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☆☆☆☆☆

出版者:Oxford University Press

作者:David G. Luenberger

出品人:

页数:512

译者:

出版时间:1997-7-3

价格:USD 149.95

装帧:Hardcover

isbn号码:9780195108095

丛书系列:

图书标签:

• 金融
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《金融炼金术：拨开迷雾，捕捉价值》 在这瞬息万变的金融市场中，财富的增长并非偶然，而是源于对价值的深刻洞察和对风险的精准把握。本书并非一本枯燥的理论手册，而是一次深入市场肌理的探索之旅，旨在为每一位渴望在投资领域取得卓越成就的读者，提供一套行之有效的智慧与工具。 我们拒绝那些华而不实的市场预测，因为历史已经无数次证明，预测的准确性往往敌不过随机性。取而代之的是，我们聚焦于那些能够穿越周期、经受时间考验的根本性原则。本书将引导您剥离市场噪音，穿透虚幻的泡沫，去发现那些被低估、被遗忘，却蕴含着巨大增长潜力的资产。 核心洞察：价值的本质与识别 本书的首要任务，是重新定义“价值”的含义。我们不局限于市盈率、市净率等传统指标，而是深入探讨企业的内在价值驱动因素，包括其商业模式的稳健性、竞争壁垒的牢固程度、管理团队的远见卓识以及行业发展的长期趋势。我们将学习如何构建一套系统的分析框架，从宏观经济环境到微观企业运营，全方位评估一家公司的真实价值，并识别其被市场低估的可能性。 风险管理：从规避到驾驭 投资的另一半，是风险。本书将带领您认识到，风险并非总是负面的，它在很大程度上是我们理解和控制的变量。我们将探讨不同类型的投资风险，从系统性风险到非系统性风险，从流动性风险到信用风险，并提供一系列务实且经过实战检验的风险管理策略。这包括资产配置的艺术，如何构建能够抵御市场波动的多元化投资组合；对冲工具的审慎运用，以及如何通过定性分析和定量模型来评估和管理潜在的下行风险。我们的目标不是消除风险，而是将其控制在可承受的范围内，并在此基础上最大化回报。 策略构建：个性化投资体系的养成 没有放之四海而皆准的投资策略，每一位投资者都应拥有属于自己的、与自身风险偏好、投资目标和时间视野相匹配的投资体系。本书将为您展示几种经典的投资哲学，如价值投资、成长投资、股息投资等，并深入剖析它们的理论基础、适用场景以及实践中的注意事项。更重要的是，我们将引导您学习如何将这些策略融会贯通，根据自身情况进行调整和创新，最终形成一套独特且行之有效的投资方法论。 行为金融学：克服人性的弱点 在投资决策中，人性的弱点往往是最大的敌人。贪婪、恐惧、羊群效应、过度自信……这些心理 biases 常常导致投资者做出非理性的选择。本书将引入行为金融学的概念，帮助您识别自身和他人常见的认知偏差，理解它们是如何影响市场价格的，并提供实用的方法来克服这些心理障碍，做出更冷静、更客观的投资决策。我们将学习如何在市场狂热时保持警惕，在市场恐慌时寻觅机会，成为少数能够理性思考的投资者。 市场洞察：把握宏观与微观的联动 成功的投资离不开对宏观经济趋势的敏锐捕捉。本书将为您揭示宏观经济因素（如利率、通货膨胀、货币政策、地缘政治等）如何影响资产价格，以及如何利用这些信息来指导您的投资决策。同时，我们也会深入研究行业分析和竞争格局，理解不同行业的发展周期和竞争动态，从而找到那些在长期内具有增长优势的细分市场和领先企业。 长期主义：复利的魔法与耐心 投资是一场马拉松，而非短跑。本书将强调长期投资的价值，深入阐述复利的力量，以及耐心在投资成功中所扮演的关键角色。我们将探讨如何避免短期交易的诱惑，如何坚定持有优质资产，并让时间成为您最强大的盟友，最终实现财富的指数级增长。 实战演练：从理论到实践的桥梁 本书不仅仅是理论的讲解，更注重实战的应用。我们将通过大量的案例分析，剖析真实的投资事件，学习其中的经验教训。您将学会如何阅读财务报表，如何解读公司公告，以及如何运用各种分析工具来评估投资机会。通过循序渐进的引导，您将逐步建立起独立分析和做出明智投资决策的能力。 《金融炼金术：拨开迷雾，捕捉价值》是一本为寻求在投资领域获得真正成功的读者量身打造的指南。它提供了一种务实、理性且深刻的投资视角，帮助您理解市场的本质，驾驭风险，并最终实现财务自由的梦想。无论您是刚刚踏入投资领域的新手，还是希望提升投资技艺的资深人士，本书都将成为您不可或缺的智囊。

评分☆☆☆☆☆

优雅，严谨，简洁，朴素，以现金流序列的确定为主线，从确定性到到非确定性，从单期到多期，从固定收益到衍生证券，货币时间价值，风险管理，资产定价，金融学的3大支柱如一幅画卷缓缓展开，多姿多彩，细细品味，沁人心脾。 总的来说，这是我看过的最清晰最有...  

评分☆☆☆☆☆

Chapter6 7 8很清楚流畅，读完之后对CAPM model的思路瞬间清晰了很多。例题挺有用的，认真想想明白了不少东西。 很有味道啊，每看一遍都有新的收获。 可是有几页的图我想不明白，不知道是我太笨还是书画错了><  

评分☆☆☆☆☆

这是Stanford教授Luenberger的书，如欧氏几何般严谨，肖邦夜曲般优美，以我之见，是当今最好的投资学教科书。PartI讨论确定性现金流，其中着重讲述了期限结构和免疫等内容；PartII讨论单期随机现金流，讲述了经典的Markowitz Model，CAPM和APT等，还有Risk-Netural Pricing等。...  

评分☆☆☆☆☆

Chapter6 7 8很清楚流畅，读完之后对CAPM model的思路瞬间清晰了很多。例题挺有用的，认真想想明白了不少东西。 很有味道啊，每看一遍都有新的收获。 可是有几页的图我想不明白，不知道是我太笨还是书画错了><  

评分☆☆☆☆☆

这是Stanford教授Luenberger的书，如欧氏几何般严谨，肖邦夜曲般优美，以我之见，是当今最好的投资学教科书。PartI讨论确定性现金流，其中着重讲述了期限结构和免疫等内容；PartII讨论单期随机现金流，讲述了经典的Markowitz Model，CAPM和APT等，还有Risk-Netural Pricing等。...  

评分☆☆☆☆☆

我是在一个偶然的机会下得知《Investment Science》这本书的，当时是在一个线上投资论坛里，有几位经验丰富的投资者在讨论一些进阶的投资策略，而这本书被反复提及。他们的言论让我觉得，这本书似乎是打开“量化投资”这扇大门的一把关键钥匙。虽然我个人并非科班出身，但对于那些能够将复杂的金融市场用数学和统计的语言来解读的著作，我总是抱着极大的兴趣。从我看到的宣传资料和部分读者的简短反馈来看，《Investment Science》似乎非常擅长将那些听起来高深莫测的金融模型，用一种能够被普通投资者理解的方式呈现出来。我尤其关注的是它在“衍生品定价”和“行为金融学”这两个部分的内容。我常常觉得，在投资决策中，情绪和心理因素往往比纯粹的数学模型更能左右结果，而行为金融学恰恰是连接这两者的桥梁。这本书是否能够有效地整合这些看似独立的领域，是我非常好奇的一点。我希望它不是一本堆砌公式的教科书，而是能够提供一套完整、可操作的投资分析框架。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，在快速变化的金融市场中，理解其背后的运行机制至关重要。《Investment Science》这本书，从其名字本身就传递出一种对系统性、逻辑性分析的追求。我注意到，它似乎涵盖了从基础的投资理论到更复杂的量化模型。我特别想了解书中在“风险管理”这一块是如何阐述的，尤其是在面对诸如黑天鹅事件等不可预测的风险时，会有哪些理论性的指导和实操性的建议。此外，关于“投资绩效度量”的部分，我期待书中能够提供超越简单收益率计算的方法，比如夏普比率、索提诺比率等风险调整后收益指标的深入讲解，以及如何利用这些指标来评估和优化投资策略。我深信，一本真正优秀的投资科学著作，不应该仅仅是告诉我们“做什么”，更重要的是告诉我们“为什么这么做”以及“如何做得更好”。《Investment Science》的出版，让我觉得它很有可能提供这样一种深入骨髓的理解。

评分☆☆☆☆☆

我之前阅读过一些关于宏观经济和资产配置的书籍，但总觉得在连接宏观到微观的层面，以及如何将理论转化为可执行的投资策略上，还存在一些鸿沟。正是在这样的背景下，《Investment Science》这本书引起了我的注意。它的书名中“科学”二字，让我觉得它可能填补了这一空白。从它所涉及的章节标题来看，比如“固定收益证券分析”和“股权估值方法”，我预感到这本书会非常注重金融工具和资产类别的具体分析。我尤其期待在“固定收益”部分，作者是否会深入讲解久期、凸度等概念，以及如何利用这些工具来管理利率风险。而在“股权估值”方面，我希望它能提供一些比市面上常见的市盈率、市净率分析更深入、更严谨的方法，比如DCF模型的高级应用，或者期权定价理论在股权估值中的启发。这本书的厚度和其内容的深度，似乎预示着它并非一本速成指南，而是需要读者沉下心来，细细品味和钻研的。我相信，它能帮助我建立起一个更加坚实的金融分析基础。

评分☆☆☆☆☆

这本《Investment Science》的封面设计就透露着一种严谨而专业的调性，金属质感的字体和深邃的蓝色背景，仿佛预示着这是一本要深入探索投资领域奥秘的力作。翻开书页，扑面而来的是一股扎实的研究气息，但又不失流畅的语言组织。虽然我还没有深入研读到每一个章节的具体细节，但我能从其目录和章节划分中感受到作者的用心。例如，关于“风险度量与分散化”的章节，其编排顺序就非常有逻辑性，从基本的风险概念引入，逐步深入到如何通过多元化投资来降低整体风险，再到各种复杂的风险模型。这让我预感到，这本书在解释一些抽象的金融理论时，会运用大量清晰的案例和生动的图表，帮助读者建立直观的理解。我特别期待在“资产定价模型”这一部分，作者会如何阐述 CAPM、APT 以及其他一些我一直不太熟悉的定价理论，并且是否能提供一些实际应用的可能性分析。总的来说，仅仅从其结构和内容概述来看，《Investment Science》就给我留下了“内容扎实，逻辑严谨，适合深度学习”的深刻印象，让我对即将开始的阅读之旅充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我选择《Investment Science》这本书，很大程度上是被它“科学”这个词所吸引。在充斥着各种“秘籍”、“技巧”的投资书籍市场里，一本强调“科学”的书籍显得尤为珍贵。它仿佛在告诉我们，投资并非只靠运气，而是可以被系统地研究和优化的。从网上流传的书摘和一些专业人士的评价来看，这本书似乎在“投资组合理论”方面有着独到的见解，这一点对我来说尤其重要。我一直想深入理解，为什么在分散投资时，不同的资产类别之间的相关性会如此关键，以及如何才能构建一个真正最优的投资组合。我猜测，书中应该会对Markowitz的均值-方差模型进行详细的阐述，并且在此基础上，可能会延伸到Black-Litterman模型等更现代的组合优化方法。此外，关于“市场效率假说”的讨论，我也非常感兴趣。这本书会如何分析不同程度的市场效率，以及这对投资策略有什么启示，是我想从中找到答案的地方。总而言之，我希望《Investment Science》能为我提供一个更具学术性和实践性的投资决策视角。

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读了第15章《Optimal Portfolio Growth》

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还是觉得常看常新。

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还是觉得常看常新。

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难