Forex Trading Using Intermarket Analysis pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:Mendelsohn, Louis B.

出品人:

页数:140

译者:

出版时间:

价格:174.00元

装帧:

isbn号码:9781592802951

丛书系列:

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《全球宏观视角下的商品投资策略：从能源到贵金属的跨市场联动》 图书简介 本书深入剖析了全球金融市场中，特别是大宗商品领域，跨市场联动现象背后的复杂逻辑与实际操作方法。我们并非聚焦于单一的外汇市场机制，而是将视角提升至宏观经济层面，探讨能源、金属、农产品以及股票、债券等多元资产类别如何相互影响，共同塑造投资格局。 第一部分：宏观经济驱动力与商品周期 本书开篇即构建了一个系统的宏观经济分析框架。我们认为，理解任何一种商品的价格波动，都必须将其置于全球经济周期的坐标系中进行考察。 全球经济增长的引擎与阻力： 详细分析了驱动全球GDP增长的关键因素，如技术创新、人口结构变化以及地缘政治对全球供应链的影响。我们侧重于如何通过各国PMI（采购经理人指数）、工业产出数据以及全球贸易流量的变动，提前预判对工业金属（如铜、铁矿石）和能源（原油、天然气）的需求趋势。 货币政策的溢出效应： 重点讨论了主要央行（美联储、欧洲央行、日本央行）货币政策立场转向对大宗商品估值的影响。加息周期通常会推高美元并抑制通胀预期，这对以美元计价的黄金和白银构成压力；而量化宽松政策则可能通过推高流动性溢价，支撑包括原油在内的风险资产价格。本书提供了一套量化模型，用以评估不同利率路径下，特定商品类别的情景分析。 通货膨胀的结构性变化： 区分了由需求拉动型通胀和成本推动型通胀。前者通常利好周期性商品，后者则可能更多地影响到特定行业的投入成本。我们深入研究了历史上的“滞胀”时期，分析了在实际利率为负的环境下，实物资产（如黄金、工业原料）的表现逻辑。 第二部分：能源市场的深度剖析与跨界套利 能源市场是全球经济的血液，其波动直接影响着生产成本和消费意愿。 原油市场的供需动态平衡： 摒弃了对OPEC+简单的新闻解读，本书构建了“精炼油品价差模型”。我们分析了WTI与布伦特原油之间的价差（Spread）变化，并将其与全球航运成本、炼油利润率挂钩。例如，当柴油裂解价差（Crack Spread）显著扩大时，预示着工业运输需求强劲，这往往是经济复苏的先行指标。 页岩革命的长期影响： 探讨了美国页岩油技术对全球地缘政治和能源定价权的影响。我们关注美国原油库存（EIA数据）的结构性变化，特别是钻机数量与成熟油井递减率之间的关系，这对于预测中期供应弹性至关重要。 天然气市场的区域化与液化趋势： 详细分析了液化天然气（LNG）贸易的兴起如何打破传统天然气市场的地域壁垒。通过对比北美亨利枢纽（Henry Hub）与欧洲（TTF）、亚洲（JKM）的天然气价格基准，我们展示了如何利用跨区域价格基差进行风险对冲和价值投资。 第三部分：金属市场与“新工业革命”的关联 本章专注于工业金属和贵金属，强调它们在当前技术转型中的核心地位。 铜——“铜博士”的经济晴雨表： 铜的消费高度集中于建筑、电力基础设施和制造业。本书提供了一套“铜/金比率”分析工具，用以衡量市场对未来经济增长的乐观程度。当铜/金比率上升时，表明市场风险偏好增强，对经济复苏预期乐观。 关键转型金属的供应链分析： 深入研究了锂、钴、镍等“绿色金属”的供应格局。我们不仅关注其矿产储量，更侧重于冶炼和精炼产能的地理集中度风险。由于这些金属的生产链高度依赖少数国家，任何供应链中断都可能引发剧烈的价格波动。 贵金属的避险与抗通胀双重属性： 黄金和白银的作用是复杂且动态的。在通胀高企但经济增长乏力的“滞胀”环境下，黄金表现强劲；而在地缘政治冲突升级或金融体系出现系统性风险时，其避险功能凸显。本书还对比了白银作为工业金属和贵金属的双重属性，分析了其相对于黄金的潜在超额收益机会。 第四部分：跨市场套利与风险管理实践 成功的投资策略要求操作者能够灵活调动不同市场的工具进行对冲和价值捕获。 商品与股票市场的价差交易（Basis Trading）： 探讨了如何利用股指期货（如标普500）与特定行业ETF（如能源ETF、材料ETF）之间的相对强弱关系进行对冲。例如，在预期经济将从“强劲复苏”转向“温和增长”的阶段，可以考虑做空能源股的同时做多黄金。 汇率波动对商品利润的侵蚀与放大： 详细分析了强势美元对非美货币计价的进口国商品采购成本的影响，反之亦然。我们教授如何利用外汇远期合约来锁定未来商品采购的价格风险，从而保障制造商的利润率。 波动率交易与尾部风险对冲： 对于大宗商品市场而言，地缘政治事件（如中东冲突、能源禁运）常常引发极端的波动。本书介绍了如何利用期权策略，如跨式组合（Straddles）或蝶式价差（Butterflies），来对冲价格在极端区间波动的风险，而非单纯押注方向。 结论：构建多元化、宏观驱动的商品投资组合 本书旨在为读者提供一套超越简单技术分析的、基于深刻宏观理解的投资框架。通过系统地研究能源、金属、货币政策和全球经济周期之间的相互作用，投资者可以更好地识别结构性机会，管理周期性风险，从而在全球大宗商品市场中构建出更具韧性和盈利潜力的投资组合。本书不提供任何保证收益的“秘籍”，而是提供分析的工具、观察的角度和严谨的逻辑，助力读者在复杂多变的全球市场中做出明智的决策。

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