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出版者:地震出版社

作者:王成

出品人:

页数:499

译者:

出版时间:2012-1

价格:80.00元

装帧:

isbn号码:9787502839390

丛书系列:

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• 投资
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《深度解析：资产配置与风险管理》 本书旨在为读者提供一套系统、全面且实用的资产配置与风险管理框架。我们将深入探讨市场运作的内在逻辑，剖析各类资产的特性与潜在回报，并在此基础上构建稳健的投资组合。 第一部分：资产配置的基础理论与实践 第一章：投资理论的演进与核心原则 回顾经典投资理论，如现代投资组合理论（MPT）的基石——均值-方差模型。 阐述有效市场假说及其对资产定价的影响，并探讨其局限性。 介绍行为金融学的视角，理解投资者心理偏差如何影响市场行为。 强调资产配置在投资决策中的核心地位，以及其长期价值。 第二章：资产类别深度剖析 股票： 深入研究不同股票类型的风险收益特征（如价值股、成长股、蓝筹股、小盘股）。分析行业周期、宏观经济因素与股市的相关性。探讨股息政策、股票回购等对股东价值的影响。 债券： 详细讲解不同债券的类型（如国债、公司债、高收益债、可转债）及其信用风险、利率风险、期限风险。分析收益率曲线的含义及其预测价值。 房地产： 探讨房地产作为投资资产的独特之处，包括租金收益、资本增值潜力、流动性限制及相关税费。分析不同类型的房地产（住宅、商业、工业）的投资价值。 大宗商品： 分析黄金、原油、农产品等大宗商品的供需关系、地缘政治因素、通货膨胀对价格的影响。探讨其作为对冲工具的潜力。 另类投资： 介绍私募股权、风险投资、对冲基金、收藏品等另类投资的特点、潜在收益与风险，以及其在多元化投资组合中的作用。 第三章：构建多元化投资组合 风险与回报的权衡： 理解风险与回报之间的内在联系，学习如何量化风险。 相关性分析： 掌握不同资产类别之间的相关性，以及如何利用低相关性资产降低组合整体风险。 投资组合优化方法： 介绍如均值-方差优化、Black-Litterman模型等优化技术，根据投资者的风险偏好和预期收益目标，构建最优资产配置比例。 动态资产配置： 探讨在不同市场环境下，如何调整资产配置以适应变化，而非一成不变。 第四章：投资目标与投资者画像 识别投资目标： 明确投资的短期、中期、长期目标，如退休储蓄、子女教育、购房首付等。 风险承受能力评估： 引导读者客观评估自身的风险承受能力，考虑年龄、财务状况、投资经验、心理承受能力等因素。 个性化资产配置方案： 根据不同的投资目标和风险偏好，设计个性化的资产配置方案，而非“一刀切”的模式。 第二部分：风险管理的核心策略与工具 第五章：识别与评估投资风险 系统性风险（市场风险）： 深入分析宏观经济波动、政策变化、地缘政治冲突等不可分散的风险。 非系统性风险（特定风险）： 探讨个股、个别债券、特定行业面临的风险，如公司经营不善、技术颠覆、法律诉讼等。 流动性风险： 理解资产变现的难易程度，以及在需要时无法及时出售资产的风险。 信用风险： 评估债券发行方违约的可能性，以及由此带来的损失。 通货膨胀风险： 分析通货膨胀对购买力的侵蚀，以及如何通过资产配置来对冲。 汇率风险： 针对跨境投资，分析汇率波动对投资收益的影响。 第六章：风险管理工具与技术 分散化投资： 再次强调分散化在降低非系统性风险中的重要作用，并拓展到跨地域、跨行业、跨资产类别的分散。 止损策略： 学习设置合理的止损点，以限制单笔投资的损失。 套期保值（Hedging）： 介绍利用金融衍生品（如期权、期货）来对冲特定风险的策略。 资产负债管理： 对于机构投资者或有特定负债压力的个人，探讨如何通过资产配置来匹配负债的风险特征。 第七章：投资组合的监控与再平衡 业绩评估： 建立科学的投资组合业绩评估体系，使用夏普比率、索提诺比率等指标来衡量风险调整后收益。 定期审查： 强调定期（如季度、年度）审查投资组合的资产配置比例是否偏离了目标。 再平衡策略： 介绍两种主要的再平衡方式：按时间（定期）和按比例（当资产比例偏离预设值一定幅度时）。 市场适应性： 讨论在极端市场环境下，是否需要进行战略性或战术性调整。 第八章：行为偏差与心理陷阱 过度自信、锚定效应、羊群效应： 识别常见的投资者心理偏差，理解它们如何导致非理性决策。 情绪管理： 学习如何在市场波动中保持冷静，避免被恐惧或贪婪驱使。 制定投资纪律： 强调建立并遵循明确的投资计划和交易规则的重要性，以克服情绪干扰。 第三部分：投资的实践进阶与展望 第九章：不同市场周期的投资策略 牛市策略： 适度提高风险资产比例，关注成长性投资机会。 熊市策略： 规避风险，增加防御性资产配置，寻找价值洼地。 震荡市策略： 关注事件驱动型机会，灵活调整。 高通胀/低通胀环境下的资产选择。 第十章：金融科技（FinTech）在资产配置与风险管理中的应用 智能投顾： 介绍智能投顾如何利用算法实现自动化资产配置和风险管理。 大数据分析： 探讨大数据如何帮助识别投资机会和风险点。 风险管理技术革新。 第十一章：长期投资的智慧 复利的魔力： 强调时间是投资的朋友，长期持有带来的复利效应。 价值投资的精髓： 学习如何识别被低估的优质资产。 宏观视野与长期趋势： 关注科技、人口、环境等长期结构性变化对资产类别的影响。 第十二章：总结与行动指南 回顾本书的核心理念，强调资产配置与风险管理是持续的过程。 为读者提供一套可执行的行动指南，包括如何开始、如何选择合适的投资工具、如何持续学习。 鼓励读者将所学知识应用于实践，并根据自身情况不断调整和优化。 本书力求通过深入浅出的语言，结合丰富的案例，帮助读者建立起坚实的投资知识体系，从而更有效地管理财富，实现财务目标。

评分☆☆☆☆☆

1.股票市场也有长周期特征，比如PIMCO的格罗斯研究了1871年来美国股市的市盈率走势图，认为市盈率的扩张和收缩具有长周期性，市盈率在持续扩张20年左右，然后会收缩十几年。因此看来，投资股市是有时代特征的，在假定投资技巧相同的情况下，如果一个投资者在市盈率扩张的20...  

评分☆☆☆☆☆

除去中间耽搁的时间，前后用了两个月时间读完了。部分章节没有读，整体框架很好，对于刚入行的投资者省去很多探索的时间，把投资工作涉及到的宏观角度一网打尽，这也是我看这本书的初衷。而且每章节后面推荐了很多书籍，也是本书最有价值的内容之一。第四章和第六章读的不是很...  

评分☆☆☆☆☆

豆列地址：http://book.douban.com/doulist/3451637/ 1.社会发展的长期动力 1.1 人口 《下一个大泡泡》《下一轮经济周期》《日本经济的悖论》《挣脱萧条》《不顾诸神》 1.2 技术创新 宏观研究：《资本论》《技术革命与金融资本》《经济增长的阶段》 关注新技术：《历年...  

评分☆☆☆☆☆

第一章 社会发展的长期动力 《社会宏观动力学》http://book.douban.com/subject/1974989/ 《大趋势》http://book.douban.com/subject/3195606/ 《第三次浪潮》http://book.douban.com/subject/2141593/ 《技术革命与金融资本》http://book.douban.com/subject/2326852/ 第一...

评分☆☆☆☆☆

豆列地址：http://book.douban.com/doulist/3451637/ 1.社会发展的长期动力 1.1 人口 《下一个大泡泡》《下一轮经济周期》《日本经济的悖论》《挣脱萧条》《不顾诸神》 1.2 技术创新 宏观研究：《资本论》《技术革命与金融资本》《经济增长的阶段》 关注新技术：《历年...  

评分☆☆☆☆☆

总而言之，这本书为我提供了一个看待投资的全新维度。它不仅仅是关于“怎么做”的指南，更是一次关于“为什么”的深刻探讨。作者并没有直接告诉读者应该买什么，卖什么，而是引导我们去理解投资世界背后的运行逻辑。我特别欣赏它在分析复杂市场现象时，所展现出的严谨和深度。书中关于“预期管理”的论述，让我受益匪浅。我以前总是觉得，只要预测准了未来走势，就能赚钱，但这本书告诉我，市场对未来的“预期”本身，才是影响价格的关键因素，而如何去理解和影响这种预期，才是真正的策略所在。它让我意识到，投资不仅仅是分析数据，更是对人性和市场心理的深刻洞察。作者的笔触非常细腻，他能够将一些抽象的概念，用生动形象的比喻和深刻的例子解释清楚。我感觉自己就像是在进行一次思维的“极限挑战”，每一次阅读都能够激发我更深层次的思考。这本书的价值在于，它能够帮助你建立一个更加稳固的投资思维体系，让你在面对市场的潮起潮落时，能够保持清醒的头脑，做出更加理性的判断。我强烈推荐这本书给所有对投资有深度追求的读者，它绝对会颠覆你对投资的认知，并帮助你成为一个更加出色的投资者。

评分☆☆☆☆☆

我必须坦诚地说，这本书给我带来的震撼，远超了我阅读同类书籍的经验。它并非那种教你“抄作业”的工具书，而是以一种极具启发性的方式，引导读者去探索投资的奥秘。作者的视角非常独到，他没有拘泥于单一的分析框架，而是巧妙地将各种理论和实践经验融会贯通。我尤其被书中关于“风险定价”的讨论所吸引，它让我明白，风险并非是无法预测的黑天鹅，而是市场定价过程中不可或缺的一部分，关键在于如何去理解和评估它。这本书的语言风格也十分迷人，它充满了智慧和洞察力，读起来就像是在和一位博学多才的长者进行一场深入的交流。作者善于用简洁而深刻的语言，点破那些看似复杂的问题。我感觉，这本书就像是在我脑海中打开了一扇扇窗户，让我能够看到更广阔的市场风景，理解那些隐藏在价格波动背后的真实逻辑。它并没有提供“一招鲜”的秘籍，而是教会读者如何去构建自己的“武功秘籍”，如何根据不同的情境，灵活运用各种“招式”。我强烈推荐这本书给所有渴望在投资领域有所成就，并愿意付出时间和精力去深入思考的读者。它绝对是一本能够提升你认知高度，并为你指明投资方向的宝贵之作。

评分☆☆☆☆☆

这是一本非常有见地的书，它以一种令人耳目一新的方式，挑战了我之前对投资的一些固有认知。我一直以为投资就是研究公司财报，分析宏观经济，然后买入持有。但这本书让我看到，真正的“策略”远不止于此。它深入探讨了市场参与者的行为模式，以及这些行为如何相互作用，最终影响市场的走向。作者的分析非常细腻，他能够从一些看似微不足道的细节中，挖掘出深刻的投资洞察。我印象特别深刻的是关于“市场情绪”的章节，以前我总觉得情绪是影响理性判断的负面因素，但这本书让我明白，情绪本身也是一种重要的市场信号，关键在于如何解读它。它提供了一种全新的视角，让我能够站在更高的维度，去理解市场的波动，甚至从中发现被大多数人忽视的投资机会。这本书的语言风格也很吸引人，它不像一些学术著作那样枯燥乏味，而是充满了智慧的火花和深刻的见解。读这本书的过程，就像是在参加一场精彩的辩论赛，作者不断抛出问题，引导读者去思考，去探索。我发现，这本书并没有给出一个“标准答案”，而是提供了一套思考问题的方法和工具，让你能够自己去找到答案。我真的觉得，这本书能够帮助那些真正想要深入理解投资本质，而不是仅仅追求短期收益的读者，找到一条更清晰、更可靠的投资之路。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是打开了我对金融市场认知的新大门！之前我总是凭着感觉或者一些零散的信息做投资，结果可想而知，常常是 the more you try, the more you lose. 读了这本书后，我才明白，原来投资并非儿戏，背后有着深厚的逻辑和方法论。作者用一种非常引人入胜的方式，把那些看似高深莫测的市场原理，一层层剥开，就像在解一道精妙的数学题，每一步都严丝合缝。我特别喜欢其中关于“信息不对称”的章节，以前我总是觉得消息灵通就能赚钱，但书里深入浅出地解释了为什么这种想法是片面的，甚至可能是陷阱。它教会我如何去辨别信息的真伪，如何从海量数据中提炼出有价值的线索，而不是被市场上的噪音所裹挟。还有那个关于“行为金融学”的部分，简直是说到了我的心坎里！我以前总是觉得自己很理性，但在市场波动的时候，情绪总是会不受控制地影响我的判断，导致追涨杀跌的窘境。这本书让我意识到，投资者自身的心理状态是多么重要，它提供了一系列实用的工具和思维模式，帮助我更好地管理自己的情绪，做出更明智的决策。读这本书的过程，就像是和一位经验丰富、智慧过人的导师在对话，他循循善诱，让你茅塞顿开，不仅仅是学会了“怎么做”，更重要的是理解了“为什么这么做”。我真的觉得，这本书不仅仅是一本投资指南，更是一本关于如何理性思考、如何在不确定性中寻找确定性的智慧之书。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，这本书给我带来的触动，远远超过了我对一本“策略投资”类书籍的期待。它并没有简单地罗列各种投资技巧，而是从一个更宏观、更根本的角度，去探讨“策略”本身的意义和价值。作者的叙事方式非常独特，他并没有一开始就抛出枯燥的理论，而是通过一些生动的故事和案例，将读者引入到一个充满思辨的阅读体验中。我尤其被书中关于“长期主义”的论述所吸引，在当今这个追求速成和短期回报的时代，这种穿越周期的视角显得尤为珍贵。它让我重新审视了自己的投资目标和时间维度，不再被眼前的涨跌所干扰，而是着眼于未来的价值实现。这本书最打动我的地方在于，它鼓励读者去思考，去独立判断，而不是盲目跟从。它提供了一个框架，让你能够根据自己的情况，构建出属于自己的投资体系。我以前总觉得投资需要天赋，但这本书告诉我，更多的是需要方法和耐心。它教会我如何去分解复杂的投资目标，如何去评估风险，以及如何在不同的市场环境下灵活调整自己的策略。读这本书的时候，我常常会停下来，拿出纸笔，梳理自己的想法，感觉自己真的在和作者一起进行一次深刻的自我对话。这本书的价值，不在于它能立刻让你赚多少钱，而在于它能够让你成为一个更成熟、更理性的投资者，一个能够穿越市场迷雾，找到属于自己航道的掌舵者。

评分☆☆☆☆☆

读罢此书，惊叹作者的阅读量与写作量，但这从另一方面也验证这种能力是可习得的。但有的人即使读再多书，实战再多可能也无法领悟到另一个层次，只能在原地徘徊直到达到自己的天花板。因此，可习得的能力除了看表象之外，还应该看作者内在层次的功底，努力只是第一步，获得术是第二步，参悟道是第三步，最终达到势。单以作者而论，宏观层面主要判断目前的宏观状况（如人口结构、技术发展、经济增长、通货膨胀、政府政策、国际金融、市场供需与情绪等等）以确定相应的投资策略与入场退场时机。但宏观状况的确认往往是从不同维度（不同指标，不同市场，不同时间）交叉检验，大的方向基本模糊一致即可。更重要的投资核心竞争力是微观选股择时，周期性股票自上而下，小盘成长股自下而上的分析。以前认为排序选股太简单，现在发现宁要模糊正确，勿要精确错误。

评分☆☆☆☆☆

写报告必备……

评分☆☆☆☆☆

书不错，就是花了这么多钱感觉没买到自己想要的。也就是可以一招制胜的挣钱法门

评分☆☆☆☆☆

难得有一本贴近中国实际的好书~

评分☆☆☆☆☆

认真看了几个月，终于看完了，非常好！