中国汇率的理论与实践 (平装) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:上海人民出版社

作者:王庆华

出品人:

页数:265 页

译者:

出版时间:1992年10月1日

价格:5.05

装帧:平装

isbn号码:9787208014428

丛书系列:

图书标签:

• 汇率
• 人民币
• 金融
• 经济学
• 中国经济
• 外汇
• 国际金融
• 货币政策
• 经济改革
• 平装本

中国汇率的理论与实践 内容概述 本书旨在深入探讨中国汇率形成机制的理论基础，梳理其演变历程，并剖析其在实践中的具体运作模式。全书紧密围绕“中国汇率”这一核心议题，以严谨的学术态度和客观的分析方法，力求呈现一个全面、深入的中国汇率图景。本书不涉及其他任何非汇率相关的金融、经济理论或具体案例，其研究范畴 strictly confined to the dynamics of China's exchange rate. 核心理论视角 在理论层面，本书从多个经典和前沿的汇率理论视角切入，对中国汇率的形成进行了深刻的解读。 购买力平价理论 (Purchasing Power Parity, PPP)：本书首先回顾了绝对购买力平价和相对购买力平价的基本原理。重点分析了在中国经济背景下，PPP理论的适用性和局限性。例如，虽然长期来看，两国商品价格的相对变化会影响汇率，但短期内，诸如贸易壁垒、非贸易品价格差异、资本流动等因素会使得PPP的预测能力受到限制。本书将考察中国在不同时期，居民消费价格指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）等关键指标与人民币汇率变动之间的相关性，并分析这些相关性是否支持或偏离了PPP的预测。特别地，会探讨中国独特的商品和服务结构，以及其对PPP理论在中国应用的具体影响。 利率平价理论 (Interest Parity Theory)：本书阐述了无风险利率平价和覆盖风险利率平价的核心思想，即一国利率水平相对于另一国以及两国之间的汇率预期，会引导资本流动的方向，进而影响汇率。本书将深入分析中国与主要贸易伙伴国之间的利率差异，以及这些差异如何通过套利资本的流动对人民币汇率产生影响。此外，还会考察在资本账户尚未完全开放的背景下，中国是否以及如何存在“不完全利率平价”的现象，并分析其背后的原因，例如资本管制、信息不对称以及不同金融市场的效率差异。 国际收支理论 (Balance of Payments Theory)：本书详细阐述了国际收支理论，包括经常账户、资本账户和金融账户的构成及其对汇率的影响。重点分析了中国长期以来巨额的经常账户顺差以及近年来资本账户的动态变化，如何直接或间接影响人民币的供求关系，进而作用于汇率。本书将审视中国对外贸易、对外投资、外商直接投资（FDI）、证券投资等具体项目的变化，及其对人民币汇率的累积效应。同时，会分析国际收支失衡的内在原因，例如储蓄-投资缺口，以及这些因素如何通过影响外汇市场供求来塑造汇率。 货币分析理论 (Monetary Approach to Exchange Rates)：本书将货币分析理论的框架引入中国汇率的研究。该理论认为，一国货币的价值（即汇率）由其国内货币的供求关系决定，而货币供求又主要受本国货币政策的影响。本书将考察中国人民银行的货币政策（如公开市场操作、存款准备金率、利率调整等）如何影响人民币的供应量，以及这些货币供给的变化如何与相对的货币需求相互作用，最终导致人民币汇率的波动。特别是会关注量化宽松（QE）或紧缩（QT）等非常规货币政策在中国汇率形成中的作用。 资产组合平衡理论 (Portfolio Balance Theory)：本书探讨了资产组合平衡理论，该理论认为，汇率的决定不仅取决于货币市场，还受到国内外资产市场（如股票、债券、房地产等）供求关系的影响。当国内外资产的风险和收益发生变化时，投资者会调整其资产组合，从而影响对本国货币的需求，进而作用于汇率。本书将分析中国国内资产市场的发展及其与国际资产市场的联动，以及这种联动如何通过投资组合的再平衡来影响人民币汇率。 演变历程分析 本书将系统梳理中国汇率形成机制在不同历史阶段的演变历程，并分析各阶段的主要特征和驱动因素。 固定汇率时期 (约1949-1970年代末)：描述新中国成立初期，为配合国家经济建设和稳定物价，实行高度集中的外汇管制和固定汇率制度。分析其在特定历史条件下的必要性和局限性。 有管理的浮动汇率制度的引入与初期探索 (约1970年代末-1990年代初)：随着改革开放的深入，中国开始逐步放松管制，引入有管理的浮动汇率制度。重点分析这一时期的汇率调整机制，以及与计划经济向市场经济转轨过程中的相互影响。 人民币盯住美元时期 (1994-2005年)：深入分析1994年中国外汇体制改革，以及人民币官方汇率大幅贬值后，实行人民币对美元的固定盯住制度。考察这一制度对中国出口导向型经济增长的促进作用，以及由此积累的贸易顺差和外汇储备。 有管理的浮动汇率制度的深化与多元化 (2005年至今)：详述2005年中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。分析这一制度下，人民币汇率弹性逐步增强，参考一篮子货币的意义，以及“收盘价+价差”等具体定价机制的变化。重点分析自2015年“811汇改”以来，人民币汇率形成机制的市场化和参考中间价的调整方式。 实践运作机制剖析 在实践层面，本书将对中国汇率的运作机制进行细致入微的分析。 外汇市场的构成与运行：详细介绍中国银行间外汇市场、零售外汇市场以及场外衍生品市场等主要构成部分。分析不同市场参与者（银行、企业、个人、境外机构等）在外汇交易中的角色和行为。考察外汇市场的交易模式、交易工具（即期、远期、掉期、期权等）及其在人民币汇率形成中的作用。 汇率形成机制的决定因素：深入分析影响人民币汇率的各类因素，包括： 宏观经济基本面：国内生产总值（GDP）增长率、通货膨胀率、利率水平、财政收支状况、货币供应量、国际收支状况（经常账户和资本账户余额）、外汇储备规模等。 货币政策：中国人民银行的利率政策、公开市场操作、存款准备金率调整、汇率干预等。 财政政策：政府的支出和税收政策可能通过影响总需求和经济增长间接影响汇率。 国际经济环境：全球经济增长前景、主要经济体货币政策、大宗商品价格、国际资本流动等外部因素。 市场预期与投资者情绪：市场参与者对人民币未来走势的预期，以及由此引发的投机行为和羊群效应。 制度性因素：外汇管制、资本账户开放程度、人民币国际化进程等。 汇率管理工具与干预策略：详细阐述中国人民银行在外汇市场中使用的各类管理工具，包括公开市场操作（买卖外汇）、调整外汇存款准备金率、宏观审慎管理措施（如逆周期因子、外汇风险准备金率等）以及直接的市场干预。分析不同干预工具的使用时机、力度和效果，以及其对市场预期的影响。 人民币汇率的波动性与稳定性：分析人民币汇率在不同时期表现出的波动性特征。探讨中国政府在维持汇率基本稳定方面的政策目标和手段，以及在弹性增加和市场化程度提高背景下的挑战。 人民币国际化与汇率：探讨人民币国际化进程如何影响其在全球外汇市场的地位和交易量，以及人民币国际化对未来汇率形成机制可能带来的影响。 本书的价值 本书的独特价值在于其系统性、深入性和全面性。它不仅是对中国汇率理论的梳理，更是对中国汇率实践的细致考察。通过对中国汇率形成机制的理论溯源、历史梳理和实践剖析，本书旨在为读者提供一个清晰、准确、富有洞察力的中国汇率理解框架。本书的研究成果，对于理解中国经济的运行规律，把握宏观经济政策的传导机制，以及预测人民币汇率的未来走势，都具有重要的理论和实践意义。本书不包含任何非汇率主题的内容，所有论述均围绕“中国汇率”这一核心展开，力求为相关领域的研究者、政策制定者、金融从业者以及对中国经济感兴趣的读者提供一份详实可靠的参考。

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这本书的案例分析部分，可以说是我阅读体验中最大的惊喜之一。许多关于汇率变动影响的研究，往往停留在理论层面的假设，但这本书明显投入了巨大的精力来搜集和梳理真实的宏观数据。我特别留意了关于资本账户开放与汇率波动的章节，作者不仅引用了G7国家的典型数据，还细致地分析了东南亚金融危机时期一些新兴市场国家的应对策略，这对于理解风险传导机制至关重要。数据图表的质量非常高，标注清晰，坐标轴的设定也符合专业标准，确保了信息传递的准确性。让我印象深刻的是，作者没有简单地罗列数据，而是巧妙地将数据点与特定的政策变动时间节点相结合，直观地展示了政策干预的效果或失效的原因。这不仅仅是“实践”的展示，更是一种深度的“实证研究”的体现。它教会了我如何去“阅读”一组经济数据，而不是仅仅“看见”它们。如果后续修订版能在数据源的透明度上做得更极致一些，比如提供更详细的原始数据来源链接，那将是锦上添花。

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从语言风格上来说，作者的文字功底深厚，展现出一种既严谨又富有启发性的独特魅力。他似乎有一种魔力，能将原本枯燥乏味的金融术语，转化为流畅且富有逻辑的叙述。我发现，即便是涉及到一些复杂的国际金融理论，比如蒙代尔-弗莱明模型或者“不可能三角”的深入探讨时，作者也极少使用那种故作高深的“学阀腔调”。相反，他更倾向于用清晰、直接的语言来阐述核心思想，仿佛一位经验丰富的老教授正在与你进行一对一的深入交流。这种平易近人的写作方式，极大地提升了阅读的效率和乐趣。我甚至发现自己会不自觉地在一些精彩的论述旁做下标注，这种与作者思想进行互动的感受，是其他一些冷冰冰的译著所不具备的。这种温度感，让这本书超越了一般的工具书范畴，更像是一本思想的伙伴。当然，在处理跨国案例对比时，如果能更频繁地引用一些非主流经济体的经验教训，或许能让视野更加开阔，但就其核心的理论构建而言，已属上乘。

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这本书的章节编排逻辑简直是一场教科书级别的示范。它不像有些学术书籍那样，上来就抛出一大堆复杂的数学模型让你晕头转向，而是采用了渐进式的引导，从最基础的汇率决定因素的宏观概述讲起，逐步深入到不同汇率制度下的具体运作机制。我特别喜欢它在引入每一个理论模型时，都会先用一个现实世界中的经典案例作为铺垫，这使得那些原本抽象的概念瞬间变得鲜活起来。比如，在讨论购买力平价理论时，作者没有仅仅停留在公式推导上，而是结合了二战后某些特定时期的国际贸易数据进行了细致的分析，这种“学以致用”的结构安排，极大地降低了读者的理解门槛。对于我这种需要将学术研究成果应用到实际市场分析中的人来说，这种结构安排简直是福音。它提供了一个清晰的脉络图，让我能迅速定位到自己感兴趣的特定模型，而不会迷失在庞大的知识体系中。唯一美中不足的是，如果能在每个章节末尾增加一个简短的“关键知识点回顾”的总结框，可能对快速复习会更有帮助，但这已经是吹毛求疵了。

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总体而言，这本书给我的感觉是“系统性”和“前瞻性”的完美融合。它成功地搭建了一个坚实的理论基础框架，确保读者对汇率现象背后的经济学原理有一个扎实可靠的认知。但更难能可贵的是，它并没有沉溺于历史和基础理论的阐述，而是将大量的篇幅放在了对未来趋势的预判和对新兴挑战的讨论上。例如，关于数字货币对传统汇率体系可能产生的颠覆性影响，书中就有相当深入的探讨，这表明作者紧跟时代脉搏，并未将视角局限于已有的框架内。这种对未来可能性的预见性分析，对于所有身处金融前沿的人士来说，是极其宝贵的。它不仅仅是一本关于“过去和现在”的指南，更是一张指向“未来”的路线图。阅读完之后，我感觉对当前国际金融市场的复杂性有了更深层次的理解和更从容的应对心态。这是一部能够经得起时间考验，并且会随着国际金融环境的变化而持续焕发价值的深度著作。

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这本书的装帧设计实在是太抓人眼球了，光是看到封面那种沉稳又不失现代感的配色，就让人忍不住想翻开来一探究竟。我尤其欣赏封面材质的选择，那种略带磨砂的触感，拿在手里不仅有分量，更有一种阅读经典著作的庄重感。不过，说实话，初次拿到手的时候，我对于它内容的深度还是有些保留的，毕竟“理论与实践”这几个字的分量太重了，很容易让人联想到那些晦涩难懂的教科书。但翻开内页后，那种顾虑就烟消云散了。纸张的选用非常考究，字迹清晰锐利，即便是长时间阅读，眼睛也不会感到疲劳。版式的设计也看得出编辑的用心，合理的留白让复杂的图表和密集的文字之间有了呼吸的空间。尽管我目前主要关注的是宏观经济政策的近期动向，但这本实体书带来的阅读体验是电子版完全无法比拟的，它更像是一件值得收藏的艺术品，让人在阅读知识的同时，也享受着物质的愉悦。我期待着后续章节中，作者能用这样精良的载体，承载起足够扎实且富有洞察力的真知灼见。

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