财务管理专业建设与教学研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:阮萍 编

出品人:

页数:299

译者:

出版时间:2010-1

价格:25.00元

装帧:

isbn号码:9787811387117

丛书系列:

图书标签:

• 财务管理
• 专业建设
• 教学研究
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• 课程改革
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• 案例分析
• 质量评估
• 专业培养

现代金融市场与风险管理：理论、实践与前沿探索 本书旨在为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的现代金融市场结构、运行机制、关键工具以及风险管理策略的知识体系。在当前全球化、数字化和高频交易日益成为主流的金融环境下，理解金融市场的复杂动态至关重要。本书不仅梳理了经典金融理论的基石，更着重探讨了近年来新兴的金融科技（FinTech）对传统业务模式的颠覆性影响，以及在复杂宏观经济背景下，如何构建稳健的风险抵御体系。 全书共分为七个核心部分，层层递进，从基础概念延伸至高级应用。 --- 第一部分：金融市场基础架构与功能重塑 本部分聚焦于现代金融市场的宏观结构与微观运行逻辑。我们首先对传统金融市场（货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场）的职能进行界定，并分析它们在全球经济中扮演的角色。 1.1 市场分类与连接机制： 详细解析了初级市场与次级市场的功能差异，以及不同资产类别（股票、债券、商品、货币）的交易场所和清算结算流程。重点阐述了场内交易与场外交易（OTC）市场的合规性与效率考量。 1.2 金融基础设施的现代化： 探讨了中央对手方（CCP）、中央证券存管机构（CSD）以及支付系统的关键作用。分析了分布式账本技术（DLT）在提高交易后处理效率和透明度方面的潜力，及其对现有基础设施构成的挑战。 1.3 市场效率与行为金融学视角： 回顾了有效市场假说（EMH）的各个层次及其在现实中的局限性。引入行为金融学的核心理论，如前景理论、羊群效应和认知偏差，解释金融资产价格的非理性波动，为理解市场泡沫与崩溃提供行为学基础。 --- 第二部分：固定收益证券的深度分析 债券市场是现代金融体系的稳定器。本部分深入研究固定收益工具的定价、风险衡量与投资组合构建。 2.1 债券基础理论与定价模型： 涵盖零息债券、附息债券的现金流折现原理。重点讲解了期限结构理论（如纯预期理论、市场分割理论）以及收益率曲线的形状分析。 2.2 信用风险的量化与管理： 区别于股票的系统性风险，信用风险是固定收益投资的核心。本书详细介绍了评级机构的作用、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）的估计方法。深入分析了结构化产品（如MBS, ABS）的信用增级技术及其在2008年金融危机中的表现教训。 2.3 利率风险的度量与对冲： 阐述了久期（Duration）和凸性（Convexity）在衡量利率敏感度中的应用。介绍了免疫策略、子弹策略等固定收益投资组合管理技术，以及如何利用远期利率协议（FRA）和互换（Swap）来管理利率敞口。 --- 第三部分：衍生工具：套期保值与投机策略 衍生品是现代金融工程的核心组成部分。本部分系统介绍各类衍生工具的构造、定价和风险管理。 3.1 期货与远期合约： 解释了标准化期货合约与定制化远期合约在交易机制上的差异。深入探讨了交割流程、保证金制度（初始保证金与维持保证金）以及每日盯市（Marking-to-Market）对流动性的影响。 3.2 期权及其定价模型： 详细讲解了看涨期权与看跌期权的内在价值与时间价值。核心内容是布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的应用及其假设条件的限制。重点分析了波动率（Volatility）作为期权价格核心驱动力的作用，并介绍了隐含波动率的计算与分析。 3.3 奇异期权与结构化产品： 介绍了除标准欧式、美式期权外的复杂工具，如亚洲期权、障碍期权、二元期权等。探讨了如何通过期权组合（如蝶式套利、领口策略）实现复杂的风险收益结构。 --- 第四部分：金融市场风险管理框架 风险管理是金融机构生存的生命线。本部分构建了一个多维度的风险管理体系。 4.1 风险识别与分类： 系统梳理了市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险之间的相互关系。强调了风险集中度（Concentration Risk）的识别。 4.2 市场风险的量化： 重点介绍衡量市场风险的经典指标——风险价值（VaR）及其计算方法（历史模拟法、参数法、蒙特卡洛模拟法）。同时，分析了VaR方法的局限性，引入了更具鲁棒性的指标，如预期亏损（ES/CVaR）。 4.3 压力测试与情景分析： 阐述了监管机构对压力测试的强制要求。如何设计合理的宏观经济情景（如通胀飙升、利率急剧上升）来检验金融机构的资本充足性和风险敞口。 4.4 流动性风险管理： 区分了资金来源（Funding）流动性和资产（Market）流动性风险。探讨了净稳定资金比率（NSFR）和流动性覆盖率（LCR）等巴塞尔协议中的关键监管指标。 --- 第五部分：全球外汇市场与汇率风险管理 外汇市场是全球最大、流动性最强的市场。本部分关注汇率决定理论、交易机制及企业面临的汇率风险。 5.1 汇率决定理论： 对比了购买力平价理论（PPP）、利率平价理论（IRP）和蒙代尔-弗莱明模型，解释了短期和长期汇率波动的驱动因素。 5.2 外汇交易与套期保值： 介绍了即期、远期、掉期（Swap）以及外汇期权等工具在管理进出口企业汇率风险中的具体应用。重点分析了套期保值比率的确定。 5.3 国际金融体系的挑战： 讨论了资本管制、货币战争以及地缘政治冲突对外汇市场稳定性的影响，分析了SDR等国际储备资产的演变。 --- 第六部分：金融科技（FinTech）对市场的冲击 数字革命正在重塑金融服务的提供方式。本部分关注新兴技术如何改变市场效率、产品设计与监管模式。 6.1 区块链与去中心化金融（DeFi）： 深入分析DLT在证券代币化（Tokenization）、跨境支付和智能合约中的应用潜力。讨论了DeFi生态系统中AMM（自动做市商）和流动性挖矿的经济逻辑与系统性风险。 6.2 算法交易与高频交易（HFT）： 解析了HFT策略（如做市、延迟套利）的技术基础和市场影响。讨论了算法失控（Flash Crash）的案例分析，以及监管者对算法透明度的要求。 6.3 另类数据与人工智能在投资中的应用： 探讨了卫星图像、社交媒体情绪、供应链数据等非传统数据源如何通过机器学习模型转化为投资信号，提升选股和风险预测的精度。 --- 第七部分：监管环境与金融稳定 在全球金融危机后，金融监管进入了新的时代。本部分关注国际监管标准和宏观审慎管理。 7.1 巴塞尔协议的演进与资本要求： 详细解读了巴塞尔III的核心要求，包括资本充足率、杠杆率以及净稳定资金比率（NSFR）和流动性覆盖率（LCR）。分析了“资本要求”对银行信贷供给能力的影响。 7.2 宏观审慎工具的应用： 区别于针对单个机构的微观审慎监管，本书探讨了逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）限制等工具如何用于熨平系统性金融周期。 7.3 金融稳定与系统性风险： 引入了系统重要性金融机构（SIFIs）的概念，及其“大到不能倒”的内涵。分析了金融传导机制中断的风险，以及中央银行在维护市场流动性中的最后贷款人角色。 通过对上述七大板块的深入剖析，本书力求为金融从业人员、高级管理人员以及对现代金融体系有志于深入研究的读者，提供一套结构严谨、内容前沿的理论与实践指南。本书强调跨学科视角，将经济学原理、数学建模与最新的技术趋势相结合，旨在培养读者驾驭复杂金融环境的决策能力。

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