资大师，美国斯坦福大学商学院金融学教授威廉・F・夏普（WilliamF.Sharpe）等编著的《投资学》（第五版），是投资学方面的一部经典名著，被世界各国许多大学和管理学院作为高年级本科生、研究生和MBA的基本教材。本书共26章，其内容包括：证券投资环境与投资过程；有价证券的价值分析与资产组合；各种投资工具的投资价值；投资风险和特性分析；市场分析与投资管理。根据近年
来国际投资的迅速发展，本书增加了国际证券和国际证券市场的内容，并对掉期、抵押等衍生金融工具作了充分介绍。为了使读者能循序渐进地掌握所学内容，作者精心安排了针对不同读者的大量思考题与练习题，并附有部分练习答案和词汇表等参考资料。
本书的特点是融投资学的理论与实践为一体，为读者提供了完整的投资学理论框架，以及建立在此框架上的证券和证券市场实用知识；不仅对投资学的基本概念、基本原理和基本方法作了透彻的介绍，而且还就投资者在实践中如何运用这些理论和方法作了详尽的阐述。
作者简介
威廉・F・夏普（WilliamF.Sharpe）是美国斯坦福大学商学院著名金融学教授。他在洛杉矶的加利福尼亚大学获得经济学学士、硕士和博士学位。他曾在许多权威性专业杂志上发表过论文，如《金融分析家》、《商业》、《金融》、《金融和数量分析》、《投资组合管理》、《管理科学》等。夏普博士曾任美国金融学会前主席，他因创立资本资产定价模型
理论于1990年获得诺贝尔经济学奖。
戈登・J・亚历山大 （GordonJ.Alexander） 是美国明尼苏达大学金融学教授。他在布法罗纽约州立大学获商业管理科学学士学位；在密歇根大学获数学硕士、工商管理硕士和金融学博士学位。他曾在多种权威杂志上发表文章，并任《金融与数学分析》杂志副主编和《金融》杂志书评编辑。
杰弗里・V・贝利（JefferyV.Bailey）是美国芝加哥一家养老基金咨询机构（Richards & Tierney）的合伙经理人，也是一位注册金融分析家，他曾任明尼苏达州投资委员会的助理执行董事。贝利先生在奥克兰大学获得经济学学士学位，在明尼苏达大学获得经济学硕士和金融工商管理硕士学位。他在权威杂志上发表过论文，并为《管理机构资产和养老基金投资管理》手册撰稿。
目录信息
投资环境
投资过程
小结
习题
索引
2章 有价证券的买卖
买卖数量
时间限制
交易指令的种类
保证金帐户
小结
习题
索引
3章 证券市场
定点币场和连续市场
美国的主要交易市场
信息驱动和流动性驱动的交易者
价格与信息
中央市场
清算过程
佣金
交易成本
投资银行业务
小结
习题
索引
4章 投资价值与市场价格
需求和供给曲线
需求一持有证券
卖空对上述过程的影响
作为一种“认同”的价格
市场效率
小结
习题
索引
5章 无风险证券估价
名义利率与实际利率
到期收益率
即期利率
贴现因子
远期利率
远期利率和贴现因子
复利
银行贴现法
收益曲线
期限结构理论
小结
习题
索引
6章 凤险证券的估价
市场估们与个人估价
证券估们方法
或然支付的抽象估价
概率预测
预期持有期收益率
预期回报率与证券的估价
小结
习题
索引
7章 资产组合选择问题
期初和期末财富
无差异曲线
不满足与风险厌恶
计算资产组合的预期收益率和标准差
小结
习题
索引
8章 投资组合分析
有效集定理
有效集的凹面
市场模型
分散化
小结
习题
索引
9章 无风险借贷
无风险资产的定义
允许无风险贷出
允许无风险借入
允许同时进行无风险借贷
小结
习题
索引
10章 资本资产定价模型
假设条件
资本市场线
证券市场线
市场模型
小结
习题
索引
11章 因索模型
因素模型和回报率生成过程
单因素模型
多因素模型
估计因素模型
因素模型和均衡
小结
习题
索引
12章 套利定价理论
因素模型
对定价的影响
双因素模型
多因素模型
APT 和CAPM的综合
因素的确定
小结
习题
索引
13章 税收和通货膨胀
美国的税收
美国的通货膨胀
名义收益率和实际收益率
利率和通货膨胀
通货膨胀对借入者和贷出者的影响
指数化
股票收益率和通货膨胀率
小结
习题
索引
14章 固定收益证券
储蓄存款
货币市场工具
美国政府债券
联邦机构债券
州和地方政府债券
公司债券
外国债券
欧洲债券
优先股
小结
习题
索引
15章 倩券分析
收入资本化方法在债券上的应用
债券的性质
利率的风险结构
收益差异的决定因素
利用财务比率作为违约测度
小结
习题
索引
16章 债券资产组合管理
债券市场的有效性
债券定价理论
凸性
平均期限
免疫资产
主动的债券管理
债券与股票的比较
小结
习题
附录
索引
· · · · · · (收起)
读后感
夏普是马科维茨的学生，师生同时在1990获得了诺贝尔经济学奖（同年同获经济学诺奖还有米勒）。投资组合理论，现代金融的基础框架，就是他们建立的。诺奖亲手写自己理论的教材，想来就是小case，深入浅出，核心内容详细但不冗繁，知识点结构简洁清晰。以前我只当夏普版做教辅，...
评分夏普是马科维茨的学生，师生同时在1990获得了诺贝尔经济学奖（同年同获经济学诺奖还有米勒）。投资组合理论，现代金融的基础框架，就是他们建立的。诺奖亲手写自己理论的教材，想来就是小case，深入浅出，核心内容详细但不冗繁，知识点结构简洁清晰。以前我只当夏普版做教辅，...
评分夏普是马科维茨的学生，师生同时在1990获得了诺贝尔经济学奖（同年同获经济学诺奖还有米勒）。投资组合理论，现代金融的基础框架，就是他们建立的。诺奖亲手写自己理论的教材，想来就是小case，深入浅出，核心内容详细但不冗繁，知识点结构简洁清晰。以前我只当夏普版做教辅，...
评分夏普是马科维茨的学生，师生同时在1990获得了诺贝尔经济学奖（同年同获经济学诺奖还有米勒）。投资组合理论，现代金融的基础框架，就是他们建立的。诺奖亲手写自己理论的教材，想来就是小case，深入浅出，核心内容详细但不冗繁，知识点结构简洁清晰。以前我只当夏普版做教辅，...
评分夏普是马科维茨的学生，师生同时在1990获得了诺贝尔经济学奖（同年同获经济学诺奖还有米勒）。投资组合理论，现代金融的基础框架，就是他们建立的。诺奖亲手写自己理论的教材，想来就是小case，深入浅出，核心内容详细但不冗繁，知识点结构简洁清晰。以前我只当夏普版做教辅，...
用户评价
这本《投资学》（第五版·上）是一本我愿意反复翻阅的“宝藏”书籍。虽然我不是金融科班出身，但这本书通过清晰的逻辑和详实的论证，让我能够逐步建立起对投资学的基本认知。最让我印象深刻的是，书中对于各种投资工具的介绍，不仅仅是简单地描述它们的特点，更深入地分析了它们的内在风险和收益机制。比如，对于期权和期货这类衍生品，书中从其定价模型讲到交易策略，让我对这些复杂金融工具的理解有了质的飞跃。同时，作者在讲解过程中，也融入了大量最新的研究成果和行业动态，使得内容既有学术深度，又不失前沿性。我特别喜欢书中关于投资组合风险管理的章节，它让我了解到如何通过分散投资、构建稳健的投资组合来降低整体风险。这本书对我来说，不仅是一次学习经历，更是一次思维的启迪，让我对未来的投资之路充满了信心。
评分天哪，最近终于把那本《投资学》（第五版·上）啃完了！说实话，刚拿到这本书的时候，确实被厚度给吓到了，心想这得看到猴年马月去。不过，当我真正沉浸进去之后，那种对知识的渴望就被彻底点燃了。书里对基础理论的阐述简直是深入骨髓，比如关于有效市场假说的讨论，作者没有简单地抛出一个结论，而是层层递进，从理论基础到实证检验，再到各种不同强度的解释，让你不仅知道“是什么”，更能理解“为什么”。我尤其喜欢关于风险和收益权衡的部分，作者用了很多生动形象的比喻，把那些抽象的数学模型变得更容易消化。虽然一开始对某些公式看得有点吃力，但坚持下来，你会发现它们背后蕴含着深刻的逻辑。而且，书中还穿插了不少历史案例，比如 dot-com泡沫的兴衰，这些都让理论不再是干巴巴的文字，而是有了血有肉的鲜活故事。读完之后，感觉自己对投资的理解提升了一个档次，看待市场时的视角也变得更加全面和客观了。
评分这本《投资学》（第五版·上）带给我最大的惊喜，其实在于它极其严谨的逻辑框架和层层递进的讲解方式。我之前对金融领域的一些概念总觉得有点模棱两可，看完这本书，感觉像是在大脑里重新搭建了一套清晰的知识体系。书里对资产定价模型，特别是CAPM（资本资产定价模型）的推导过程，简直是教科书级别的范例。作者从最基本的假设出发，一步一步地引出模型，并详细解释了每个变量的含义以及它们之间的关系，让你不仅仅是死记硬背公式，而是真正理解其内在的逻辑和局限性。此外，关于证券组合理论的部分，也是我反复阅读的重点。马科维茨的均值-方差模型，在书中得到了非常细致的阐述，包括如何构建最优投资组合，如何计算投资组合的风险和收益。我尝试着根据书中的方法，用一些模拟数据进行计算，虽然过程有些复杂，但最终看到结果时，那种成就感是无与伦比的。这本书真的让我意识到，投资并非只是凭感觉，而是建立在扎实的理论基础之上。
评分我一直认为，一本好的教科书，不仅要传授知识，更要培养一种思维方式。《投资学》（第五版·上）在这方面做得非常出色。书中的案例分析，无论是成功的还是失败的，都充满了现实意义。比如，书中对一些经典的公司股权估值案例进行了详细剖析，包括如何选取合适的估值模型、如何处理各种财务数据、如何进行敏感性分析等等。这些实操性的内容，让我对接下来的学习有了更清晰的方向。而且，作者在讲解过程中，常常会提出一些引导性的问题，鼓励读者去独立思考，而不是简单地接受既定的结论。我尤其喜欢书中对行为金融学的初步介绍，它打破了我之前对投资者总是理性的刻板印象，让我意识到非理性因素在市场中扮演的重要角色，这对于理解市场异象非常有帮助。读完这本书，感觉自己对投资的认识不再停留在表面，而是开始触及到更深层次的原理和逻辑。
评分坦白说，这本书的阅读体验非常“硬核”，但绝对值得。它不是那种可以轻松翻阅、消遣的书籍，需要你投入足够的时间和精力去思考。我最欣赏的是书中对宏观经济与投资市场之间关系的探讨。比如，在分析不同资产类别的长期表现时，书中会将利率、通货膨胀、经济增长等宏观因素与股票、债券、房地产等资产的回报进行关联分析，让你明白，投资决策从来都不是孤立的。我特别关注了书中关于经济周期对不同投资策略影响的章节，这对于我理解为什么在牛市和熊市中，某些资产的表现会截然不同提供了清晰的解释。书中的图表分析也非常到位，很多关键数据和趋势都通过直观的图表呈现出来，帮助我快速抓住重点。虽然这本书的篇幅不小，但我能感受到作者在内容编排上的用心，力求让读者从基础到进阶，循序渐进地掌握投资学的精髓。
评分废话不多说了，比较不错，如前言所讲，幸甚
评分比Bodie更实用
评分这本稍微好点。我看的是英文版的。
评分比Bodie好
评分没有太多的数学公式，不错
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