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出版者:

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出品人:

页数:389

译者:

出版时间:2010-5

价格:68.00元

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isbn号码:9787501797172

丛书系列:

图书标签:

• 会计
• 并购
• 重组
• 公司治理
• 投资银行
• 财务
• 法律
• 案例分析
• 战略
• 管理
• 资本市场

商业战略与企业重塑：全球化浪潮下的并购新图景 这是一部聚焦于全球商业版图变迁与企业核心战略重塑的深度专著。 它以宏大的历史视野和精微的案例剖析相结合的方式，系统梳理了自上世纪末以来，特别是进入新千年以来，国际资本市场、监管环境以及技术革新如何深刻影响了企业通过兼并与收购实现跨越式发展的基本逻辑与操作范式。本书并非单纯的并购案例汇编，而是深入探讨了驱动企业进行大规模交易背后的战略意图、组织整合挑战与价值创造机制的理论与实践指南。 全书结构严谨，逻辑清晰，分为四大核心板块，层层递进，旨在为企业高层管理者、投资银行家、私募股权专家以及商学院的学者提供一套全面的分析框架。 --- 第一部分：战略驱动力与宏观环境解析 本部分奠定了理解现代并购活动的基础，探讨了驱动企业进行交易的深层次动因，并剖析了影响这些决策的宏观经济与地缘政治因素。 第一章：战略选择的再定义：从规模经济到生态系统构建 传统并购追求的规模效应和成本协同在当代复杂市场中已不再是唯一的驱动力。本章深入分析了在信息技术革命和全球供应链重构的背景下，企业如何利用并购来获取关键技术、人才集群、新兴市场准入权，以及构建抵抗外部冲击的韧性生态系统。重点讨论了“平台战略”和“生态系统整合”如何重塑了并购的价值主张。 第二章：全球化逆流与区域化重塑 自金融危机之后，全球化进程遭遇逆风，贸易保护主义抬头，地缘政治风险显著增加。本章细致分析了这种宏观变化对跨境并购的影响。它考察了国家安全审查、外资投资限制的收紧，如何迫使企业调整其全球化布局，转向更具防御性的“友岸外包”或“近岸化”战略，以及如何通过区域性并购来巩固本土市场地位。 第三章：监管环境的演变与反垄断的再平衡 随着大型科技公司（Big Tech）影响力的日益扩大，全球范围内的反垄断审查趋于严格。本章对比了美国、欧盟和中国在数字经济、数据主权和关键基础设施领域对并购活动的监管差异。它提供了应对复杂监管审批的策略建议，包括如何构建“减负”（Remedy）方案以获得交易批准，以及预判未来监管趋势的分析模型。 --- 第二部分：交易架构与价值评估的精细化 本部分转向交易执行层面，重点阐述了在新资本环境下，如何设计更具适应性和风险分散性的交易结构，以及如何超越传统的财务模型进行价值评估。 第四章：从纯现金到复杂权益交换：交易对价的艺术 在资本市场波动加剧的背景下，纯现金交易的成本和风险显著上升。本章详细剖析了“或有对价”（Earn-outs）机制的创新应用、“股份+期权”的组合支付方案，以及在私募股权主导的交易中，如何利用夹层融资（Mezzanine Financing）优化资本结构。着重讨论了在不确定性极高时，如何公平地设定业绩挂钩条款，平衡买卖双方的利益。 第五章：无形资产的量化：知识产权与数据价值的评估 在知识驱动型经济中，企业的核心价值越来越体现在专利组合、专有算法和客户数据上。本章提出了一套超越传统DCF方法的无形资产评估框架，结合了期权定价模型和市场可比交易数据，用于量化这些难以触及的资产在并购价值链中的贡献。 第六章：后疫情时代的尽职调查：运营韧性与ESG考量 传统的财务和法律尽职调查已不足以应对现代风险。本部分强调了运营尽职调查（Operational Due Diligence）的重要性，特别是对供应链的韧性、网络安全态势的评估。同时，首次将环境、社会和治理（ESG）指标深度融入尽职调查流程，分析了低碳转型风险和劳工关系风险如何直接影响交易的长期存续价值。 --- 第三部分：整合的“最后一公里”：组织与文化的融合挑战 本书认为，全球近七成的并购交易未能实现预期的财务目标，其核心症结往往在于整合阶段的失败。本部分将整合视为一场复杂的组织变革而非简单的流程对接。 第七章：文化冲突的诊断与干预：超越表层价值观的整合 文化差异是并购整合的“隐形杀手”。本章借鉴了组织行为学的研究成果，提供了一套文化兼容性诊断工具，用于识别深层次的操作文化（如风险偏好、决策速度）差异。同时，探讨了如何通过设立“混合领导小组”和“快速胜利项目”来主动塑造新的融合文化，而非被动接受“赢家通吃”的文化吞并。 第八章：人才保留与关键岗位的战略接替 在技术密集型并购中，人才的流失是价值的直接蒸发。本章详细分析了如何设计具有吸引力的长期激励计划（LTI），以锁定核心技术人员和高级管理层。它还探讨了在跨国整合中，如何处理不同国家/地区在薪酬体系、绩效管理和职业发展路径上的差异化管理策略。 第九章：IT系统的整合悖论：效率与风险的权衡 信息技术系统是现代企业运营的神经系统，其整合是并购中技术难度最大、耗时最长的环节。本章侧重于“系统分层整合模型”，即区分“核心系统”（如ERP、财务系统）的彻底替换与“外围系统”（如CRM、营销自动化）的并行过渡策略。特别关注了数据迁移过程中的合规性与数据丢失风险的控制。 --- 第四部分：创新驱动与未来布局 最后一部分着眼于未来趋势，探讨了并购在企业创新生态系统中的作用，以及如何利用交易手段来布局下一代产业。 第十章：风险投资化并购（Acqui-hiring与Venturing）：对内孵化与对外获取 对于成熟企业而言，并购不再仅仅是购买资产，更是购买“未来潜力”。本章重点分析了“人才收购”（Acqui-hiring）的精细操作，以及如何通过建立企业风险投资基金（CVC）来间接投资于具有颠覆性潜力的初创企业，并将其纳入企业的创新价值链。 第十一章：资产剥离与“聚焦战略”：出售的艺术 成功的企业重塑往往需要“做减法”。本章探讨了非核心资产剥离（Divestiture）的战略价值，分析了如何通过分拆（Carve-out）、管理层收购（MBO）或首次公开募股（IPO）将非核心业务转化为现金流，并为剥离后的实体设计清晰的独立运营模式，确保交易价值最大化。 第十二章：数字化转型中的并购：数据飞轮的构建 数字化转型要求企业在短时间内获取新的数字能力。本章提供了构建“数据飞轮”的并购蓝图，即通过收购具备先进AI/机器学习能力的团队，快速提升自身的数据分析和自动化水平。案例分析聚焦于金融服务业和制造业如何通过并购整合来实现跨越式的数字化升级。 --- 本书总结： 《商业战略与企业重塑》提供了一套全面的、面向实战的分析工具，它超越了对单一交易的肤浅描述，深入剖析了在复杂多变环境下，企业管理者如何运用并购这一“终极战略工具”来实现持续的竞争优势和价值重估。它强调战略一致性、严格的整合执行和对无形资产的深度理解是决定并购成败的关键要素。本书的论述风格严谨，分析深入，旨在成为企业战略规划者案头必备的参考手册。

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