第一章 導論 1
1.1 研究意旨 1
1.2 研究的架構及主要內容 7
1.3 研究方法 8
1.4 論文的創新和有待進一步研究的問題 10
第二章 行為金融關於股票市場及投資者行為的分析 13
2.1 行為金融對有效市場假說的質疑 13
2.1.1 有效市場假說（EMH）的理論基礎 13
2.1.2 有效市場假說的實證檢驗 15
2.1.3 有效市場假說的涵義 17
2.2 行為金融理論述評 19
2.2.1 行為金融學的概念性框架 19
2.2.2 對理性人假設的置疑 22
2.2.3 行為金融學對有效市場假說的挑戰 38
2.3 行為金融學的主要理論模型 44
2.3.1 DSSW噪聲交易模型 44
2.3.2 投資者心態模型 47
2.3.3 羊群行為模型 53
第三章 機構投資者概述及其在我國的發展研究 54
3.1 機構投資者及其特徵 54
3.1.1 機構投資者的概念與定義 54
3.1.2 機構投資者的特徵 57
3.1.3 機構投資者的分類 58
3.2 我國機構投資者現狀 63
3.2.1 中國發展機構投資者的曆程 63
3.2.2 我國股票市場中的主要機構投資者 64
3.3 我國股票市場的非理性 71
3.3.1 中國股票市場現狀 71
3.3.2 中國股票市場過度投機嚴重 72
3.3.3 中國股票市場中噪聲交易過度 76
3.3.4 中國股票市場非理性泡沫非常嚴重 78
3.3.5 中國股票市場資源配置功能減弱 79
第四章 機構投資者對股票市場穩定性影響的理論研究 82
4.1 機構投資者投資行為特徵 82
4.1.1 機構投資者的投資特徵 82
4.1.2 機構投資者的有限理性投資特徵 84
4.1.3 行為金融關於機構投資者行為特徵的分析 87
4.2 機構投資者與股票市場穩定性關係概述 89
4.2.1 股票市場穩定性與波動性的概念及其辨析 89
4.2.2 國內外關於機構投資者的相關研究 91
4.2.3 國內外對於機構投資者與股票市場穩定性的研究 97
4.3 機構投資者與股票市場穩定的實證研究 103
4.3.1 中國股市穩定性判彆指標選擇及總體特徵 103
4.3.2 我國股市穩定性的分時段計量檢驗 110
4.3.3 基金指數與大盤指數的格蘭傑因果關係檢驗 122
第五章 機構投資者噪聲交易行為與中國股市泡沫實證研究 130
5.1 噪聲交易理論概述 130
5.1.1 緒論 130
5.1.2 國內外研究現狀 131
5.2 噪聲交易與噪聲交易模型 136
5.2.1 噪聲交易者模型 136
5.2.2 擴展的噪聲交易者模型 138
5.2.3 非理性泡沫的確定 139
5.2.4 泡沫的持續 142
5.3 我國股票市場噪聲交易現狀及其特徵的模型構建 147
5.3.1 噪聲交易現狀和成因分析 147
5.3.2 噪聲交易價格正反饋模型的建立 152
5.3.3 實證檢驗 155
第六章 機構投資者的正反饋交易行為對股票市場波動性的影響分析 159
6.1 股票市場的正反饋交易概述 159
6.1.1 正反饋交易的概念 159
6.1.2 正反饋交易的形成機製 162
6.2 機構投資者的正反饋交易對股價波動的影響 166
6.2.1 正反饋交易對股票市場股價異常現象的解釋 166
6.2.2 機構投資者的正反饋交易與股價波動 169
6.3 我國證券投資基金正反饋交易的實證分析 170
6.3.1 我國證券投資基金正反饋交易的ED（超額需求）實證分析 170
6.3.2 我國證券投資基金正反饋交易的ITM、HR實證分析 175
6.3.3 結論及建議 181
第七章 機構投資者“羊群行為”對股票市場波動性影響 183
7.1 股票市場羊群行為的有關研究綜述 183
7.1.1 “羊群行為”的概念 183
7.1.2 國外關於羊群行為的研究概況 184
7.1.3 國內關於羊群行為的研究概況 192
7.1.4 證券投資基金“羊群行為”的檢驗方法 192
7.2 基於LSV方法的對我國證券投資基金“羊群行為”的實證研究 197
7.2.1 我國證券投資基金集中持股情況 197
7.2.2 基於LSV方法的實證研究 203
第三節 我國股票市場“羊群行為”的成因與對策 205
7.3.1 我國股票市場“羊群行為”的成因探討 205
7.3.2 減少我國股票市場“羊群行為”的對策 209
第八章 股票市場中機構投資者的信息效率實驗分析 213
……
……
……
……
· · · · · · (收起)