具体描述
好的，这是一份关于一本名为《现代投资组合理论与资产定价》的图书的详细简介，完全不涉及《Fundamentals of Risk Analysis and Risk Management》的内容。 --- 图书名称：现代投资组合理论与资产定价 内容简介 《现代投资组合理论与资产定价》是一部深入探讨当代金融市场核心机制的权威著作。本书旨在为读者提供一个全面、系统且高度实用的分析框架，用以理解和构建有效的投资组合，并阐释资产在市场中形成其公允价格的底层逻辑。全书内容涵盖了从基础的金融数学工具到前沿的计量经济学模型，旨在培养读者严谨的量化思维和实证分析能力。 本书的结构设计遵循循序渐进的原则，首先从最基础的预期收益、风险度量和资产相关性概念入手，为构建复杂投资组合奠定必要的理论基石。我们详细剖析了马科维茨（Markowitz）的均值-方差优化模型，这是现代投资组合理论（MPT）的基石。读者将学习如何计算有效前沿（Efficient Frontier），理解风险厌恶程度如何影响最优资产配置决策，以及如何处理在实际操作中遇到的参数估计不确定性问题。 随后，本书将视角从单期模型拓展到多期动态环境下的投资决策。我们深入研究了资本资产定价模型（CAPM），详细阐述了其核心假设、理论推导及其在实践中的应用与局限性。在此基础上，我们引入了套利定价理论（APT），并重点分析了法玛-弗伦奇（Fama-French）的三因子和五因子模型。这些多因子模型为解释资产收益的横截面异质性提供了更为丰富的工具，帮助读者理解规模、价值、动量等因子如何系统性地影响股票回报。 本书的一大特色在于其对资产定价模型的实证检验方法的详尽论述。我们不仅介绍了传统的回归分析技术，还探讨了检验模型有效性的前沿计量经济学方法，如GMM（广义矩估计）和时间序列分析在资产定价中的应用。读者将学习如何利用历史数据检验CAPM的斜率是否显著为零，以及如何评估不同因子模型的解释力。 在投资组合构建的实战层面，本书超越了传统的静态优化，转向了更具适应性的动态策略。我们详细介绍了动态资产配置的理论基础，包括基于规则的再平衡策略和更复杂的随机控制方法。此外，本书还辟出专门章节讨论投资组合绩效的衡量与归因。我们不仅讲解了夏普比率、特雷诺比率等经典指标，还重点探讨了信息比率、Jensen's Alpha 等更侧重于衡量主动管理能力的指标，并教授读者如何通过归因分析识别投资组合经理的真实技能所在。 面向衍生品市场，本书对期权和期货的定价理论进行了深入探讨。我们详细解析了布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型的基本框架，推导了其核心公式，并讨论了希腊字母（Greeks）在风险管理中的实际作用。对于期货市场，本书覆盖了远期定价、套期保值比率的确定，以及不同交割月份的结构分析。 此外，鉴于全球化和市场摩擦对定价的影响，本书还探讨了行为金融学的基本概念，并讨论了信息效率的市场假说在现实中的挑战。我们分析了投资者情绪、过度反应和反应不足等行为偏差如何导致资产价格偏离其理论公允价值，并讨论了如何将这些洞察整合到量化投资策略中。 最后，本书特别关注了现代金融工程在投资组合优化中的应用，如风险平价（Risk Parity）策略的构建逻辑，以及利用层次聚类分析（Hierarchical Clustering）进行投资组合分散化的技术。 本书面向金融工程、数量金融、投资管理专业的高年级本科生、研究生以及具有一定基础的金融从业人员。通过对本书的学习，读者将能够： 1. 掌握现代投资组合理论的数学基础和逻辑框架。 2. 熟练运用CAPM、APT及多因子模型进行资产定价和绩效评估。 3. 具备设计和执行动态、多元化投资组合的量化能力。 4. 理解衍生品定价的核心原理及其在套期保值中的作用。 5. 批判性地评估现有资产定价模型的实证证据和市场适用性。 通过严谨的理论推导、详尽的案例分析和对前沿研究的介绍，《现代投资组合理论与资产定价》致力于成为读者在复杂金融市场中做出理性、优化决策的必备参考指南。
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