Options, Futures, and Other Derivatives pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026
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具体描述
For undergraduate and graduate courses in derivatives, options and futures, financial engineering, financial mathematics, and risk management. Designed to bridge the gap between theory and practice, this highly successful book is the top seller among both the academic audience and derivative practitioners around the world.
作者简介
约翰·赫尔(JohncHull)，加拿大多伦多大学罗特曼管理学院(Joseph L.Rotman School of Management)教授，Bonham金融中心主任。他是国际公认的衍生品权威，并在该领域有多部著作。Hull教授与Alan White因为在Hull-White利率模型上的工作赢得Nikko-LOR研究竞赛。他是八家学术杂志的联合编辑，曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。
Hull教授所著的两本书《期权、期货和其他衍生品》与《期货与期权市场基本原理》被翻译成多种文字，并在全世界广泛流行。他曾获得多个教学奖，包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普弗莱奖(Northrop Frye award)，并于1999年被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。
除多伦多大学外，Hull博士还曾在约克大学、不列颠哥伦比亚大学、纽约大学、格连菲尔德大学、伦敦商学院任教。
目录信息
读后感
经典就不用说了，基本上讲衍生品的入门课都会以此书作为教材。 优点是比较直观，有不少实际操作的细节在里面，另外也比较体面地回避了复杂的数学，B-S之前的内容都还算容易。 B-S之后的数学比较多，要回避是不可能的，但学起来还成。Ito Lemma是用泰勒展开的方法推导的，不严...
评分"进入一个5年期的互换交易，收入现金流为LIBOR，支出现金流为5年期互换利率“ 原文为 "Enter into a swap to exchange the LIBOR income for the 5-year swap rate." 意思是 用之前的得到LIBOR利率去交换互换利率。翻译把收入支出搞反了 图7-8 里的 ”估计日期“ 应为 "定...
评分不知是期货这个主题本身就有意思, 还是作者功夫了得... 总之这本书读起来很享受^^ 推荐给想学习相关理论的朋友, 即使统计知识并不太足也没关系. 感觉上只要具备高中数学知识, 再加一点微积分, 就够了. 有的地方有些绕, 但琢磨的过程很有趣, 有点像猜谜语.... 赚钱的学问也很...
评分如题！非常糟糕！当年年少无知随手买的，害自己不浅，果断买了本原版的看！望后人不要重蹈我的覆辙花这个冤枉钱 什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊什么叫我的评论太短啊 这种翻得比苍蝇还要恶心的书难道要我写满500字才能算...
评分《期权、期货及其他衍生产品》这本书进入中国，最早是在1999年由华夏出版社翻译出版的原书第3版。这个版本的翻译、排版甚至印刷都是很差的，但就是这样一个很烂的版本，2004年也已经是第三次印刷，可见赫尔教授在衍生品领域的号召力。 出于迎接股指期货推出的市场考虑，去年有...
用户评价
阅读《Options, Futures, and Other Derivatives》的过程，就像是在一场金融知识的“探险”。作者的笔触细腻而严谨，他善于用生活化的语言来解释复杂的金融术语，让即便是初次接触衍生品的读者也能轻松入门。我记得在读到关于“delta对冲”的部分时，作者并没有直接抛出复杂的数学公式，而是通过一个生动的例子，描述了一家公司如何通过卖出股票期货来对冲其持有的股票期权组合可能面临的风险。他将期权交易者在市场波动中的心理和行为描绘得栩栩如生，让我仿佛置身于当时的交易场景之中。书中对“波动率”的讲解尤其深刻，作者不仅解释了历史波动率和隐含波动率的区别，还分析了影响波动率的各种因素，以及交易者如何利用对波动率的判断来制定交易策略。这让我意识到，波动率并非只是一个抽象的统计概念，而是金融市场中最活跃、最具挑战性的因素之一。书中对“风险管理”的重视也贯穿始终。作者反复强调，衍生品虽然能够带来巨大的收益，但同时也伴随着高风险。他详细介绍了各种风险管理工具和技术，例如VaR（风险价值）和压力测试，并鼓励读者在进行衍生品交易时，始终将风险控制放在首位。这种审慎的态度，对于我在金融市场中学习和成长，起到了至关重要的指导作用。
评分这本书的阅读体验，是那种“学以致用”的即时满足感。作者在讲解每一个衍生品工具时，都会紧密结合实际市场应用，让我能够立刻看到这些理论知识的价值所在。比如，在讲解“期权”时，他不仅仅是给出了期权的定义和分类，还详细分析了期权在股票投资中的应用，例如如何利用期权对冲股票下跌的风险，或者如何利用期权来获取超额收益。对于“期货”的讲解，他更是将其与商品市场、外汇市场等紧密结合，展示了期货在价格发现、风险对冲以及投机交易中的多重作用。书中对“其他衍生品”的涵盖也非常广泛，从早期的远期合约，到后来的掉期、权证等，都进行了详细的介绍。作者在讲解每一个工具时，都不仅仅是停留在表面，而是深入到其内在的逻辑和运作机制。例如，在分析掉期合约时，他会详细解释掉期点数的计算方式，以及掉期交易如何帮助企业降低融资成本。书中对“金融市场结构”的分析也让我大开眼界。它不仅介绍了交易所和柜台交易市场的区别，还分析了做市商、经纪商等不同市场参与者的角色和作用。这让我对金融市场的运作有了更全面的认识。通过阅读这本书，我不仅掌握了衍生品交易的理论知识，更重要的是，我学会了如何将这些知识应用于实际市场，从而更好地实现自己的投资目标。
评分这本书的阅读体验，与其说是在学习，不如说是在进行一次深入的“金融洞察”。作者以一种非常独特的方式，将衍生品工具与宏观经济、市场情绪以及全球金融事件紧密联系起来。比如，在讲解商品期货时，书中会深入分析石油价格波动对全球经济的影响，以及期货市场如何在其中扮演 price discovery 的角色。它不仅仅是告诉你期货怎么交易，更是让你理解为什么期货会这样交易。书中对“期权定价”的讲解，虽然涉及到数学模型，但作者通过大量的图解和案例，将抽象的数学概念变得形象化。例如，他会将Black-Scholes模型中的各个参数，如无风险利率、股息率、到期时间等，比喻成影响期权价格的“调味料”，并解释它们各自对期权价格的“口味”有何影响。这让我这样一个对高等数学没有太多背景的读者，也能逐渐理解这些模型是如何运作的。书中对“套利”策略的分析也让我受益匪浅。作者详细介绍了各种无风险套利和风险套利的机会，以及交易者如何利用市场的信息不对称和定价偏差来获取利润。这让我看到了衍生品市场中隐藏的巨大机会，同时也提醒我，这些机会往往伴随着更高的风险和更精密的分析能力。总而言之，这本书的价值在于，它不仅仅教授了“工具”，更是传授了“思维方式”，让我能够以更深刻的视角去理解金融市场的运作。
评分这本书给我最深的感受是，它成功地打破了我之前对金融衍生品“高不可攀”的固有印象。作者以一种循序渐进、深入浅出的方式，将原本复杂难懂的衍生品世界展现在我面前。他在讲解“期权”时，不仅仅是介绍了看涨期权和看跌期权，还详细讲解了各种期权策略，比如跨式套利、勒式套利等，并分析了不同策略在不同市场行情下的适用性和潜在收益。对于“期货”的讲解，他更是将其与商品市场、股指市场等紧密结合，展示了期货在价格发现、风险对冲以及投机交易中的多重作用。书中对“其他衍生品”的涵盖也非常广泛，从早期的远期合约，到后来的掉期、权证等，都进行了详细的介绍。作者在讲解每一个工具时，都不仅仅是停留在表面，而是深入到其内在的逻辑和运作机制。例如，在分析掉期合约时，他会详细解释掉期点数的计算方式，以及掉期交易如何帮助企业降低融资成本。书中对“金融市场结构”的分析也让我大开眼界。它不仅介绍了交易所和柜台交易市场的区别，还分析了做市商、经纪商等不同市场参与者的角色和作用。这让我对金融市场的运作有了更全面的认识。
评分《Options, Futures, and Other Derivatives》这本书的阅读过程，更像是一次金融知识的“深度探索”。作者以极大的热情和严谨的态度，为我们揭示了金融衍生品世界的奥秘。他并非简单地罗列公式和定义，而是通过大量的案例和图表，将抽象的金融概念变得生动形象。例如，在讲解“波动率”时，作者会引用历史上著名的市场波动事件，如1987年的“黑色星期一”，来解释波动率是如何影响期权价格的，以及交易者如何利用波动率来制定交易策略。他对“风险管理”的重视也贯穿全书，他详细介绍了各种风险管理工具和技术，如对冲、套期保值等，并强调了风险控制在衍生品交易中的重要性。书中对“期权交易”的讲解尤其精彩，他详细介绍了各种期权策略，如领口策略、蝶式策略等，并分析了不同策略在不同市场环境下的适用性和潜在收益。这让我对期权交易有了更深入的理解。此外，书中对“期货交易”的分析也十分到位，他详细介绍了股指期货、商品期货等不同类型的期货合约，以及期货在价格发现、风险对冲和投机交易中的多重作用。总而言之，这本书不仅是一本知识的宝库，更是一本思维的启迪者，让我能够以更深刻的视角去理解金融市场的运作。
评分初读这本书，最令人印象深刻的莫过于它在概念讲解上的清晰度和系统性。对于“期权”这个概念，作者并非简单地给出一个定义，而是将其拆解为“权利”与“义务”两个核心要素，并详细阐述了其中的内在逻辑。他通过生动形象的比喻，比如“买保险”，将期权的本质阐释得淋漓尽致。例如，购买股票看涨期权，就像是花钱买了一个在未来某个时间点以某个价格买入某只股票的权利，如果股价上涨，这个权利就变得非常有价值；如果股价下跌，损失也仅仅是支付的期权费，这和购买一份保险规避意外损失的道理异曲同工。书中对于“期货”的讲解同样深入浅出，它不仅解释了期货合约的基本要素，如标的物、到期日、交割方式等，更着重分析了期货市场在发现价格和规避风险方面的作用。作者通过模拟交易场景，展示了期货如何帮助生产商锁定销售价格，从而规避市场价格波动的风险。书中对“其他衍生品”的涵盖也非常广泛，从最初级的远期合约，到更复杂的掉期、可转换债券等，都进行了详细的介绍。每一个工具的介绍都配以清晰的图表和公式，但即使是复杂的公式，作者也总能用通俗易懂的语言进行解释，让读者更容易理解其背后的数学原理。这种理论与实践相结合的讲解方式，让我在学习过程中，既能掌握知识的精髓，又能感受到其在现实金融世界中的应用价值。
评分我对这本书的结构安排感到非常满意。它并没有采用那种“先讲理论，后讲应用”的线性模式，而是将理论知识、实际应用和市场案例巧妙地融合在一起。每一章节在引入新的概念时，都会先从一个引人入胜的市场现象或实际交易场景入手，激发读者的好奇心，然后再逐步深入到理论的讲解。这种“由表及里”的学习方式，让我更容易理解抽象的金融概念是如何服务于现实世界的。例如，在讲解远期合约时，作者并没有直接给出合约的定义，而是先描述了一个农产品生产商为了应对未来价格波动而与购买商签订远期销售协议的场景，从而引出了远期合约的必要性和基本运作方式。书中还穿插了大量的图表和数据，它们并非是简单的图示，而是经过精心设计，能够直观地展示复杂的金融关系和数据趋势。比如，在分析期权价格的影响因素时，作者会用一张图表清晰地展示波动率、到期时间、标的资产价格等因素对期权价格的影响方向和幅度。这种可视化教学的方式，极大地降低了学习的难度，也加深了我对知识的理解和记忆。更令人赞赏的是，书中对每一种衍生品工具的介绍，都遵循着一套严谨的逻辑框架，从定义、特点，到定价模型，再到交易策略和风险管理，层层递进，让读者能够全面地掌握该工具的方方面面。
评分翻开《Options, Futures, and Other Derivatives》这本书，扑面而来的是一种严谨而又不失活力的学术氛围。作者在讲解每一个概念时，都力求做到极致的精准和全面。例如，在介绍“互换”这一复杂的衍生品时，他并非简单地给出一个定义，而是将其拆解为不同类型的互换，如利率互换、货币互换等，并详细分析了每一种互换的结构、定价以及在企业财务管理中的应用。书中对“金融工程”的探讨尤其令人惊叹。作者不仅介绍了经典的定价模型，还对一些前沿的金融工程技术进行了介绍，比如如何利用蒙特卡洛模拟来定价复杂的期权。尽管这些内容涉及到一些高级的数学和编程知识，但作者的讲解方式非常清晰，他会先从最基本的概念入手，逐步引导读者进入更复杂的领域。这本书的另一个亮点在于其对“市场风险”和“信用风险”的区分及管理。作者详细阐述了不同类型风险的来源、度量方式以及应对策略，这对于我在金融市场中规避潜在的风险，起到了至关重要的作用。书中穿插的案例分析，都具有很强的代表性，它们能够帮助读者将理论知识与实际市场相结合，从而更好地理解金融衍生品的应用。
评分《Options, Futures, and Other Derivatives》这本书的独特之处在于，它不仅仅是一本关于金融衍生品的教科书，更像是一本金融市场的“活地图”。作者以宏大的视角，将各种衍生品工具置于整个金融市场的运作体系中进行考察。例如，他会详细阐述期权市场如何与股票现货市场相互影响，期货市场如何成为大宗商品价格的重要风向标，以及各种衍生品如何被银行和金融机构用来管理和转移风险。书中对市场微观结构的探讨也十分精彩，它分析了做市商的交易策略，订单簿的运作机制，以及各种交易规则对市场效率的影响。这让我了解到，金融市场并非是空中楼阁，而是由无数的参与者、无数的交易行为以及复杂的规则共同构建而成的。此外，书中对金融工程的讲解也让我大开眼界。作者以相当篇幅介绍了各种对衍生品进行定价的数学模型，例如二叉树模型和Black-Scholes模型，并对这些模型的假设和局限性进行了深入的探讨。虽然这些模型涉及到一些高等数学，但作者的讲解方式使得即使是数学基础不是特别扎实的读者，也能逐渐理解其推导过程和应用场景。书中的一些章节还涉及到了量化交易和算法交易的初步概念，这对于我这样对现代金融科技感兴趣的读者来说，无疑是意外的惊喜，让我看到了金融衍生品在未来发展中的无限可能。
评分这本书的封面设计就透着一种沉稳和专业，淡雅的色彩搭配，没有花哨的图案，只在正中央印着醒目的书名“Options, Futures, and Other Derivatives”。拿到手里，沉甸甸的质感立刻让人感受到其内容的厚重。翻开第一页，并没有直接进入艰深的公式和定理，而是以一种非常友好的方式，讲述了金融衍生品是如何在现实世界中发挥作用的，比如农场主如何利用期货锁定大豆价格，又或者投资者如何利用期权对冲股票下跌的风险。这种以实际应用为切入点的方式，对于像我这样初入金融领域，对衍生品感到些许畏惧的读者来说，无疑是一种极大的鼓励。它不像某些教科书那样，上来就扔出一堆晦涩的术语，而是循序渐进，仿佛在娓娓道来一个精彩的故事。书中对各种衍生品工具的起源、发展和演变都进行了细致的梳理，这让我对这些工具的产生背景有了更深刻的理解，也更能体会到它们在金融市场中扮演的角色。更重要的是，作者并没有止步于理论的讲解，而是花了大量的篇幅去分析各种衍生品在不同市场环境下的表现，以及交易者如何根据这些情况制定策略。这对于想要将理论知识付诸实践的读者来说，提供了宝贵的参考。书中不乏一些经典的案例分析，它们都取材于真实的市场事件，读起来既生动有趣，又能从中提炼出深刻的交易智慧。每一次阅读，都仿佛在与一位经验丰富的交易大师进行思想的交流。
评分I am leaving theoretical physics
评分多伦多打比赛时见过作者本人，他说"大家好，我叫John Hull"，听后四支僵劲不能动；就像当年看见"周瑜，字，公瑾"一样，血槽已空。
评分大学期间最喜欢的一门课，也是学的最好课程之一，当我站在讲台上带领全年级同学做期末复习的时候，我当时自信的觉得，我TM生来就是学金融的，果然依旧是99分通过，年级第一，就像大部分其他课一样 （p s 学校允许给的最高分就是99）
评分大学期间最喜欢的一门课，也是学的最好课程之一，当我站在讲台上带领全年级同学做期末复习的时候，我当时自信的觉得，我TM生来就是学金融的，果然依旧是99分通过，年级第一，就像大部分其他课一样 （p s 学校允许给的最高分就是99）
评分just like bible
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