具體描述
撥開風險平價量化投資的迷霧，探索投資機構資産管理的前沿
本書由中國投資有限責任公司團隊編著，國內外業內知名專傢寫作，資産管理領域資深專傢和知名人物作序、推薦。本書介紹瞭風險平價策略的投資理念、組閤管理以及風險平價策略的最新動嚮與發展趨勢的前瞻觀點，特彆是結閤瞭這一策略在我國目前發展的情況，針對國內A股、升息環境等熱門金融課題與風險平價投資的關係進行瞭探索。有助於讀者汲取國際前沿理念，進而對風險平價策略在我國的發展機遇有更深入的思考。
著者簡介
餘傢鴻現任中投公司多資産投資團隊負責人，此前任職於摩根士丹利公司（英國倫敦）、德意誌銀行（英國倫敦）及對衝基金Citadel（中國香港），從事量化投資研究及交易。他先後畢業於香港大學和英國帝國理工學院，分彆獲得精算專業學士和數學金融專業碩士學位，持有CFA（特許金融分析師）及FRM（金融風險管理師）資格，是香港大學亞洲環球學人、北京市青聯委員、香港專業人士（北京）協會理事、一國兩製青年論壇理事及《中國保險報?資管周刊》學術顧問。
?吳鵬是中投公司多資産策略組高級副經理，擁有多年風險平價策略組閤管理經驗。畢業於中國科學技術大學，獲得少年班理學學士和粒子物理博士學位。
?李玥是中投公司多資産策略組成員，參與運營和管理中投公司的風險平價策略。擁有北京大學光華管理學院金融專業經濟學學士學位和美國聖路易斯華盛頓大學金融專業理學碩士學位。
圖書目錄
推薦序 郭嚮軍／VII
引言 餘傢鴻，吳鵬，李玥／IX
作者簡介／XV
第一部分
綜述
第一章 國際大類資産配置的理論與操作概述 餘傢鴻/003
第一節 大類資産配置的目標／003
第二節 常見流派：挪威模式、耶魯模式、加拿大模式、風險平價模式／011
第三節 配置框架在實際應用上的若乾思考／045
第四節 延伸閱讀：組閤迴報分解模闆／054
第二章 風險平價投資綜述 布賴恩·赫斯特，布賴恩·約翰遜，黃耀華/058
第一節 真正分散化的必要性／058
第二節 風險平價投資組閤的核心／060
第三節 構建和測試簡單的風險平價策略／061
第四節 構建風險平價投資組閤／066
第五節 投資風險平價／069
第二部分
構建風險平價組閤
第三章 投資工具的選擇 吳鵬／075
第一節 投資工具概況／075
第二節 全球股票／079
第三節 發達市場國債／084
第四節 發達市場通脹掛鈎債／088
第五節 大宗商品／091
第六節 信用類資産／094
第七節 國債期貨／096
第四章 風險平價投資組閤構建實務 斯科特·沃利，斯科特·希剋森，趙彧／106
第一節 構建風險平價組閤框架的核心邏輯／106
第二節 平衡什麼／109
第三節 選擇風險平價的原因／111
第四節 調整風險水平目標／114
第五節 在應用上的演變／116
第六節 不認同風險平價的聲音／121
第五章 戰術資産配置 斯科特·沃利，斯科特·希剋森，趙彧／124
第一節 引言／124
第二節 戰術資産配置與戰略風險平價／125
第三節 戰術資産配置方法論／127
第四節 戰術風險預算／134
第三部分
風險平價組閤的業績與風險
第六章 風險平價組閤的業績 李玥／139
第一節 風險平價組閤的業績錶現／139
第二節 風險平價組閤的基準選擇／146
第三節 風險平價組閤的業績評估／156
第七章 風險平價組閤的風險管理與定位 李玥／163
第一節 風險平價組閤的主要風險／163
第二節 風險平價組閤的風險管理／168
第三節 再思風險平價組閤／178
第四節 風險平價組閤的定位／182
第八章 升息環境中的風險平價 布賴恩·赫斯特, 邁剋爾·門德爾鬆, 黃耀華／187
第一節 風險平價組閤在升息環境下的錶現／187
第二節 利率上升速度的重要性／192
第三節 展望／198
第四部分
因子投資與智能貝塔
第九章 因子投資 洪崇理, 劉佳, 任和／203
第一節 因子簡介／203
第二節 因子行之有效的原理：因子檢視清單／209
第三節 專注於兩大類彆的因子／211
第四節 實施因子投資／241
第五節 因子的未來發展／247
第十章 智能貝塔 雅贊·羅馬希, 李煒, 貝爾坎·塞森／250
第一節 貝塔的演變／250
第二節 因子／256
第三節 分散化和投資組閤的構建／262
第四節 多因子投資／271
第五節 因子錶現會逐漸退化嗎／276
第六節 智能貝塔和固定收益／282
第七節 結論／284
第十一章 A股因子投資 許仲翔，維韋剋·維斯瓦納坦，王晨暉，菲利普·伍爾／291
第一節 簡介／291
第二節 中國A股因子投資／292
第三節 結論／320
第十二章 風險平價：迴顧與展望 錢恩平／331
附錄 中英文術語對照錶／334
· · · · · · (收起)
讀後感
这本书是市场上少见的专门侧重研究风险平价模型的著述。 从形式上讲，这不是本精雕细琢的著作。书中部分章节存在表述不清、指代混乱、名词不统一、笔误的情况。需要读者通过知识积累与灵活的脑瓜，连蒙带猜地理解表达的意思。同时，各个章节是由不同公司、不同团队的论文捏合，...
評分这本书是市场上少见的专门侧重研究风险平价模型的著述。 从形式上讲，这不是本精雕细琢的著作。书中部分章节存在表述不清、指代混乱、名词不统一、笔误的情况。需要读者通过知识积累与灵活的脑瓜，连蒙带猜地理解表达的意思。同时，各个章节是由不同公司、不同团队的论文捏合，...
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用戶評價
感覺是不同從業人士就不同話題的論文集，單篇看都是精華總結，語言平實，無大量公式推導。但整體上總感覺部分內容過於囉嗦，如在不同章節反復闡述風險平價策略的優點，實無必要。總體上，是不可多得的好書，已看完一遍，準備再總結一遍。
评分一本很好的瞭解風險平價和因子投資的框架綜述類書，如果想深入研究，每個章節給齣的論文附錄是非常不湊的材料，強烈推薦
评分風險平價模型的原理本身很簡單。不過而各資産風險的度量是實際操作中的關鍵，很遺憾這本書並沒有透露他們是如何為風險定量的。
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