具体描述
成本会计，ISBN：9787308057714，作者：黄成光、应太松
财务管理基础：现代企业运营的基石 作者： [此处可填入作者姓名，例如：张伟、李明] 出版社： [此处可填入出版社名称，例如：经济科学出版社、清华大学出版社] 版本： [此处可填入版本信息，例如：第一版、修订版] --- 内容提要 《财务管理基础》旨在为读者提供一个全面、深入且实用的现代企业财务管理知识体系。本书不侧重于成本的核算与控制（该领域由《成本会计》详细阐述），而是聚焦于企业价值创造、资源配置效率、风险管理以及资本结构决策的核心命题。 本书结构清晰，逻辑严谨，从财务职能、财务目标确立入手，逐步深入到财务分析、营运资本管理、长期投资决策、资本结构与股利政策等关键领域。它强调理论与实践的紧密结合，通过大量贴近实际的案例分析和计算模型，帮助读者掌握将财务理论应用于复杂商业环境的能力。 我们深知，在当今快速变化的市场环境中，成功的企业不仅需要精确地知道“成本是多少”，更需要清晰地知道“钱从哪里来，到哪里去，以及如何用最有效的方式实现价值最大化”。因此，本书的重点在于“决策”与“价值”，而非“记录”与“归集”。 第一部分：财务管理概论与分析基础 第一章：财务管理概述 本章将明确界定财务管理在企业管理体系中的战略地位。我们将探讨财务管理的目标，重点阐述股东财富最大化这一核心目标，并将其与利润最大化目标进行深入的对比与辩证分析。本章会详细解析财务管理的基本职能——筹资、投资、营运和利润分配，并阐述在现代公司治理结构下，财务经理面临的代理问题及解决机制。 第二章：财务报表分析与企业健康度评估 本章聚焦于如何通过财务报表获取信息并进行有效决策。我们不会关注科目设置或分录编写的细节，而是专注于报表之间的勾稽关系和信息解读。内容涵盖： 1. 三大报表的功能与局限性： 资产负债表（静态快照）、利润表（动态绩效）和现金流量表（流动性指标）的结构化理解。 2. 比率分析的深度应用： 重点讲解盈利能力、偿债能力（短期与长期）、营运能力和市场价值比率的计算、解释及其趋势分析。如何利用杜邦分析体系深入挖掘企业盈利的驱动因素，而不只是罗列比率数字。 3. 财务预警指标体系： 构建一套能够预警企业潜在财务风险的综合指标模型，强调现金流健康度在企业生存中的绝对重要性。 第二部分：价值评估与投资决策 第三章：货币时间价值与资产估值原理 理解货币的时间价值是进行任何财务决策的基石。本章详细介绍复利、现值、终值、年金及永续年金的计算方法。随后，我们将理论延伸至资产估值： 1. 债券估值： 介绍不同付息模式下债券的价格决定因素，理解到期收益率（YTM）的概念。 2. 股票估值模型： 深入讲解股利贴现模型（DDM）及其各种变体（如戈登增长模型），以及自由现金流估值法在非分红或初创企业估值中的应用。 第四章：资本预算决策 I：基本方法与净现值法则 资本预算是关于企业长期投资方向的战略决策，直接决定了企业未来的增长潜力和价值。本章重点剖析： 1. 投资项目现金流的预测与调整： 如何从会计利润中剥离出真正可用于决策的增量现金流，包括折旧的税盾效应处理。 2. 决策标准： 详细论述净现值法（NPV）作为最可靠的决策工具，以及内部收益率法（IRR）的适用范围和潜在缺陷（如多个IRR问题）。 3. 其他辅助方法： 投资回收期法和平均回报率法的局限性分析。 第五章：资本预算决策 II：风险、不确定性与期权思维 现实中的投资决策充满了不确定性。本章超越基础的确定性分析： 1. 风险分析技术： 敏感性分析、情景分析和模拟分析（如蒙特卡洛模拟）在评估项目稳健性方面的应用。 2. 资本配给问题： 当资金有限时，如何利用修正净现值（MNPV）或指数法进行最优项目排序。 3. 实物期权思维： 引入期权定价思想，识别和评估管理柔性（如扩展、放弃、推迟投资的权利）所蕴含的价值，使投资决策更具前瞻性。 第三部分：筹资决策与企业价值 第六章：资本成本的衡量与应用 资本成本是企业进行投资决策时必须使用的“门槛收益率”。本章将详述如何精确计算不同资金来源的成本： 1. 债务成本与优先股成本： 考虑税盾效应后的实际债务成本计算。 2. 普通股股权成本： 运用资本资产定价模型（CAPM）确定股权的必要报酬率，并讨论其模型假设的局限性。 3. 加权平均资本成本（WACC）： 介绍如何根据目标资本结构权重计算WACC，并讨论WACC在不同投资风险项目中的适用性调整。 第七章：资本结构理论与决策 本章探讨企业应如何构建最优的债务与股权组合，以最小化资本成本并最大化企业价值。内容包括： 1. MM理论及其扩展： 介绍无税、有税环境下的MM定理，并引入财务困境成本、代理成本来解释现实中的最优资本结构。 2. 权衡理论与信号理论： 分析企业在利用债务和股权融资时向市场传递的信息。 3. 融资工具的选择： 探讨长期借款、发行公司债券、普通股、优先股各自的优缺点及其在不同生命周期阶段的适用性。 第八章：股利政策与剩余收益法 本章关注企业利润的分配问题，即“留存还是分配”。 1. 股利政策的理论探讨： 检验股利无关论、偏好论和剩余股利政策的有效性。 2. 实际操作中的考虑因素： 讨论法律限制、合同约束、税收政策以及增长机会对股利支付决策的影响。 3. 股票回购与现金股利： 对比两种主要的现金返还方式在市场信号和税收效率上的差异。 第四部分：营运资本与风险管理 第九章：营运资本管理 营运资本管理关注流动资产和流动负债的日常决策，直接影响企业的短期生存能力和现金周转效率。 1. 现金管理： 现金的最佳持有量模型（如鲍默模型），以及提高现金周转效率的策略。 2. 应收账款管理： 信用政策的制定，信用期限、折扣条款的成本效益分析。 3. 存货管理： 采用经济订货量（EOQ）模型、再订货点模型等工具，平衡持有成本与订货成本，确保生产连续性。 第十章：财务风险管理基础 本章将视角从内部运营拓展到外部环境风险，重点讨论如何利用金融工具对冲不确定性。 1. 利率风险： 介绍远期利率协议（FRA）、利率互换（IRS）等工具管理浮动利率债务风险。 2. 汇率风险： 讲解外汇风险的类型（交易、经济、换算风险），以及远期合约、货币期货和期权在规避汇率波动中的应用。 总结与展望 《财务管理基础》构建了一个从企业战略目标出发，依次解决投资、筹资和营运决策的完整逻辑框架。本书旨在培养读者运用量化分析工具，在不确定性下做出最优资源配置决策的能力，从而真正实现企业价值的持续增长。本书的知识体系与成本核算方法相互独立，共同构成了现代企业财务决策的完整图景。 --- 本书特色： 决策导向： 每一章的结论都直接指向具体的管理决策，而非停留在会计记录层面。 模型驱动： 强调使用NPV、CAPM、WACC等核心金融模型进行量化分析。 案例丰富： 包含来自不同行业、不同规模企业的真实或模拟案例，强化理解与应用。 理论深度： 兼顾学术理论的严谨性与实务操作的可行性。
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